风险投资项目分析（精选12篇）
风险投资项目分析 第1篇
风电项目投资者如何将投资成本控制到最低点, 是获取风电投资效益的关键, 也是风电投资风险分析的重要组成部分。风电开发项目投资成本可作为衡量风电建设投资获得经济效益的主要因素, 其组成如下:
1.1 风电项目的风电场建设成本
风电项目的开发, 在风电场的建设费用支出中占据了相当大的一部分, 其中包括风电机组设备的购买成本、风电机组的安装调试费用支出和风电场的选址费用支出等。
在风电机组的购置成本和安装调试方面, 风电项目的开发以及风能的正常利用最离不开就是设备风电机组。所以, 要想提高风能的利用效率, 投资商应加大对风电机组的投资, 在购买设备时应选优质、耐用的风电机组。对风电机组的费用支出加大, 将直接影响到风电场总投资的多少, 同样关系到风电投资带来的收益大小, 由此可以明确看出风电机组设备的投资是风电投资成本中最主要的构成部分, 就目前而言, 其成本应占总投资的一半以上。因此, 随着风电机组制造技术的不断提高和机组性能的快速改进, 在某种程度上就会使风电机组的造价降低, 从而降低风电成本, 由此增加风电投资的收益。除风电机组的购置成本外, 由于风力发电系统较为复杂, 对设备的安装精度要求高, 风电机组的安装调试费用也占总成本的一定比例, 不容忽视。
1.2 风电运营维护费用支出和其他费用支出
风电投资与工厂投资是一样的道理, 在风电建设完成之后, 还需要对其设备等的运营进行有效维护。一方面是保证风力发电的正常工作, 另一方面可以延长设备的寿命, 从而减少由于长期使用设备而造成的折旧费用。一般而言, 风电场设置的地方自然环境都相对较恶劣, 因此, 一些自然现象和自然灾害造成的设备损害较大, 投资方对这一方面的投资就会随之增加。其他费用则是指除上述成本以外的费用支出, 例如在建设风电时需要的管理费用, 投资所需贷款的利息费用等。
2 风电项目投资风险的特点
风电投资风险并不仅指风电建设项目开始阶段的投资风险, 而且指风电项目在项目建设前期的规划设计、风电建设整个过程、建设竣工验收工作和风电机组的运营维护等各阶段可能遇到的风险的综合。由于风险贯穿于整个项目建设之中, 风力发电的投资风险就形成了如下特点:
2.1 阶段性特点
由于风电项目是一项投资巨大、长久性的项目, 因此, 按照风电项目开发的先后顺序, 可以将其投资风险大致划为四个阶段, 分别是项目前期调研规划阶段的风险、投资和融资阶段的风险、开工建设阶段的风险和设备运营维护阶段的风险。在各个阶段, 由于外界造成的风险等都是由投资商一概承担的。
2.2 偶然性特点
风电项目在建设过程中, 经常会遭到偶然或突发状况而导致的风险。由于风电基地往往会建设在自然环境较复杂的地方, 这些地方发生自然灾害的概率较大, 为了降低由于突发的自然灾害带来的损害, 投资商应提前做好防范措施, 从而降低投资风险。
2.3 相关性特点
一般而言, 经济条件较好地区的电力产业发展速度也较快, 因为经济越发达的地区对电的需求量就越大, 从而导致电力产业对于经济的发展趋势较为敏感, 经济繁荣可以带动电力的发展, 反之, 经济萧条也可阻碍电力产业的发展。因此, 风电项目的投资风险与经济的关联性是相当大的。
3 风电项目的投资风险分析
3.1 针对风电项目投资风险评价的分析
项目风险评价是指在观察和研究导致项目风险的因素后, 对其影响因素进行分析和评价, 而后构建相应的评价指标体系, 选择适当的评价方法模型, 从而确定整个项目的风险水平以及风险影响程度等。具体来说主要分为三个方面, 分别是风险评价指标的影响强弱度的判定、项目的总体风险水平的评价和项目风险防范措施的选取。
根据风险强度的高低来对风险指标进行评价, 对于风险指标影响程度较高的因素, 相关人员或组织应加强对其的监控力度, 以避免这种因素再度影响风险指标的风险水平, 这就是对风险评价指标的影响强度的判定;而项目的总体风险水平的评价则是通过在项目建设之前对项目投资所获取的收益, 即预期收益, 与实际收益之间的差距比较。这种差距的造成, 不仅与建设项目的整个过程相关, 与各个阶段的风险指标也是相联系的, 因此, 施工中要注意及时检测和监控各阶段的风险因素;所谓项目风险的防范措施的选取则是在确定了项目实施各阶段的风险指标的影响强度以后, 加强对风险指标影响度较强的因素的控制与管理, 减少或避免风险事故的发生。
3.2 影响风电项目投资风险的因素分析
风电项目是一项巨大的投资项目, 也是一项长期的、复杂的投资项目, 因此, 影响其投资风险的因素也是多样的、复杂的。在风电项目施工前的设计方案阶段就已经存在风险因素, 为了使项目能够更好地开发, 投资商会聘请专业人员对在施工中采用的策略、方式、设备等进行投资估计, 但是, 这种估计往往不会将实际的环境、市场变动等要素都考虑进去, 从而导致估算出现较大的偏差, 也会影响投资风险。
此外, 投资商对项目进行投融资时, 必定要向银行贷款, 由于贷款的汇率变动、贷款合同的变更也同样会影响到投资风险。当汇率变高, 贷款资金又不能即时到账, 这就会使得投资项目的建设进程延缓, 从而导致费用及成本增加。在成本增加基础上, 效益不变, 投资风险指标便会随之提高。这一系列的因素都可导致风电项目的投资风险增加, 因此, 为减少项目投资风险, 应加强对影响投资风险的因素进行有效分析。
参考文献
张源.风力发电[M].中国电力出版社, 2008, (1) .
项目风险分析 第2篇
当前，中国仍处于工程项目建设的高峰期。工程项目本身具有投资规模大、建设周期长、技术复杂、工程参与方众多、内外部环境制约因素多等特点，这就决定了工程项目从筹划、设计、建造及竣工后投入使用的整个过程均可能伴随着各种各样的风险，诸如自然风险、管理风险、经济风险、技术风险和法规政策等风险，并由此可能产生巨额的经济损失和严重的社会影响。所以，加强工程项目风险管理，合理规避和妥善应对各类风险，是由工程项目本身的特质所决定的，也是确保工程建设顺利进行和正常使用的必要前提。
近年来，我国进一步加强了工程项目风险管理，逐步建立了政府监督、社会监理、各参建方对工程安全质量负责的工程项目管理体系;指导建设工程的法律法规也在不断健全和完善，相继出台实施了《建筑法》《招标投标法》《合同法》《关于深化建设市场改革的若干意见》《建设工程质量管理条例》《关于在我国建立工程风险管理制度的指导意见》等。但经过调研发现工程项目管理中仍存在着不合理竞价、监理和检测有失公正、随意降低工程标准以及项目建成后达不到运营要求等问题，这些均不一样程度地增加了工程项目风险。所以，加强工程项目风险管理势在必行。
二、工程项目管理中面临的主要风险分析
1、自然风险
自然风险包括天气状况及滑坡、地震、洪水、地基沉陷、塌方等自然现象所带来的风险，自然风险的发生会对工程项目建设产生巨大的影响。尽管自然环境是不可控制的，但应经过对自然风险的识别来采取相应的措施以尽量减轻风险的影响并降低损失，如对施工计划进行调整，将易于受天气状况等风险影响的施工安排在相对适合的天气条件情景下进行。
2、经济风险
经济风险是指在经济领域导致企业经营遭受损失的各类风险。工程项目管理中的经济风险主要有三类。一类是对各行各业都有影响的社会性风险，如经济危机、通货膨胀、利率的调整、汇率的波动等，工程项目管理中要综合分析宏观经济的客观形势及其变动趋势，深入研究各类潜在风险可能对项目产生的影响，必要时放弃项目以规避风险。另一类是影响范围限于行业内部的经济风险，如建设工程项目中产品销售和服务价格变动、建筑材料和建筑工人人工费用的涨落等就属于行业内部的经济风险。这类风险虽不易控制，但经过加强市场调研、市场开拓，正确预测和掌握最新价格变动情景，能够合理降低成本以规避风险。第三类经济风险是伴随具体工程项目所产生的，如甲、乙方的履约本事和支付本事等，这类风险要经过可行性研究阶段进行深入调研和了解而适当规避。
3、工程项目合同管理风险
在项目合同的整个过程中，随时随刻都存在着合同管理的风险，大部分会出此刻项目合同的实行阶段。要有效的降低合同管理的风险，避免不必要的经济损失，就必须精准清晰地了解合同管理存在哪些常见的风险，仅有了解他们的类型，才能从中分析出导致出现该种风险的影响因素，最终才能对症下药，采取有效的措施来降低风险的发生。根据不一样的划分方式，我们能够将项目合同的管理风险分为四类，即直接管理风险和间接管理风险，内部管理风险和外部管理风险，可控风险和不可控风险，主观性管理风险和客观性管理风险。
三、工程项目风险具有的特点
1、不确定性
项目风险事件的发生和导致的后果往往是以偶然的和不确定的形式出现的。项目风险何时、何处、发生何种风险及程度是不确定的。项目风险事件的不确定性有两层含义：一是项目风险事件存在的可能性;二是项目风险事件存在的不确定性。前者是指风险事件有可能发生也有可能不发生，它反映了风险存在的趋向性。后者指一方面项目风险事件存在的不确定性是由于项目风险事件的存在受各种因素包括不确定因素的支配，在必须的条件下，虽然存在，但不必须发生;另一方面同性质的项目风险事件在不一样时间、地点发生造成的损失规模及后果也是不确定的。
2、项目风险存在与发生的可变性
项目风险存在与发生的可变性是指项目风险在必须条件下可转变的特性。一方面随着人们辨识风险、认识风险、抗御风险的本事增强，就能在必须程度上降低项目风险造成的损失范围和程度及项目风险的不确定性程度，增强了对风险的控制本事。这是风险控制与管理的重要基础;另一方面随着科学技术和社会经济的发展，以及项目建设规模的扩大，又产生新的项目风险。
四、工程项目的风险管理策略
1、采用科学的方法来预防风险
很多有经验的技术人员仅凭自我的经验来处理风险，这种方法是不可取的，严重缺乏方法依据。例如：在进度方面，我们能够用蒙特卡洛模拟来预测进度，再结合敏感性分析来确定进度的快慢程度，或者用挣值分析法综合控制进度和费用的进度。这样大大提高了项目的管理质量，为实现最大效益供给了依据和支持。
2、加强合同流程管理的水平
加强合同流程管理是降低合同管理风险的重要措施，企业必须对合同流程中的每个环节的进行有效的监督和管理，确保每个环节都能够标准化、规范化、制度化的进行，使得合同管理中的风险降低到最低。仅有一步一步的将风险扼杀在萌芽阶段，才能使得项目合同能够正常的签订和顺利的旅行，确保项目能够在合同期限内完成，从而有效的保证企业的经济效益。
3、施工中的风险控制
对于工程工程而言，其施工建设过程中存在很多的风险问题，其应对方法也有很多种，实践中多将其列入计划体系之中。
3.1权衡利弊，回避工程项目管理中的大风险项目
