发行股票法律法规范文第1篇
中国人民银行 市分行：
本公司经市体改委批准，于 年 月正式成立，并且具备了向社会发行股票的条件。按董事会提出的股票发行方案和 市会计师事务所注册会计师的验证评估，送审的新公司发行股票的数额、对象、时间分别为：
(一)股票种类：普通股 万股
(二)股票面值：每股面值 元
(三)股票发行起止日期： 年 月 日至 日
(四)股票发行对象：社会、个人、内部员工
(五)股票代理发行公司： 证券公司、 证券公司
现将经 市会计师事务所验证认同的股票发行报告书随文送上五份，请予审查批准。
集团股份有限公司
年 月 日
附件： 集团股份有限公司股票发行报告书
(一)公司概况
1.公司名称： 集团股份有限公司英文名称：
2.注册地址： 市 路 (邮编： )英文地址：
3.公司高级管理人员：
董事长：
副董事长：
董事： 监事长：
监事：
总经理： (法定代表人)
总会计师： (高级评估师)
高级管理人员平均每人持股数 股，按公司规定，在任职期间不得转让。
4.公司其他情况：
(1)所属行业： 批零兼营商品流通企业
(2)主管部门： 市第一商业局
(3)成立日期： 年 月，营业执照编号：
(4)在职员工人数： 人
(5)公司面积：建筑面积 平方米，营业面积 平方米，仓储面积 平方米
(6)公司对外投资单位： 大酒店、 路分店
(7)公司咨询电话：
5.股本结构：注册资本： 万元;实收股本： 万元。其中，国家股 万元，法人股 万元。另有个人股 万元，待发行。
6.股票发行计划：
(1)股票种类：普通股 万股
(2)股票面值：每股面值 元
(3)股票发行起止日期： 年 月 日至 日
(4)股票发行对象：社会、个人、内部职工
(5)股票代理发行公司： 证券公司、 证券公司
7.业务经营方式：零售、批发、代销、生产、加工、咨询、培训、设计、海外贸易
8.经营范围：
主营：日用百货、针纺织品、服装鞋帽、五金交电、搪瓷器皿、烟酒、粮油食品、钟表眼镜、文化办公用品、家具装潢、家用电器、仪器仪表、机械、计量器具、黄金首饰、工艺美术品。
兼营：油漆、颜料、劳动保护用品、汽车零部件、摩托车及零部件、通信设备、橱窗出租广告。
行业延伸：运输、房地产、餐饮、旅游、生产、科研、金融、海外贸易。
(二)公司组织状况
1.公司沿革
集团股份有限公司原为 百货商店，创立于 年 月 日。40 多年来，商店不断扩大经营规模，向多功能、外向型发展，并于 年 月 日正式挂牌成立了 集团公司。 年 月 日经 市人民政府体改委 ( )第 号文批复，同意 集团公司改制为股份有限公司。
2.公司组织机构：(略)
3.经公司董事会 (筹)讨论决定，将于 年 月下旬召开公司创立暨第一次股东代表大会，具体地点另见 证券报。
(三)公司近三年的经营业绩
1.经济效益
本公司以经销名 (名牌)、优 (优质)、新 (新产品)和中、高档商品为经营特色，以 “一流商品、一流环境、一流服务”为奋斗目标，与国内外 家单位建立长年业务往来，各项主要经济指标长年名列全国第 ，并年年有新的突破。销售收入从
五、六十年代的每十年翻一番、七十年代的七年翻一番，到八十年代的三年翻一番。 年实现销售收入 亿元; 年实现销售收入 亿元，实现利税 万元。 年预计在部分商场改造装修的情况下，仍可再创全国零售商业销售收入、利税总额第 的成绩。
2.社会效益
在经济效益连年递增的同时，公司还十分重视社会服务效益，对消费者和采购单位昼夜提供方便。在铺面、商场中心设有 “经理服务台”，为顾客购买提供咨询和处理投诉事宜;对本市顾客购买的大件商品，代为送货上门;商店还设有各类修理部、小修小改服务处、储蓄所等，为顾客提供了很多的方便服务。因而公司曾获得 “ 市先进企业”、“国家二级企业”、“物价、计量、质量、服务信得过单位”、“重合同守信用单位”、“ 市质量管理奖”、“全国用户满意奖”等多项荣誉称号，在社会各界树立了良好的企业形象。
(四)公司财务状况
1.验资报告： 会计师事务所 字 ( )第 号
经我所检查验证结果，贵公司投资方截止 年 月 日分别投入资本如下： 百货商店以国有资产作价人民币 万元，折股投入并经 市国有资产管理局审核同意。社会法人股股本人民币 万元。
