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ipo基础理论知识

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来源：火烈鸟

作者：开心麻花

2025-09-18

ipo基础理论知识（精选6篇）

ipo基础理论知识第1篇

股票一级市场基础知识交流之IPO

——2014年8月24日微信会议交流整理稿

开场白

今天给大家普及些一级市场知识。非常浅显基础，律师和投行出身的同志们可以无视。讲座里有些法律概念我没有很严谨地使用，否则太啰嗦。讲得不好、有遗漏的，请大家多包涵。

首先，请看这则财经新闻“下周，将有十只新股集中发行，预计新股发行价格仍将大幅低于行业市盈率，加之前两批新股上市连续涨停让中签者赚得盆满钵满，届时仍将掀起一轮打新潮，预计冻结申购资金将达到9000万元”。短短几句话，却包含了股市的许多概念和现象，比如“新股”、“发行”、“申购”、“冻结”、“中签”、“上市连续涨停”，它们都是什么意思呢？

股评中常说到一个词：二级市场。我们老百姓炒股被称为“二级市场交易”。那么，有二级就必有一级市场，什么是一级市场？一级市场是指股票发行市场，就是说老百姓可以买的股票是怎么“制造”出来的；而二级市场是股票交易市场。两个市场的区分就好比是工厂和商场，商品是在工厂是制造出来的，就是一级市场，但大家在商场才能买到，相当于二级市场。

今天我只介绍股票一级市场，除此以外，其他证券品种，比如债券、基金以及期货、权证等衍生品也都有一二级市场之分。

把股票制造出来的方法主要是IPO。没有上市的公司通过IPO变成上市公司，它的股票就可以在二级市场流通。顺便说一句，上市公司可以通过再次发行股票的方式来制造新的股票，增加流通在二级市场上的股票数量，再次发行的方式包括公开增发、配股、非公开发行（就是定向增发）、发行可转换债券，等等。通过再次发行增加的股票数量一点也不比IPO少，但我们今天先不说这些。

什么是IPO？

Initial Public Offerring——首次公开发行股份

四个词，要说透它们到底是什么意思，需要先普及些公司法的基础知识，否则没学过的同志们可能感到概念混淆。

第一个问题，在中国，公司的类型有几种？我自问自答，两种：有限（责任）公司和股份有限公司。

大家可以发现，两者都有“有限”二字，什么意思？没学法律前我也不懂。其实有限有两层意思。第一，公司股东以其对公司的出资为限承担责任。也就是说，在公司制度下，股东的个人财产和对公司的投资是分割开的，你投资了一家公司，可以不用担心由于公司经营不好而牵连你的身家财产，你损失的最多就是投入公司的注册资本（股份公司叫股本）。相对应的是“个体户”、“合伙”等概念。比如，你开了一家小饭店，可以一个人开、一家人开，也可以和朋友合开。这家饭店可以是企业，也可以不用是企业，但无论如何，它的名称中不能包含“公司”。因为公司是特指有限责任的。还是说这家小饭店，如果亏损，不能一亏了之，老板要用自己的其他财产来承担饭店的债务。换句话说，你开这家饭店，要承担无限责任。

除了这层含义，有限责任还有第二层意思：公司以其全部资产为限承担责任。也就是说，公司是可以破产的，公司赔上净资产也还不了债，那就破产，债务还掉多少算多少，还不出那也没办法了，因为对方跟你公司做生意是有商业风险的。

好，说清了“有限”的含义。再来谈谈什么是“股份”。我们先看看这几个概念：非上市股份公司、公众公司、上市公司。有啥区别？

共同点，它们都是股份公司；不同点：有的上市了，有的没上市，那先生在大课里提到的“公众公司”是什么？到底上市了还是没上市？

要准确理解它们，就必须搞懂股份以及和股份有关的两种行为。股份是投资者对公司的投资份额。有限公司的股东对公司的投资被称为“股权”，与“股份”一字之差，还是有明显区别的。股权没有拆分为一份一份，不能实现无记名，也就不利于流通，一般用某某股东对公司出资多少元，占公司股权比例为百分之多少来表示。而股份公司，则把公司出资拆分成很多个“1元”，每1元就是1股，这样每个人对公司的出资表现为持有多少股，直观，方便流通。所有人投入注册资本的出资总额就是公司的“股本”。因为每一股份价值相同，所以股份可以不记名，可以自由转让，这样更方便发行股份的公司集资。

我们总结一下，股份其实就是被拆成很多个1元的“股权”，它就是为了流通而产生。但股份并不代表上市，也有不上市的股份公司。上市公司的股份称为“股票”，既然是“票”，说明已经证券化了。现在，我国证券法律体系中又多了一个“公众公司”，公众公司的股票也能称为股票。

好，我们刚刚已经讲完了公司法和证券法最重要的基础知识。前面提到我们必须理解股份的两种行为才能理解有关公众公司、上市公司的概念，那现在就来讲讲是什么行为。

请看看这两组概念：

1、公开与非公开；

2、发行与转让。它们很重要吗？讨论这个有什么意义？

意义非常重大。

证券法上的“公开”，是指：

1、向不特定对象do Sth；

2、向特定对象do Sth超过200人。200人是条界限，因为《公司法》规定设立股份公司，应有2人以上200人以下为发起人。所谓非公开，就是达不到刚刚两个标准的。换一个词大家肯定熟悉，公开就是公募，比如说咱们老百姓买的“基金份额”。非公开就是私募，例如私募股票投资基金（阳光私募，炒股的），还有私募股权投资基金，就是俗称的“PE”。公募还是私募，完全就是看股票发行/转让的行为是不是针对不特定对象。私募一般针对机构和高净值个人，强调“投资者适当性”。什么意思呢？私募的披露要求没有公募那么严格，风险和收益都比公募更高，所以要求投资者有一定财力、风险承受能力和投资经验。

这两组概念可以组合成4种行为。

第一种：私+转让。这是什么？不就是一般公司（不管是股份公司还是有限公司）的股份转让吗？既包括公司股东之间的股权转让，也包括股东向股东以外的其他人的股权转让。这第一类不涉及公开，也不超过200人，所以很普通，不涉及公众利益，没有必要监管。第二类：私+发行，这是什么啊？和第一类很像，但是区别在哪里？第一类中，股票从A股东转移到B股东，公司的股本、注册资本没有变化。换言之，转让款给了股东，而不是公司。公司的资本、资金实力没有发生任何变化，出让的老股东拿到钱了。但第二类中，出资的钱进了公司账户，不是归老股东个人，所以说，第二类，就是“增资”。

ok，现在说第三类行为：公开+转让。这是什么，就是公众公司，在中国特指新三板，学名“全国中小企业股份转让系统”。新三板并不是上市，标准术语是“挂牌”，挂牌以后，挂牌公司的股东可以在新三板这个统一的市场里面向不特定对象公开转让股票，这比没有上市、没有挂牌的普通股份公司“公众”多了。

新三板和IPO的最大区别是什么？就是第四类行为：公开+发行。发行是关键，IPO=“首次公开发行股票并在XX交易所上市”，可不可以公开发行差别可大了，大家平时说的“打新股”就是指“发行”。

了解了这四类行为，我们现在就能理解IPO了——就是让公司公开向全国股民发行股票，然后让这些新股票和老股东持有的老股票，都能在市场上流通，可以卖钱。

IPO的好处

为什么大家都要上市，因为上市以后可以借助资本市场的力量来经营企业，可以便宜融资，股东个人财富也可以翻很多倍。这一切，都是因为股票的价格表现为“市盈率”。

市盈率=股票市价/每股盈利每股盈利=公司净利润/股票总数额

比如1亿元股本的公司，年赚5000万净利润，那么每股就是赚0.5元。如果这公司的市盈率是20倍，那么股票价格就是20×0.5=10元，公司的市值就是：10元×1亿股=10亿。老板如果持股50%，身价就是5个亿啊，几乎所有的中小板上市公司老板都至少有这身价。

股票用市盈率标价，其实就是大家对该公司未来到底有多看好的标价。市盈率20倍，是指在公司盈利能力不变、即使盈利全部用来分红的情况下，也需要20年才能收回股票成本。所以，股价表现为股东对公司未来发展的预期，几乎永远保持在透支状态。

IPO的条件和步骤

说完了概念，我就说说怎么IPO，先简单说说IPO的基本条件。这个在完整版的ppt里有。首先必须变成股份有限公司。一般大家不会直接去开股份公司，麻烦，没有有限公司方便。但上市必须变，专业词语叫“改制”。改制并不像想的那么简单，是有很多问题和道道的，改制不彻底会遗留一大堆问题，没法解决也就没法上市了。第二，要符合一定财务条件。这个可以看ppt。第三，要运营3年，这个3年时间，可以按照有限公司连续计算。也就是说，创办一家企业，最快也要3个会计以后才有可能上市。但这是有条件的，条件是“改制时不得评估调帐”。什么是评估调账？是这样的，改制是这么做的：有限公司先做审计，比如审计出来净资产为1.2亿，同时也做评估，评估价值肯定不能比净资产低，因为如果低，说明你资产减值了啊，有问题。所以不会低的，一般是高一点点，比如1.22亿。然后再按照净资产折股，比如刚刚说净资产1.2亿，那么就折一定数量股份，多少数量没有标准答案，但肯定不会全折成1.2亿股。那样太没有余地了，一般会少一些，甚至少很多。比如折成6000w、8000w或者1亿。折股剩余的净资产作为股份公司的资本公积。

如果按评估调整账面，那么股份公司的出资被认为不实在，或者说会被认为有限公司和股份公司已经不是同一家公司了，这样，有限公司阶段的经营历史就不能带入股份公司。

再继续。刚刚是第一阶段，改制。改制完进入第二阶段：券商辅导阶段。证券公司的投行以及会计师、律师其实很早就进入企业工作了，改制时一般中介机构都做参谋，改制前被称为“财务顾问”阶段。接着是公司向当地证监局报辅导备案，所谓辅导，就是券商要组织拟上市公司的重要股东、董监高学习证券知识，券商和会计师、律师一起给他们集体讲课、学习，要拍照录像，还要由证监局组织考试。辅导期没有限制，但各地一般有最短期数的限制，比如我现在在广东做个项目，广东证监局要求辅导期必须申报3期辅导报告。就是过一阵子券商要发个报告给证监局，说最近我们对公司辅导了啥、效果如何，要3期，都完成后，可以告诉证监局，辅导成功了，你们可以来验收了。当然辅导期间，中介机构在现场要真干活。干什么呢？

1、充分尽职调查，帮助企业整改问题，多少会有不符合法律规定的上市条件的问题，所以要整改，不规范的必须规范，财务情况怎样要彻查。

2、完善公司治理。帮公司建立上市公司的规矩，那些规章制度，可以干嘛不可以干嘛，要怎么干才合规，就这些。然后，我们要在现场做工作底稿，就是要在招股书披露的内容，我们必须自己查过，不能瞎说，每写一句话都要有依据。法律的，财务的，行业的，要有证据，证据就形成工作底稿，电子的、纸面的，几十大本。

