中国中小企业融资障碍的成因分析及对策（精选8篇）
中国中小企业融资障碍的成因分析及对策 第1篇
中国中小企业融资障碍的成因分析及对策
柳政榕
（福建农林大学东方学院国际经济与贸易2008）
摘要：中小企业是推动我国国民经济发展的重要力量。目前，我国有超过80%的中小企业由于各种原因面临融资难问题，资金瓶颈，资金短缺大大制约了企业的发展，如何使它们尽快走出融资困境,促进企业发展,成为目前我国亟待解决的问题。本文分析我国中小企业当前的融资现状及融资障碍的成因,通过分析指出企业融资在融资渠道、金融体系等方面的不足之处。并针对中小企业融资问题，提出建设信用担保体系、建立面向于中小企业的专门的金融服务机构，根据国内金融市场的发展状况，创新发展中小企业融资业务,根据中小企业融资的特点和需求对金融产品进行创新和设计更为合理的融资方案等对策。
关键词：中小企业融资融资现状融资体系融资渠道对策
目前在我国，中小企业数量有近4000万，占全国企业总数的90%以上，创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，上缴税收为国家税收总额的50%左右，提供了80%以上的城镇就业岗位，完成了我国65%的发明专利和80%以上的新产品研发。中小企业以其充沛的活力为国民经济发展做出巨大的贡献，是我国社会就业和国民经济的主体，是我国国民经济增长和协调运行的基础性力量和促进社会生产力发展、推动和谐社会建设的重要力量。
1、我国中小企业融资现状
在我国，随着我国市场化程度的提高以及国内外贸易环境的变化，中小企业在促进经济协调发展，创造就业机会，保持市场竞争活力，增加利税等方面得到了政府及社会越来越多的认同。在国民经济中地位和作用日益凸显。且在转轨经济体中,中小企业的发展对保持一国经济的稳定和迅速发展,具有十分重要的意义。但是绝大部分的中小企业仍存着规模小，信息、技术及人力资源缺乏，经营状况不稳定，资信度低，缺乏有效抵押资产等问题，这些问题导致了中小企业融资困难，缺乏资金，大大制约了中小企业的发展。
我国是以间接融资为主的金融体系，多层次的资本市场尚未建立起来，金融体系尚未健全完善，私人股权市场缺乏，直接融资比重很低。与成熟市场中直接融资与间接融资协调发展的格局相比，我国企业融资体系存在较大缺陷，在这种融资条件下，我国中小企业的“麦克米伦缺口”较于其他国家更为严重。
1.1融资渠道狭窄、单一
我国中小企业在资本市场缺少直接融资的途径。中小企业融资渠道狭窄、单一，直接融资比例较低。一般的中小企业的融资比例较多地集中于来自银行的间接融资，只有少数的融资来源于直接融资。在我国的股票市场上,对于新股的发行一直实行严格的计划管理、总量控制的办法。1997年以后,证券主管部门不再向各地、各部分分配股票发行的数额,而是分配新上市公司的数量。为筹得更多的资金,各地、各部委都竞相推荐大公司上市,中小企业进入证券市场融资非常困难。从企业债券市场看,我国企业债券的发行受到政府的严格控制,国家每年根据宏观经济的运行情况,确定当年企业债券的发行规模,并具体分配到各地、各部门。中国人民银行负责批准债券发行的期限、品种和利率;中国证监会审查债券是否符合上市交易的资格,做出是否允许其在交易所上市交易的审批决定。中小企业很难取得发行债券融资的资格。根据中国人民银行2003
1年8月的调查显示，我国中小企业融资供应的98.7％来自银行贷款，即直接融资仅占
1.3％。
1.2企业融资结构不合理
在中小企业主要依赖内部融资和借款融资的情况下，各种融资方式没有达到一个科学合理的比例结构，形成了结构性失衡。在各种融资方式中资金的利用也不合理。如向银行贷款时，由于银行很少提供长期信贷，所以针对银行融资应主要解决短期流动性短缺的问题，但是在现实中，中小企业最迫切需要的是用来进行中长期投资发展的中长期资金，单一的银行贷款融资使得中小企业难以得到发展急需的中长期资金，而其他融资渠道也难以提供其发展需要的资金，所以我国的中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源，严重的还会使企业在经营中由于资金链的断裂而破产。
2、中小企业融资障碍存在的原因
2.1银行缺乏为中小企业提供信贷的积极意愿
中小企业借款的特点是“少、急、频”，由于中小企业的贷款规模比大型企业要小得多，所以单位贷款的交易成本就显得非常高。风险大，主要是由银行和中小企业间存在严重的信息不对称引起的，主要体现在银行对中小企业实际的经营状况和将来的盈利前景难以做出准确的判断：这一方面是由于中小企业经营的透明度低、缺乏严格的审计制度，使得它的经营和资产信息难以为公众所知；另一方面也是由于中小企业规模小，经营方式灵活，生产的不确定性大。银行和企业间的这种信息不对称，会带来严重的逆向选择和道德风险问题，比如，如果银行为了弥补风险损失而提高贷款利率，那么只有那些风险大、经营不善的企业才会继续向银行申请贷款，风险低的好企业则会退出信贷市场，这就是逆向选择（ADVERSE SELECTION），［3］据统计2003年我国主要商业银行对中小企业贷款的平均不良率为32.1L％，比商业银行贷款的平均不良率高出15.7%在这些因素的作用下，银行不愿意贷款给中小企业。
2.2政策因素制约了中小企业融资
中小企业融资难表现在两个方面｡一是获得的信贷支持较少,二是直接融资渠道窄,这两方面都跟政策有关｡近几年,为解决中小企业融资难,我国虽然出台了一系列的政策法规,但是由于缺乏对金融机构发放中小企业贷款的有效鼓励措施和发生风险后对金融机构的保护政策,还是不能从根本上调动金融机构对中小企业放款的积极性｡直接融资渠道窄很大程度上也是政策因素造成的｡多年来,我国资本市场主要由深沪两地的全国性证券交易所和各地区建立的区域性产权交易所(中心)构成,缺少能为中小企业提供直接融资的多层次的市场体系｡中小企业依靠传统资本市场直接筹资存在很大障碍,现行的上市政策决定了中小企业很难争取到发行股票上市的机会,在发行企业债券上也因发行规模较小也难以获得批准｡
金融资源分布与中小企业布局不匹配，政策力度不强。为防范金融风险，国有商业银行一律实施“大城市、大企业、大项目”战略，大规模撤并基层网点，上收贷款权限，使那些与中小企业资金供应相匹配的中小金融机构有责无权、有心无力。同时，政府对银行开展中小企业贷款的激励机制有待创新，银行自身在机构设置、产品设计、信用评级、贷款管理等方面都难以适应中小企业对金融服务的特殊需求。我国已经设立中小企业科技创新基金和中小企业国际市场开拓基金，但每年只安排10多亿元，无法满足中小企业发展的需要。从1999—2004年5月，针对个人创业的小额担保贷款全国也只发放18亿元，相对于中小企业的巨大资金需求，只能是杯水车薪。
3、改善中小企业融资状况的对策建议
3.1建立多层次的银行融资体系
一是建立专门针对中小企业融资的政策性银行｡建立政策性中小企业发展银行,以法定的中小企业贷款行为和以优惠的利率来满足中小企业的资金需求｡同时可以发行低于市场利率的政策性金融债券,为中小企业提供长期贷款资金｡二是发展地方小银行和中小金融机构｡近几年,在集约化经营的过程中,工､农､中､建四大银行不同程度地减少了县以下分支机构,或上收了县以下分支机构的贷款权,农村信用社成了县及县以下金融机构的主体｡但农村信用社经营亏损､风险突出,无力满足县域经济中广大中小企业对金融服务的需求｡中小企业又是县域经济的主体,发展与中小企业相适应的地方小银行和中小金融机构是解决中小企业贷款难的一个有效途径｡可以借鉴美国中小企业投资公司的经验,要加强对中小金融机构的引导、监督，明确各类中小金融机构的发展方向,进行准确的市场定位,一方面保障中小金融机构的服务能够适应中小企业发展,另一方面也保障中小金融机构在市场竞争中优势的发挥,促进中小金融机构的健康发展｡
3.2积极引导金融机构创新金融产品，改善金融服务