在小风险、适中风险项目选择过程中，必须要提高警惕，尤其是对可能导致亏损的工程项目提议放弃;对于风险超过自身可能承受本事范围的工程项目，没有太大成功把握的项目，也提议回避。
3.2以先进技术措施、组织体系为基础
以减小风险产生的可能性和可能产生的影响如选择有弹性的、抗风险本事强的技术方案。进行预先的技术模拟试验，并以此为基础，采用安全保护措施。对工程项目管理过程中选派的技术管理人员，应当进行有效的组织协调。在实施阶段，实行严密管控，强化管理工作的计划性，做好实施阶段的风险管理。
3.3购买保险、转移风险
实践中，对于难以有效排除的一些风险问题，提议经过购买保险的形式，对实施阶段的风险加强管控;具体操作过程中，如果合作伙伴存在资信风险可能性，则可要求对方出具相应的担保互助保障。比如，银行投标保函，合资项目政府保证以及履约保函或者预付款保函等。
4、建立工程项目风险的识别机制
工程项目风险识别机制是整个风险管理机制的前提和基础，仅有辨别出潜在的各类风险因素并对其后果进行定性估量，才可能进行防范和控制。对于具体的建设施工企业而言，首先要依据以往承接工程项目的实际经验和历史资料，多维度多视角地全面罗列一般性工程项目可能面临的风险因素，即制定工程项目风险检查对照表，将要承揽的特定工程项目可能出现的风险与对照表进行比对，从而快速和科学地识别该项目所面临的风险。其次，由于每个工程项目都有特定的用途、功能和规模，各个工程项目的具体要求不一样，工程的资料和实物形态也都存在较大的差异，所以建筑工程企业必须对将要承揽的个案工程本身进行具体分析，并有针对性地开展实地调研和走访，发现其可能存在的其他风险。再次，采用头脑风暴法识别项目风险。在实地调研和具体比对后，还应向经验丰富的专家学者、工程技术管理人员和当地政府管理部门进行咨询，共同确定工程项目的风险，并发现其存在的个性问题。
结束语
投资项目系统风险分析与方法研究 第3篇
关键词：NPV估算置信区间插值逼近
1.引言
固定资产投资是现代经济生活中一项最为重要的资金运用的经济活动，是一项战略决策。从宏观经济角度看，是社会再生产的有机组成部分，社会经济的发展水平和速度很大程度上取决于投资的规模以及投资所形成的固定资产的质量和数量。20多年改革开放所取得的举世瞩目的成就，证明了国民经济的发展离不开投资。从微观经济的角度看，企业为了自身发展，往往需要进行项目投资，以扩大再生产，形成新的利润增长点。尤其是进入二十世纪九十年代以后，企业经营环境变化日益显著，面临国内国际市场激烈竞争，要求企业不断研制和开发新产品。随着科学技术的飞速发展，企业固定资产更新周期越来越短，结构的调整，生产能力的提高，都要有一定数量的资金投入，才能在质量、品种和数量方面满足市场需要，提高市场竞争能力。
投资决策正确与否，将直接影响到企业的生死存亡。一旦资金投入，开弓没有回头箭。如果投资决策是合理有效的，会促进企业资金运动流畅，使资金周转加速，不断增加企业活力。反之，如果投资决策失误，盲目投资，不仅造成投资本身的浪费，新建扩建项目建成后，使预期的经济效益难于实现，还会造成生产经营活动的被动和困难，最终导致企业资金利润低下，经济效益滑坡，大量负债的本息到期后无法偿还，甚至使企业陷入困境发生破产或濒临破产。因此。进行投资必须持科学、客观、谨慎，负责的态度，切忌主观武断。
有鉴于此，笔者对投资项目进行评价分析时，以现金流量过程的风险分析与防范为切入点，重点研究风险评价指标体系与风险防范的科学方法。
2．项目现金流量的估算及风险
项目系统现金流量指标是投资决策分析极为重要的依据。把项目作为一个系统，项目系统现金流入的因素包括销售收入、项目其他收入、残值和折旧提取等。项目系统现金流出的因素包括项目的投资、生产费用、应上缴税款和到期债务等。特别是当今科学技术迅猛发展使得各投资项目越来越复杂，同时又由于投资项目的时间跨度较长，内外部的经济环境在较长的时间内往往会发生较大的变化，投资项目的未来现金流量必然会受到客观环境的影响，有很大程度上的随机不确定性。而项目本身的多样性和复杂性，又决定了其重要度量指标是一个经验性的模糊指标。要将其明确定量地表示出来实非易事。其影响因素有项目建设时间表、折旧提取方法、流动资金需求量与周转时间、通货膨胀因素、汇率利率调整、税收政策和项目经济寿命周期等。现金流量估算大多是由评估人员凭借经验进行的，这就存在评估指标的主观随意性，准确度较低的缺陷。也就是说对各个投资项目分析都必然蕴含着风险。如果忽视风险的存在，可能会导致错误的决策。那些时间长的大型项目，尤其如此。
3．NPV的估计推断
在项目评估中，NPV是一个重要指标。这个指标是根据预计的项目系统现金流入流出和流程进行计算。然而在实际中，项目系统现金流入因素与流出因素均是复杂变化的，总是要受到一些因素的影响。仅根据预计的因素求得NPV作为判断项目的可行性依据未免太简单粗糙了。为了系统分析项目投资风险，建立一套行之有效，使用方便的评价指标体系和方法，并使评价指标能更准确地反映项目的经济效益就显得尤为重要。针对此问题，引入概率数理统计的原理和方法进行分析和探讨。
中心极限定理表明如果一个量有大量相互独立的随机因素的影响所造成，而每一个别因素在总影响中所起的作用不很大，则这种量通常都服从或近似服从正态分布。设项目经济周期为n年，建设期为no年，则综合考虑后，项目系统净现值为：
式中：r为项目贴现率，A为第t年投资额，Qt和Pt分别为第t年销量与价格，B和T分别为2种税率，CCt和CSt分别为第t年生产成本与期间成本。从公式可以看出，项目系统现金流量因素均是随机变量，根据中心极限定理，若干个不同分布的随机变量的叠加所构成的随机变量NPV服从正态分布。为了系统研究NPV的概率分布，观察NPV变化范围与区间，了解NPV变化趋势，假设NPV1，NPV2……NPVn是一个来自正态分布的随机样本，即宽于正态分布，随样本量n的增大就逐渐趋向于正态分布。从而求出总体一定精度下的置信区间。
若总体为非正态分布，在小样本情况下，NPV就不能近似服从正态分布。因此既不能使用正态分布也不能使用t分布。如果需要估计总体均值的区间，可用切比雪夫不等式P(NPV-，显然其置信区间比t分布更宽。
假定某一项目系统的投资额度、成本费用和项目收入，经有关各方专家分析，能够大致测出各种可能情况下的现金流量及概率分布的量化值，并进行理性预期取得了相应的NPV值如下(万元)：510、494、500、508、540、506、490、525、、555、532共10个，这是取得的随机样本，那么可以算出：假设以95％的置信度，因ta/2(9)=2．66，则NPV的置信区间为：即：NPV∈(500．84,531．16)
假定数据不服从正态分布，估算95％置信度的置信区间为：
4．内部收益率插值逼近法
前面讨论中，我们不难发现，当现金流量确定后，投资项目的净现值NPV是一个n次多项式，它与贴现率密切相关，使投资方案净现值为零时，贴现率为方案内部收益率，即：
解高次方程求出内含收益率r，实际中求r是比较困难的，可以利用计算机求解r。下面讨论试算插值逼近的方法，通过对f(r)趋势分析求解出r的近似值。
常规投资项目在寿命周期内净现金流量符号只改变一次(如：一，一，+，+，K，+)，
f(r)是单调递减函数，与横轴只有一个交点，也就是内部收益率只有一个。首先，用社会贴现率r1对现金流量试算折现，如果NPV较大，说明项目获利水平较高，随后逐步提高贴现率，即当时，则可确定之间。通过移动取样，得到一列数据：在参数曲线插值试算中，对一系列数据点的参数选择使得插值试算结果中的数据点有很大不同。而大多数情况是复杂非线性分布，求解将非常困难。因此，针对该问题，引入线性方法将数据点分割得越来越小，数据点越来越逼近直线。假设呈一般线性关系，估计式为为随机扰动项，忽略不计。利用最小二乘法，可求出α，β的估计值。
令f(r)=O，得ro为所求内含收益率的近似值，这样通过数据点细分将非线性问题优化构造为线性问题，从而寻找r值的效果明显，同时又可简化计算。然而，目前较为成熟的试算插值方法是对数据进行分割和几何插值处理，当且仅当 时。 重复上述步骤，逐步逼近求出r的近似值，其计算工作量较大。
有些项目在寿命周期内各期净现金流量的符号不是只改变一次，而是多次的非常规投资(如：一，+，+，一，K，+，+)，其内含收益率可能有多个值。可采用分段取样后，在每段上移动取样，分别逐次逼近。
然而，内含收益率法仅是从理论上进行探讨，没有考虑投资规模的大小，如果未来净收益较小，但只要投资规模小，仍能计算出较高的内含收益率。在不同的投资机会中，内含收益率指标可能会导致企业选择投资规模较小，给企业带来较小收益的项目。
5．结束语
实际中，研究投资项目带有一定的前瞻性和预测性。由于其占用时间较长，耗资较大，不可逆转等特点，决定了项目投资具有相当大的风险。在选择投资机会和决策方案取舍时，投资者必须树立风险观念。一旦决策失误，将严重影响企业的财务状况和现金流量，甚至会造成破产清算。为此，笔者给出了理论上的分析和探讨。
(作者单位：江苏信息职业技术学院)
项目定量风险分析 第4篇
实施定量风险分析是通过对已识别的风险进行分析, 排出风险的优先顺序并进行量化分析的过程 (见图1) 。定量风险分析实施的对象是在定性风险分析中被认为对项目的存在潜在重大影响的风险, 定量分析过程中需要再次分析这些风险事件的影响。此过程中, 可以单独为每个风险进行量化评级, 或者可以对项目的总体影响进行风险评估。
定量风险分析一般在定性风险分析之后进行, 但有经验的风险经理有时可以在风险识别之后直接进行定量分析, 制定出有效的风险应对措施。在特定的项目中, 究竟采用哪些方法进行风险分析, 取决于可用的时间和预算, 以及对风险和其可能的后果进行定性或定量描述的需要。在规划风险应对之后, 应该随着监控风险过程的开展, 重新实施风险定量分析。重复进行定量风险分析反映出来的趋势可以指出需要增加或是减少风险管理的措施, 最终以确定项目总体风险的降低程度是否令人满意。
定量风险分析的目的是对项目各种风险发生的概率及其对项目目标产生的影响, 以及对项目整体风险的影响程度进行数值分析。进行定量风险分析可实现以下几个方面的目标: (1) 不确定性的量化; (2) 风险性项目目标的制定; (3) 关键风险的确定; (4) 为项目管理的其他方面提供决策依据。
2. 项目定量风险分析的依据
定量风险分析的依据有以下几个方面。
(1) 风险登记册。
风险登记册的一项关键依据首先是已识别风险的清单、项目风险的相对排序或优先级清单, 以及按照分类分组的风险。风险登记册还为风险分析提供了项目状态的内容。最后, 风险登记册还能提供初步的项目类型分析, 对于不同的项目, 项目管理者面对的不确定性是不同的, 分析的工作程度自然有相应的差异。