这就是辅导，辅导期末尾，券商写好招股书，律师写好法律意见书，会计师要出“三年一期”审计报告。比如明年申报的IPO，申报期就是2012、13、14三年，如果明年4月1日以后申报，还要补上14年一季度的财务报表，都要审计。如果是创业板，是2年1期。法律问题，如果是特别大的问题，影响合法性，那么3年以外也要追溯、也受影响，但是财务报表只管3年一期。

好，继续，现在这些文件都做好了，还要做两件事。

1、券商开内核会，券商投行会有制度，必须由自己内部高层、包括聘请的外部业务专家先审核一遍，对这个项目，针对招股书、法律意见书、财务报表会诊，看看有没有什么问题、疑问。先质控一下，不要一塌糊涂就去申报，要挨板子的。内核过了以后，内部障碍没有了，要通过

2、证监局验收。证监局会到企业来现场检查，看看工作底稿，看看企业的制度和运行情况，公司治理是不是规范了，重大问题有没有解决，这个阶段一般都让过的。不过，2013年江苏证监局居然在这个阶段毙了一家，很奇怪的事。

ok，过了这关，证监局会把验收通过的文内部发给证监会。这时候，可以申报了，就是券商、其他中介和公司先到专业的印刷公司去制作好书面申报文件，然后带上文件到证监会，在北京金融街富凯大厦，去递交IPO申请。

申报未必能顺利受理，如果形式要件不齐全，缺文件签字什么的还要补申报材料。正式受理以后就进入排队。现在的新规是一旦受理，立即把你申报的招股书放在证监会网上对社会公开，任何人可以下载，接受社会监督。现在和君“招股书研读会”微信群就是下载这些招股书来研究。一旦公开，那么公司的重大方面，任何人都可以看个透、慢慢看，慢慢挑毛病，尤其是竞争对手。

这时候企业很难受，很可能会被质疑的，媒体报道，说什么业绩造假、公司治理有问题、盈利能力有问题，业务模式有缺陷，等等。说什么都有，反正就是狂轰乱炸吧。

这是在排队初期。这个阶段，证监会先内部审查。有一个预审员作为沟通窗口，他的背后有证监会审核的不同科室，比如说法律部门、财务部门，都很专业的，他们会在内部看你的申报材料。如果对材料有疑问，觉得没有说清楚的，会给出书面的反馈意见，限定企业在一定时间内书面答复。如果能答上，说明不是重大问题。如果答不上，那就麻烦了，说明问到要害了，可能涉及一些没法解释的事，这些事怎么回答都有问题。所以在此阶段，有不少过不了“反馈”这关的，就主动撤材料了，根本到不了下一关。这个阶段的最后，证监会内部会开部务会议，相当于对项目的内部审评会，给项目定一个性，是不是有重大问题，他们怎么看，然后会形成报告。

接着是下一阶段：发行审核委员会。这个委员会，除了部分证监系统工作人员，还包括一些外部专家，各行业的。以前是会计师律师很多，现在有点变了，转向买方市场了。这两师现在减少了，投资机构甚至上市公司董秘也可以做发审委委员了。

说说发审程序。召开发审会前会提前公告：XX日召开发审会，审核XX公司IPO申请。然后发审会是7名委员组成，要5个人以上同意通过才算过会，这是最关键的。委员会提前拿到公司材料，包括证监会部务会的初审意见。然后根据他们的专业认识，在公司老板亲自到场的发审会上，当场质问，相当于答辩。如果碰到很难回答的问题可能当场就挂了。

发审委员5票同意就是通过，不过这时候上市还是没有成功，还差2步：

1、发行；

2、上市。通过发审会，仅仅是最重要一步，发审会可能的结论是有条件通过，就是要求公司整改某些问题，整改完成，证监会按照行政许可程序作出“准予公开发行股票”的行政许可，就是给发行批文。公司可以在12个月内自由选择时间发行，但为了避免夜长梦多，现在一般都尽快发行了，管不了发行价格到底是多少了，能募集多少钱了，上了再说，上了以后还有机会市值管理、再融资等。

整个排队到发行的周期，以前挺快，现在由于申报企业多，又要控制IPO节奏，防止过度冲击股市，所以时间很长。比如说2012年中开始IPO暂停，之前几十家通过发审会的企业，等到2013年底才拿到发行批文，接近2年。

那么，现在可以发行了。这个时候，关键问题来了，发行价格到底定多少钱？怎么定价的。有关定价的政策一直在变。很早以前，是证监会直接限定价格。说，多少钱发行吧，就这个价。后来是限定市盈率上限，也是限价，在一定范围内限。09年前后，开始市场化改革，证监会不管了，公司去和机构商量吧，用询价的方式，结果猫腻往往就来了。造成那几年新股发行价格奇高，市盈率100多倍发行都有。发行价格高了，大家有好处啊。公司多了募集资金，股东身价上涨了。券商多收承销佣金。机构把发行价格抬高，然后首日上市时再高开盘炒作一下，狂赚。结果造成那两年IPO被狂骂。新股像屎一样，好不容易打到新股了，上市就破发、套牢、暴跌。比如说2010年海普瑞创出148元的发行天价。

这种情况下，大家呼吁改革，所以12年才暂停ipo的，就是为了发行改革。13年底，IPO恢复了，制度改了，结果改出问题了，改出了今年1月份“奥赛康”这个大笑话。

这件事是这样的。2013年底的改革，最重要的是引入了一个概念：老股可以同时转让。这对老股东来说，绝对是个套现的好东西。原来，老股东特别是大股东，上市前的股权必须锁定3年。结果这下可好，符合条件情况下，股民买的新股不仅可以是公司新发行的，还可以是老股东转让老股。这样，老股东不是绕过3年锁定期了直接套现了吗？从证监会的角度来说，他们是引进了国外市场“存量股发行”的制度，初衷是好的。他们是考虑，新股发行为什么这么火？是因为供给太少，抢的人多，那我现在让老股东也可以转让一部分股份，增加供给，那你们不用抢了吧。呵呵，可是中国情况和国外不同啊，中国新股发行市盈率高，且民营企业老板控股比例也奇高，所以一旦高价发行，哪有不套现的道理？

结果，南京奥赛康，中金保荐的，很搞笑，很牛地出了这么个发行方案：公司发行8个亿，老股东套现32个亿，大致是这个数。结果这个方案一出，市场哗然。全国媒体开骂，这不是公开抢钱吗？一共融资40个亿，1/5归公司，4/5直接装进老股东口袋了，老股东一把套现32亿，32亿啊！太赤裸裸，太土豪了。

顺便说一句，如果发行成功，券商中金的佣金接近3个亿！也是一锤子买卖啊。

这种做法根本就违背IPO的宗旨。IPO到目前为止仍然是项目融资制度，是要有募投项目才有必要融资的，并不是完全意义公司融资，更不是股东个人融资套现啊。IPO到底是鼓励公司发展还是鼓励老股东圈钱？这个问题被全国人民上纲上线了。结果，要发行的那天凌晨，肖钢主席被激怒了，奥赛康IPO被紧急叫停，证监会开始查这里面有没有猫腻。

其实根据当时的发行管理办法，这个发行方案在形式上是符合政策法规的。为什么？我说明一下。前面提到，IPO现在还是项目融资，奥赛康是因为募投项目需要融资8亿，它自己招股书披露的。而 2013版新股发行改革就是要改掉之前“超募”的现象，所以政策规定不允许公司超募，也就是说，公司最多只能拿到募投项目要的那8个亿。可是问题来了，《证券法》对公司上市后股权的分布有规定，总股本4亿股以下的公司，社会公众股比例不能低于25%。奥赛康发行前股本为2.1亿，初略计算，大概要发行7000万股。而因为这两年医药股行情好，奥赛康净利润又高，发行价格一定不会低，那么8亿除以它的发行价格，如果要把新股发行满7000万股，是多少钱一股呢？11块多。这可能吗？实际上，奥赛康询价后定的发行价是72.99元，8亿募投项目也就对应了1000多万股，所以必须再由老股东转让几千万股，同样的价格，才能满足25%的法律线。因此这个问题就产生了。

看上去挺合理是不是？但是，规则有漏洞就能去利用吗，其他公司也利用，可是没有这么吓人，比如我武生物，新股发行1100万股，老股转让1425万股；又如楚天科技，新股发行700万股，老股1125万股，这两家也都是同期发行，老股转让也比新股多，但没差这么多，而且发行价没有这么高，给人“股东圈钱”的坏印象没有这么深。在经济形势这么差，IPO刚刚重启的时候，这么做是不懂政治，太不给领导面子了。所以才遭致发行暂停，证监会核查。现在已经公布核查结果是：查出中金公司诱导投资者高报价，这家券商被采取了监管措施，至于奥赛康公司，IPO之路基本完结了。

ok，这个案例的直接后果是：

1、证监会几天后就对发行制度打补丁，要求老股转让数量不超过新股发行数量。这下就比较好玩了，现在也不用询价了，既然老股新股一比一，那么发行价当然就能算出来了。

2、在奥赛康之后发行的大多数股票赶快压低发行价格，使得老股转让数量不要那么高。

3、一月份集中发行48家存量IPO后，IPO又暂停了几个月，证监又重新修改规则。

结果，最近2个月的新股发行搞笑了，什么法律规定的市场化询价、路演啊，全部不算。大家也不敢搞，证监会要彻查询价路演的一切环节，除了招股书披露的内容，公司和投行什么都不能说，说了就违规，所以索性取消路演吧。发行价也基本由证监会口头指导，老股基本也不转让了。如果想发行，就便宜发，否则就别发。所以最近大家疯狂打新股啊，因为真便宜，比同行业上市公司的还便宜很多，打折啊。所以买到的不会抛，一开盘就涨停。并且，为了限制机构抬高发行价格，现在修改了股票承销配售规则，强行保证了机构的中签率比股民还低很多，造成机构即使中签了一点点股票，那点股票开盘首日的收益还比不上打新股临时募集资金的成本，所以这些机构也不会抛新股的。

IPO最后一步：发行后赶快上市，就是要和证券交易所签合同，去上市。这个步骤多半是走形式，沪深两个交易所在抢生意，不会不同意公司上市的。当然，发行了以后临时被终止上市的案例也有，极个别倒霉蛋公司碰到过。

好，再交流最后一件好玩的事，新股上市首日定价和停牌制度。这个有些特殊，规则老是改。监管层为了防止炒新，整天想办法限制股民在新股上市首日爆炒新股。

先看看以前交易规则导致的新股首日疯狂。2012年IPO暂停前最后一只发行的股票是浙江世宝，从港股回来的，由于监管层要求其A股发行价格要和港股趋同，所以它的发行方案被砍得很可笑，发行数量只有原来1/10，发行价格2.58元。太便宜了，抢破头。