早在1998年，四大国有商业银行相继成立了中小企业信贷部，并两次调整中小企业贷款利率，实行浮动利率，以鼓励商业银行增加对中小企业的贷款，并提出了一系列鼓励和引导各类商业银行切实加强和改进对中小企业金融服务的具体措施。比如，中央银行通过再贷款、再贴现和发行金融债券等形式对以中小企业为服务对象的中小金融机构予以支持；适当下放中小企业流动资金贷款审批权限；对有市场、有效益、有信用的中小企业可以发放信用贷款，简化审贷手续，完善授信制度，扩大信贷比例等。上述激励措施在一定程度上调动了商业银行对中小企业贷款的积极性。国家开发银行作为国家政策性银行，积极依托城市商业银行网络开展对中小企业的转贷款业务，并对具备条件的中小企业信用担保机构试行再担保。各股份制商业银行努力实现金融理念、金融产品和服务功能的创新。广东发展银行决定三年内向非公有制企业和中小企业放贷1000亿元，并为此精心打造了“民营100”专项金融服务方案。针对企业在“创业”、“成长”、“发展”三阶段的不同融资需求，专门设计了八大套餐，以有效解决企业贷款难问题。据调查，目前城市商业银行80％以上的客户是中小企业，70％以上的信贷资金投向各类中小企业。
3.3推进中小企业信用体系建设，提升中小企业融资能力
培育信用需求、规范信用市场、完善信用制度、营造信用环境，对于提升中小企业整体素质和综合竞争力，抵御信用风险，提高自身的融资能力，具有紧迫的现实意义。一方面，逐步建立和完善企业外部的中小企业征信系统和信用评价体系，向银行等机构提供企业信用信息，表彰守信用的中小企业，树立信用典型，大力宣传和推广信用管理先进模式和经验；另一方面，积极开展企业内部的信用制度建设和普及工作，加强企业内部的合约管理、营销预警、商账催收、财会管理和雇前调查等，对企业经营、管理、检测等人员开展信用和专业技能培训，培养信用调查分析、评价和监督等专业人才。目前，有关部门已在北京、山西、吉林、浙江、四川等城市进行试点，通过建立企业信用档案、信用评级、企业信用制度等，不断提升企业自身的融资能力。
另一方面，可借鉴发达国家支持中小企业经验的基础上，结合我国实际，积极构建多层信用担保体系，鼓励非公有制经济设立商业性或互助性信用担保机构，以中小企业为服务对象的信用担保的机构经核准可免征营业税。加快建立全国中小企业信用再担保机构，鼓励有条件的地方建立中小企业信用担保基金，建立和完善信用担保的行业准人、风险控制和损失补偿机制。加强对中小企业信用担保机构的监管，建立担保业自律性组织，缓解中小企业寻保难问题。
参考文献:
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中国中小企业融资障碍的成因分析及对策 第2篇
关键词 中小企业 信贷融资信用担保
无论发达国家还是发展家，中小企业都是发展和稳定的重要支柱。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60%和40%，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济增长离不开中小企业的发展，同时，中小企业的融资难成为其进一步发展的“瓶颈”。然而，由于我国银行金融机构针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单
一、金融营销动力不足、过度夸大风险等，再加上我国中小企业自身存在企业信用过低等先天不足，使得中小企业相对于国有大型企业在信贷融资上更加困难。中小企业融资现状
1．1 中小企业融资状况有所改善
1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。
1．2 中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道
随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有１００多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采用金融租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年发展很快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规金融也是我国现有中小企业融资的一条渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。
尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。
1．3 地区差异明显
在沿海地区，中小企业的融资问题得到了较好解决，广东、浙江、江苏、福建等地，中小企业也成为经济的骨干和经济增长的引擎，产品升级和技术更新快，这些地区的银行
都积极对中小企业融资。此外，由于经济发展水平较高以及民间信用体系的建立，这些地区亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用。
在中西部地区，中小企业数量及质量均与沿海有较大差异，当地银行由于资产质量和收益方面的考虑，制定对中小企业慎贷的策略，同时非正规金融业远不如江浙地区发育程度高。
1．4 融资难的情况仍然严重
中小企业融资难一直是世界性难题，只不过在我国更为突出。发达国家经过多年的实践，有关中小企业融资的法律法规健全，各种融资渠道发育与互补较好。我国由于各种复杂的原因，中小企业融资难的情况仍很严重。首先，我国市场经济的体制建立和发展、金融市场开放及金融工具创新与中小企业的发展来比，仍然显得缓慢；其次，我国社会信用体系尚未建立起来，社会诚信缺失严重，金融市场的利率还未完全放开，直接融资门槛较高，债券市场不是很发达，经济发展过程中的结构性矛盾等问题，都是中小企业融资难的宏观层面上的成因；再次，我国中小企业融资渠道虽然趋向多样化，但各种渠道的畅通使用还有一个过程。目前银行贷款作为企业主要的融资渠道，难度依然较大。中小企业融资的显著特点是“信息不对称”，由此带来信贷市场的“逆向选择”和“道德风险”，商业银行为降低“道德风险”，必须加大审查监督的力度，而中小企业贷款数量少、频次多的特点使商业银行的审查监督成本和潜在收益不对称，必然降低了它们在中小企业贷款方面的积极性。解决中小企业融资难的对策
2．1 完善我国中小企业融资的法律法规，构建资信评级体系
中小企业融资，立法先行。用立法的形式强化对中小企业融资服务体现了一个国家对中小企业发展的重视程度，如美国为扶持中小企业发展制定了《中小企业法》、《中小企业投资法》等一系列法律法规，西方其他国家也十分重视中小企业融资立法。我国制定的《中小企业促进法》为中小企业融资提供了法律保障，但其条文偏重原则性，应建立与之相配套的具体法律法规。
中小融资难的根源是银企之间的“信息不对称”，而最佳解决方案是构建企业资信评级体系，提供中小企业资信方面的数据能帮助银行低成本地评估中小企业的融资风险，同时减少不对称信息的生成。为此需要采取一系列措施：建立政府机构掌握的信息共享机制、培育征信市场、设立资信评级机构、完善相关和培育专业人才。
2.2 在国有商业银行改革中应重视中小企业的信贷融资
银行作为我国中小企业外部融资的主要渠道，在当前国有银行的改革中需要重视中小企业的信贷融资。
首先，国有商业银行必须观念创新。应辩证地对待大、中、小企业关系，真正做到贷款行为准则以效益为中心，步出以企业规模、所有制形式作为贷款依据的误区。对中小企业合理的资金需求应一视同仁，逐步提高中小企业信贷支持比例。按照国家的产业政策确定中小企业贷款投向，适当下放中小企业流动资金贷款审批权限，修订企业信用等级评定标准，建立中小企业贷款的激励机制，为中小企业营造良好的贷款环境。
其次，为中小企业提供全方位的服务。银行对中小企业提供的从企业创办、生产经营、贷款回收全过程的金融服务，包括投资、项目选择、融资担保、财务管理、资金运作、市场营销等。全方位的一条龙服务，将极大地增强了客户市场竞争力，保证了贷款的回收，降低了信贷的风险。
再次，主动参与中小企业改制与重组。中小企业改制与重组是盘活沉淀在中小企业中的银行债权的重要途径。通过资产换置及变现，部分银行贷款得以回收。此外，银行对中小企业改制的同时培育稳定的中小企业客户群，实现银企“双赢”。
2.3 建立专门的中小企业信贷机构，为中小企业融资提供援助
经过十余年的金融体制改革，我国已初步建立了多元化的金融体系，然而以四大国有商业银行为核心的金融体系，其服务主要面向国有大企业，中小企业信贷仅为其“副业”。依托大银行解决中小企业融资的模式在上意味着较高的融资费用与成本，因而适用的中小企业极为有限。从实践上看，世界上也没有任何其他国家把它作为优先选择，的实践也印证了这一点。因此，从中长期来看，有必要创立专门的中小企业信贷银行，专司为中小企业提供信贷服务之责。