(2) 风险管理计划。
风险管理计划中可用于进行风险分析的内容包括:风险管理的预算、进度情况、风险管理者及职责、风险的类别、风险的概率及影响的定义、概率影响矩阵、干系人风险承受力等。
(3) 成本管理计划。
项目成本管理计划规定了成本文件的格式, 并规定了开展项目成本规划、结构化、估算、预算和控制所需遵守的准则。这些内容有助于为预算或成本计划的定量风险分析确定合理的结构和/或方法。
(4) 进度管理计划。
项目进度管理计划为安排和控制项目进度设定了相关的格式和准则。这些内容以及进度计划自身的特性有助于为进度计划的定量风险分析确定合理的结构和/或方法。
(5) 组织过程资产。
影响定量风险分析过程的组织过程资产包括: (1) 从行业或企业得到的以往类似项目的信息; (2) 专家对类似项目风险的研究资料; (3) 从各种渠道获得的风险数据库。
3. 定量风险分析的方法
(1) 数据分析技术。
(1) 访谈法。访谈法利用以往的经验和历史数据, 量化分析对风险概率及其对项目目标的影响。所需的信息需根据所用的概率分布类型来选择。例如, 某些常用分布会要求收集最乐观、最悲观与最可能情况的信息。在风险访谈中, 应该记录风险区间的合理性及其所依据的假设条件, 以便洞察风险分析的可靠性和可信度。
对有关干系人进行访谈, 有助于确定每个WBS要素的3点估计 (用于三角分布、贝塔分布或其他分布) 。
(2) 概率分布。概率分布表明了每一个可能事件及其发生的概率。在建模和模拟中广泛使用了连续概率分布, 其代表着数值的不确定性, 如进度活动的持续时间和项目某个部分的成本的不确定性。不连续分布则用于表示不确定性事件, 如测试结果或决策树的某种可能的情景等。这些分布的形状与量化风险分析中得出的典型数值相符。如果在具体的最高值和最低值之间, 没有哪个数值的可能性比其他数值更高, 就只能使用均匀分布, 如在早期的概念设计阶段。
贝塔分布和三角分布常用于定量风险分析, 其他常用的分布包括均匀分布、正态分布和对数分布。
(2) 定量风险分析和建模技术。
定量风险分析常用的技术通常包括面向事件和面向项目2种分析方法。
(1) 敏感性分析。敏感性分析有助于确定项目中哪些风险具有最大的潜在影响。通过把所有其他不确定因素都固定在某个基准值, 再来考察每个因素的变化会对目标产生多大程度的影响。敏感性分析的常见表现形式是龙卷风图, 用于比较很不确定的变量与相对稳定的变量之间的相对重要性和相对影响。
(2) 预期货币价值分析。预期货币价值 (EMV) 分析是当某些情况可能在未来发生、也可能不发生时, 计算平均结果的一种统计方法 (即不确定性下的分析) 。机会的EMV通常正值用表示, 而风险的EMV则用负值表示。EMV是建立在风险中立的假设之上的, 既不避险, 也不冒险。把每个可能结果的数值与其发生的概率相乘, 再把所有乘积相加, 就可以计算出项目的EMV。这种技术经常在决策树分析中使用。
(3) 建模和模拟。项目模拟旨在使用一个模型, 来计算项目各个细节方面的不确定性潜在对项目目标的影响, 通常采用蒙特卡洛技术来反复模拟。在模拟中, 要利用项目模型进行多次计算。每次计算时, 都从这些变量的概率分布中随机抽取数值 (如成本估算或活动的持续时间) 作为输入值。通过多次的计算, 最后得出一个概率分布 (如项目完成日期或总成本) 。对于项目成本的风险分析, 需要使用成本估算进行模拟。对于项目进度的风险分析, 需要使用进度网络图和持续时间估算进行模拟。
4. 定量风险分析的成果
风险登记册在风险识别过程中形成, 在定性风险分析过程中进行更新, 然后在定量风险分析过程中进一步更新。定量风险分析中更新的内容包括以下几个方面。
(1) 项目的概率分析。
对项目的成本结果和可能的进度进行估算, 列出可能的完工成本和完工日期及其相应的置信水平。分析的结果通常表现为累积分布。可以综合考虑分析的结果与干系人的风险承受力, 来量化所需的成本和时间应急储备。应急储备旨在把不能实现成本和时间目标的风险降低到组织可接受的水平。
(2) 实现成本和时间目标的概率。
当项目面临某些风险时, 可根据定量风险分析的结果来估算继续现行计划的情况下实现项目目标的概率。
(3) 风险优先级清单的量化。
风险清单中包括对项目造成最大威胁或提供最大机会的风险, 它们是对项目成本影响最大的风险和最可能影响项目关键路径的风险。在某些情况下, 可使用模拟分析中生成的龙卷风图来识别这些风险。
(4) 定量风险分析结果的趋势。
随着分析的反复进行, 风险可能呈现出某种明显的趋势。可以从这种趋势中得到某些结论, 并据此调整风险应对措施。应该把从实施定量风险分析过程中得到的新知识, 加进关于项目进度、成本、质量和性能的历史信息中。这些新知识可能以定量风险分析报告的形式呈现。该报告可以独立于风险登记册, 也可以与风险登记册合并在一起。
5. 结束语
定量风险分析有许多的优势, 它能提供给管理层相当直接的数字, 它也很简单, 能直接地应用于各种模型。重复进行定量风险分析反映出来的趋势可用于判断是需要增加或是减少风险管理的措施, 它是项目风险应对计划的重要依据, 并且是风险监控的组成部分。
当然, 定量风险分析的缺陷也是较为明显的, 当它从某些项目数据中提取某些要素时, 常常可能会忽略其他的影响因素。
摘要：项目定量风险分析是在风险识别和定性风险分析的基础上, 收集重点风险数据资料, 并利用风险与总风险的关系, 采用综合定量分析的方法对项目整体风险进行评估, 并解释项目中风险之间的关系。
关键词：风险数据,综合定量分析,项目整体风险
参考文献
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[4]雷胜强.国际工程风险管理与保险[M].北京:中国建筑工业出版社, 2000.
[5]金德民.工程项目全寿命期风险管理系统理论及集成研究[D].天津:天津大学, 2004.
浅议科研项目投资的风险分析 第5篇
关键词:项目投资;盈亏平衡点;评价指标
科研项目投资是一种以特定建设项目为对象,直接与新建项目有关的长期投资行为。项目投资决策的评价与分析是企业财务活动重要的部分,因为项目投资的规模大、风险大、回收时间长,对企业未来发展的影响也大。因此进行项目投资决策时风险评估十分必要。
新投资项目由于处于项目的初始阶段,科研人员只注重技术层面上的风险,专业方面的局限使他们无法从整体上看到财务风险的存在。而财务风险又是客观存在的,要彻底消除风险及其影响是不可能的,为防范新项目的财务风险,就要求我们财务人员介入项目的管理,结合财务方面的专业知识将风险量化并告之项目管理者,对风险进行预警,将损失降至最低,为企业创造最大的收益。
评估项目风险的关键在于如何确定预警指标及预警指标的临界值,以判断项目的风险是否存在,在对新项目进行日常财务风险管理中,应定期或动态地将预警指标与临界值进行比较,若预警指标临近或突破临界值,则根据具体情况发出警报。使核心的决策人员能够随时获取有关风险的信息资料。
对新项目进行财务方面的风险评估,首先从调研阶段开始,项目的调研阶段主要是由新项目科研人员,从各个渠道收集有关该项目的信息,如设备购置价值、原材料价格、单位用量、损耗率、人工、工时、以及市场同类产品的价格、外部的年需求量和该项目目标利润率等等基础信息,并据此出具调研报告。
其次,财务人员根据新项目科研人员在调研阶段出具的调研报告,根据其中的基础数据信息结合财务的分析方法提供财务可行性分析报告,主要包括对项目各风险值的说明,如根据设计成本信息(包括预计的固定成本、变动成本)以及目标销售价格计算出盈亏平衡点(BEP),从而给出外部对该产品的需求所应该达到的最小值;通过对该项目的投资总额和未来几年内现金净流量的测算计算出投资回收期,同时与新产品生命周期的对比可以让管理者知道投资回报期是否在产品的生命周期范围之内;通过估计当某一不确定变量(如销售量、销售价格、材料价格、人工成本、材料成本、固定性成本等)发生一定程度变化的时候,项目的投资决策指标(净现值、净现值率、获利指数、内部收益率、利润值等)将相应发生多大程度的变化,以此来预测新项目风险的大小,以及分析投资决策指标,明确项目的抗风险能力,从而成为项目风险评估的重要指标。
一、盈亏平衡点分析
盈亏平衡点又称零利润点、保本点、盈亏临界点、损益分歧点、收益转折点。它是指企业经营处于不盈不亏状态所须达到的业务量(产量或销售量),即销售收入等于总成本,是投资或经营中的一个很重要的数量界限。近年来,盈亏平衡分析在企业投资和经营决策中得到了广泛的应用。盈亏平衡点可以用销售量来表示,即盈亏平衡点的销售量;也可以用销售额来表示,即盈亏平衡点的销售额。如果预期销售额与盈亏平衡点接近的话,则说明项目没有利润。盈亏平衡点越低,表明项目适应市场变化的能力越大,抗风险能力越强。
按实物单位计算:盈亏平衡点=固定成本÷(单位产品销售收入-单位产品变动成本)
按金额计算:盈亏平衡点=固定成本÷(1-变动成本/销售收入)=固定成本÷贡献毛益率
盈亏平衡点可以通过研究产品的单位售价(P)、单位可变成本(V)以及总固定成本(F)来计算。可变成本是与产量水平成比例变化的要素,通常包括直接材料、直接人工以及利用成本。固定成本是不随数量变化的费用。通常包括折旧费、租金、保险费、管理人员工资以及办公费等。盈亏平衡点的计算公式为:BEP=F÷(P-V)。
投资项目的捕捉和分析 第6篇
项目一 偶像专卖店
项目分析
如今追星族到处都是，假如开一间偶像专卖店，再配以合理的经营方法，生意一定异常火爆。在广州、香港、深圳等地，偶像专卖店生意相当红火。
投资策划
偶像专卖店的主顾一般为在校学生，年龄20岁以下。所以店址选择宜在文教区。面积20-50平方米，临街。
可到香港、深圳、广州等地购进时下走红的影视歌明星的彩色海报、明星艺术拼图、彩色黑白布画以及明星匙扣、书签、手袋、立式小台历、相册等系列产品，同时兼营一些关于体坛明星的商品及贺卡、星座卡、光碟、录音带等。
营销建议
可精心设计、印刷独具特色的宣传单，在目标人群中散发，不定期进行明星有奖竞猜问答，适当发放一些优惠卡，扩大知名度，吸引更多的客户上门。
开办偶像专卖店利润丰厚，一般可达50%-70%。当然，除了零售还可兼顾批发，随着进货渠道的不断熟悉和稳定，销售方法的逐步完善，再开几家连锁店也未尝不可。生意做大了，利润当然会更多。
项目二车迷俱乐部
项目分析
1.店铺应选在较繁华的文化、娱乐集中区，面积50平方米以上，内部装修以简洁为上，再订阅一些有关财经的专业书籍、杂志和报纸。