那时候深市的上市首日停牌政策是：“股票上市首日出现下列情形之一的，本所可以对其实施盘中临时停牌：

（一）盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过10%的，临时停牌时间为1小时；

（二）盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的，临时停牌至14：57；

（三）盘中换手率达到或超过50%的，临时停牌时间为1小时。” 在这政策下，上市那天，2012年11月2日，发生了什么呢？让我们看看这段新闻：

“昨日，浙江世宝上市开盘价15.62元，较发行价2.58元上涨13.04元，暴涨505.43%。这意味着每中一签新股，股民将浮盈6500元左右。股价暴涨的同时，浙江世宝也因为爆炒而在盘中被深交所三次临停。由于资金热情过于高涨，浙江世宝开盘后1秒内完成2笔46万股和152万股的交易后，便因触及换手率超过50%的条件而被临时停牌半个小时。这一秒停速度，创新股首日盘中临时停牌新政以来最快。10时31分复牌后，浙江世宝继续飚涨，随即在10时31分50秒，因盘中成交价较开盘价首次上涨达到或超过10%，再次被深交所临时停牌。午后13时02分复牌后，该股股价继续“疯涨”并在13时13分42秒第三次被临停。最终，浙江世宝收报18.75元，涨幅626.7%，换手率95.15%，打新中签的投资者基本进行了抛售。”

有了这次教训，交易所改规则了。以深交所为例，2013年底的版本改为：首先限制全天有效报价范围：以发行价为基准，下限为64%，上限为144%。其次是盘中临时停牌，（一）盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌10%以上（含）；停牌一次，就一次，30分钟，最晚到14：55。

（二）盘中成交价格较当日开盘价上涨或下跌20%以上（含）。这次也是停牌到14：55。大家想想，这会是什么效果，新股价格便宜，打新能赚钱，情绪踊跃，上涨超过10%和20%还不是小菜一碟，那么每天也就交易最多几分钟啊，无量涨停，连续涨。

今年6月，吸取了上述教训，规则微调，取消20%那第二次临时停牌，第一次临时停牌只缩短为30分钟了。增加了交易时间，不过结果没两样，还是连续涨停。

我们可以共同思考下，IPO制度确实很纠结，发也不好，不发也不好，一放就疯，一管就死，或者管的效果不好让市场更疯。怎么办，证监会也还在想办法。

OK，今天讲座就到这里，谢谢大家！再次感谢大家牺牲宝贵的复习时间来捧场，谢谢！

DA i20陈駸 2014年8月24日

ipo基础理论知识第2篇

证券市场的相关概念

证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。证券市场以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对俄，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。

证券市场具有以下三个显著的特征：

第一，证券市场是价值直接交换的场所。证券市场的交易对象是各种各样的有价证券，而有价证券是价值的直接表现形式，所以证券市场本质上是价值的直接交换场所。

第二，证券市场是财产权利直接交换的场所。证券市场上的交易对象本身是一定量财产权利的代表，代表着对一定数额财产的所有权或债权以及相关的收益权。

第三，证券市场是风险直接交换的产所。有价证券既是一定收益权利的代表，同时也是一定风险的代表。有价证券的交换在转让出一定收益权的同时，也把该有价证券所特有的风险转让了出去。

证券市场的基本功能：

第一，筹资-投资功能，是指证券市场一方面为资金需求者（资金短缺者）提供了通过发行债券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者（资金盈余者）提供了投资对象。筹资和投资是证券市场基本功能不可分割的两个方面，忽视其中任何一方都会导致市场的严重缺陷。

第二，定价功能。证券市场的运行形成了证券需求者和供给者的竞争关系，这种竞争的结果是：能产生高投资回报的资本，市场的需求大，相应的证券价格就高：反之，证券的价格就低。因此，证券市场提供了资本的合理定价机制。

第三，资本配置功能。在证券市场上，能提供高报酬率的证券一般来自那些经营好、发展潜力巨大的企业，或者是来自新兴行业的企业。由于这些证券的预期报酬率高，其市场价格相应也高，从而筹资能力就强。这样，证券市场就引导资本流向能产生高报酬的企业或行业，从而使资本产生尽可能高的效率，进而实现资本的合理配置。

证券发行制度

核准制和注册制（1）注册制。证券发行注册制实行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度。证券发行注册制是指证券发行申请人依法将与证券发行有关的一切信息和资料公开，制成法律文件，送交主管机构审查，主管机构只负责审查发行申请人提供的信息和资料是否履行了信息披露义务的一种制度。其最重要的特征是：在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查，不进行实质判断。证券发行注册的目的是向投资者提供据以判断证券实质要件的形式资料, 以便作出投资决定, 证券注册并不能成为投资者免受损失的保护伞。（2）核准制。核准制实行实质管理原则，发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，符合《公司法》和《证券法》所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管部门决定的审核制度，行政机关对披露内容的投资价值作出判断。我国的股票发行实行核准制。

注册制与核准制的区别在于审核机关是否对公司的价值作出判断，这一点是注册制与核准制的划分标准。

IPO的相关概念

IPO是英文Initial Public Offerings的缩写，是首次公开募股的意思。首次公开招股是指一家企业第一次将它的股份向公众出售。通常，上市公司的股份是根据向相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。

2011年4月以来，中国股市在原材料价格暴涨，官方CPI向上突破4%，5%，6%，和随之而来的货币紧缩，内外需求下滑的三重打击下，从3000点之上，跌倒2000点以下。2012年11月，IPO“被迫暂停”。2013年12月30日晚间，纽威阀门、新宝电器、全通教育、我武生物、楚天科技5家已过会企业率先获得IPO的发行批文。随后一天，奥赛康、炬华科技、天保重装、良信电器、众信国旅、陕煤股份6家已过会企业获得了IPO批文。至此，A股告别史上最长IPO暂停。

回顾中国的证券市场，1990年12月19日上海证券交易所成立，标志着我国证券市场的诞生。我国证券市场仅仅有 23 年的历史，就已经经历了 8 次 IPO 暂停和重启，累计暂停时间达到 4年半之久。暂停的原因从表面上看是股市行情低迷、不景气，但究其深层次的原因，笔者认为是新股发行制度存在很多弊端。某些公司为了达到上市的目的，不惜提供虚假陈述、粉饰利润等。同时，新股“三高”发行成为了困扰中国股市发展的首要问题，一直为投资者所诟病。它不仅严重透支了股票在二级市场上的投资价值，极大地增加了投资风险。而且很多发行人巨额的超募资金最终只能闲置在银行，导致资源的巨大浪费。

但是，回过头来看，如果只是加强审核，而不改革整个发行制度，可能还是无法从根本上解决问题。最近曝光的万福生科造假案，其中承销商在发行中采取的是类似“作坊式”的模式，投行人员拉来项目，就由他们搭班子来做，监管内审以及风控之类，几乎全然成为摆设。虽然事后承销商表态自己“技不如人”，绝非故意造假。但是人们很容易想到，在这样的模式下，不出问题可能是偶然的，而出问题是必然的。显然，如果说要改革发行制度，规范承销商的发行模式乃至管理体制是十分必要的。以往，这方面往往是以“自律”的名义交给承销商自己去做，那今后管理层是否至少该制定一个很明确的，具有可操作性的工作指引呢？

另外，现在的询价体系，看上去是充分发挥了机构投资者的专业定价作用，实现了市场化。但由于抽签制度的存在，使得参与询价者未必要对自己的询价结果负多少责任，这方面的权利和义务是脱节的，因此也就难以从根本上避免“人情报价”。在二级市场买股票，需要对买入的结果承担责任；而在一级市场商议股票的发行价，却无需对结果负责，这显然是荒唐的。从海外市场的实践来看，新股发行定价，主要还是由发行人和承销商来确定，特别是承销商，是其中的主角，必须要为此承担比较大的责任。那种新股并非由于不可抗力因素而严重破发，可承销商照拿巨额承销费的局面，应坚决改变。

现在新股分别在网上网下发行，客观上有资格参与网下申购的大资金具有更多获得配售的资格，盈利机会较只能在网上申购的中小投资者要多。特别是取消网上申购获配部分的三个月锁定期以后，大资金参与申购新股的优势更加突出。浙江世宝上市后股价上涨，某个在一级市场获得配售的机构盈利近亿元，比发行人筹集到的资金还多几倍。在这一荒唐现象的背后，是发行制度的重大欠缺，凸显了市场的不公，这同样是应予以改变的。说到底，IPO制度多年来被反复修改，但关键的问题始终没能得到真正解决。也正因如此，每当股市低迷，投资人总会把批评矛头指向IPO制度。所以，现在需要痛下决心，深入彻底改革IPO制度，而再不能小打小闹，缝缝补补。不在制度上改革创新，过去的问题就一定还会再现，市场怎么可能健康发展呢？

一、新股发行“三高”现象

⑴高市盈率

1995年新股首发市盈率为4.14倍，1998年至2008年新股首发市盈率均在33倍以下，其中2000年、2001年、2007年超过了30倍，2006年、2008年在24倍左右，其他年份均在20倍以下。但是在2009年，新股首发市盈率上升到了46.41倍，2010年进一步攀升到58.31倍，而2011年更是高达62.55倍，2012年截止到4月20日，新股首发市盈率为31.81倍。

⑵高超募资金

新股超募资金在几亿至几十亿之间，森马服饰超募资金为26.34亿，华锐风电超募资金高达60.12亿，此两只新股曾创下两市之最；而新股超募比最高的是铁汉生态，高达481.67%，东软载波、风范股份、宁基股份等超募比均在400%以上，超募比在300%以上的有秀强股份、维尔利、雷曼光电、天瑞仪表、万达信息、华中数控、永清环保等7只股票。

⑶高发行价

新股发行的高市盈率、高超募资金都是由高发行价决定的。因为股票市盈率等于新股的市场价格除于每股收益，在新股发行上市公司每股收益不变的情况下，首发的发行价越高，发行市盈率越高，并且在发行的股票数量固定不变的情况下，发行价越高，超募资金也就越高越高。

二、新股发行中“三高”现象的原因分析

⑴制度方面存在缺陷

1、资本市场定位不正确

正确的资本市场定位是证券市场发展的基础。资本市场具有筹资-投资、定价和资金配置的功能，从我国的发展情况看，很多上市公司把股市当做“圈钱”的地方，企业往往通过设定高发行价实现高超募，然后将圈来的钱放在银行里面吃利息。

对广大投资者而言，一个成熟的资本市场应该是稳定的长期投资市场，而目前我国的证券市场仍旧是一个投机市场。这是因为我国上市公司在公司分红制度方面极度缺乏，投资者只能通过买卖股票从中赚取差价收益，而这一方式对于长期投资来说显然是不可持续的，因为这要求股民频繁的买卖不同公司的股票才有可能从中获取差价收益。相关数据显示：我国证券市场的年换手率高达8倍，平均持股天数仅为32.7天，而香港、日本、美国、等国家的资本市场相对成熟，年平均换手率在1到1.5倍之间。

2、新股发行制度存在问题

目前，我国的新股发行价格采取询价制度，首次公开发行股票的公司级其保荐机构应通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格。询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。通过初步询价确定发行价格区间和相应的市盈率区间。发行价格区间确定后，发行人及保荐机构在发行价格区间向询价对象进行累计投标询价，并根据累计投标询价的结果确定发行价格和发行市盈率。