我国建立专门的中小企业信贷机构，较为可能的途径有两条：一是在城市商业银行、城乡信用合作社等区域性银行基础上改制创建专门的中小企业银行，充分发挥其“立足地方、服务地方、特色服务”的优势，为中小企业提供信贷融资支持。目前城市商业银行与信用社战略与国有商业银行趋同，市场定位模糊，极力与国有商业银行争夺大城市、大企业客户。从其自身经营能力和市场细分的观念来看，城市商业银行与信用社应调整发展战略，将中小企业作为主要目标市场，同时考虑到中小企业贷款隐性成本高的特点，国家应加强引导，给予适当补贴，调动中小企业信贷机构的积极性。
建立专门的中小企业信贷机构的第二种途径是引入民间资本，发展中小金融机构。实践证明，合伙投资、互助基金、民间信用等非正规金融在解决中国目前中小企业的融资中发挥了独特作用。在加入世贸后，中国对外国金融机构准入已经确定了明确时间表，但对国内民营私人资本介入金融机构，一直没有明确表示。有关当局应该放松准入管制，允许民间资本按照标准组建商业银行，为中小企业提供融资服务。
2.4 创新金融产品，给予中小企业融资更多优惠
满足中小企业多元化的融资需求，要积极进行融资产品创新，对效益和潜力高的企业，可实行“综合授信”，循环使用；适应中小企业资金分期回流的特点，可实行一次贷款、分期偿还的方式。
采用灵活的抵押方式。放宽抵押资产范围，探索采用无形资产、股权、商业汇票、应收账款、项目本身和在建工程等多种抵押方式，解决中小企业抵押资产不足。
目前在一些国家，融资租赁业相当发达，美国企业设备投资的1/3是通过融资租赁解决的。但在我国，融资租赁发展非常缓慢。国家应采取有力措施，规范租赁公司行为，做大行业规模。
大力发展我国的创业投资基金。我国应采取有效措施，鼓励国有控股公司、国有企业、民间资本等各种力量创建中小企业投资基金，并给予适当的财政补贴、税收优惠等扶持政策。
2.5 “二板市场”及场外交易融资模式
为解决风险投资的退出及为更多的中小企业直接融资，美国于1971年建立了世界上第一个二板市场——纳斯达克市场。随后，其他西方国家也纷纷建立起自己的二板、创业板市场。开辟二板市场，上市企业不仅能够通过资本市场得到足够的发展资金，更重要的是由于有现代资本市场一整套严格的监管和风险保障措施，可以帮助中小企业迅速进入规范化的管理和运营状态，从而大大提高新兴企业的经营素质和市场竞争力。
2004年5月，深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。但是，目前中小企业板在发行上市条件上和上市程序上与主板市场相同，难以真正实质意义上的为中小企业提供融资便利。针对现有中小企业股权融资的特点与效果，进行有针对性的创新，首先要放宽上市条件，鼓励更多的中小企业到股票市场上市；其次是简化上市程序，减少上市融资时间。
中国中小企业融资障碍的成因分析及对策 第3篇
农业小企业是中国经济的重要组成部分,特别是进入建设社会主义新农村时期,农业小企业得到了快速发展,是推动国民经济发展的重要力量,在确保国民经济的稳定增长、 提供就业岗位、增加农民收入、优化经济结构、促进市场竞争、繁荣农村市场、带动农业产业化等方面起到了重要作用。 农业小企业的发展有助于提高农业现代化水平,提升农业生产的综合效益,加快农村剩余劳动力的转移,也将促进中国新农村建设打开新局面。
一、中国现行农村金融体系概况
(一)中国当前农村金融体系构成
随着中国社会主义新农村建设进入关键阶段,农村金融市场也取得较大发展。中国农村金融机构体系主要有农村合作金融机构、农村商业性金融机构、农村政策性金融机构和其他金融组织形式。农村资金互助组、农村信用社、农村合作银行构成了农村合作金融机构的体系。村镇银行、中国农业银行、农村商业银行、邮政储蓄银行以及商业保险公司构成农村商业性金融机构的体系。农业保险公司、中国农业发展银行构成了中国农村政策性金融机构的体系。其他金融形式机构主要包括小额信贷机构、小额贷款公司、民间金融形式等。
(二)中国农村金融体系的现状分析
1.农村金融服务功能整体弱化。在现行农村金融体系下三农的要求不能有效满足,融资渠道变窄,四大商业银行、农村信用社、合作基金会等多个融资渠道变为现在单一的融资渠道,现在多数地区对农户和中小企业贷款只能依靠农村信用社这一渠道。农村金融服务出现盲区,资金大量外流,农村资金整体供应不足,商业性金融机构撤并、重组使农村金融服务功能整体上弱化。
2.农村政策性金融支农力度不足。农村政策性金融机构支农力度匮乏,其资金来源有相当大比例靠政府出资,因此造成了其资金来源短缺,并且在经营过程中主要依靠政府扶持,发展动力不足。在促进农业基础设施建设、农业生产发展、农业机械化的推广等方面支持力度不高,没有发挥其作为农业政策性金融机构应有的作用。
3.政策性农村金融机构支农职能发挥不充分。中国农业小企业的发展除需要国家财政资金的投入外,还需要发挥政策性金融机构的扶持功能。中国农业发展银行是中国唯一的农业政策性金融机构,基本上只负责粮棉油收购资金的放贷及管理,但农业科技的研发与推广、农业基础设施建设等功能没有得到充分发挥,在促进农业产业化方面作用乏力。
4.农村小额信用贷款发放难。农村小额信贷在社会主义新农村建设中没有充分发挥作用,农村金融机构对农户发放贷款较困难,需要对农户进行严格的信用度调查。一是因为小额信贷放贷成本高,贷款业务量大。二是一些农民逃债违规行为时有发生,信用意识不强。三是农业生产风险较大,容易受到自然条件、国家政策等影响,农民防范风险能力较差, 小额信贷风险较大。
二、中国农业小企业融资难的成因分析
(一)农业小企业发展的不确定性
农业小企业一般经营规模较小,没有建立规范的现代企业管理制度,经营管理、财务制度等不健全,且员工知识文化水平偏低。其经营管理因为没有严格的企业制度做保证,经营基础脆弱,面对风险的能力较差,容易受到外界环境干扰,经营发展过程中存在诸多不确定因素,对农业小企业融资带来较大风险。
(二)农业小企业的信用等级普遍偏低
大多数中国农业小企业年产值和信誉度偏低,平均利润水平较低,没有规范的企业管理,经营水平较低,一部分企业经营者由于知识文化水平较低,信用意识淡薄,逃、废银行债务的情况时有发生,在社会信用体系中造成负面影响,使得农业小企业信用等级普遍低。在银行现有的企业信用评估体系中“经营规模”或“经营实力”是主要的评价标准,而农业小企业在经营规模与经营实力上处于劣势,因此这一评价体系对农业小企业十分不利。
(三)缺乏信用担保机制
抵押和担保是金融机构在农业小企业提供贷款时保护自身利益的重要工具,而目前中国还没有建立起一套完整的、为其贷款提供信用担保的有效机制。农业小企业信用担保体系在其制度设计与运用中存在着明显的不足,不仅总体上实力过小、能力不足,而且在经营、结构和功能上存在较为突出的缺陷,严重制约了其应有功能的发挥。
(四)金融中介机构缺乏
中国融资市场发展不平衡,一方面金融公司和投资机构还有大量资金没有投放,另一方面中小企业贷款难度加大,出现短缺与过剩并存的局面。随着信用合作社改制、合并成立合作银行与地方商业银行,其放贷对象也发生较大的调整,主要服务对象转向大型企业,使得中小企业融资渠道受到挤压。基层银行没有向农业小企业发放贷款的审批权,商业银行改制后信贷权利的回收,也使农业小企业面临较大的融资压力。
三、提升中国农业小企业融资服务的对策建议
(一)统筹优化商业银行服务与职能
1.完善农业发展银行职能。扩大农业发展银行业务范围, 将其负责国家粮油收购贷款的单一信贷业务权限扩大。一是拓宽当前农业政策性金融机构融资渠道,保证其资金来源稳定,建立农业发展基金,发行农业金融证券,面向社会公众、 企业及各种金融公司筹资,这样大大增加了政策性金融机构的融资渠道。二是拓宽农业发展银行的业务,将政策性金融业务中的农业开发贷款、扶贫贴息贷款业务划归农业发展银行管理。三是农业发展银行接管国家开发银行农业信贷、国际金融机构农贷的转贷业务。
2.整合和发展国有商业银行服务。国有商业银行服务应当进一步优化与整合,尤其是中国农业银行,使其更好的为农业相关领域的发展服务。一方面,通过农业小企业的优秀项目去吸引商业银行的资金投入,另一方面,国家政策应给予一定的扶持,要求商业银行将存款增长的一定比例用于购买农业政策性金融债券,规定商业银行向农业小企业投放贷款的最低限额。在国有商业银行逐渐淡出农村市场,可以考虑整合期分支机构,吸收民间资金参股,参考城市商业银行的办法,使其成为地方性质的中小型商业银行,增强对农业小企业的支持。