上述股本总计人民币 万元，已由 证券公司注入中国工商银行 分理处 账号内，贵公司于 年 月 日分别记入 “股本”和 “公积金”账户。
据此，我所以为贵公司投资各方认缴资本已如数缴足。
会计师事务所注册会计师
年 月 日
2.资产评估报告书： 字 ( )第 号
现将资产评估结果报告如下：评估前资产账面总金额为 万元，扣除负债账面总金额 万元，则评估前净资产为 万元。经过评估后净资产为 万元，比评估前升值 万元，升值率为 % 。
会计师事务所注册会计师
年 月 日
3.资产评估确认书： 市国有资产管理局以 ( ) 号文件对
上述资产评估予以确认。
4.查账报告： 字 ( ) 号、 字 ( )第 号
查账报告详见附表。
会计师事务所注册会计师
年 月 日
5.财务报表说明：
(1)会计年度：公历制 月 日至 月 日
(2)应收款 万元;应收款票据一年之内金额为 万元;应收账款 万元，半年以内 万元，一年以下 万元。三年以下 万元;专项应收款 万元，其中，基建暂付款 万元。预付计算机款 万元。
(3)存 货：
存货名称存货金额计价方法
库存材料 万元按实际进价计价
低值易耗品 万元按实际进价计价
商品 万元按实际进价计价
合计 万元按实际进价计价
(4)固定资产：房屋建筑物原值 万元，净值 万元，年综合折旧率 % ;设备原值 万元，净值 万元，年综合折旧率 % 。
(5)在建工程： 万元。
(6)公司税金： 年 ～ 月税率，零售增值率 % ，城建税 % ，房产税 % ，车船使用税每辆 元。
(五)公司后三年发展规划
1.公司发展规划：据对公司后三年销售情况的预测，商品销售收入 年可达 亿元， 年可达 亿元。
2.资本的投向：
投资方向投资额工程周期投资回收期
中日合资 有限公司 万元计划 年建成后 年
路分店 万元计划 个月建成后 年
商厦 万元计划 个月建成后 年
路分店 万元已竣工建成后 年
(六)后三年效益预测鉴证报告
1.盈利预测：
(1)盈利预测基准
以 年销售收入 万元为基准，根据历年商店财务资料，考虑物价指数上升幅度，综合有关科室的预测， 年销售递增速度为 % ，预计销售收入可达 万元; 年销售递增速度为 % ，预计销售收入可达 万元; 年销售利润率预测为 % ，可盈利 万元。
(2)盈利预测假设
①销售额的假设： ～ 年销售收入平均递增速度为 % ， 年销售递增速度预测为 % ，预计销售收入可达 万元。
②销售利润率的假设： 年利润率为 % ， 年利润率预测为 % ，预测利润为 万元。 年 ～ 月盈利 万元，但从下半年起，因有部分商场按计划要进入修理改造及设备更新阶段，对利润总额有所影响。
2.后三年的税后利润分析：单位：万元
年 年 年
利润总额
所得税 ( % )
税后利润
3. 年度每股税后盈利和资产预测：
(1)每股税后利润数 = 万元 ÷ 万股= 元
(2)每股净资产额 = 万元 ÷ 万股= 元
(3)资产报酬率 = ( ÷ ) %= % 。
经过审核， 会计师事务所认为， 集团股份有限公司 ～ 年的年度经济效益预测所依据的会计原则和采用的计算法，基本符合我国现行有关法律、法规和制度的规定。
附表：1.资产负债表 (略)
2.损益表 (略)
3.查账报告 (略)
集团股份有限公司
董事长：
发行股票法律法规范文第2篇
不引入存量发行，这是什么意思呢?就是证监会要继续制造大小非。
什么是存量发行?存量发行是把即将IPO的公司老股东手中现存的股票，拿出来上市。这样一来，拟上市公司手里的股票，实质上就是全部可以流通了。
与存量发行相对的，是增量发行，增量发行是即将IPO的公司老股东手中现存的股票不能上市，而另外增发新股上市。这样，老股东手中现存的股票就是大小非。而增发新股上市，又分为网下配售和网上发行，网下配售锁定期一般为3个月，网下配售的股票，实际也是大小非。
中国股市一直以增量发行的方式为主，境外市场一般推行存量发行，例如欧美日本的股市。
增量发行，其本质就是为上市公司圈钱，由于增量发行的股本数量很少，造成发行股价奇高，上市首日又不设涨跌幅限制，上市首日就能把股价炒到天上，为某些团体短期获得暴利提供了条件。再加上新股的中签规则向某些团体倾斜，中国的IPO制度，实际就是某些团体短期暴利的工具，买单的，是可怜的散户。