现在的询价体系，看上去是充分发挥了机构投资者的专业定价作用，实现了市场化。但由于相关法律均没有规定承销商和发行人对新股高价发行承担任何责任，只是不断提醒主承销商和保荐人要本着勤勉尽职、诚实守信、客观公正的原则确定新股发行价格，但道德在巨大经济利益面前则显得渺小。由于承销商能够从高价发行中获取最大利益，却不必承担任何后果。哪怕新股上市后破发甚至退市，承销商与发行人的利益都丝毫不会受到影响。正是在这种发行机制下，承销商不仅人为地拔高发行人的投资价值，而且操纵新股发行的询价过程，甚至公开要求询价机构提高报价。

由于保荐券商也要根据募集的资金获取承销费用，和拟上市公司的利益高度一致。因此，券商和发行人热衷于不断抬高发行价，并且股票市场的总体供不应求状况为券商提高发行价提供了便利。此外，会计、审计、资产评估、律师事务所等各大中介服务机构，也都希望新股高价发行，从而获得不菲的中介费。

同时，我国的股票发行实行核准制，发审委主要侧重于合规性和实质性审查，但在要求拟上市公司确保披露信息的全面性、准确性、真实性和及时性等方面做得还不够，加上投资者基于对核准机构的信赖心理，错误地认为经过核准发行的股票一定具有较高投资价值，成为导致新股发行“三高”的主要原因。

3、公司制度不健全

我国企业现代化之路的历史十分短暂，以信托责任为基础的股份有限公司是证券市场稳定运行的良好基础，而我国的公司在法人治理结构方面极不健全，没有强有效的激励约束机制，不能有效解决委托代理问题，公司也普遍缺乏规范的分红制度。从数据上来看，1990年至2010年，A股市场总共融资4.3万亿，而流通股的股东所获得的分红仅仅为0.54万亿，只占融资额的13%；缺乏规范的上市公司分红制度使得投资者对从上市公司取得稳定的分红回报只是奢望，这种情况就促使投资者只能追逐新股，通过短期内买卖新股从中赚取差价收益，导致新股发行“三高”现象难以根治。

4、证券监管制度不健全

由于我国证券市场发展历史短暂，对于证券市场的监管缺乏有效的经验。由于监管制度的不健全，上市公司为了达到上市目标不惜财务造假，粉饰财务报表，而不真正致力于提升企业的经营和盈利能力，导致上市之后没有公司业绩作为支撑，公司股价不断下跌，最终损害广大投资者的利益。此外，证券市场没有完善的退市制度，这就使得拟上市公司有愿望上市且首发定过高发行价，高超募资金，却不能为自身的经营效率低下，盈利能力差而付出代价。这些现象反映出我国证券市场存在的违法的成本太低，守法的成本太高，这就扭曲了证券市场的功能，使得中小普通投资者的利益严重受损并不能得到有效保护，严重损害了证券市场的健康发展。这些都使得新股发行“三高”现象难以得到有效解决。

对于资本市场而言，完善的淘汰机制是其基本功能之一

在上市资格被视为“稀缺资源”的A股市场，退市意味着市场的清理门户、重树信心，有利于遏制垃圾股炒作与炒壳重组，更有利于恢复股市的资源配置，还原股价信号的本来面目。不过，此番开启的新退市，其能否达到预期的目标？

监管层应该进一步加强对上市公司的监管，完善退市制度。只有不断淘汰劣质企业，投资者的价值投资理念才会不断达成共识。

要做好退市后责任追究和赔偿机制。

在完善退市制度，建立对上市公司高管、中介机构、发审委和监管部门的问责和追求机制之外，还要建立对中小股民的赔偿制度。

⑵外部环境允许

1、炒新资金规模巨大

长期以来，A股市场“逢新必涨”，因此，大家也就“逢新必打”，券商和机构投资者不断携带规模巨大的炒新资金加入到新股申购的队伍之中，而新股是有限的，这种供不应求的状况使得主承销商有信心、有底气把发行价定得过高，在对新股的需求远远超过供给的情况下，就会很自然地导致新股发行的高发行价、高市盈率和高超募资金。

2、投资者缺乏理性

中国证券市场发展历史短暂，与西方发达国家成熟的资本市场比较，不仅在证券市场制度建设方面不够完善，而且作为市场主体的投资者在投资理念、投资知识和技巧方面也不够成熟，普遍存在着投机心理，投资者非理性特征明显，非理性投资行为显著。

成熟市场上的投资者会对新股价值进行理性分析，会摒弃那些高发行价、高市盈率的股票，因为投资者如果以较高的发行价申购到股票，就必定需要较长的投资周期才能收回投资成本，就更不用说获取额外的分红收益了。我国许多投资者不对新股进行理性分析，只是希望博取短期价差，中国股市就象在演绎一场击鼓传花的游戏，只是比谁更傻，只要找到比自己更傻的投资者，愿意以更高价格买入股票就行，这种投机盛行的氛围助推新股高溢价发行。

3、二级市场价格泡沫推高新股发行价２００９年１０月创业板开板后，在战略性新兴产业的高成长想象空间和供给稀缺的双重刺激下，新股估值更上一层楼，在比价效应带动下中小板个股不断上涨。因为新股发行价通常是参照二级市场价格制定的，二级市场的价格泡沫，进一步拓展了新股高价发行的空间。

新股发行“三高”现象的长期存在，带来了诸多负面效应。上市公司和承销方在现有机制下按照行业规则高溢价发行，过分强调上市公司和承销商利益，导致了许多公司超募现象严重，降低了资本市场的资金配置效率。另外高于二级市场同类公司估值水平的发行价，也为个股上市后的价值回归走势埋下伏笔，给投资者带来巨大风险。因此，新股发行“三高”现象的存在，尽管给券商和上市公司带来短期收益，但却是以透支资本市场的长期健康发展为代价的。因此，必须采措强有力措施，多管齐下，改变目前新股发行“三高”现象。

三、破解新股发行“三高”对策

⑴明确资本市场定位，加强资本市场文化建设

1、明确长期投资市场定位

资本市场的正确定位是其他一系列制度建设的基础，只有首先明确了资本市场是长期投资市场的基本定位，才能从诸多方面破解困扰证券市场健康发展的一系列难题，一个健康的资本市场才能真正发挥筹资投资功能、资产定价功能、资源配置功能，“三高”问题也就会迎刃而解。伴随着中国经济的高速发展，当前面临着经济转型的改革机遇与挑战，能否建立一个健康的资本市场对于经济的成功转型，经济的稳定健康发展意义重大，因此要把资本市场定位为长期投资市场。

2、培育健康的资本市场文化

在正确定位资本市场为长期投资市场的基础上，要进一步培育健康的资本市场文化，文化具备强大的指引功能。上市公司树立了从投资者获取资金就要给予回报的理念，就能够不断的改进公司的生产技术，改善公司的经营管理水平，不断提高盈利能力，最终给投资者以较好的回报；证券服务机构明确了自身的职责和重要性，才能不断提升自身的专业化水平，提升服务能力，促进市场健康发展；投资者只有树立了长期投资理念，才能不断的探索公司的发展能力，将目光集中于公司的长期盈利能力而不是炒作新股，制造市场的混乱，因此这对于解决新股发行“三高”也能够起到抑制作用。总而言之，健康的资本市场文化对于资本市场的长期发展具有重要的意义

3、规范资本市场服务体系

在新股发行上市中存在多方主体服务机构，如主办券商、会计师事务所、律师事务所等各类机构，一个企业能否成功上市这些服务机构的作用可谓不可或缺，一个良好的资本市场必然要求这些服务机构不断提升自身的专业化水平以及服务水平，明确自身的职责，严格遵守法律法规，在合法合规的前提下协助上市公司的新股发行，协助公司提高自身的经营管理水平，保护投资者的合法权益尤其是中小投资者的利益。在一个规范的资产市场服务体系下，对于新股发行“三高”问题也就能够得到有效的控制，进而推动资本市场不断向前发展。

⑵改革新股发行制度，逐步推进市场化原则

1、一级市场去行政化

成熟资本市场的新股发行大多采用注册制，发行人只要充分披露了有关信息，在注册申请后的规定时间内未被证券监管机构拒绝注册，就可以进行证券发行，无需再经过批准。而中国目前采用的是审核制，发行申请需由保荐人推荐和辅导，由发行审核委员会审核，中国证监会核准。相对来说政府对于新股发行采取了诸多行政化的管理，限制了新股发行的按市场需求以及上市公司的发展要求来筹集资金。由核准制向注册制改革是股市发展的必然选择，行政化干预手段要逐渐退出，证监会发审委只“依法对发行申请文件和信息披露内容的合法合规性进行审核，不对发行人的盈利能力和投资价值作出判断”，而将上市资格、发行价格、发行数量等行为交给交易所，让交易所来甄别其是否符合上市条件以及发行数量、价格是否合理。

2、逐步推进市场化原则

可以看到1992年，确立建设社会主义市场经济体制的目标以来，市场化原则逐渐深入人心，实践也证明了市场化是一条正确的道路。采取市场化发行定价，完全按照市场供求状况来决定新股发行价格。同时，可以取消存量发行的制度，而配以批量发行的方式，可以使得新股发行过程中存在的过度投机与赌博现象有所缓解，因为市场化的选择与批量发行的多选择可以增加投资者的多样化选择，能够有效避免新股发行的“三高”现象。

3、完善资本市场配套制度

一个健康的资本市场的有序运行需要完善的资本市场配套制度。在新股发行中普遍存在主承销商与机构投资者违规作弊现象，肆意提高发行价等，因此可以采取新股发行风险保证金的方式对保荐机构以合理约束，促进其充分考虑投资者的利益不受侵害。同时完善多层次证券市场建设，加快国际板建设，引入更多QFII促进市场竞争，完善新三板的建设增加市场多样化选择；构建统一的场外交易市场，我们知道美国纳斯达克有全球最大的场外交易市场，并且在成熟资本市场，OTC的交易量远远大于场内交易量，完善OTC市场也能够使得投资者降低炒新股的动机，有利于解决新股发行“三高”问题。

⑶加强上市公司分红制度建设，完善退市制度

1、完善上市公司分红制度

完善的上市公司分红制度是公司长期发展的基础，也是投资者看好公司的理由之一，只有投资者能够获得稳定的合理的回报，投资者才愿意在资本市场长期投资，企业才能够获得企业发展所需的资金，为企业的长期健康发展创造有利条件。可以看到由于投资者缺乏稳定的股息红利回报，于是爆炒新股成为为数众多的投资者的唯一选择，可以说从投资者的角度考虑完善上市公司分红制度是资本市场成为长期投资市场并长期健康发展的最重要的决定因素。一套完善的分红制度必然让投资者将精力集中与寻找公司具有长期发展的的能力以及较好的盈利能力的公司身上，这就能够有效解决新股发行的“三高”问题。