3.深化农村信用社体制改革。在农村信用社改革中应明确改革的总体目标,合作制应是农村信用社改革的总体方向, 合作社原则是进行改革的基本原则,使农村信用社真正成为农民自己的合作金融组织。明确信用社的所有制性质,界定好信用社的财产归属。农民的股权和集体所有权在改革中应得到充分尊重,任何组织不可平调,也不能任意更改其性质。 在改革过程中使信用社的法人治理结构得到进一步完善,经营机制得以转变。
(二)加强农业小企业自身建设
1.增强信用意识,提升信用等级。农业小企业信用意识淡薄,还贷形象差是制约其融资能力发展的重要因素。农业小企业应提高自身经济实力、塑造还贷新形象,以良好的信用赢得银行、社会的信任。在企业内部实现规范化经营,严格企业管理制度、会计报表制度,确保提供的会计报表能够真实、 全面的反映企业的生产经营状况,此外,还应依靠先进的农业科学技术不断提高本企业产品质量水平。
2.充分挖掘自身潜力,分流融资需求。在中国资本市场尚不健全的条件下,利用企业内部股权融资,拓宽企业融资渠道,缓解企业资金紧缺的状况,更大限度地筹措资金用于企业的生产经营。开展融资与融物相结合的融资形式,融资租赁方式便是很好的借鉴。进行表外融资,企业在筹措资金时,不必更改原表中负债、资产的状态,这些在企业的资产负债表中未反映出来,主要有应收票据贴现、租赁、应收账款出售等。
(三)进行农业小企业特色金融创新
影响农业小企业信贷信任度的主要因素是农业的风险性,而提供农业生产风险方面的保障是化解农业风险行之有效的方式。推行保险与信贷捆绑发展模式,在一定范围内化解贷款中信息不对称的问题,使农业小企业信誉得以提高,使保险的抵押品替代作用得以发挥。一方面提高农村金融机构对农业小企业信贷的偏好,另一方面增强农业生产者的禀赋, 农业生产的“帕累托改进”得以实现。
(四)开发旨在降低信贷风险的信用衍生品
信用衍生品是一种金融合约,提供与信用有关的损失保险。用来分离和转移信用风险的各种工具和技术的统称,比较有代表性的信用衍生产品主要有信用违约互换、总收益互换、信用联系票据和信用利差期权等四种。中国应开发更多的旨在降低信贷风险的信用衍生品,使信用风险得到较大程度上的规避,该金融工具具有能将风险转向最适合承担或者最擅长管理该风险的投资者身上。中国应当借鉴西方发达国家开发更多类型的信用衍生品,使场外交易市场得到发展, 具有较强的针对性,使农业小企业融资中的信用风险得到有效解决。
摘要：农业小企业是国民经济的重要组成部分,在当前建设社会主义新农村方面发挥了不可忽视的作用。由于农业小企业发展的不确定性、信用等级偏低、社会信用体系不健全、缺乏信用担保机制等因素,中国农业小企业目前融资比较困难。中国应完善农业银行发展职能、进一步完善与提升农村金融服务、加强农业小企业自身建设,以期促进农业小企业发展和壮大。
我国中小企业融资障碍及对策研究 第4篇
摘 要：改革开放以来，我国中小企业发展迅猛，已成为我国国民经济的重要组成部分，特别是在解决就业和拉动经济增长方面具有不可低估的作用。中小企业在扩大就业、活跃市场、促进社会稳定和国民经济结构布局等方面起着难以替代的作用。然而，中小企业在发展的同时又深受资金短缺的困扰，融资难成为制约中小企业发展的一个重要因素。在此背景下，探讨缓减中小企业融资难的路径成为摆在我们面前的一个现实而紧迫的问题。
关键词：中小企业；融资障碍；治理
中小企业在我国国民经济中的地位是非常重要的，截止2013年底，全国各级工商部门注册的中小企业有970万户，个体工商户有2900万户，占全国企业总数的99%，创造的GDP量占全国GDP总量的60%，提供的税收量占50%，外贸出口量占70%，发明专利占66%，提供了75%以上的城镇就业岗位。中小企业已经成为我国社会主义市场经济中最具生机和活力的群体。
一、中小企业概念
中小企业，又称中小型企业或中小企，它是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。此类企业通常可由单个人或少数人提供资金组成，其雇用人数与营业额皆不大，因此在经营上多半是由业主直接管理，受外界干涉较少。
二、企业融资概念
融资是指各种资金的社会性融通。企业融资则是企业为满足其生产经营、对外投资和调整资本结构对资本的需要，通过一定的渠道和金融市场，运用一定的方式，经济有效的筹措和集中资本的财务活动。
三、企业融资相关理论
（一） MM理论
MM理论是莫迪利亚尼和米勒教授于1958年在《资本成本，公司财务与投资理论》一文中提出的，他们认为在此之前相互矛盾的净收入理论和净经营收入理论在完全竞争的资本市场中不存在。它指出，在不存在交易成本的完全竞争市场上，股东不会因为企业增加负债的行为而给企业带来更多回报。随着债务融资比例的上升，股东将选择更具风险的项目，从而产生“资产替代效应”。
（二）权衡理论
权衡理论既考虑到负债融资带来的抵税收益好处，又考虑到负债融资的风险和额外费用，主张确定企业资本结构要把这两方面平衡比较。该类理论将破产成本和代理成本的存在看作限制企业通过无限扩大债务的方式实现融资的主要因素。破产成本是企业的财务亏空成本。
四、我国中小企业融资面临的障碍
（一）中小企业规模较小、内源融资不足
外源融资是企业组织吸收其他经济主体资金并使之转化为投资的过程，具有高效、灵活、大量和集中等特点。由于内源融资较外源融资的融资成本低，理论上讲合理的的融资结构应是以内源融资为主。
（二）中小企业信用意识较差
中小企业的经营场所和人员具有较强的流动性。法人代表变动频繁，由此导致中小企业不偿还贷款的可能性增大，大部分中小企业的管理人员素质较差，缺乏精通相关专业知识，不仅不能有效地管理企业，而且信用观念也比较淡薄。
（三）企业财务管理水平低、不规范
我国大多数中小企业经营规模相对较小，组织结构变动快，财务制度不规范。银行为了解企业真实的经营状况和发展前景讲付出高昂的信息费用，为减少成本的支出，银行便紧缩对中小企业的贷款。
（四）中小企业的融资人才缺乏
尽管有关各方已经退出许多有利于中小企业融资的相关政策，新的融资渠道和融资方式不断涌现，但是由于企业自身融资人才的匮乏，许多中小企业都未能较好的加以利用。中小企业融资人才缺乏是一个不争的事实，有的中小企业甚至将投资者、经营者和融资部经理三种身份集于一身。
五、对解决我国中小企业融资难的对策
（一）健全财务管理制度
在融资方面，尤其要规范企业的财务管理与监督制度，以保证相关信息的真实性、准确性，提高企业有关信息的透明度以及企业法人对贷款的担保力度。完善健全财务管理制度，使中小企业的会计信息质量满足一切与企业利益相关的会计信息使用者的要求，增强财务信息及经营状况的透明度。
（二）全面提高经营管理水平
企业的拥有者或经营管理者，必须要提高现代企业经营管理方面的专业素质。只有提高了经营管理的专业素质，才能做一个合格的经营管理者，只有具有专业素质的经营管理者才能对企业的未来做合理的规划，才能通过科学有效的方式进行企业的经营管理。
（三）规范民间资本市场
正视地方金融机构和民间借贷市场的合法化和存在的合理性和必要性，进一步解放思想，勇于创新，大力发展地方性金融机构和逐步放开民间借贷市场，拓宽中小企业直接融资的渠道。建立中小企业行业协会或联盟，实行互助性的会员制管理。
（四）设立专业的中小企业银行
根据我国的实际情况，政策性银行主要解决中小企业创业初期发展过程中和固定资产投资等方面对中长期贷款的需求，对该类企业发放免息、低息和贴息贷款。同时还可在政府指导下由股份制银行、城市合作发展银行和城乡信用合作社改制组建商业性银行。
（五）政府调节机制
政府应每年从财政预算中划拨一定的资金，作为企业融资和风险补偿专项基金，主要用于对需要扶持的中小企业发放免息、贴息和低息贷款，对银行及担保公司进行风险补偿以及对出现资金危急的企业进行应急性救助。
参考文献：
[1]金雪军.打破不动产的束缚—破解中小企业融资难的金融仓储模式探究[J].浙江大学出版社，2011，09.
[2]饶丹珍，詹文.国外解决中小企业融资难的成功经验[J].郧阳师范高等专科学校学报，2009（4）.