2.货源要广，花样要多。汽车装饰品，包括贴纸、香水、告示牌、椅套等要尽可能一应俱全。为了保证多数车迷的不同需求，高、中、低档次的物品都应涉及，并注意保持货品的新颖性。还可以根据顾客的需求，现场定制车身贴纸。
营销建议
1.车迷俱乐部可采用会员制的形式，以吸收众多车迷参与活动。
2.提高服务水平。可为车迷供应茶点，还可复印有关资料，租赁汽车书籍，进行上门服务等。
3.可定期邀请汽车专家、学者举办车迷讲座，聘请车模定期到俱乐部举行现场表演，让车迷感受到一种赏心悦目的氛围。既能吸引众多车迷参与活动，还能提高车迷俱乐部的知名度，又显得比较专业。
项目三 学生工艺品材料店
项目分析
正处于身体发育阶段的儿童和青少年，具有强烈的求知欲和动手欲。而劳技工艺材料如模型、小机械、电动玩具、叶脉书签、昆虫标本等，恰好可以满足他们这方面的需求。在科技水平发达的西方国家，只要有中、小学生的地方，就有销售工艺材料的店铺
投资策划
开设这类店铺，最佳地点是大、中型文具商场旁和校园附近，其次是学生经常出入的少年宫、文教中心和青少年活动中心。学生们上学、放学必经之地的街道、马路等地点也可开设工艺材料店。另外一个比较保险的方法是与玩具销售商、文具销售商共享店面，这样可以收到相辅相成的功效，彼此商品种类互补性强，也更容易吸引学生。
学生工艺材料店有5—8平方米的店铺面积即可。因为工艺材料多为小巧玲珑的小玩意，对面积大小要求不高。店面布置要突出学生特色，墙上可挂些用各种模型装配成的物品，并采取敞开式经营的布局，让小顾客有足够的时间观赏成品，由此产生购买欲望。不同年龄段学生所需的工艺材料应有所区别，其技术含量、操作难易程度、复杂程度及式样也应分为初级、中级和高级三大类别分别销售，单价10—100元不等。
营销建议
政府投资项目风险分析及其对策研究 第7篇
一、我国政府投资项目各阶段风险的主要表现及问题
我国的政府投资建设项目的项目管理运作模式, 从提出到建成投入使用, 一般要经过以下环节:项目单位提出项目, 申请政府投资投资决策部门审批 (下达投资计划) 项目招投标项目开工的前期工作项目施工竣工验收投入使用。政府投资项目从项目申报、决策、实施到建成投入使用的不同阶段、不同环节、不同单位、不同人员都有可能成为影响政府投资目标顺利实现的不利因素。具体表现为:
1. 在项目决策和审批环节。
目前, 我国的政府投资项目的决策存在一定的不科学性, 表现为:申报项目闭门造车, 个别领导说了算, “形象工程”“政绩工程”等无视基本建设程序, 资金不足普撒胡椒面, 一些部门寻租问题严重, 决策过程中的信息不对称, 决策理论不健全, 决策责任难以落实, 决策监督机制薄弱, 民主参与度低。造成项目决策阶段的经济技术论证不实, 拟建项目的必要性和可行性论证的科学性不足等。这样的决策方式, 缺乏综合、长远和战略的规划考虑。造成了一些建设项目概算超估算、预算超概算、结算超预算的“三超”现象严重, 出现“钓鱼”工程、“胡子”工程等。审批环节还存在审批部门庞杂、审批范围重叠、标准不明确、程序不完备、收费过滥、监督机制缺乏等现象。
2. 在项目征地拆迁补偿环节。
一些项目建设用地审批把关不严、时有非法占用农民集体土地发生、征地拆迁补偿标准及安置工作不透明;有的长期拖欠和挤占挪用征地拆迁补偿资金等损害农民利益的问题还比较突出;有的单位与评估机构串通, 抬高或压低评估价格;有的拆迁单位虚设项目, 重复计算工程量。
3. 在招投标环节。
有的招标人 (业主) 或化整为零、或规避招标, 将整体项目拆分为几个小工程, 使单项工程规模低于法定招标规模标准, 直接发包;以保密工程、工艺特殊、技术复杂等名义, 变公开招标为邀请招标;定向发包, 虚假招标, 招标前与投标人谈妥条件, 基本内定后才开始招投标;设立特定条件, 为意向投标人量身定做倾向性条款。在设备材料采购时, 容易发生领导干部或采购人员指定供应商的问题。有的投标人“围标”、“串标”、“陪标”现象依然存在, 隐蔽性强。投标人通过建立价格同盟组成“围标集团”, 内部轮流坐庄, 相互串通, 在投标报价上进行分工, 梯次报价, 使竞争对手的正常报价失去竞争力, 从而骗取中标。
4. 在招标代理机构方面。
一些招标代理机构与政府部门、建设行政主管部门、招标人或投标人有着千丝万缕的联系, 客观上成了某一方利益代言人, 为自身利益违规操作, 给招投标双方出谋划策。一些“专家”与中介机构关系密切, 在评标时多次被选作评委, “听命”于中介机构。
5. 在施工管理方面。
一是技术风险, 技术风险是指项目采用技术 (包括引进技术) 条件的先进性、可靠性、适用性和经济性与原方案发生重大变化, 引起可能的损失或工程项目目标达不到项目预期目标的可能性。政府投资工程多是重点工程、大型建设项目, 具有很强的专业性, 而参建各方专业管理经验、技术力量不足, 对基本建设程序不熟悉, 难以科学控制工期和工程质量, 造成技术风险。二是工程风险。工程风险是指工程地质条件、水文地质条件和工程设计发生重大变化, 导致工程量增加、投资增加、工期延长造成损失的可能性。工程风险一般来源于前期准备工作不足或者工程设计方案不合理, 导致项目实施阶段建设方案发生变化;由于技术和资金的限制, 对项目的工程地质和水文地质条件勘探不足、情况不清。致使在项目的建设和运营中出现问题, 造成损失;“不可抗力”的自然及环境灾害造成的风险。三是管理与组织风险。管理风险是指由于项目管理模式不合理, 项目内部组织不当、管理混乱或者主要管理者能力不足等, 导致投资增加、项目不能按期完成。组织风险是指由于项目存在众多参与方, 因各方的动机和目的不一致导致项目合作的风险, 影响项目的进展和项目目标的实现。四是领导的决策风险。政府投资建设项目往往是政府的“重点工程”“形象工程”, 往往因为领导的一次视察或一句话, 便违背项目的基本建设程序, 扩大建设规模, 提高建设标准, 导致项目投资额失控或工期提前, 使工程质量低劣。
6. 在竣工验收及结算环节, 一些施工企业或供应商为谋取更多利润, 给予项目负责人或监理人员好处, 为其虚报工程量、抬高合同外单价、增加非实体工程造价等提供不真实的结算资料;
施工单位给予负责竣工结算的工程造价咨询机构人员好处, 为其高估冒算, 提高工程造价。
7. 贯穿于项目各阶段的廉政风险。
政府投资建设项目作为使用“财政性基本建设资金”投资建设的工程项目, 具有投资数额巨大、公益性和基础性强、社会影响面广的特点。现阶段工程建设领域腐败案件频发、案件数量多、金额大、涉案官员级别高人数多, 成为典型的“腐败重灾区”, 政府投资建设工程领域被群众选为5大腐败领域之首。
二、政府投资项目风险的对策
1. 项目决策和审批阶段。
杜绝申报项目时闭门造车, 加强项目的调研和经济技术分析, 对拟建项目的必要性和可行性进行充分论证, 加强项目申报的科学性合理性, 严格按照基本建设的程序进行申报。杜绝各部门进行项目寻租。明确各项目审批部门的职责权限、办事程序, 建立依法公开透明的审批机制, 加强行政审批网络平台和电子监察系统建设。项目审批部门要坚持原则, 秉公办事, 严格按照政策和规章制度进行审批, 不徇私情。
2. 征地拆迁阶段。
要严格执行土地管理法律法规, 严格执行规划用地审批和监管制度, 实行征地拆迁公告制度, 补偿标准公开、透明。禁止违规批地、违法占地、擅自改变土地用途或违规变更土地容积率。认真执行土地市场交易和招、拍、挂制度, 严格协议出让范围。实行评估机构选用招标制。
3. 招评标阶段。
加强招标投标环节管理, 建立公平、公开、公正的市场竞争机制, 推进招标投标活动规范标准体系建设, 加强对招投标重要环节的监督。一是建立统一规范的工程建设有形市场, 按规定应该招标的工程建设项目必须统一进场、集中交易, 建立区域内统一的评标专家库和招投标信息网络, 建立和完善综合招投标交易平台。二是坚持业主评委与专家评委分离评标, 积极推行异地远程评标和电子化招投标, 通过网络把招投标各主体串联起来, 整个流程环节依次进行, 外部人为因素不能干预, 每个环节始终处于可控状态。三是制定串通投标行为的具体认定标准。针对当前串通投标行为及由此带来的惩处难问题, 建议政府主管部门按照有关法律法规精神, 结合工程建设招投标实际, 进一步明确和规范工程建设领域串通投标行为的证据认定条件, 便于行政监督部门有效利用行政手段, 及时制裁串通投标行为, 最大限度地遏制此类违法现象的发生。四是建立招投标当事人失信惩戒机制。对专家评委进行动态管理, 实施从业诚信承诺、责任追究制, 建立招标人、投标人、招标代理机构、评标委员会成员失信惩戒机制, 对参与围标串标的企业、对于借用或出借企业资质等各种违法行为进行记录和公告, 并建立惩戒机制。五是建设行政主管部门要严格查处业主把工程项目拆分、化整为零规避招标, 或以保密工程、工艺特殊、技术复杂等名义, 变公开招标为邀请招标的违法行为。严格审查招标公告和招标文件, 禁止“量身定做”制定倾向性条款而排斥其他潜在的中标人。严肃查处工程转包和违法分包问题。同时也要加强对招标代理机构等中介机构的管理。
4. 施工阶段。
一是牢固树立“百年大计, 质量第一”的思想, 加强对参建各方的管理、控制和监督, 严格执行基本建设程序, 加强设备材料采购环节管理, 推行公开或网上招标采购, 规范采购方式, 对大宗物资采购实行专项监察。二是严格工程质量监理。强化工程监理机构的管理职责和专业监督作用, 严格执行工程监理程序, 建立全过程监理公开机制, 加强合同管理, 加强质量控制、进度控制和投资控制, 充分发挥监理单位的职能作用。三是设计变更的控制。加强对施工图纸的会审工作, 尽量减少施工过程中的工程变更, 严控工程质量及工程进度, 加强合同管理, 对施工现场的异常情况进行严密的登记, 以确保对现场的实时监控。四是工程签证的控制。严格工程签证管理, 严格按照规定的格式和程序办理工程签证, 对工程签证的内容进行认真的审核, 熟悉项目的批复文件, 熟悉施工图纸、招标文件、工程技术标准规范和施工合同条款, 明确不予签证的工作范围, 避免重复签证。五是提高参建各方的技术水平, 各单位应定时对本单位技术人员进行培训或继续教育, 加强对新材料、新技术、新工艺的培训和指导, 合理配备专业技术人员, 实现人力资源的优化配置。有效的协调参建各方的关系, 做好组织协调。
5. 竣工验收和决算阶段。
主要工作是竣工申请报告、竣工验收资料、竣工鉴定书、竣工移交书、竣工决算。是对实施工程是否达到预期经济目标的总结。特别是竣工决算, 对工程合同的经济往来、存在的问题进一步一次性清算。首先由施工单位提出决算申请书, 经项目部、监理工程师审核。根据合同条款, 对完成的工程量、费用进行逐项核实。尤其是对变更索赔为审核的重点, 使决算真实、准确。