2、完善创业板退市制度 2009年创业板建立以来，争议就一直没有停过，因为我们看到的新股发行的高市盈率、高发行价、高超募资金的“三高”现象频频在创业板出现，并且不断创出新高的时间屡见不鲜，甚至新股“破发”、“破净”也是时有发生，这些现象都是由于创业板没有一套完善的退市制度所造成的，由于创业板多数为风险较高的科技类公司，其本身的特点加上资本市场制度的不完善使得新股发行的“三高”问题尤为突出。建立一套创业板退市制度，强化淘汰制度能够给上市公司较强的约束力，使其不断提高自身的经营管理水平，不断为股东利益最大化而努力。可以说退市制度是一项重要的制度，能够有效解决新股发行的“三高”问题，为完善资本市场打下坚实的基础。

⑷完善上市公司信息披露制度，强化信息披露

1、完善上市公司信息披露制度

上市公司经营情况关系到各方利益能否得到有效保障，因此完善上市公司信息披露制度，强化上市公司信息披露的重要性不言而喻。由于当前我国上市公司普遍存在一些关联交易，利益输送的问题。有些上市公司为了筹集到资金不惜弄虚作假，伪造财务报表，随意变更会计政策，粉饰财务报表等，这些现象都严重损害了投资者、债权人的利益，也不利于证券监管主体的合理监管，给资本市场造成混乱。完善上市公司信息披露制度，强化信息披露是对相关利益各方的有力保障，能够为各方提供相关的投资决策，也有利于证券服务机构的针对性服务。强大的信息披露可以最大程度上防止上市公司弄虚作假，也就能够让新股发行的“三高”问题得以缓解甚至彻底解决。

2、强化市场主体归位尽责

资本市场主体广泛，各方任务不同，责任重大。但是在当前相关各方在利益面前不能最大程度的履行各自责任的现象也是时常存在，这也就使得市场不能健康有序的发展，新股发行“三高”问题频频出现，如主承销商为了获得最大的利润有动机促使其提高股票的发行价，从中获得最大的差价收益，会计师事务所为了获得利益也不能完全按照相关会计法律法规要审计上市公司的财务报表，甚至帮助公司财务造假以获得服务费，等等。强化市场主体归位尽责能够约束各方履行好自己的职责，严格审查上市公司的经营情况，发展能力，盈利水平，为新股发行合理定价进行评估，这就能够有效避免新股发行“三高”现象的泛滥。

⑸健全证券监管法律体系，改革监管制度

1、完善证券监管法律体系

完善的证券市场监管法律体系是证券市场健康运行的基础条件。从以美国为代表的成熟市场国家的经验来看，一套良好的证券市场监管法律体系对于维系市场运行的作用不可小视。如美国制定的《1933年证券法》、《1934年证券法》、《金融服务现代化法案》等一系列法律法规使得市场能够规范的运行。目前，我国证券市场的发展方心未艾，正是一个机遇与挑战并存的时机，加快完善证券监管法律体系的任务显得尤为紧迫。只有一套完善、合理、有效的证券监管法律体系作为后盾，证券市场才能够健康有序的运行，而新股发行的“三高”问题也就能够迎刃而解了。

2、加大证券违法打击力度

ipo基础理论知识第3篇

1知识审计过程性架构的输入分析

本文采用多种搜索方式来获取有关知识审计的研究数据:1按照布林逻辑,检索专业数据库,如ACM digital Library,SpingerLink, EBSCOhost,Pro Quest,IEEE Xplore,Elsevier以及中国期刊全文数据库CJFD,中国博士学位论文库、中国优秀硕士学位论文库等, 搜索时间范围界定为2014年之前,字段为“Knowledge Management Audit”“Knowledge Audit”“知识审计”“知识管理审计” 等,并进行主题、摘要和关键词的多轮搜索;2作为对电子搜索的补充, 对信息管理类、计算机类期刊进行手工检索;3对以往综述类研究论文的参考文献进行深度挖掘;4利用“Google Scholar”搜集一些未出版的研究论文或会议论文,以及已出版的电子书籍。此外, 为了确保文献质量,本文对所搜集的文献开展内容分析,选择具有审计流程、阶段或步骤,以及审计内容或审计方法等文献,确保输入方面的完备性(Completeness)、合适性(Appropriateness)、确实性(Authenticity)。经过归纳和整理,共计筛选出30种知识审计过程性架构,具体如图1所示。

2知识审计过程性架构的处理分析

知识审计过程性架构主要是针对具有某些具体流程、阶段和步骤的知识审计模型,一方面是依据知识管理流程,包括知识产生、知识分享、知识转移和知识使用等;另一方面依据审计活动的具体流程,包括背景研究、数据收集、数据分析和数据评价等。对于知识审计过程性架构的处理分析,本文将从审计流程、审计方法、审计验证等方面加以论述。

2.1 审计流程

从表1中各种架构所包含的流程来看, 数量从3~13不等, 一方面显示出知识审计过程的复杂性以及繁简程度, 另一方面也揭示了实施知识审计所需付出的努力程度。其中流程数量为3、6、8的分别有5个, 各自占总数的16.67%, 流程数量为4、10的分别有4个, 各自占总数的13.33%, 流程数量为5、7的有3个,占10%,而流程数量为13的有1个,占3.33%;从流程内容来看,绝大部分架构都体现出了知识审计的核心要素,如知识需求分析、知识流分析、知识库分析、知识地图以及知识网络分析等。特别是Levantakis,et al(2008)[3]利用知识工程的元建模技术,在综合比较13种知识审计模型的基础上,提出了知识审计的参考方法(Reference Method),涵盖8个过程和26个子过程。此外, Aviv,et al (2008)[6]与Levy,et al (2009)[7]利用方法特征架构 (Method Characteristics Framework)综合比较了12种知识审计模型,并在此基础上提出了社会工程知识审计方法(SEKAM),涵盖5个过程和20个子过程。可见,对于知识审计的具体流程还未达成一致观点,这与企业知识资源性质、知识管理战略、知识审计目标以及审计情景等因素有关。

2.2 审计技术

在企业知识审计中可以采用多种审计方法, 如工作流和业务流程分析、内容分析、IT系统分析等,但较为常用的有如下方法:深入访谈 (In-depth interviews)、焦点小组 (Focus groups)、问卷调查(Questionnaires survey)与直接观察(Direct observation)。依据Maculay(1996)、Goguen(1993)与Allen(2000)的观点,每种方法都有着自身的优点和缺点, 审计方法的选择将取决于组织资源、资料详细程度、时间限制以及组织发展阶段等因素[8]。

(1)深入访谈。这是一种开放式面对面的交流方式 ,审计人员可以获得有关主题的知识、观点、感觉和行为。审计人员有机会直接问询一系列问题,通过个别交流,能够帮助获得良好的探知与更加有效的结果。但访谈的最终效果需要审计人员具备一些明确、针对性的问题和访谈技巧,不能带有个人观点,否则会产生偏见。

(2)焦点小组。焦点小组是一种开放式的讨论方法 ,是由训练有素的主持人以一种无结构的自然形式按照定义的主题列表与小组的被调查者进行交谈,通常由6~12人组成,主要目的在于从挑选的被调查者中获取对相关问题的深入了解。相比于个人访谈,具有更快、更经济和更广的专业知识等特点,但获取信息的深度较为有限,很难探知群体中的个别想法,群体意见可能会抑制原始或少数观点。

(3)问卷调查。问卷调查是通过结构化设置开放式和封闭式问项,用于检验知识、态度和实践。相对于访谈和焦点小组,其优势在于可以获取大量数据且这些数据容易进行编码和分析,但获取信息的深度也较为有限, 主要是调查问项具有刚性特征。 Liebowitz (2000)[9]提出了包含35个开放式和封闭式问项的问卷,涵盖领域如下:组织的战略、方法和流程,文化和技术,业务结果的调查。

(4)直接观察。直接观察也是知识审计中较为常用的方法之一,审计人员主要聚焦于揭示员工在目标审计领域的工作情况, 了解员工需要使用哪些类型的信息, 以及员工之间相互沟通的渠道和方式,通过参观正式的工作环境,可以深刻洞察工作全景。其缺陷主要在于审计人员可能会干扰员工的工作,以及员工可能故意按照正规程序工作,从而会导致诱发非正式知识流。

2.3 审计验证

有些学者或研究机构不仅提出了知识审计架构,而且还对其审计流程进行测试或验证,以检验各种架构的适用性、适应性和一致性,如Lauer & Tanniru(2001)将其所提出的知识审计方法在美国中西部大学的 “业务应用技术”(ATi B) 项目中加以检验。 Choy,et al (2005) 对港龙航空 (Dragonair) 的工程部门进行了测试;Burnett,et al(2004)将其应用到一家石油勘探和生产跨国公司的税务部门中;Cheung,et al(2007)将其应用到香港德昌电机公司(Johnson Electric);Bright(2007)将其应用到英国核能集团塞拉菲尔德公司(BNGSL),用于审计环境、健康、安全和质量(EHS&Q) 等方面。 Fotoohi & Rahman(2013)对马来西亚理工大学(UTM)的计算机信息系统专业的博士知识社区进行审计等。通过上述分析,一方面学者或研究机构通过案例应用和测试证明所提出的知识审计架构的审计流程具有合理性、可行性和有效性,另一方面知识审计的应用范围非常广泛,涵盖诸多领域,如教育行业、公共部门、企业组织等,但多数集中于组织层级或部门层级,还较为缺乏跨组织层级的应用和分析。

3知识审计过程性架构的输出分析

知识审计输出的主要载体为知识审计报告,主要用于创新知识资产以及经由知识交换路径识别知识流,还可以用于识别组织中的专家及其所拥有的技能(Ahmad Shukor,et al., 2013)[10]。知识审计输出有助于确保组织持续的质量改进, 能够精确识别、鉴定、测量和评估组织的隐性与显性知识。总体而言,知识审计输出主要体现在如下5个方面:

(1)专家目录 (Expert directories)。专家目录是指组织中具有各类专业知识的专家列表。知识审计行为能够产生专家目录,确保员工能够及时访问与查询,特别是在解决某些领域日常操作需要的专业知识或当面临更多复杂问题时。

(2)训练需求分析 (Training needs analysis),进行知识审计训练将有助于组织有效地规划出专家目录。针对组织的一些知识流程,明确了解了员工拥有或缺乏哪些审计技能或知识,从而导致训练需求分析的产生。

(3)知识资产 (Knowledge asset)。知识审计过程可以被定义为组织知识的盘点行为。它将提供一份知识库存清单,表明组织所拥有的各类知识资产,凸显组织的知识财富。这也是知识审计活动的主要任务。

(4)知识交换路径 (Knowledge exchange path)。知识审计活动还将帮助组织识别知识使用者、供应者、中介者以及知识流,这被称之为知识交换路径,揭示出知识的来源,位于何处、谁在使用以及知识流向等。

(5)诊断工具 (Diagnostic tool)。从战略管理方面 ,知识审计输出也常被用作诊断工具,能够帮助组织制定战略规划,报告知识差距,同时还被作为有效的评估工具,依据审计标准做出科学、公正的评价,并提出策略性建议。