[3]丁晓莉.我国中小企业融资问题研究与对策分析[J].中国经济出版社，2013.
我国中小企业融资难的成因及对策 第5篇
赵妮妮
摘要:目前我国中小企业融资难、贷款难的问题日益突出，文章探讨其形成的原因以及解决对策。关键词:中小企业；融资；对策
目前我国中小企业融资难、贷款难的问题日益突出，本文探讨其形成的原因以及解决对策。
一、成因分析
（一）企业自身的原因
1.企业资金实力弱，自我积累意识差导致内源融资“源头不畅”。
2.中小企业大多数财务管理不规范, 资信情况不透明, 难以提供准确完整的财务资料, 使金融机构无法掌握企业真实的生产经营和资金运用状况。信息不对称致使商业银行自然对其贷款采取十分谨慎的态度，加剧了融资难度。
3.部分中小企业短期行为倾向严重。由于缺乏高素质的经营管理人员，影响了企业的整体信用环境。
（二）我国的金融市场不完善
1.存在严重的“麦克米伦缺陷”。我国对利率的管制，使得我国的中小企业存在比其他国家更为严重的“麦克米伦”缺口。现实中，中小企业往往面临更多的约束性条款, 很难取得长期贷款, 而且其贷款比重明显偏低, 规模明显偏小，利率明显偏高。据调查显示, 目前我国中小企业贷款要求的满足率只有50%左右。加上对非国有经济认识上的误区和对“抓大放小”政策的片面理解, 妨碍了国有商业银行对非公有制企业信贷市场开拓的积极性，增加了中小企业融资的难度。
2.缺乏专门为中小企业服务的金融机构。我国现行的金融体系建立于改革开放初期，基本上是与大企业为主的国有经济相匹配。从金融机构的设置来看，缺乏专门为中小企业服务的商业银行，也没有设立为中小企业提供间接的综合服务机构。
（三）政府和社会方面的原因
1.缺乏完善的法律法规的支持保障。一是有关中小企业的法规立法不规范。二是法律执行环境差。由于担保的风险分散与损失分担、补偿制度尚未形成, 使得担保资金的放大作用和担保机构信用能力均受到较大制约。
2.为中小企业提供专门融资服务的机构不健全。一是缺乏统一的中小企业服务管理机构;二是专门扶植中小企业的中小金融机构发展缓慢;三是缺乏为中小企业提供全方位服务的综合性辅导体系;四是高水平、权威性强的社会中介机构发展缓慢, 个人信用评估体系和企业资信评估体系不健全。
3.从社会中介的担保功能发挥情况来看，存在着较大的局限性。首先是担保机构本身的运作机制存在的一些问题，既制约了资金的扩充，使民间社会资本无法进入，又使这一市场化的产物在行政管理的方式下运行不畅。其次是缺乏应对担保风险和损失的措施，政府财政资金一次下拨而没有定期的损失补偿机制和来源，基金风险只得采取简单的分担摊派而不是有效的风险分散。
二、对策建议
（一）加强企业自身建设
1.加强内源融资，重视内部积累。根据Myers融资次序理论，企业融资的选择应该是先内源后外源。从经济发展历史和企业成长历程来看，企业融资都有从内源融资到外源融资再到更高层次内源融资的交替变迁趋势。我国中小企业无论是从自身的经营特点还是从外部的体制约束来看，外源融资的成本都是很大的，短时期内这种情况是难以得到改变的。因此，加强企业的内源融资不失为一条切实可行的途径。
2.建立良好的企业文化，建立完善有效的内部控制体系，提高信息透明度，提高自身的融资信誉度，形成双边信誉约束机制。“栽下梧桐树，不愁金凤凰”。通过上述做法，中小企业自身积累能力将得到大幅提升，这也意味着融资能力的相应提高。
3.中小企业应认真分析自身所处的行业环境，因地制宜地发展生产，努力克服一些短期心态和近视心里，不断向集约型经营方式转化，加强经营管理，降低产品成本，提高产品质量，增加产品的技术含量，增强企业竞争力，提高企业经济效益。同时，中小企业的经营者必须加强学习，掌握现代企业管理知识。
（二）完善金融市场
1.放松利率管制，实行利率市场化。央行副行长吴晓灵在出席“微小企业贷款国际研讨会”时指出，推动利率市场化改革，充分发挥利率在资金配置中的作用，是解决小企业贷款难的有效途径。建立一个以央行利率为基础，以货币市场利率为中介，金融机构存贷利率由市场供求决定的市场利率体系来缓解中小企业融资的困境。改革现有的国有商业银行信贷管理体制，转变按企业所有制形式划分贷款的传统观念。
2.发展地方性中小商业银行。由于信息不对称的存在，有些银行有了解中小企业信息的优势，那么这些银行就可能更多地向中小企业贷款，现实中，地方中小银行就有这种优势。因此，发展地方中小银行可以缓解中小企业贷款难问题。
（三）有效地行使政府职能
1.完善中小企业金融支持的法律法规建设。我国为了解决中小企业在发展中面临的问题和困难，使中小企业在就业、技术创新和搞活经济中发挥更大的作用，出台了一系列有关扶持中小企业发展的政策、法律和措施。《中华人民共和国中小企业促进法》已于2003年1月1日起施行，中国人民银行也颁布了《关于加强和改进对中小企业金融服务的指导意见》，这使中小企业发展的政策环境有所改善，但许多实施细则并未颁布，以后还应更加完善国家对中小企业的金融支持。
2.成立专门机构全面负责中小企业事务。大胆借鉴国外经验，成立专门的政策性金融机构支持中小企业的发展。另外，从2003年起，我国各地政府相继成立了中小企业发展局，为中小企业健康持续发展提供有效服务。
3.完善社会担保体系。建立健全中小企业信用担保体系，确保担保公司得到协作银行、再担保机构的支持。首先是各级政府要在本级预算中编列中小企业信用担保支出预算，建立中小企业信用担保基金。其次是组建国家中小企业信用再担保机构，为省级中小企业信用担保机构提供再担保服务。最后是建立和完善担保机构的准入制度、信用评估和风险控制制度、行业协调制度和自律制度，并推行中小企业信用担保从业人员资格考试和从业证书制度。
要想从根本上解决我国中小企业的融资困境，政府、银行和企业必须协同努力。首先，政府要为我国中小企业的发展和银行改革提供良好的法制环境。其次，银行等金融机构要改变传统观念，加快改革，积极为中小企业服务。最后，要从根本上解决融资困难，企业还要从自身努力做起，不断改善自身区别于大企业的缺陷，提升自身实力。只有以上三个方面很好地协调起来，才能使我国的中小企业走出融资困境。参考文献
中国中小企业融资障碍的成因分析及对策 第6篇
在经济全球化背景下，国际市场国内化、国内市场国际化使国际化成为中国企业面临的挑战和必然选择。出口作为主要的非股权市场进入方式，遭遇的问题主要体现在品牌保护、反倾销等方面；跨国并购作为受瞩目的重要股权市场进入方式，其成功与否有赖于并购之后的知识转移与整合。本文指出，只有在自主创新的基础上培育的自主品牌，才能从真正意义上解决中国企业国际化所面临的障碍。
在经济全球化的背景下，国际化成为中国企业面临的挑战和必然选择。跨国企业的各种市场进入方式可以分为非股权市场进入方式和股权市场进入方式两大类，不同的市场进入方式反映着对国外市场不同的参与程度。就中国企业的国际化问题来说，出口是主要的非股权市场进入方式，而在股权市场进入方式中，近年来受到关注更多的是跨国并购。本文拟对中国企业在出口和跨国并购两条道路上遇到的障碍及对策进行分析。
非股权进入方式的障碍及对策分析，出口企业对国外市场上的营销组合要素难以施加有效的影响和控制，难以深入获得有关的市场知识和信息。对于中国企业的国际化来说，出口方式遭遇的问题还具体体现在品牌保护、反倾销等方面。
（一）商标注册保护问题与对策商标作为受法律保护的品牌，是企业的重要资产，是消费者认识企业和产品的重要载体。由于品牌保护意识和手段的缺失，中国企业商标在海外被抢注的现象屡有发生。商标在海外市场被抢注给企业带来的损失主要表现在：当企业进入该海外目标市场时被迫购回商标或被索取侵权赔偿，甚至因此失去生存空间，多年苦心经营培育品牌的努力付诸东流。