6. 完善监督体系, 建立协调和考核机制。
一是针对监督主体多、责任不清的问题, 建立由纪检监察部门为主导, 投资主管、财政、建设主管、审计、稽察各司其责的监督管理体系, 界定各部门的监管职责。建立各监督主体的协调配合机制, 加强信息沟通和组织协调。二是加强社会监督, 建立和完善社会监督机制。发挥新闻舆论和公众监督作用, 通过新闻媒体、政府网站等多种途径, 督促监管部门坦诚向社会公布责任追究处理情况, 包括决策和实施失误的责任、作出的处罚决定, 并切实履行好自己的职责, 加强跟踪、督促落实。
7. 实行“代建制”, 并加强“代建制”的风险防范。
2004年, 国务院批准颁布《投资体制改革方案》, 《方案》提出, 对非经营性政府投资项目加快实行“代建制”, 即通过招标等方式, 选择专业化的项目管理单位负责建设实施, 严格控制项目投资、质量、工期, 建成后移交给使用单位。目前建设单位对工程的管理主要还是通过组建临时基建班子 (如基建办、工程指挥部等) , 这些临时基建班子的成员专业水平偏低、工作不够规范, 工程管理中一直处于被动地位, 被施工单位牵着鼻子走, 使工程项目的风险增大。代建制改变了过去“投资、建设、管理、使用”四位一体的项目运作模式, 政府投资建设项目主管部门由管理者变成监督者, 把项目的管理交给具有专业化水平的项目管理机构代建, 从而减少了建设单位的风险。对于代建制的风险防范, 一是要加强代建机构的培育, 明确代建机构的资质要求, 不断提高代建机构人才素质和增加代建机构数量, 形成竞争的代建市场。二是加强对代建机构的管理和完善工程项目管理制度, 避免代建单位与其他单位串谋行为的发生。三是建立严格的政府监管制度和有效的舆论监督和举报制度等, 尽可能降低代理风险。四是实行工程担保与工程保险制度。代建单位应提供履约担保, 解决代建单位的道德风险和逆向选择问题。
参考文献
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[3].天津市建立重大工程项目建设廉政风险防控机制[EB/OL].http://www.infobidding.com/webinfo/bid_xwdt/bid_xwdt_show.jspid=20100618091331, 2010-06-18
[4].刘青, 赵静闻等.招标投标行业诚信体系建设调研[J].机电信息, 2008 (9)
[5].朱晴.严格工程签证管理的实践与思考[J].建筑施工, 2006 (4)
企业建设投资项目风险分析和防范 第8篇
一、建设投资风险分析
(一) 设计风险
项目建设投资主要有以下设计风险: (1) 选用的工艺技术不成熟或不适用, 主要涉及关键设备选型、特殊技术要求、工艺方案、流程、及安全保护等内容。 (2) 专有技术和专利技术选择不成熟或者不适用。 (3) 项目设计不合格。包括项目设计不完善、估算不准、不充分、疏漏和错误等。 (4) 设计管理不科学。设计前的准备工作, 设计负责人没有完成好。
(二) 采购风险
在建设项目的总投中资材料、设备采购的费用一般占的比例都很大, 数额巨大 (以道路施工为例, 全部工程费中材料费所占比重为60%) 。因此, 提高采购工作的水平在保证建设进度, 节约项目投资中能够发挥重要作用。在建设项目采购工作中, 经常会出现一些常见的问题, 影响项目建设, 时项目建设面临一定的采购风险。
(1) 不能正确的处理经济原则与安全保证原则、质量保证原则以及施工进度原则这几者的关系。采购过程中往往片面的重视价格, 而对采购材料和设备对项目建设的质量、进度以及安全等方面的影响缺乏考虑。
(2) 缺乏完善的采购进度计划与采购计划。很多建设项目没有划分清晰的采购任务范围, 在项目采购任务方面施工单位与业主的责任关系和分工不明, 很难有效地对采购进度进行控制。
(3) 评审和定标供货厂商的资质时的没有严格把关, 供货质量不能满足项目建设的需要。
(4) 与供货厂商签订采购合同时, 采购的支付手续、支付方式、支付条件等具体内容不合理, 没有与项目会计和项目财务经理充分的沟通, 签订的合同让公司面临一定的风险。
(5) 相关单位对采购费用、进度在事前没有充分的分析和预测, 在采购过程中也不能进行及时的跟踪和监控, 对于采购过程中出现的费用或进度与采购计划不统一, 或者采购费用与采购进度存在较大的偏差时不能及时的进行检查或纠正, 对于发现的问题采取补救措施。
(6) 采购人员和项目采购经理早建设项目采购的过程中不能严格按照规定程序执行, 不能很好的完成工作。造成了采购的材料和设备质量不达标或者进度拖期, 采购费用严重的超支。
(三) 管理风险
因为在建设项目控制和管理上遇到的一些问题, 在很大程度上对项目开发目标的完成产生不利的影响。 (1) 项目经理专业素养不够, 不能全面的做好项目管理工作中的领导、管理、组织与协调工作。 (2) 不能有效地进行项目控制。在建筑项目的开发和施工过程中, 不能对项目的进度、费用和材料进行有效的控制。 (3) 不能全面的监控项目质量, 在建筑项目的施工过程中不能对各阶段的质量进行严格的监控。 (4) 项目财务管理混乱。各种施工账目和经费开支混乱, 不能真正的反映项目的现状。
(四) 施工风险
建筑项目开发过程的重要阶段就是施工过程。建筑项目施工指的是从现场施工开工到机械竣工这段时期内的建筑周期。所谓“机械竣工”的标志主要有两个: (1) 计划内容中的各部分工程全部建成。 (2) 管道、设备内部处理以及仪表、电气的调试工作都已经完成。在建筑项目在施工的往往面临着一定的施工风险, 造成了施工安全、施工质量、施工进度等方面都产生很大问题, 以及施工费用超支, 大幅超过预算。
(1) 评审与定标施工单位时不严格, 选择的施工单位管理不规范, 资质不足, 施工质量达不到项目建设要求。
(2) 在项目施工的过程中, 缺乏完善的施工施工计划, 没有规范的现场施工进度报告制度, 在施工开工前的准备工作都没有完成的情况下就贸然施工。
(3) 对施工质量的控制与管理工作比较松懈。不能很好的监督现场施工质量, 没有具体的控制施工质量的办法与内容, 没有完整的施工质量记录。
(4) 不能充分的完成施工安全管理工作。在项目施工前没有建立详细的全管理计划和施工安全手册, 在施工的过程中不能严格的监督施工单位按照安全操作规程和施工安全手册安全施工。
(5) 没有专门的文件管理施工现场活动, 包括了:工程资料和图纸管理;人员调配;质量检查程序;库房、设备材料管理;控制施工预算和费用、施工协调程序等, 因而造成了施工现场管理十分混乱, 存在极大的施工质量隐患。
(6) 不能定期的召开现场施工调度会和计划执行情况检查会, 在项目实际施工过程中与施工计划存在的偏差以及遇到的实际问题都无法及时的进行处理和纠正。
(7) 在施工的过程中, 施工管理人员与项目施工经理不能按照规定程序开展工作, 造成了施工管理效率低下, 经常出现窝工和停工现象, 导致了施工费用增加和进度的延误。
二、防范项目投资风险的措施
(一) 规避风险
在项目投资之前, 对于可以预见的风险有意识的规避, 例如, 修改项目的预定规模, 尽量选择比较成熟的技术, 制定完善的规章制度, 避免一些违规行为的发生。例如, 在设计阶段, 选择生产工艺过程时, 要尽量避免采用具有较高风险的生产装置与系统, 减少高风险的流程。对于高温、高腐蚀、易燃、易爆、带有毒性的生产系统和生产过程, 必须在设计阶段就进行充分的风险调查和预评价, 在设计中改进技术措施, 规避风险。在生产运行阶段, 要对潜在的风险进行评估, 定期的进行检验、控制与维修, 对工艺条件进行改造, 避免风险的发生。
(二) 控制损失
尽量的减少或消除项目发生损失的因素, 减少事故的发生。降低损失的幅度。企业可以提前制定详细的设备操作规程、安全计划、定期检查计划、灾难预防计划以及应急预案等, 尽量的提高企业抵抗风险的能力, 提前做好面对各种突发事故的准备工作。还要建立完善的组织机构, 专门的应对各种突发问题, 一旦出现问题, 可以及时的发现并进行处理, 把损失控制在最小的范围之内。
(三) 预防风险
采取技术措施预防风险事件的发生。风险预防主要是为了减少损失和降低失效事件发生的频率, 风险预防与风险规避不同, 并不是为了把风险降低至零。在风险控制理论中, 项目开发时应该对管理方法和人们操作进行改进, 控制损失。风险预防中这是常用的措施。风险防范中一个重要的手段就是技术储备。包括:拥有先进的检验、新技术开发、先进的管理机制、引进高素质技术管理人才、安装监控装备等。
(四) 转移风险
无法降低风险水平时, 把风险造成损失的向其他的部门或单位进行转移则是最好的应对措施。这是广泛的应用于工程项目风险管理中的方法。最为常见的做法有这几点: (1) 合同转移。在实施项目前与有关各方提前签订好合同, 把项目风险在合同中进行分解, 使各方所承担的风险都有明确规定。例如, 业主承担哪些风险责任, 如何处理业主违约行为, 业主不能及时支付款项如何处理。承包商承担哪些风险责任, 具有哪些索赔权力。 (2) 担保。可以与银行合作, 签订预付款保函, 出具投标保函, 与政府部门合作的项目要由相关单位出具政府担保等, 尽量降低合作伙伴的资信风险, 保证后续项目的进行。 (3) 保险。转移风险中这是最为常用的方法。保险是根据相关的法律法规与保险公司提前签订合同, 如果发生意外事件时, 可以把遭受损失的全部或一部分让保险公司来承担, 把让保险公司分担部分的项目风险, 这主要是适用于项目工程开发过程中不可预料的风险, 如自然灾害、机械设备损坏和人身伤亡等。
有投资就会有风险, 要想防范投资中出现的风险, 就必须科学合理的决策, 民主决策, 坚持预防为主, 防控结合。在投资过程中应该小心谨慎, 以先进的管理手段和技术为指导, 采取有效的控制措施防范企业投资风险。
摘要：建设投资项目一般都有较长的建设周期和巨大的投资规模以及生产的复杂性等特点, 因此在企业建设投资过程中会面临很多的风险。在市场经济条件下, 作为投资的主体, 对企业建设投资项目风险的控制, 直接影响着建设项目的实施, 以及整个企业的长久发展。本文详细地探讨了企业建设投资项目中可能存在的各种风险, 并提出了应对防范风险需要采取的防范措施。
关键词：企业建设,投资项目,风险,分析,防范
参考文献
[1]尹志军.工程项目投资风险度量与模拟及收益优化模型研究[D].河北工业大学, 2002.