知识审计输出的使用非常依赖于组织需求,与组织目标和战略密切相关。知识审计输出将提供详细的知识审计报告让管理者进行思考和决策。知识审计被定义为一个往复循环过程,使组织能够对自身知识资产“健康”状况进行深入了解。此外,还可以帮助组织进行持续改进,如训练需求分析可以帮助管理层评估当前员工所具有及所缺乏的技能,从而使得组织知识“健康”的连续性得以保证。

4结论

知识审计作为横跨知识管理和审计学的交叉研究领域,近年来得到学界和业界的广泛关注。知识审计的作用在于揭示组织知识存量和流量,以及在实践管理中的优劣势,分析组织知识管理项目实施的环境、障碍以及促进因素,设计未来知识管理方法路线图,提供诊断性和科学性的研究报告,为高层管理者以及员工有效实施知识管理战略提供帮助。

本文采用输入-处理-输出的研究路径, 在输入分析中通过对专业数据库进行文献收集和整理, 有效筛选出30种具有审计流程、环节或步骤的知识审计过程性架构;在处理分析中从审计流程、审计方法以及审计验证等方面揭示其内在特性;在输出分析中论述了知识审计输出的5个方面:专家目录、训练需求分析、知识资产、知识交换路径与诊断工具。知识审计输出对组织知识管理战略制定、优先领域识别以及管理策略开发等方面具有非常重要的作用。知识审计过程性架构的处理和输出分析如表1所示。

通过本文研究, 一方面充分揭示了知识审计对现代企业的重要意义和作用。知识审计通过对知识管理环境、知识资产、知识管理文化以及知识管理能力等方面的综合审计, 促使现代企业更好地了解自身的知识需求和知识基础,明确知识差距,能够有针对性地制定相应策略, 不断提升自身的核心竞争力和竞争优势;另一方面现代企业也需要充分重视知识审计,明确知识审计目标,选择适合的知识审计架构与方法,提高知识审计效率, 促使知识审计价值最大化。还需要指出的是,知识审计不一定能够确保知识管理项目的成功,但它的确能够提高其成功的可能性。

摘要：知识审计是知识管理项目实施的首要步骤和知识管理战略的重要组成部分,依据输入-处理-输出的研究路径,对知识审计过程性架构进行比较研究,在输入方面搜集整理出30种各具特色的知识审计架构,在处理方面从审计流程、审计技术、审计例证等进行分析,在输出方面从专家目录、训练需求分析、知识资产、知识交换路径与诊断工具进行分析,充分揭示了知识审计过程性架构的基本特性,以期能为现代企业有效实施知识审计提供帮助和借鉴。

知识增殖的理论基础及其价值第4篇

关键词：知识增殖；理论基础；价值

中图分类号：G40 文献标志码：A 文章编号：1673-9094（2016）04A-0015-05

知识增殖是指在学习过程中由一个知识引发出多个知识的现象，是学习过程中创新的主要的形式，是为改变学习过程中过分关注知识接受、忽视创新而提出来的。知识增殖不是凭空产生的，而是基于一定理论基础之上的，其理论基础主要有以下几个方面。

一、干细胞理论

（一）干细胞理论的基本内涵

干细胞是生物最重要的基础性细胞，具有很强的分裂、分化能力。分裂就是由一个细胞分成两个新细胞。分化就是细胞在生长过程中，其形态、结构与功能发生的变化。分裂的结果是细胞数量增多，分化的结果是产生不同类型的细胞，进而促使不同的组织形成。组织构成器官，器官构成系统，系统构成复杂的生物体。

（二）干细胞理论对教材知识认知的影响

教材知识是最重要的基础性知识，是与生物干细胞相似的学科“主干知识”，只要条件允许就能够不断“分裂”与“分化”产生不同的新知识，特别是其中的核心知识更是如此。因此，教材知识是知识增殖的“源知识”，是知识创新的重要源泉。教材知识的“分裂”与“分化”能力，与学习者的知识储备、思维水平、创新意识、知识联系能力、知识融合能力、知识价值实践能力等密切相关。不同的人面对教材的同一知识，增殖的知识是不同的。所以，增殖的知识都是个性化的，依然可以继续增殖，知识增殖是可以持续的。干细胞必须通过分裂、分化产生众多细胞并组成相应的团体，才能表现出极为复杂的生命特征。细胞组成的团体包括：组织、器官、系统和生物体等。同样，单个教材知识的价值也是有限的，必须联系其他相关的知识组成知识团体，才能更充分、更全面地体现价值，这个团体就是“知识共同体”。

（三）干细胞理论对知识增殖的促进

干细胞分裂与分化是两个不同的途径，分裂只会增加细胞的数目，分化只会增加细胞的种类。所以，教材知识通过“分裂”与“分化”增殖的知识也是不同的。通过“分裂”增殖的新知识，与“源知识”之间的关系极为密切，主要涉及知识的内涵与外延、来源与发展、运用情境和适用条件等，基本都是基于理解层面，其创新度相对小一些。通过“分化”产生的新知识，与“源知识”的关系表面上看好像不是很密切，但涉及领域更广、更深，具体来说不仅包括知识的价值、知识的关系、知识的融合，知识发展的预测，也包括知识及其关系中蕴含的各种能力、思想意识、策略方法，还包括有关的情感、态度、价值观等，既有基于理解层面的，也有基于实践与分析层面的，更有基于创新层面的，其创新度都比较大，有时甚至是在未知领域里的知识原创。

教材知识在增殖过程中形成的知识团体，我们称之为“知识共同体”。所谓“知识共同体”就是以某个知识为核心，联系其他一些相关的知识而形成的知识团体。知识共同体既可以由教材知识构成，也可以由增殖的知识构成，还可以由教材知识与增殖的知识共同构成。知识共同体容量是不断变大的，其主要原因是获得教材知识的增加与增殖知识的增多，促使与核心知识相联系的知识随着增多。分裂增殖和分化增殖形成的知识共同体，也有一些区别：前者形成的知识共同体的数量相对较少，其内部知识间的关系一般比较紧密；后者形成知识共同体的数量较多，其内部知识间的关系相对疏松一些。以单个知识与以知识共同体为思维单位，其效果显然是不同的。后者必然会提升思维的速度，增加思维的深度，扩大思维的广度。可见，知识共同体的形成会促进思维迅速发展，会促进知识的融合，加速知识的增殖。

二、知识创新的理论

（一）知识创新理论的基本内涵

所谓知识创新是指在一定的价值取向引导下，通过一系列思维和实践活动，在基本理论、过程方法、技术手段、思想意识、情感、态度、价值观等方面获得新发现和新突破。这里的知识创新只限于基础教育领域，凡是在知识的理解、建构、论证、解读、整合、价值实践、未来发展趋势的预测、相互作用和共享等环节中，产生的新体验、新感悟、新认识、新观点、新思想、新规律等，都属于知识创新的范畴。创新促进知识与思维的发展完善，同时会促进知识增殖。

（二）知识创新理论对教材知识认知的影响

由知识创新的涵义可知，教材知识不是单纯的认知对象，而是引燃知识创新的火种，是知识创新的源泉与媒介。学习不是单纯为了获得教材知识，而是为了发现其中的创新资源，收获其中的创新思想与创新方法，感悟其中的思想意识、情感、态度、价值观等，而后利用其收获去探索新规律、发现新思想，从而不断积累知识。知识创新不是凭空产生的，而需要一定的引燃物，教材知识就是重要引燃物。

已有的知识经验与创新思维之间存在一定的距离，距离大小决定着思维顺畅程度，影响创新灵感产生的频度。距离越大障碍越多，创新思维越不顺畅，越难产生创新灵感；反之，则障碍越少，创新思维越顺畅，越容易产生创新灵感，引发更多的知识创新。在没有其他外界知识介入的情况下，创新思维与已有的知识经验之间的距离是不会改变的。学习过程就是教材知识不断介入二者之间的过程，这必然会缩短创新思维与已有知识经验之间的距离，使思维越来越顺畅、创新灵感越来越多。教材知识与已有的知识经验在创新思维的作用下，必然会相互作用产生一些新的知识。

（三）知识创新理论对知识增殖的促进

掌握知识创新理论，学习就不会仅仅停留在知识表层，而是会深入到核心层去全面挖掘知识的价值和意义。此时，师生就会把教材知识当成是产生新知识的前提和基础，当作是知识增殖的源泉；就会用全新的视角来审视教材知识的价值，会在已有的知识经验基础上联系更多的知识，对教材知识进行深刻地理解、创造性地建构、透彻地解读、全面地论证、广泛地融合、积极地实践，还会对知识未来发展趋势进行合理预测。这其中任何一个环节都会发现一些新知识，引发知识增殖。这种情况下的知识创新是发散的，这就决定了知识增殖是不定向的。知识增殖的不定向决定了增殖知识是丰富多彩的，其涉及的领域既可以是学科内的，也可以跨学科的。增殖的知识与教材知识一起，共同填充创新思维与已有知识经验之间距离，使创新思维更顺畅，创新灵感更丰富，进而引发更多的知识增殖。endprint

三、后现代的知识观

（一）后现代知识观的主要观点

后现代知识观认为，知识是一个开放的生态系统，其产生、发展是在一定背景下进行的，因而具有一定的情境性，只有通过亲身实践才能领悟知识本质与内涵。知识蕴含着人类的价值取向，不存在纯客观的知识。知识不是独立存在的，各门学科知识是相互渗透、相互交叉的。知识积累主要不是通过接受，而是通过批判来实现的。知识是一个动态发展过程，仅是某一阶段的“认识成果”。知识是把握认识对象性质与关系的假设，需要一定的检验、修正和完善。知识的公共性是相对的，而知识的个性化是绝对的，个性化知识对知识发展起重要作用。

（二）后现代知识观对教材知识认知的影响

在后现代知识观的影响下，教师不会再把教材知识看作是绝对真理，而是把其看作一定阶段实践经验的正确总结；不会再认为教材知识是普适性的，而是认为其有一定条件限制；不会再认为教材知识是放之四海而皆准的，而是认为其是有情境性的，不同情境促使知识产生不同的价值和意义；不会再把教材知识看作是事物关系本质的反映，而是把其看作是从对事物的本质追求中走出来的，更关注其复杂多样的现象；不会再把教材知识看作是完善的、完美的权威，而是把其看作是把握认识对象性质与关系的假设，需要进一步检验、修正与完善，必须经过检验才能被认可和接受，否则很容易产生一些误区或错误，知识需要通过实践才会领悟其内涵和外延；不会再认为教材知识主要通过接受才能得到积累，而是认为主要通过批判性获得知识的增殖；还会认识到，对教材知识不能一味地臣服，而要运用批判性思维对其进行多方质疑。教材知识的公共性是相对的，一旦成为学习对象，其公共性就逐渐向个性化转变。教材知识的一切，都是通过个性化知识表现出来，个性化是教材知识在认知过程中的本质特征。不同价值观会产生不同的认知思维和认知行为，理解、建构和实践教材知识的结果是不同的。