商标注册保护具有地域性特点。要在特定国家获得商标保护，就要依照该国商标法律规定或通过有关国际条约在该国取得商标注册。商标的认定与保护在不同国家有不同的法律规定：使用优先原则依据商标的原始凭证认定权利人；注册优先原则依据商标的注册纪录确定权利人。
在品牌维护的问题上，要综合考虑商标保护性注册的成本与被抢注的代价之间的关系。从理论上讲，在每一个国家进行保护性注册是最安全的措施，但成本高昂，而且企业也很难全面覆盖全球市场。可以考虑有重点地对特定国家和地区进行商标监视，如遇抢注及时采取相应的法律措施。
相对于启动法律程序等事后补救措施，根据企业国际营销战略建立品牌海外发展规划是解决问题的根本。企业选用哪些要素对国际市场进行细分？在细分基础上选择哪些国家和地区的市场作为目标市场？在目标市场上存在哪些竞争品牌？本企业品牌的市场定位如何？这些问题是企业进行国际目标市场营销战略规划时面临的核心问题，对企业的品牌海外发展规划具有直接的指导意义。企业应有针对性地研究相关国家的商标保护法律法规体系，在产品出口前，根据当地法律预先进行商标注册，从而有效避免代理商或竞争对手抢注。
（二）反倾销问题及对策 随着我国对外贸易的快速增长，出口产品遭受外国反倾销立案调查和被执行反倾销措施的数量总体呈现上升趋势，并具有以下特点：发起调查的国家越来越多；涉及的产品范围不断扩大；遭受的反倾销措施与出口贸易量不相称。其中有我国自身的原因，也有来自经济全球化推进过程中新贸易保护主义的原因。反倾销在宏观上直接影响我国的出口规模，在微观上威胁我国企业的国际生存空间。遭遇反倾销的直接损失是对投诉国的出口急剧下降，并且可能会引发连锁反倾销，并进而对国家的整体出口状况产生影响。在企业层面，遭遇反倾销之后的积极应诉非常重要。而更为根本的应对措施在于提高我国出口企业的整体国际营销水平，减少进入国际市场时盲目跟进和竞相压价的行为。
企业作为微观经济主体，为了在出口活动中尽可能地回避反倾销，要在详细剖析国际市场营销环境的基础上，确立并通过差异化的产品、价格、渠道和促销策略来传递差异化的定位。即使是主要满足全球消费者共性需求的技术密集型产品，也应注意标准化与差异化策略的结合运用，在其他营销组合要素上体现差异。价格是传递差异化顾客价值的一个符号，要反映出消费者所感知的产品质量或价值，单纯依靠低价打开国际市场已经越来越不可行。股权进入方式的障碍及对策分析
（一）并购是企业对外直接投资的重要形式伴随着中国经济的发展，中国企业开始尝试对外直接投资，跨国并购日益成为企业对外直接投资的重要形式。以联想和TCL为代表，对发达国家的某些困难企业或某些企业中经营不善的业务部门实施并购，相对于顺应产业梯度转移趋势面向发展层次更低的发展中国家和地区的投资来说，属于逆向投资，无法借助经典的跨国公司理论、国际产品生命周期理论进行解释。经典理论的核心观点就是对外直接投资的企业必须拥有垄断优势，对外直接投资的过程也即是利用垄断优势，获取国际市场利润的过程。显然，这种分析范式很难解释中国企业的逆向投资行为。因为进行逆向投资的中国企业从来不曾有过垄断优势，甚至不具备寡占优势。发展中的实践证明，跨国公司的对外直接投资可以是利用优势的过程，也可以是构筑新的竞争优势的过程。在经济全球化的新型竞争条件下，在技术相对成熟的行业逐步取得相对有利的竞争地位、拥有局部竞争优势的中国企业可以通过对外直接投资的方式获得创造性资产，形成新的竞争优势。跨国并购可以使中国企业充分利用发达国家产业转型和企业重组的机会，提高获取创造性资产的效率。
（二）整合中的知识转移问题及对策分析 跨国并购同时也是风险很高的创造性资产获取方式。并购的成功只是成功的第一步，很大比例的失败都是由于整合失败导致的，通常情况，收购方会低估整合所需要的时间，以及这个过程给公司带来的影响。整合不仅来自于机构、业务、系统等方面，还有人群和文化方面的契合。由于创造性资产尤其是其中的隐性知识部分具有暗默性、可编码性差、内容比较模糊、使用中难以察觉等典型特点，其有效转移更多地依赖于人员的直接接触、人际沟通和指导性的实践活动。所以人作为创造性资产尤其是其中的隐性知识部分的重要载体，是在并购过程中最重要的资产，收购方需对此给予足够的重视。
我国企业海外并购的首要特点就是我方虽掌握了控股权，但技术与管理却处在落后的一方，同国外大企业对我国进行的知识转移相反，我国企业海外并购的知识转移方向却是一个逆向的过程。成功的知识转移应是知识发送者高效率的把知识传递给接受者，而接受者充分地接受、理解、吸收、利用并创新所接收到的知识。由于缺乏有效的交流与沟通，在个人层次，并购目标的员工个人的知识、经验没有转移到并购后的企业中；在组织层次，新的技术只是被机械的应用，没有被充分吸收并加以创新。
为了实现有效的整合，海外并购首先要在企业清晰的战略构想指导下进行，海外并购应符合企业发展的需要，为企业带来核心竞争力，为市场和消费者增加福利。其次由于隐性知识的转移更多地依赖在组织实践中共同学习的过程，因此组织结构必须适应组织学习的需要，在个体、群体、组织三个层面上建设有利于沟通及知识共享与转移的机制。另外，彼此尊重对方的文化，培育有利于沟通及知识共享与转移的组织文化氛围。
在经济全球化的总趋势下，各种经济要素的流动日益以世界市场为舞台。中国企业只有同样以世界市场为舞台，才能在全球竞争中立足和发展。从近期来看，强化品牌保护意识、提升国际营销水平、科学规划并完善并购与整合过程可以帮助企业应对国际化进程中的障碍；从长远来看，通过自主创新培育自主品牌才能真正意义上解决中国企业国际化所面临的障碍。
而导致这种问题产生的原因可以从文化方面来进行解析，在当代经济利益问题背后往往蕴藏政治问题，而文化问题不仅仅反映政治、经济问题，它还会反作用于它们，这三者之间的相互作用构成一个的社会生活。随着经济全球化进程加速发展，追求文化传播价值最大化的西方强势文化凭借其传播方式，在文化和思想上影响同化他国，对发展中国家的弱势文化造成巨大冲击进而产生文化问题。还有就是中国企业进入国外市场不可避免地会遭遇两国之
间的在文化上的冲突，彼此之间的行为方式、价值理念、对未来的利益取向等各种问题上产生分歧，这些问题如果不能很好的解决都会导致中国企业进军国外市场的宏伟计划的夭折。
在者就是隐藏在经济利有很长的益背后的政治上较量，不得不说这往往也会对中国企业在国外市场的发展产生巨大影响。
中国中小企业融资现状与对策分析 第7篇
摘要：中小企业在我国的经济发展中起着重要的作用，其在促进经济增长、扩大就业、推动技术创新和调整优化经济结构等领域发挥着越来越重要的作用。国家一直鼓励中小企业的发展，先后出台了一系列的政策措施，但是中小企业融资问题却越来越突出，已经成为制约中小企业发展的主要障碍。本文通过对当前中小企业融资现状的分析，找出融资困难的原因，进而提出解决的办法。关键词：中小企业融资问题对策
我国中小企业融资现状分析
融资渠道比较狭窄。中小企业融资渠道主要分为内源融资渠道和外源融资渠道两大类。其中，内源融资渠道包括内源性权益资本融资渠道和内源性债务资本融资渠道，外源融资渠道包括直接融资渠道、间接融资渠道和政策性融资渠道等。在实际中，我国中小企业的融资渠道比较狭窄，主要是依赖业主投资、内部集资和银行贷款等融资渠道，尽管风险投资、发行股票和债券等融资渠道也被使用，但对中小企业的作用仍很有限。
从银行贷款的难度较大。随着中小企业规模的不断发展，其资金需求增速迅猛。从资金需求的角度来看，单个企业资金的需求量相对于大企业来说并不大，但大部分中小企业都存在资金短缺问题，整体上存在一个较大的资金需求总量。但由于中小企业难以满足银行贷款的抵押担保条件且贷款风险较大，以及财务管理水平较低等，再加上基层银行发放贷款的权限相对有限，致使银行发放贷款的积极性普遍不高。尤其是大型商业银行经常以中小企业财务制度不健全或缺乏抵押资产等为由而将中小企业拒之门外；而一些中小金融机构通过深入了解企业的实际生产经营状况，并客观评估其信贷需求和信贷风险，在满足中小企业融资需求方面发挥了积极作用。