[2]李舒亮.建设项目的风险管理效率研究[D].哈尔滨工业大学, 2006.
[3]马贻章.大型工程的风险分析与风险管理[J].国际技术经济研究学报, 2009, (03) .
工程投资项目风险评价及实践分析 第9篇
1 工程投资项目中存在的主要风险因素
电力工程投资项目具有一定复杂性, 在投资中要对投资项目进行精确评估, 才能保证电力工程投资项目建设的顺利进行。电力工程投资项目风险评价是电力工程建设的重要组成部分, 直接关系着电力企业的发展。以下是笔者总结的关于电力工程投资项目中存在的风险因素:
1.1 投资环境风险
投资环境是进行工程项目投资所要考虑的重要因素之一, 它直接影响着工程项目投资的正确性, 环境不同, 其工程项目的投资力度及资金也不同。在工程项目投资时, 其负责工程项目投资的工作人员应该充分调查工程项目所在的位置, 以及当地的气候环境, 综合考虑各种因素, 这样才能确保工程项目投资的准确性, 维护工程企业的利益。
1.2 市场风险
在工程项目投资中要考虑市场因素, 它在一定意义上能够决定竞标价格, 我国市场经济存在一定的不确定因素, 在投资中要全面考虑市场中的价格因素, 以及具体的市场需求。市场材料价格上涨, 会对工程项目竞标价格产生直接的影响, 把握不好, 会给工程企业带来一定的损失。
1.3 技术风险
技术风险在工程项目工资中发挥着关键性作用, 倘若没有精湛的技术, 不利于工程项目竞标的成功, 即便成功, 也会因为其施工技术不足而无法确保整个工程的质量安全, 因此, 在工程项目投资中一定要对技术风险进行评估, 了解自身企业的核心技术是否能够胜任所竞标的工程。
1.4 工程风险
在工程施工中有诸多因素及突发状况要全面考虑, 对工程中存在的风险因素进行分析, 了解整个工程的概况后再进行工程项目投资, 这样以来可以提高工程企业进行工程项目投资的预见性, 了解工程风险, 做好防范准备, 有利于工程项目投资工作的开展。
1.5 自然条件风险
自然条件风险因素也是影响电力工程投资项目评价的主要因素之一, 常见的自然风险因素有暴雨、台风、地震、洪水及地质灾害等天气状况。
2 准确工程投资项目风险评价的经济学措施
2.1 准确识别风险对象, 收集大量风险数据
工程投资项目中存在诸多风险, 具有多样性特点, 因此在工程投资项目风险评价前, 要正确把握风险对象, 这样才能够有针对性地采取措施, 从而达到预防风险, 降低风险概率的目的。正确识别风险对象需要工作人员对所要投资工程项目的各个环节进行调查, 与此同时还要搜集大量的相关风险评估资料, 结合资料及各个环节的具体状况尽心全面分析, 从而找到预防风险的方法, 推动工程项目投资工作的开展。
2.2 统计风险中存在的不确定因素
工程投资项目风险有较大的随机性, 存在一定的不确定因素, 要正确评估工程投资项目风险, 就要对工程项目投资风险中的不确定因素进行统计, 这样以来就可以清晰明了的看见工程项目中存在的风险, 并且能够大致判断出风险的类别是确定的还是不确定的, 倘若是确定的, 就可以很好的采取预防措施, 倘若是不确定的, 就可以对其风险存在的概率进行预测, 降低风险发生的概率, 确保工程投资项目的正确性, 提高工程投资项目的经济收益。
2.3 对风险类型进行分类, 并推测各种风险结果
对风险数据进行大量统计后, 可以对风险类型进行分类, 这样的话其风险预测人员就可以通过对每种风险存在的状态进行全面的评估, 加深对每种风险的了解, 那么当风险来临就能够及时应对了, 其次来讲, 对风险类型进行分类, 能够了解投资风险的性质, 从而更好的开展风险防护工作, 进行正确的工程投资项目风险评估。另外, 可以根据风险的分类及对风险的了解可以对投资风险的结果进行预测, 预测出风险可能发生的时间, 地点, 从而更好的预防工程投资项目中存在的风险。
2.4 严格按照国家相关规定进行评估
工程投资项目风险评价是确保电力工程质量的关键因素, 因此在进行工程投资项目风险评价时要严格按照国家相关规定, 并结合工程投资项目实际特征进行有效评估, 从而降低工程投资项目风险出现的概率, 提高工程投资项目的经济效益。
3 电力工程项目建成后的项目后评估的有效方法
3.1 对比法的应用
电力工程项目建成后要对项目整体进行评估, 对比法是项目后评估的常用方法之一, 对比法还可分为前后对比法与有无对比法, 前后对比是将电力工程项目施工前及项目施工后的实际情况进行对比分析, 从而确定整个项目的实际收益。对项目后评价时要从三个方面进行把握, 分别是项目前期的可行性、项目风险预测及项目施工后的实际结果, 将三者相结合进行全面的分析对比, 了解项目施工前后的变化, 运用该方法能够清晰看出项目施工中存在的问题, 有利于提高项目施工质量。
3.2 逻辑框架法的应用
逻辑框架法主要使用于电力工程项目中的设计、计划以及风险评价中, 它能够对项目风险进行分层研究, 其主要目的是为了全面把握项目施工手段, 分析项目中存在的风险因素及不确定因素, 而后通过指标验证的方法项目评价各层次之间的关系。逻辑框架法是我国目前工程项目完工后最常用的项目后评价方法, 对投资项目评估具有重要意义。
3.3 成功度法的应用
成功度法与其他两种方法存在本质上的区别, 它相当于打分方法, 凭借投资项目风险评价专家多年的经验, 对项目的执行情况进行研究, 对电力工程项目施工后的实际效果及所产生的经济效益做出科学合理的评价, 使电力企业对其自身工程施工有一个正确的认识, 从而加以改进, 提高电力工程的项目施工质量。进行成功度评价之前, 要建立一套完善的项目评价指标体系, 依据各指标体系的相关规定确定项目各个环节的评价等级, 从而得出项目综合得分, 分数越高, 说明电力工程项目施工越成功。
4 结束语
工程投资项目中风险类型的不同, 其对工程项目所产生的影响也是不同的, 并且各风险之间存在一定的关联性, 所以要充分了解风险的类型, 大小, 这样才能更好的把握风险, 采取行而有效的措施, 从而减少工程投资项目中的误差, 降低工程投资项目风险出现的频率, 为工程企业创造最大化的经济利益。
摘要：随着工程企业的不断发展, 工程企业越来越注重工程项目的投资风险评估, 原因在于工程项目投入资金大, 存在一定的风险性。投资项目风评价正确与否直接影响着工程的招标, 关系着工程投资项目的整体效益。本文主要对工程投资项目风险评价及实践进行了分析, 总结电力工程投资项目中存在的风险, 并提出了准确评价工程投资项目的经济学措施。
关键词：工程投资项目,风险因素,风险评价,措施
参考文献
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[4]朱霞.初创期风险投资项目风险评价及防范措施研究[J].江苏科技大学学报 (社会科学版) , 2010, 11 (10) :23-25.