（三）后现代知识观对知识增殖的促进

学生在学习过程中会把教材知识看作是一定阶段或一定时期的产物，不会对教材知识顶礼膜拜和绝对臣服，他们会通过批判性思维来发现知识不完善的地方，会努力还原知识的产生发展过程，会综合运用已有的知识经验，创造性地预测知识未来的发展趋势。发现知识不完善，也是知识增殖的一种表现。这种发现会促使学生积极主动地获得更多的知识经验，促进教材知识的发展和完善。在还原知识产生、发展过程和预测知识未来发展的过程中，学生的创造性思维能力特别是想象力会得到显著提升，其间会发现一些新知识。这些新知识主要有三个方面：其一，是一些规律和方法，具体包括还原知识产生、发展过程的规律、发现知识不完善的规律、预测发展趋势的规律、发现新知识的规律，以及与有关规律对应的方法等。其二，是精神领域里的思想意识、道德品质、情感、态度、价值观等。其三，是一些具体新体验、新感悟等。在发展和完善知识的过程中，会充分发挥知识的价值，综合运用已有的知识经验，其间必然会激发创新灵感，产生许多新体验和新发现，进而实现知识增殖。

由于知识的情境性，学习过程会更关注知识的不同情境，关注知识多样的表现形式。在不同情境中追求知识的不同价值和意义，探索知识的不同表现形式。同一知识对不同人的思维的引燃是不同的，由此增殖的知识也是不同的。学习过程中，会把知识还原到不同情境中去运用知识、体现其不同价值。在认可和接受知识前，学生会利用批判性思维对教材知识进行辨证思考和多方质疑，把知识转化为相应的假设，而后从教材、其他课程资源、已有的知识经验和实践中寻找相应的论据，进行充分地论证。论证过程会增加思维的深度和广度，还会产生一些新的假设，这样就使论证伴随着整个学习过程。从一定程度上说，学习首先是知识的论证。其间，不仅会明确知识存在的背景和使用条件，还会明晰知识的未来发展趋势；不但会发现知识不完善的地方，还会发现修正完善知识的方向；不光会发现知识的不同价值和实现其价值的不同途径与方法，还会丰富知识的内涵、扩大知识的外延。这一切都是知识增殖重要表现。

传统知识观几乎都是主张通过接受来积累知识的。这样的知识观过分强调了传承而忽视创新，是不利于知识增殖的。由后现代知识观可知，知识的积累不是通过简单接受，而是通过批判来实现的。教材知识是结果性知识和过程性知识的统一体。“作为结果的知识有助于学生迅速地掌握人类文化的精华，提高认识的起点；而作为过程的知识反映了人类对自然、社会乃至自我的探究过程，多方位再现知识形成过程的生动图景，无疑对学生的智慧生成、道德完善、审美心理的陶冶有着极为重要的价值。”[1]学生在此观点的影响下，会拓展思维，拓宽知识积累的渠道，不再把接受的教材知识作为知识积累的唯一途径，而把知识增殖也作为知识积累的重要途径。这会增加知识积累的速度、广度和深度。积累知识越多，背景知识就越丰富，思维就越敏捷，理解和建构就越轻松，学习效率就越高，创新热情和灵感会被不断激发，进而增殖更多有价值的新知识。增殖的知识都是个性化的，教材知识尽管有公共的性质，但在认知过程中也会表现出更多的个性化。教材的众多价值都是通过个性化知识体现出来的，教材知识的发展完善也是通过个性化知识来实现的。因此，学生在学习过程中，不会仅仅满足于教材知识的获得，而是把教材知识当作是个性化知识产生的基础。他们在丰富的背景知识促进下，充分利用已有的知识经验来创造性地论证、理解、分析、解读、实践教材知识，拓展教材价值，挖掘教材隐含的众多知识，在此过程中必然会生成大量的个性化知识。教材知识的价值，往往都是通过个性化知识体现出来的。这些个性化知识，绝大多数都属于增殖知识的范畴。面对同一知识，不同人增殖的知识是不同的，这一方面与产生的个性化知识种类和数量有关；另一方面与学习价值观有关，不同学习价值观产生不同的认知思维和认知行为，进而会增殖不同的知识。

四、建构主义的有关理论

（一）建构主义有关理论的主要观点

建构主义的学习观认为，知识的意义是通过新旧知识经验相互作用建构成的。学习是以已有的经验为基础，对新信息进行解析从而建构个性化的理解。新知识的融入会促发已有知识经验发生调整和改变。学习不仅仅是信息的积累，同时还包含因新旧经验冲突而引发的观念转变和结构重组。因此，知识不可能脱离活动情境而抽象存在，而应该与情境化的实践结合起来。endprint

（二）对教材知识认知的影响

建构主义的观点促使师生对教材有一些新的认知：教材知识是不断发展的，是具有相对性的，它不是被接受的客观而确定的现成知识，而是与已有的知识经验发生相互作用并引发知识不断增殖的资源。教材知识拥有各自独特的情境，只有把其置于相应的情境中，才能深刻地理解知识内涵，才能全面发挥出其价值。教材知识被建构的过程中，会实现知识经验的重新组织、转换和改造，从而向个性化方向转变。

（三）建构主义理论对知识增殖的促进

新知识在与情境、与旧知识的相互作用过程中，不仅建立起新知识的意义，还会生发出一系列新认识、新体验和新发现，它们可以是关乎知识内涵与外延的，可以是关乎知识的来源与发展过程的，也可以是关乎知识内在关系的，也可以是关乎知识价值和未来发展趋势预测的，还可以是关乎知识对思想意识、情感态度和价值观影响的。知识在运用过程中被真正理解，其使用规则与条件、使用程序被发现和掌握，进而形成相应的程序性知识。知识的情境既有现成的也有创设的。知识的情境包括理解情境、运用情境和创新情境等。理解情境就是体现知识的内涵、外延、来源、发展等方面的具体环境。学生在情境中洞悉各种条件，以及条件支持的各种活动和交往方式，理透情境的条件规则和实践活动中的因果关系，对活动过程和结果作出相应的预测。这种情境对理解知识既有直观作用，又有启发和促进作用。运用情境是体现知识价值的具体环境，该环境可以是实验的，可以是社会实践的，也可以是虚拟的。在该情境中生成的实践性经验，属于最有现实意义的知识。其中包含着一些智慧，对促进知识的创造性运用和创新发现有重要的意义。为此，师生都要积极创设相应的情境，以促进分析、推理、创新等思维活动，并在建构过程中增殖更多的知识。知识在现有情境中的创造性运用属于知识增殖，知识的新情境创设也属于知识增殖，知识在各种情境中的新价值发现和实践更属于知识增殖。

五、知识联系与融合理论

（一）知识联系与融合理论的主要观点

知识不是孤立的，而是相互联系的。知识间的联系会促进知识相互作用、相互融合。知识融合会促进“知识共同体”的产生。知识共同体会促进思维发展，提升学习的效率和质量。

（二）知识联系与融合理论对教材知识认知的影响

既然教材知识是相互联系的，理解、建构和实践教材知识，必须将之置于相应的联系中进行。教材知识的联系既有显性的也有隐性的，显性联系是有限的，涉及知识相对来说是不多的；隐性联系是广阔的，涉及知识是众多的。教材知识会通过内在联系构成相应的体系。仅通过显性关系构建教材知识体系是不完整的，因为还有众多的隐性知识没有进入其中。所以，建构教材知识关系，既要通过显性联系，又要通过隐性联系。通过全面的知识联系建立的知识体系，不仅会增加知识联系的深度与广度，还会增加知识体系的容量使其更完整。知识间的联系越深、越广，形成的知识体系就越大，反之则越小。建构知识联系会促使知识相互作用、相互融合。知识融合会促进“知识共同体”的形成。知识共同体替代单个知识而成为认知思维的单位，会促进思维的发展，提升思维速度，加深思维的深度，增加思维的效度。

（三）知识联系与融合理论对知识增殖的促进

知识的联系中蕴含着丰富的隐性知识。探求知识的隐性联系、挖掘其中蕴含的隐性知识是学习的重要内容。在构建知识联系的过程中，必然会引发知识的相互作用。这种相互作用会引发知识的内涵、外延和价值发生变化，进而引发知识的创新与增殖。知识增殖与知识联系有着密切的关系。一般来说，知识联系越紧密，相互作用就越明显、越强，增殖知识的数量会越多，但创新度不会很高；反之，知识联系越松散，相互作用越隐蔽、越弱，知识增殖的数量就会越多，创新度也会越高。这是知识通过内在联系，发生相互作用而融合成为知识共同体所致。这首先会增强内部知识相互作用而引发知识增殖；而后再促使不同知识共同体的知识相互作用并引发知识增殖，此时增殖知识涉及的领域会很广、适用的范围会更大；最后会促进不同知识共同体相互作用而引发知识增殖，这会引发更多的知识相互整合、相互作用，增殖的知识会更综合、更有普遍价值。知识的价值是多维的，既需要在不同情境中体现，也需要在知识关系中体现。在不同情境体现知识不同价值的过程中，会使知识得到不同实践运用而引发知识增殖；在知识关系中体现的知识价值更具有综合性和创新性，会促使增殖知识涉及的范围更广。

总之，知识增殖是在一定理论基础之上的重要创新形式。明晰知识增殖的理论基础，对理解知识增殖的涵义和促进知识增殖有重要的意义。

参考文献：

[1]潘洪建.当代知识观及其对基础教育改革的启示[J].课程·教材·教法，2003，（08）：11.

中小企业IPO基础规范实务第5篇

—如何通过规范顺利上市

订购热线*** *** Q783456085

序

企业上市的相关法规、规定、细则及管理办法在中国证券监督管理委员会、深交所、上交所等官方网站都有详细可查的文件，如何上市，证券公司、证券从业资格的会计师事务所及律师事务所均有丰富的经验和发言权。

编写本书，是基于中小企业在上市前期面临大量基础工作的补充、完善、修正和改进，如何完善和改进才能满足上市基本要求一直是困扰着公司股东和管理层的一个难题。

本书的重点是在指导公司上市实务方面，起到帮助企业快速走向成功上市之路。目前大量的企业都在向成为上市公司的目标努力，特别是中小企业已成为上市的主力，但中小企业在创业及发展的过程存在大量影响其进程的问题，主要表现：

1、在企业管理、财务管理及信息管理等诸多方面也是逐步完善的过程，特别在会计基础工作、成本核算等方面如何符合会计准则要求同时和报告使用者保持一致的解读口径存在经验不足。

2、中小企业存在少账、多套账、账务不完整、账务不合规等实际问题；

3、公司设立及出资合法性等历史沿革方面没有严格依照公司法等法律法规要求操作；

4、经营方面存在大量不合规、不合法问题，或影响独立性的问题。

5、发展战略、商业模式及行业分析不清晰的问题。尽管很多中小企业发展快速，但无法拿出一份完整的上市方案和真实完整的上市材料。

本书正是从IPO实务角度出发，针对中小企业上市过程中的弱项指导中小企业上市工作，减少企业家上市过程的困惑与纠结，为百事缠身的企业家们上市之路扫除障碍尽一点微博之力！

本书偏重前期基础工作和财务方面，是基于中小企业重研发、生产、营销轻视基础管理和会计核算、内部控制这一实情，同时会计核算工作繁杂这一特点出发，会对IPO工作形成有效补充。最后对公司上市后维护公司健康稳定发展相关知识进行编写，但因IPO材料申报后的相关事项基本流程化，本书就没做详细编写了。