依赖非正规金融渠道。由于受到信息相对封闭、资产抵押能力弱等方面的局限，中小企业从银行等正规金融机构获得融资面临较大约束。企业的融资时效性要求迫使中小企业求助于手续简便的商业信用和民间借贷等非正规金融。虽然这些渠道的融资成本往往高于金融机构的融资成本，但它们能更好地适应中小企业经营灵活性要求。除商业信用外，民间借贷等各种非正规金融活动也是中小企业融资的重要补充。
产生中小企业融资现状的原因
企业自身的经营状况。第一，中小企业自有资本不足。大多数中小企业由于成立时间短，规模小，自有资本偏少，因而抵御风险的能力比较差。我国的银行在单独面对这些自有资本偏少的企业的经营风险时，不得不采取较为谨慎的对策和措施。第二，中小企业自身对于融资产品的了解不够，绝大多数企业仍然单一地使用间接融资的融资方式，而在间接融资中也只是以银行和信用社的贷款为主。企业对融资可能的渠道了解不够，而导致单一的融资方式也是造
成其融资难的一个原因。第三，财务管理水平不高。与大企业相比，中小企业经营规模相对较小，组织结构变化快，财务制度、财务管理相对不稳定。因而，银行采取提高信用风险控制系数的对策，这又导致中小企业贷款额的减少。信用风险和市场风险使得中小企业在银行贷款过程中受到了诸多限制。
中小企业贷款缺乏足够的信用和担保。随着金融改革力度的加大，金融机构以传统的贷款业务扩张为主的管理模式逐渐向贷款安全性为主的管理模式转变。商业银行和其他金融机构除对少数大中型企业外，几乎不再发放依据客户信誉的信用贷款。由此，中小企业如果没有足够的抵押物，也就很难得到贷款。
间接融资渠道的所有制歧视。目前我国间接融资供给主体主要有国家政策性银行、商业银行、非银行金融中介机构。由于资金供求双方所有制性质不相称，直接影响资金供给方的预期目标收益和风险。政策性银行是以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的的，中小企业几乎不可能从该渠道获得资金支持。国有四大商业银行受到其所有制性质导致的资金运用软约束，中小企业是其“惜贷”和“慎贷”的对象。我国股份制商业银行与国有银行同样面临着不完善的激励约束机制以及经营效益差、风险大等问题，更加难以向中小企业贷款。地方性商业银行是通过国家行政手段，由原有的城市信用社合并而成的，属国家所有的地方性商业银行，主要服务于政府偏好的项目，并且业务范围窄，严格限制于城市之内，难以满足客户跨区域业务发展的需要。
有效的直接融资渠道的缺乏。中小企业难以进入主板市场。一是进入主板市场的门槛很高，通常要求企业具有很高的资本、营养额、利润水平，中小企业很难达到其标准；二是上市成本很高，申请上市的企业必须聘请专业的法律和会计审计机构进行上市评估，已上市的公司由于时常要求披露其经营信息，需要聘请独立的专业会计和审计中介服务机构来进行，费用昂贵，这对于资金需要规模较小的中心企业来说成本太高：三是市场不易接受融资风险太大并且会因为不利的市场预期和风险判断而无法及时、足额、适价筹得资金。深圳证券交易所虽开设了中小企业板，但其上市标准、管理规则甚至行情走势都和主板基本相同，因而没有太大的创新意义。该板块市场主要为高新科技企业以及有发展潜力的中小企业融资服务。传统劳动密集型企业，以低技术为特征，显然不在其服务之列。另外，我国对企业债券发行实行严格的行政审批和利率、发行额度管制，在这种情况下，缺乏社会资信度的中小企业无法进入发债市场。此外，政府对中小企业的支持不足也是造成中小企业融资难的重要原因。虽然现阶段政府开始关注中小企业的融资情况、发展状况，但相比较于大型企业来说，力度仍然不够。
我国中小企业融资现状的对策
进一步完善支持中小企业金融的法律法规。中国的中小企业所有制构成比较复杂，而中国的企业立法和有关政策又主要是按照所有制性质来制定的，这就使得不同所有制性质的中小企业处在不同竞争起跑线上，不利于中小企业的更快发展。因此，中国应该与大多数市场经济国家一样，将中小企业视为统一整体，要依法规范中小企业银行、基金等金融机构的职责、资金来源、运作方式等，通过立法允许中小企业成立互助合作的金融机构，使中小企业管理走上法制化轨道，不断完善支持中小企业金融的法律法规建设，为中小企业融资提供法律保障。
进一步完善我国中小企业金融支持体系。为进一步完善我国中小企业金融支持体系，以加大对中小企业的金融支持力度，充分发挥央行对中小企业金融支持的调控作用。为中小企业服务，促进中小企业发展。充分发挥民间金融在中小企业融资方面的积极作用。民间金融在促进中小企业发展方面发挥着重要的作用，因此，中央银行和相关金融监管部门应对阻碍民间金融发展的相关规定等进行修改或废除，赋予其合法地位，并将其纳入国家金融监管体系之中。
建立我国统一的中小企业政府管理机构体系。设立中小企业局，对现有的中小企业行政管理机构进行较大规模的调整。
不断提高中小企业的自身素质。加强现代企业制度建设。中小企业应积极借鉴并吸收国内外先进的管理经验，探索建立和调整适合自身发展特点、适应市场变化的组织机构；推动企业健全各项基础管理制度，逐步形成较为科学的经营决策程序，基本实现决策科学化和民主化；继续推进中小企业进行公司制改造，真正建立起适应市场经济竞争需要的公司法人治理结构；培育和提升中小企业核心竞争力，中小企业应因地制宜，及时调整产品结构，充分发挥地方资源、市场、技术等方面的比较优势，注重先进技术的引进和消化吸收，不断推进高新技术产业化进程，以提高自身的核心竞争力。
疏通中小企业的融资渠道。在寻找外源融资渠道的同时，要提高企业自身积累能力，疏通内源融资渠道。转让部分股权，寻找大企业协作，稳定自身市场，充分利用大企业的商业信用和内部融资能力，实现中小企业的融资结构优化，提高技术创新能力和获利能力，增强中小企业的竞争力。可通过增扩的部分股权向社会个人转让股权获得资金，还可以借助财政资金投入，组建风险投资公司或担保公司。
综上所述，中小企业发展过程中资金匮乏是当今的一个普遍现象，在弱肉强食的今天，资金问题往往能使一个企业在市场经济大潮中无法立足，以趋于消亡。而在不断完善中小企业融资体系的基础上认清内部问题，把握外部制约因素，适时引入风险投资机制，则会帮助中小企业走出瓶颈，扭转当前的困难局面！
参考文献：
1.朱德胜《对我国中小企业融资渠道选择的几点思考》
2.张水英《我国中小企业融资问题及对策研究》
中国中小企业融资障碍的成因分析及对策 第8篇
随着全球经济一体化和我国社会主义市场经济的快速发展, 中小企业在国民经济中的地位日益重要。据国家工商总局统计, 截至2009年年底, 在我国境内注册的各类中小企业逾1200万家, 占全部注册企业数的99%, 实现的工业总产值和利税分别占全国总数的60%和40%。据此, 中小企业对缓解就业压力、促进经济发展至关重要。然而, 伴随着中小企业的蓬勃发展, 资金短缺与融资困难等问题日益凸显。
据下图所示, 2011年原始股本和企业利润留存、民间融资以及银行贷款分别占中国中小企业资金来源的64.2%、14.2%、19.6%, 而仅有2.1%的资金是通过发行债券等直接融资方式来解决的。除企业原有股本与利润留存外, 对于绝大多数中小企业来说, 银行贷款是其首选的、主要的甚至是唯一的筹资渠道。
尽管中国人民银行出台了一系列支持中小企业发展的信贷政策, 各商业银行对中小企业的贷款也有不同程度的增长, 但大多数中小企业仍存在贷款难现象。主要表现为国有商业银行贷款难、中长期贷款难、信用贷款难、抵押担保难。
由于绝大部分中小企业经营规模较小, 产品尚不成熟, 且市场风险较大, 获取直接融资或间接融资等外源融资难度较大, 因此, 通过企业自筹或与相关人借贷为主的内源融资方式逐渐成为初创中小企业的重要融资渠道之一。但中小企业仅依赖内源融资可能会由于自有资金不足、负债率高与自我积累有限导致企业生产难以为继, 企业规模难以扩大。因此, 无论是外源融资还是内源融资, 我国中小企业均面临着融资困难的瓶颈。