电力项目投资风险分析及管理探讨 第10篇
一、电力项目投资风险分析
(一) 风险来源
一般情况下, 电力项目投资风险主要来自三个方面:[1]电力项目自身情况。一般而言, 在电力项目建设中, 需要具备较高的技术水平与完善的设备, 同时要具有一定的物力、财力、人力, 所以致使电力项目投资风险无法有效掌控。[2]外部环境。随着经济形势的不断变化, 市场经济的快速发展, 国家政策的逐步调整, 均会对电力项目投资产生影响。[3]电力项目设计人员及管理运营人员的专业水平有限, 无法保证电力项目顺利建设, 以此增加了投资风险。
(二) 风险种类
通常而言, 电力项目投资风险主要包括三种:[1]技术风险。其指的就是电力工程的技术风险。因为电力项目对技术与设备的要求非常高, 使得技术因素严重影响着电力项目投资, 并且技术因素还会受到自然因素、政治因素、经济因素、文化因素的影响, 导致技术因素不断变化, 进一步影响了电力项目投资。[2]市场风险。电力项目投资金额非常大, 加之电力项目建设周期长, 投资回收慢, 导致电力项目投资本身就具有一定的风险;在电力项目投资途径越来越多的形势下, 市场竞争日益激烈, 极大促进了投资市场竞争的发展, 增加了投资的市场风险。[3]管理风险。通常而言, 企业管理水平与企业盈利能力有着密切的关系, 具有很大风险。若管理制度不合理, 就会影响管理工作的开展, 从而导致企业内部管理工作无法落实, 增大了电力项目投资风险。
二、电力项目投资风险管理策略
(一) 开发阶段风险管理
在电力项目建设过程中, 开发阶段风险管理策略主要包括以下内容:[1] 构建风险诊断小组, 全面分析电力项目投资风险, 并且全程参与风险管理。 (2) 在风险诊断小组指导下, 预测电力项目投资风险, 找出项目设计、施工、 经营等方面的不足。[3]基于诊断技术、环境风险, 全面分析诊断结果, 根据风险小组建议, 召开全体会议, 并邀请有关技术专家, 全面分析项目中存在的风险与问题。[4]在明确分析结果的基础上, 提出有效的风险管理策略, 以此减少投资, 并且最大限度的降低投资风险。
(二) 建设阶段风险管理
在电力项目建设过程中, 建设阶段风险管理策略主要为:[1]重视风险防范及控制。加强对项目技术可行性的分析, 保证设计方案合理、科学, 并且完善施工组织设计, 有效弥补与调整设计中存在的缺陷;根据施工要求与进度做好材料、设备、资金的供应, 确保电力项目质量达标。为了最大限度的完善风险防范与控制, 必须对项目调试可能性予以及时分析, 找出其中存在的问题, 根据项目建设的具体情况给予相应评价及处理。[2]强化风险转移。通常而言, 风险转移就是在项目建设中, 对活动风险予以分解、分散, 以此削弱投资主体风险。其主要包括以下途径: 1风险投保:即向保险公司交纳一些保险费, 通过投保的方式转移风险。[2]进行项目组合:在电力项目投资中, 可以在同一电网中进行火电、水电组合, 以此对市场风险予以分散。项目组合风险示意图如图1所示。图1中的组合方式包括六种:A组合:2个“低风险、高利润”;B组合:1个“高风险、高利润” 与1个“低风险、高利润”;C组合:2个 “高风险、高利润”;D组合:1个“高风险、高利润”与不少于1个“低风险、 高利润”;E组合:不少于2个“低风险、高利润”;F组合:1个“低风险、 高利润”与不少于1个“低风险、低利
润”。
(三) 经营阶段的风险管理
在电力项目投资建设中, 经营阶段的风险管理工作主要包括以下内容: (1) 强化风险防范及管理。在电力项目经营中, 结合实际需要, 编制合理、 科学的战略计划, 并且完善技术结构调整、市场调整、管理调整, 以此提高电力项目经营效益。[2]加强电力项目的宏观调控与统一管理, 突破电力系统的垄断形势, 以此降低电力项目投资风险。
结语
综上所述, 随着电力项目投资体制改革的逐步深入, 投资主体越来越多, 为电力项目投资增加了更多的渠道, 活跃了投资市场, 但是也增多了投资风险。因此, 为了有效降低电力项目投资风险, 必须对其进行深入分析, 从而加强管理, 提高企业与社会的抗风险能力, 以此实现电力事业的战略发展目标。
摘要：随着经济产业的快速发展, 民用与工业用电量及要求正在逐渐增长, 在电力工程基础建设中, 电力项目拥有非常重要的地位, 必须予以高度重视。电力项目投资作为一项重要的组成内容, 经常在众多因素的影响下产生风险, 为此, 一定要重视电力项目投资风险的分析与管理, 以此确保电力工程可以正常、有序的运行。
关键词：电力项目,投资风险,分析,管理
参考文献
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核电项目现场施工风险分析及应对 第11篇
关键词：核电工程；施工风险；风险因素；风险应对
作者简介：赵天宇（1985-），女，内蒙古通辽人，中国核电工程公司，助理工程师。（北京100840）
中图分类号：F272 文献标识码：A 文章编号：1007-0079（2012）09-0129-02
一、核电工程特点
核电工程是具有项目周期长（建设周期一般在5年左右）、投资巨大（一般在1500－2000美元/kWh装机容量）、技术复杂、安全性要求高、物流密集、涉及单位众多、接口繁杂、场地集中等特点的特大型工程项目。在项目实施过程中面临着各种风险：外部风险、设计风险、采购风险、施工风险、调试风险、管理风险、合同风险、财务风险等。这些风险对核电工程的实施具有不可忽视的重要影响。有的风险可能会引起工程的延期，而有的风险则可能会使得工程的负债太大，引起资金周转困难，导致项目不能达到预期的目标，从而影响核电工程的整体经济性。
二、施工风险因素
根据现场施工出现问题的频次与领域，同时结合核电项目施工风险的特点和工作流程，将核电项目施工风险分为五大类。
1.施工技术风险因素
（1）设计因素影响。1）基础资料的准确性。设计基础资料和工程勘察文件可能受到技术经济条件和工程勘察手段的限制，导致资料和文件的准确性不符合现场施工的实际情况或者无法满足现场施工需求，甚至出现重大错误。[1]2）设计文件的时效性。由于设计进度的延误，造成施工急需的图纸及文件不能及时提供。3）设计专业的协调性。核电工程是一项综合工程，需要核能、电气、热控、焊接、土建、安装、调试等各个单位和专业之间互相协调，任何一个环节出了问题，都有可能影响到相关文件的准确出版。[1]
（2）施工因素影响。1）施工单位技术能力。施工单位应具备相应项目管理的能力与经验、工程技术条件、施工力量与装备等，以保证项目具备技术实现的基础条件。例如，施工单位对新技术缺乏相关操作经验，造成施工过程中出现大量问题。2）工程变更。由于核电项目规模大、工期长，涉及互相影响和制约的专业众多，受政策法规影响大，在施工过程中出现工程变更是不可避免的。例如由于设计基础资料的不准确，造成现场施工情况与设计图纸有出入，或者临时增加/减少合同中所包含的工作数量等，从而必须开启工程变更。
2.施工活动风险因素
（1）施工组织计划因素影响。1）施工工序的连续性。由于上游施工已经滞后，造成后续施工无法按时启动。施工场地规划不当，造成工序间互相影响。如塔吊占用施工场地，却又无法按期拆除。施工组织计划不当，不同工种交叉施工造成互相影响。2）施工相关工作的时效性。施工相关文件未及时上报、施工过程中施工方案变更未及时通报总包方等，造成施工无法正常开展。
（2）施工活动过程中，与施工单位相关的问题。1）施工单位的变更及确定。施工单位迟迟不能确定或施工过程中需要变更施工单位，使得施工工作不能正常开展。2）施工单位违规施工。违反施工顺序、未按图纸施工、越点施工等，不但可能对工程的质量和安全造成影响，因此而造成的返工或停工也会影响工程进度。3）施工单位过程施工文件问题。相关文件不符合设计要求、上报不及时不准确，导致相关工程不具备开工条件。
3.施工管理风险因素
（1）施工安全因素影响。施工过程安全措施不当、施工安全劳保用品不完备等施工过程的安全隐患，一旦具备条件将转化为安全事故。安全事故必将带来人员或财产的损失，增加工程代价。尤其对于核电工程来说，一旦发生事故，对于核电在公众中要树立的“安全、环保”的形象将造成极大损害，不利于核电事业的发展。
（2）施工质量因素影响。1）施工质量不合格。由于施工单位技术能力不足、施工人员质量意识淡薄或其他外部原因，可能造成施工质量不合格，从而导致返工或停工等问题，延误工程进度。2）施工质量管理。施工质量事故隐瞒不报、施工质量处理滞后或不作为等，不但不能掩盖问题，反而使本应早就解决的问题积压，甚至进一步恶化。3）施工质量监督。施工单位质量自检力度弱或业主、监理对其监督力度不够，都可能造成施工人员对施工质量问题掉以轻心，为质量埋下隐患。
（3）施工组织协调因素影响。1）责任主体间的协调。包括工程项目业主与总承包商之间的协调，业主或总承包商与设计、制造商、施工及监理的协调，以及分包商之间的协调。这些责任主体可能来自不同国家，具有不同的文化和技术背景。在协调沟通的过程中需及时妥善处理其中的不同之处，以免影响工程进展。[1]2）工程内部的协调。核电工程项目涉及众多的专业、系统、子项及工艺，项目的正常进展依赖于各条作业在时间和空间上的良好协调与配合。
4.施工资源风险因素
（1）施工人员因素影响。1）人员素质/资质。由于施工人员安全或质量意识淡薄，影响施工安全或工程质量；符合工程资质的人员不足。2）人员流失。由于施工条件恶劣、资金配置不足等，可能导致施工人员大量流失，造成人力不足。3）人员调配。由于赶工等对人员的临时调配，可能造成对工程的人力配置暂时出现不均衡的状态。
（2）施工机械、材料因素影响。1）材料、设备供应。某些材料的供应采买困难，采购周期过长，造成供货滞后。对于一些国产化的设备，由于厂家产能和国内技术水平有限，造成制造周期过长或出现不符合项而返工等，从而无法按期到货。2）材料、设备匹配。到场设备与材料非现场急需的，而现场急需的又不能及时到货，不但会影响施工进展，也会浪费现场的仓储空间，增加仓储压力。到场设备与设计说明书或技术规格书不符，增加了相关工作核实与确认的时间和工作量，若设备不能用于安装，还会影响施工进度。3）机械、材料调配。对于有限的机械或材料，可能会出现由于赶工需要进行临时调配的情况，若调配不够合理则将影响整体施工进度。后台加工也受机械、材料调配的影响，可能出现预制跟不上现场需求的情况。4）材料、设备进场验收及存储。材料、设备进场验收不力可能使问题不能得到及时的暴露，待到施工领用时才发现材料、设备不符合要求。仓储管理不力则可能影响材料、设备的质量，在施工需求时不能满足条件。
（3）资金供应因素影响。现金流不足是工程中经常遇到的问题，造成现金流不足的原因可能是业主拖欠进度款、银行付款延迟、自身垫付能力弱、项目费用超支等。资金循环不足给整个工程带来的直接影响包括：机械、设备、材料、人员无法按时按需到位，间接可能带来信誉、名声等方面的影响。
5.施工环境风险因素
（1）自然环境因素影响。1）气候条件。核电项目多建设在沿海地区，南方沿海地区多发台风、暴雨，常年潮湿，夏季高温难耐；北方沿海地区冬季则持续寒冷。这些气候条件对某些作业造成不利影响，也给仓储工作造成压力，同时对施工人员的素质也提出了更高的要求。2）地质条件。核电项目的选址都是经过详细周密的勘察和大量细致的工作而最终确定的，但每一个厂址都可能有一些不利于施工的地质特点。如地形地貌、地基条件等，可能对负挖、爆破等工作提出因地制宜的要求。