希望本书能让中小企业快速提升上市运作水平，也能起到为各专业机构减轻繁重工作量的效果。因时间仓促，书中难免存有不足之处，敬请读者批评指

正。

第一章树立正确上市理念了解上市过程............................................错误！未定义书签。

第一节树立正确的上市观念.........................................................错误！未定义书签。第二节了解上市要素.....................................................................错误！未定义书签。第三节关注证监会审核要点.........................................................错误！未定义书签。第四节公司上市需要的费用.........................................................错误！未定义书签。第二章启动上市工作组建高管团队....................................................错误！未定义书签。

第一节启动上市工作.....................................................................错误！未定义书签。第二节公司组织架构及高管.........................................................错误！未定义书签。第三节信息管理下架构的协调机制.............................................错误！未定义书签。第四节打造稳定高管团队—股权激励.........................................错误！未定义书签。第三章尽职调查及股权规范................................................................错误！未定义书签。

第一节尽职调查提纲.....................................................................错误！未定义书签。第二节尽职调查过程及尽职调查报告.........................................错误！未定义书签。第三节 IPO存在问题整改报告.....................................................错误！未定义书签。第四节股权问题的规范.................................................................错误！未定义书签。第四章资产清查及账实相符规范........................................................错误！未定义书签。第一节资产清查.............................................................................错误！未定义书签。第二节真实一套账的意义.............................................................错误！未定义书签。第五章会计基础规范实务....................................................................错误！未定义书签。本章作者：卢剑波..................................................................................错误！未定义书签。

第一节会计基础规范.....................................................................错误！未定义书签。第二节凭证的获取与规范.............................................................错误！未定义书签。第三节会计凭证处理流程的规范.................................................错误！未定义书签。第四节、如何核对往来账务...........................................................错误！未定义书签。第五节企业会计报表编制规范.....................................................错误！未定义书签。第六章如何规范成本核算....................................................................错误！未定义书签。第一节成本核算的内涵.................................................................错误！未定义书签。第二节成本核算的方法.................................................................错误！未定义书签。第三节存货的管理和成本核算.....................................................错误！未定义书签。第四节制造业成本核算的指导模式.............................................错误！未定义书签。第五节工程施工企业成本核算指导模式.....................................错误！未定义书签。第七章 IPO期间纳税申报实务............................................................错误！未定义书签。

第一节拟上市公司纳税申报的基本常识.....................................错误！未定义书签。第二节增值税申报需了解和关注的内容.....................................错误！未定义书签。

第三节营业税的核算与申报.........................................................错误！未定义书签。第四节企业所得税核算及纳税申报表.........................................错误！未定义书签。第五节其他税务申报.....................................................................错误！未定义书签。第六节 IPO中几种特殊税务事项处理.........................................错误！未定义书签。第八章非经常性损益、补贴收入及研发支出资本化........................错误！未定义书签。

第一节非经常性损益.....................................................................错误！未定义书签。第二节政府补助.............................................................................错误！未定义书签。第三节企业成长性的质量内涵与研发支出资本化.....................错误！未定义书签。第九章上市公司及拟上市公司内部控制规范....................................错误！未定义书签。

第一节内部控制的概念和意义.....................................................错误！未定义书签。第二节内部控制体系构建.............................................................错误！未定义书签。第三节如何聘请专业机构构建完善的内部控制制度.................错误！未定义书签。第十章公司设立和运营规范................................................................错误！未定义书签。

第一节中小企业上市的法律环境及总体要求.............................错误！未定义书签。第二节发行人的设立.....................................................................错误！未定义书签。第三节出资规范性.........................................................................错误！未定义书签。第四节主营业务和董事、高级管理人员及实际控制人的稳定.错误！未定义书签。第五节独立性.................................................................................错误！未定义书签。第六节规范运作.............................................................................错误！未定义书签。第十一章如何规划公司未来财务........................................................错误！未定义书签。

第一节财务规划的含义.................................................................错误！未定义书签。第二节财务规划实务.....................................................................错误！未定义书签。第十二章商业模式创新和公司业务分析............................................错误！未定义书签。

第一节发展中公司的商业模式创新.............................................错误！未定义书签。第二节公司业务及行业分析.........................................................错误！未定义书签。第十三章引进风险投资关注事项........................................................错误！未定义书签。

第一节 PE、VC的区别.................................................................错误！未定义书签。第二节为何要引进风险投资.........................................................错误！未定义书签。第三节如何选择合适的风险投资.................................................错误！未定义书签。第十四章外商投资企业IPO关注事项...............................................错误！未定义书签。第一节外商投资企业如何设立股份公司.....................................错误！未定义书签。第二节外商投资企业改制为股份有限公司并上市应注意哪些事项错误！未定义书签。第三节外商投资企业发行上市案例及相关法律法规.................错误！未定义书签。第十五章公司上市后的注意事项及市值管理....................................错误！未定义书签。

第一节公司上市后的注意事项.....................................................错误！未定义书签。第二节完善上市公司发展战略.....................................................错误！未定义书签。第三节市值管理和企业发展并重.................................................错误！未定义书签。第十六章减少失误识别风险................................................................错误！未定义书签。

第一节 IPO被否原因分析.............................................................错误！未定义书签。第二节快速发现重大财务错报风险.............................................错误！未定义书签。第十七章各地IPO相关优惠政策.......................................................错误！未定义书签。

第一节税收优惠或返还、财政补贴政策.....................................错误！未定义书签。第二节上市奖励政策.....................................................................错误！未定义书签。第三节土地优惠政策.....................................................................错误！未定义书签。第四节其他优惠政策及措施.........................................................错误！未定义书签。第五节各地优惠政策....................................................................错误！未定义书签。

公文写作基础知识(基础知识) 第6篇

公文写作基础知识

一、公文的定义和分类

定义

公文，是公务活动中所形成和使用的文字材料，是方针、政策、法规、政令和信息、情况的表现者、运载者，是机关实施管理的基本手段和重要工具，发挥着上令下达、下情上报和信息沟通的重要作用。公文贯穿机关管理工作的始终。我们要向上级报告情况，需要写成文件；我们要向乡镇、村安排什么工作，提工作要求，需要写成公文印发下去，备查、备用，便于基层照章执行；我们要告知社会公众一个什么决定，也要印制成公文。因此，公文写作与我们

每一个机关告知人员息息相关，可以说，具备较强的公文写作能力，是每一个机关工作人员的基本素质要求。当前，各级各部门都十分缺乏优秀的文秘工作人员，有许多年轻人因为具备较好的文字功底，而被选拔进市、县党委、政府机关工作，从而改变了自己的生活环境和人生境遇，一些机关还因为选不到合适的文秘人员而发愁。由此可见，重视公文写作、加强公文写作，对于年轻人来说，具有更加积极的作用。

分类下载:公文写作基础知识全文

1、按照制文机关的种类划分：党务机关公文、行政机关公文、司法机关公文、军事机关公文、企事业单位公文、社会团体公文。今天讲的，重点是行政机关公文。

2、按照行文方向划分：上行公文、平行公文、下行公文。草拟公文前，必须弄清楚行文方向，才能确定文种、内容、措辞等。

3、按照保密程度划分：绝密公文、机密公文、秘密公文、内部材料、普通公文5种。我们在起草或者管理公文时，必须要按照该公文的秘密等级来处理，涉及秘密问题的，不能泄密。

4、按照紧急程度划分：特提公文、特急公文、加急公文、平急公文、普通公文5种。紧急公文的处理，我在后面要专门给大家讲。

5、按照使用范围划分：通用公文和专用公文。决定、通知、通报、报告、请示、批复、意见、函、会议纪要等全是通用公文；司法类的公文、经济类的公文、任免类公文、议案、提案、建议等等，属专用公文。今天讲的，主要是通用公文。

6、按照规范性和颁发程序的规范程度、行政约束力的强弱划分：规范性公文和非规范性公文。

规范性公文有13种：命令、决定、公告、通告、通知、通报、议案、报告、请示、批复、意见、函、会议纪要。

非规范性公文：除规范性公文以外的公文。常用的非规范性通用公文有调查报告、工作计划类、工作总结类、提案、建议、说明、讲话稿、简报信息、书信类、启事类、条据类、表格类、大事记等等。

机关公文要素

机关公文由版头、份号、密级、紧急程度、发文字号、签发人、标题、主送机关、正文、附件、发文机关署名、成文日期、印章、印发传达范围、主题词、抄送机关、印制版记组成。

公文处理包括哪些工作

公文处理包括拟制、办理、管理、立卷归档在内的一系列衔接有序的工作。*

二、公文写作的共性要求

公文不同于其他文字作品，它的写作、制发、处理必须按照固有的规定、特定的体例格式来进行。

确定文种

这是写作公文首先要明确的。我们

在写作公文前，要弄清楚这个文件具有或者说应该发挥什么作用，是在什么背景下写这个文件材料。根据写作的背景、目的、受文对象，确定采取哪个文种。一般说来：

1、要对重要事项或者重大行动作出安排，奖惩有关单位及人员，变更或者撤消下级机关不适当的决定事项，选择《决定》文种。比如：党中央决定在全党开展讲政治、讲正气、讲团结的“三讲”活动，这对党的建设来说，是件大事，所以用决定文种；每年初的农村工作会议、计划生育工作会议上，县政府都要出台一个《关于兑现**年农村工作责任制的决定》，这就是个奖惩决定。

2、要向社会公众或者广大行政管理相对人宣布重要事项或决定，适用公告。比如，要在县城取缔三轮车、或者实行三轮车分单双号进城运营，这涉及到广大三轮车从业人员的切身利益，我们就要事先以各种方式发出公告，告知社会各界。联合执法队、建设局、交警

大队。要公布社会各有关方面应该遵守或者周知的事项，比如停水停电，适宜采用通告文种。

3、我们要将上级的文件批转给下级执行，或者要求下级从哪些方面作好哪件工作时，一般印发《通知》

4、向上级机关汇报工作、反映情况、答复上级机关的询问时，选用报告类文种，如工作报告、情况汇报等等。

5、向上级机关反映并请求帮助解决困难和问题，选用《请示》。

6、答复下级机关的请求事项，用《批复》。

7、我们要对某项重要工作或者某个重要问题提出见解和处理办法，一般选用《意见》。

8、不相隶属的机关之间，也就是说不存在直接的行政管理关系的机关之间，比如绥江县与三峡公司、与市财政、审计、国土等市政府部门，商洽问题、询问或答复问题，一般用《函》。

9、明确通过会议形式决定的事项、记录会议精神，选用《会议纪要》。

10、还有一种《命令》文种，主要适用于依照有关法律公布行政法规和规章，宣布施行重大强制性行政措施，这些法规、规章的制定，要省级以上的国家机关才能制定和通过，因此，在市、县两级，一般不涉及到《命令》文种。以上讲的是一般原则，具体采用哪类文种，要根据具体情况来确定。

规范写作

公文写作要努力做到“七个规范”：