2 中小企业融资困难的原因分析
通过上述现状分析, 可以看出目前我国中小企业融资仍处于困境之中。导致中小企业融资难的现状是多层次因素综合作用的结果。既有中小企业本身的原因, 也有金融体制的原因, 还有政府和社会信用环境方面的原因。具体可归纳为以下三个方面。
2.1 企业自身问题
一是经济实力薄弱。目前我国的中小企业多为劳动密集型企业, 规模相对较小, 技术装备水平普遍偏低, 经营不稳定, 易受经营环境的影响, 变数大、风险高。二是财务制度不健全。目前我国中小企业多为家族式经营、家长式管理, 企业财务制度不规范、财务报告随意性大、真实性差、信息透明度不高, 缺乏内部调控机制, 导致融资成本较高。三是信用状况差。不少中小企业缺乏偿债意识, 信用意识淡薄, 资信达不到标准, 财产抵押实力不足, 缺乏适宜的可抵押资产, 影响间接融资。四是权力过于集中。中小企业的决策者往往具备较浓的个人主义色彩, 所做决策带有一定的盲目性与冒险性, 资金使用的计划性不强, 产品占压资金过大, 易造成资金紧张。
2.2 金融体系不完备
一是中小金融机构数量少、限制多。除一些股份制商业银行、城市信用社和农村信用社外, 其他金融机构甚少, 特别是缺少专为中小企业、民营企业服务的中小型金融机构。二是资本市场交易品种稀少、投资渠道受限、大量需要资金的企业, 特别是中小企业无法以适合自己的方式募集资金进入资本市场。三是资金来源少、资产质量低。由于网点少、设施差、来自邮政储蓄的竞争等种种原因, 中小金融机构负债来源面窄, 信贷能力弱。同时, 中小金融企业的资产质量普遍低劣, 不良贷款比例较高。四是政府行政干预多。中小金融机构有着鲜明的地域性, 因而在贷款决策中难免会受到政府的干预, 放贷能力和积极性均受影响, 同样存在所有者缺位以及由此导致的内部控制和道德风险。
2.3 担保机制不健全
一是担保机构数量少、分布分散且发展不均衡, 且担保条件较高, 缺少银行风险联动机制, 贷款风险过度集中于担保机构。二是担保法律、法规建设不能满足现实需求。目前颁布的中小企业信用担保管理办法主要是针对政策性担保机构, 适用范围较窄, 尚未形成与我国经济管理体制特点相适应的中小企业信用担保法规体系。三是担保能力有限, 缺少风险补偿机制。由于地方政府财力有限, 设立的担保机构普遍规模较小, 缺乏规范化的管理、专业的人才以及有效的中小企业信用评估体系, 对事前、事中、事后的风险控制能力有限。
3 解决我国中小企业融资难问题的对策
3.1 加强中小企业自身建设
(1) 加强企业自身竞争力。
中小企业发展的关键在于提高自身竞争实力, 从调整产业、产品结构、调整产权结构以及调整资本结构入手, 巩固企业的经济基础, 从而提高自己的融资信用。
(2) 提高中小企业信用度。
随着企业资信评估与会计审核的日益严格, 要求中小企业着力提高企业的信用等级, 切实做到有借有还、按期还贷, 杜绝不良信用记录, 建立良好的企业信用基础。
(3) 规范财务管理制度。
目前, 我国中小企业普遍存在财务制度不健全、财务报告真实性与准确性较低、银行利益难以保障等现象, 亟须建立健全、规范、完善的财务管理制度, 增强企业信息的透明度, 提供全面、准确的财务和经营信息, 以缓解中小企业贷款难题。
3.2 健全中小企业融资体系与融资制度
(1) 设立中小企业发展基金、高科技中小企业的风险投资基金。
建议由国家财政出资设立中小企业发展促进基金, 用于中小企业新产品的开发和重大技术创新资助、高科技中小企业投资风险的补偿、贷款贴息、建立中小企业社会化服务体系的赞助以及中小企业人员培训、咨询和法律援助等方面。
(2) 支持并鼓励公司制中小企业进行股权融资。
建立一个门槛高低、风险大小、证券流动性强弱各不相同、多层次的证券市场体系, 从而满足不同类型中小企业股权融资的需求。例如, 对于极少数具备较强实力、有着良好业绩且近期可达到主板上市要求的中小企业, 应允许其到证券交易所上市融资;对于暂时还达不到主板上市要求, 但具有良好成长前景的高新技术企业, 应支持其到创业板市场融资等。
(3) 制定专门针对中小企业的金融服务发展规划。
建立专门机构全面负责中小企业金融服务体系的政策协调、发展规划、市场建设和监督管理等工作, 完善中小企业金融服务相关政策或法规, 制定切实可行的优惠措施, 加大对中小企业的金融支持力度。
3.3 完善银行信贷支持体系
3.3.1 改进商业银行对中小企业贷款的经营机制与经营方法
(1) 及时改进授信制度, 在授信方式和担保方式上增大中小企业融资的可选择性和可行性。根据企业业务需求的不同, 积极办理银行承兑、银行和商业汇票贴现、减免保证金开证、信用证及托收押汇等;在抵押品的选择上, 积极办理存货质押、动产抵押、股权质押、无形资产质押等。
(2) 修改企业信用等级评定标准, 建立一套针对成长型中小企业的信用评估体系。在量化中小企业的行业发展、成长预期、管理团队和科技优势等评估指标的基础上, 结合企业财务状况, 进行360度评估。此外, 进一步简化贷款调查、审查、审批手续, 增强对中小企业融资的时效性。
(3) 运用金融创新工具, 改善信贷融资结构。针对成长型、高风险的中小企业, 可以将收益融资的一部分转化为权益融资, 使银行获得中小企业成长带来收益的同时, 降低了信贷融资的整体风险;针对风险企业的无风险或低风险业务, 可以尝试实行封闭贷款。由银行信贷人员参与企业财务管理, 对贷款的发放、使用、回收进行全过程跟踪、监测, 确保信贷资金专用、贷款安全回流和贷款的安全收回。
3.3.2 创建旨在服务于中小企业的独立金融机构
为促进中小企业的发展, 建议组建专门为中小企业服务的政策性银行, 向产品技术含量高、符合国家产业政策、有发展前途的中小企业提供政策性贷款。此外, 考虑到小规模商业银行的机制灵活, 信贷实力与中小企业的需求相匹配, 建议组建和发展中小规模的商业银行。
3.4 改进中小企业信用担保机制
(1) 大力发展中小企业担保机构和担保基金。
根据我国实际情况, 发展多种类型的中小企业担保机构, 通过多种渠道筹集担保基金, 有效地解决中小企业贷款担保问题。在此基础上, 强化对中介性信用评级机构的约束, 由国家财政出资组建再担保机构和坏账准备金制度, 对商业性担保公司的担保行为提供再担保。
(2) 加快中小企业信用担保体系法律法规建设。
对中小企业信用担保机构专门立法, 规范其职责范围、资金来源、动作方式等, 使中小企业信用担保机构的经营运作具有法律规范和法律保证。此外, 立法应明确中小企业的范围, 制定中小企业金融机构设立、运作和融资管理等相关条例, 明确政策性担保机构和商业性担保机构的关系, 提倡以建立政策性担保机构为主, 大力推动商业性担保机构的发展。
(3) 建立中小企业信用担保机构与银行之间良好关系。
努力协调中小企业信用担保机构与银行之间的关系, 积极鼓励中小企业担保机构和协作银行进行业务创新, 明确保证责任形式、担保资金的放大倍数、担保范围、责任分担比例、资信评估、违约责任、代偿条件等内容。
摘要：中小企业在确保国民经济稳定增长、缓解就业压力、拉动民间投资、优化经济结构、促进市场竞争、推进技术创新、保持社会稳定等方面发挥着难以替代的作用。但是, 融资困难一直是其难以彻底解决的现实问题。本文在分析我国中小企业融资现状的基础上, 深入剖析融资难问题的成因, 认为解决的途径在于大力加强中小企业自身建设, 健全为中小企业服务的融资体系与融资制度, 完善银行信贷制度, 并建立与之相适应的信用担保机制。
关键词：中小企业,融资,银行信贷,信用担保机制
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