（2）社会环境因素影响。1）政治环境。任何工程项目的顺利正常开展都有赖于安定的政治环境和良好的社会氛围。例如，如果发生、罢工等事件，导致现场施工无法进行或材料、设备不能供应，直接或间接影响到核电项目的正常进展。2）经济环境。核电项目建设周期长，需要资金多，受外界经济市场的影响非常大。各种材料的价格、银行利率、外币汇率等的变化都会引起核电项目造价的变化和资金的运转困难。[2]3）政策法规环境。核电项目作为公众较为关注和敏感的活动，国家在审批建设上也是非常谨慎的。尤其是福岛事件后，在建的核电项目都停工进行了安全检查，同时提高了拟建电站的设计标准，这些工作虽然暂时影响了施工，但长远来看，对于实现核电又快又好的发展目标是非常正确和值得的。
三、风险应对措施
1.预防为主，提高全员风险意识，明确风险转移与规避目标
风险管理是一项需要全员参与的工作。项目管理的各级人员需结合自身专业知识，识别工作领域中可能出现的风险事件，关注其发展，并提出切实可行的应对措施。以施工合同管理人员为例，需熟悉和掌握国家相关法律法规及合同文本，关注施工过程中的合同条款争议，减少可能发生的损失。通过合理合法的专业分包，寻找有实力、信誉好的合作伙伴，把部分专业性极强的工程分包给专业施工单位，实现合理的风险转移。
2.客观认识现有技术水平，对施工计划有明确的梳理，确保计划本身的合理性及计划执行的严肃性
进度计划编制应全面考虑施工需求，避免过于理想化等不现实的状况出现，否则将会被不断恶化的现实状况所牵制，使进度计划得不到良好的执行，项目管理也变成了疲于应付各种突发状况。在计划执行过程中，要克服各方面困难，不能因为某些困难而轻易突破计划。设备国产化对国内相关技术的发展水平提出了新的要求，短期内很好地完成这一目标难度较大。因此在制定计划时，应对这一现状有清晰客观的认识，与设备生产厂家保持良好的沟通，随时监控厂家的产能及生产状况，避免设备问题影响现场施工。
3.立足施工现场，增强服务现场意识，力保满足施工需求
施工现场作为核电建设的第一线，是工程中需重点关注的部分，现场建设的情况体现了施工项目管理的水平。各级项目管理人员应多前往现场，了解现场的需求和问题，并及时满足和解决。各项工作均应以现场需求为中心，各部门需增强服务现场的意识，为保证现场施工进展做出应有的贡献。
4.关注供应链风险，合理调配资源，增强施工管理人员全局意识
核电站建设过程中的供应链风险主要是由于供应环境的不确定性造成的。[3]由于目前国内核电站技术没有产业化，很多设备和材料受制于核电站技术的垄断与国际化，造成供应链维护代价和管理难度增大。因此，合理调配和利用现有资源，采取最优化的措施满足现场需求就显得尤为重要。这要求施工管理人员对施工资源需求有明确的把握和清晰的梳理，具有很好的全局意识。
5.注重经验与数据的累积，做好工程信息管理
核电项目由于其自身的复杂性与技术性，项目运转过程中会产生大量的数据与资料累积，这些数据与资料不但是项目本身可研究的重要信息，也是后续同类项目值得借鉴的宝贵经验。工程信息管理人员需具有认真严谨的工作态度，同时也需要开发相应功能的信息系统，以满足信息管理工作的需要。
6.合理利用风险减少损失，保障利益
在施工过程中，要特别留意各种索赔证据。包括会议纪要、来往信函、指令或通知、施工组织设计文件、施工現场的各种记录、工程照片、气象资料、验收报告、国家相关法律法规等。合理利用证据进行索赔，是减少损失保障利益的重要手段和方法。
7.明确已识别的风险事件的责任主体及解决措施，加强目标管理，完善考核机制
对于已识别的风险事件，可通过会议、讨论等方式明确责任主体，再由责任主体给出详细应对方案，将风险管理责任承包到部门。承包风险管理确立了责任主体及相关责任、权利和义务，工作的广度、宽度和深度一目了然，更易于监督和管理。有了明确的风险管理目标后，也需要建立配套的考核和激励机制来检查督促工作的实施情况。通过建立完善的反馈机制，为后续工作提供改进思路。
四、结论
施工风险是核电项目管理中最直接发生且数量较多的风险事件，将这些可能发生的风险事件进行归类管理，有利于在实际工程中对类似风险事件进行预警和应对，提高工作效率，理清工作思路。在实际操作中，不必拘泥于施工技术风险等五大类别，亦可根据工程现状做出灵活的变更。应对措施的提出以五大类别为基础，围绕风险预防、风险应对、风险收益等几方面，通过增强相关工作人员的风险管理意识，施行风险责任承包管理，并及时跟踪检查风险事件的进展情况，对风险事件的解决情况进行考核，形成整个风险管理的闭环控制。
参考文献:
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（责任编辑：刘辉）
风险投资项目分析 第12篇
风险投资项目评价的基本分析框架
风险投资的项目评价, 是风险投资过程中最关键的一环, 能否选择到好项目, 关系到整个风险投资的成败。由于风险投资采用双层委托代理模式, 因此风险投资的项目评价以产品和技术为基础、以企业为载体、以团队管理为关键、以超额财务效益为目标, 既注重现有市场的分析, 又强调技术创造市场需求的能力, 全面考察企业在成长过程中的生存环境和面临的各种风险的开放性系统。理想的风险投资项目是“天时、地利、人和”三位一体, 即由有极佳市场感觉和把握能力的企业家与经验丰富的管理团队相结合, 掌握进入壁垒并受保护的产品和技术, 依托有良好管理机制的创新企业, 在适宜的宏观环境中进入市场。然而, 在现实中, 这种项目可遇而不可求。由于项目所处的各种环境因素的变化纷繁复杂, 因此只有理智、全面地分析影响投资项目的各项因素, 才能将投资的风险降到最低程度。
风险投资是一项十分复杂的工作, 其双层委托代理的模式给项目评价带来了难度。评价风险投资项目时要考虑的因素错综复杂, 常常使人抓不住重点, 许多项目评价的结果只是风险投资家靠直觉产生的, 因此, 应从风险投资的运行机制出发, 综合考虑风险投资项目从成长到退出的各种影响因素, 建立风险投资项目评价的基本分析框架。
1.市场评价
市场机会分析的实质, 是对风险投资项目未来潜在的盈利能力分析。风险投资的内在机制决定了其追逐超额利润的本性。风险投资公司对评价项目市场的机会非常重视, 它们主要从三个方面进行分析。
(1) 产品技术。风险投资项目的本质是产品和技术, 产品技术与竞争优势息息相关。产品和技术能力是风险投资公司培育核心竞争力和获利的主要依据, 它们会全面了解有关技术来源、核心技术竞争力、产品功能特性、生产制造计划、周边产业配套情况、专利和知识产权、政策等。
(2) 竞争优势。竞争优势分析是风险投资项目评价的一个重要内容。风险投资公司要确定企业采取什么样的市场定位和竞争策略才能获得竞争优势及其持久性。风险投资公司要确定, 假定风险企业选择了正确的策略并准确无误地执行, 是否有可能赚取高于行业平均利润率的回报机会, 还要根据其取得竞争优势地位和维持时间的长短, 判断资本的投入时机和退出时机机, , 并并预预测测维维持持这这种种竞竞争争优优势势所所必必需需的投资力度。风险企业的盈利潜力不仅受其行业竞争结构的影响, 而且受其市场定位和竞争策略的影响。通常有两种策略能使企业建立相对持久的竞争优势:一是成本领先战略努力实现比竞争者更低的成本;二是差异化战略运用竞争者难以模仿的方法或技术, 向客户提供更高的价值。集中化战略对风险企业的意义基本等同于成本领先战略。在经济快速发展的今天, 新的产业层出不穷, 如果风险企业能够抢占先机、引领产业发展的方向、制定产业技术或生产的某些标准, 其竞争地位和发展优势将会使其后的竞争者很难超越。
(3) 行业盈利潜力。在分析风险投资项目的盈利潜力时, 首先应分析其行业的盈利潜力, 因为不同行业的盈利能力不同, 并且对行业比对项目进行分析和预测要容易和准确得多。分析行业盈利潜力的目的, 是了解整个行业是否有赚取高于市场平均投资回报率的机会。选择超过市场平均盈利水平的行业进行投资, 可将投资的系统风险降低到最小程度。分析风险投资项目的重点应放在行业的市场增长率、潜在的市场规模、抢先进入优势、企业集中度、产品的差异性等因素上。只有处于高速增长和市场规模不断扩大且潜力巨大行业的项目, 才能吸引风险投资家的注意力。因为行业中的企业未来具有加速发展的潜力和取得利润的较大空间, 同时这种高速增长和扩张可在客观上弥补企业初创时期管理上的某些不足。
2.企业能力评价
一个好的风险企业是完成风险投资流的关键。如果说风险投资家的职能是价值发现的话, 那么风险企业的职能就是价值创造。风险企业是风险投资领域的主体, 是风险投资项目从出生到成长直至退出的孵化器。风险企业家在其中的作用十分重要。只有大量的从事高增长产业创业的企业和个人存在, 风险投资才有存在的市场, 风险资本才有增值的基础。在知识经济时代, 企业能够保持长久竞争优势的唯一源泉就是其拥有的人力资源。因此, 在对风险投资项目的评价中, 对人的因素的评价最重要, 考虑的因素最多也最复杂。一般来讲, 风险投资家要考虑企业家及其管理团队以下几方面:
(1) 企业家的教育背景, 从事商业活动特别是相关行业的资历和经验, 在业内的名气、声誉和职业道德操守等。
(2) 技术人员对现有技术的掌握程度、将技术转化为商品的能力, 尤其重点考察其持续研发能力和创新能力。
(3) 企业家及其管理团队的内部组织能力和协调能力。管理团队的结构是否健全, 是否具有将企业内部的知识、信息等资源作为智力资本与资金资本相结合并转化为市场竞争优势的能力, 以及在战略管理、市场营销、人力资源管理、财务管理等方面的素质。企业家与其整合的管理团队对所经营的风险企业和所从事职业的献身精神。这种献身精神比经验、技术和管理技能更重要, 它往往是决定风险投资项目成败的关键。
3.风险评价
各种影响因素的不确定性, 决定了风险投资具有较高的风险。实践证明, 风险投资项目失败的概率非常高。因此, 风险投资项目的投资风险评价比投资收益评价更重要。进行投资风险评价的目的是确定项目投资风险的种类、程度及其可控性, 寻找适当的降低风险的途径, 为投资决策和投资后的项目管理提供依据。投资者只有对投资项目的各种风险有较深刻的认识, 才能作出正确的风险投资决策。风险投资公司从以下几方面评价风险:
(1) 技术风险。对于处于种子期和创立期的项目来说, 新思想尚不成熟, 技术也不完善, 新产品能否开发出来难以预料, 这是来自研发方面的风险, 也称为技术风险。导致新产品开发失败的原因可能是新思想或新技术先天不足, 存在3～5年难以完善的缺陷;也可能另外出现了更好的技术, 使落后的技术变得没有什么价值。影响技术风险的因素主要有技术的可替代性、易模仿性、适用性、复杂性及风险企业的创新能力、持续研究开发能力等。
(2) 生产风险。新产品虽开发成功, 但能否生产出来也存在风险。风险企业的生产工艺、机器设备、生产人员、原材料等都可能出现难以预料的障碍, 使新产品无法以较低的成本生产。影响生产风险的因素主要有工艺流程的合理性、机器设备的利用程度、生产人员的素质和原材料供应及时与否等。
(3) 市场风险。市场风险是指新产品虽能够生产出来, 但能否卖得出去、能否被消费者认可。市场竞争环境的变化具有风险企业能否赢得竞争优势的不确定性。对市场风险的评价要考虑产品价格、市场容量、消费者需求、竞争威胁、分销渠道、产品生命周期等。
(4) 管理风险。管理风险是指风险企业在创业过程中因管理不善导致失败所带来的风险。风险投资公司能否成功运作与风险企业的管理息息相关, 对管理风险的评价是整个风险投资项目评价中最重要的一部分, 管理风险主要包括决策风险、组织风险、人力资源风险和信用风险等。
(5) 退出风险。风险投资的退出是指风险投资机构在所投资的项目发展相对成熟后, 将所投资金由股权形态以某种形式转化为资金形态予以撤回的行为。分析风险投资退出过程中的风险因素, 并对其影响大小进行评价, 有利于选择风险最小和成本最低的路径以实现风险投资的退出。退出风险分析主要包括资本市场环境、产权制度、政策法律环境等。
风险投资项目评价的选择空间