总之，IPO不引入存量发行、中签规则、首日上市不设涨跌幅，是一套让某些团体短期暴利，坑害散户的工具。散户悲剧的根源，就是不引入存量发行。
发行股票法律法规范文第3篇
本协议由以下当事人在_______________________市签署
甲方：发行人，即_____________________股份有限公司
住所：__________省__________市________路_______号
法定代表人：_____________________________________ 乙方：主承销商，即_______________________证券公司
住所：__________省__________市________路_______号
法定代表人：_____________________________________ 鉴于：
1.__________股份有限公司是依法成立的股份有限公司，已获中国证监会核准发行a股_______万股;乙方为依法成立的经营证券业务的证券公司，已获得中国证监会认可具有主承销商资格，
2.__________股份有限公司准备向社会公众发行a股_______万股，现委托__________证券公司作为主承销商负责策划本次承销事宜，__________证券公司同意接受此委托。
为了明确双方的权利义务，根据有关法律、法规的规定，制定本协议，以资共同遵守。
第一条 承销方式
甲方委托乙方为甲方a种股票发行的主销商和股票上市推荐人，由乙方负责总承销股票业务。本次股票发行采用包销方式，即在承销期限内未能全数发行完毕，未售出部分股票由乙方全额购入。
第二条 承销股票的种类、数量、发行价格和发行总市值
2.1 甲方本次委托乙方代为承销的股票种类为人民币普通股(即a股)，每股面值人民币1元。
2.2 甲方本次委托乙方向社会公共发行的股票总额为__________股。
2.3 每股发行价格为__________元。
2.4 发行总市值为__________元(即每股发行价格发行总额)。
第三条 承销期限及起止日期
3.1 本次股票承销期为__________天(不超过90天)。
3.2 承销期限自刊登公开招股说明书之日起至第__________天为止。
第四条 承销付款方式及日期
在本次承销期届满后，30个工作日内无论是否全部发行完毕，乙 方均应将全部股票款项(如未全部发行完毕，也包括自己包销部分的股款)在扣除承销费用后，一次划向甲方指定的银行帐号。
第五条 承销手续费的计算、支付方式
5.1 甲、乙双方经协商同意，甲方向乙方支付发行总值的_______%作为主承销费用(按证监会的收费标准，为1.5%～3%之间)。该费用包括但不限于文件制作费(如招股说明书、上市公告书等文书的制作)、主承销协调费等。
5.2 承销费用由乙方在向甲方支付股票款项时扣除。
第六条 其他费用与承销有关的费用
与本次股票发行(承销)有关的其他费用，如广告宣传费、印刷费等费用由甲方确认后由其承担。该等费用不包含在第7条所指的主承销手续费中。
第七条 上市推荐费
上市推荐费按本次发行面值_______%收取，由乙方一并在移交股款时扣除。
第八条 甲方的权利义务
8.1 甲方的权利
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8.1.1 甲方有权要求乙方按本协议的规定勤勉，尽责地承销股票，并有权对整个承销活动进行监督。
8.1.2 甲方有权要求乙方按本协议的规定时间和方式支付全部股票款项(在扣除承销手续费和上市推荐费以后)。
8.2 甲方的义务
8.2.1 甲方有义务向乙方提供本次股票发行所需的所有详尽的、真实的、完整的资料和文件，以便乙方的工作顺利地进行。
8.2.2 甲方有义务协助乙方的本次股票发行工作，包括但不限于为乙方对其企业进行实地考察提供方便，协助办理有关手续等
第九条 乙方的权利义务
9.1 乙方的权利
9.1.1 乙方有权要求甲方对本次股票发行工作给予配合。
9.1.2 乙方有权要求甲方提供的与本次股票发行有关的所有资料文件为真实、完整、准确的。如果甲方未尽此项义务而致使本次股票发行受阻或失败，乙方有权终止本协议。
9.1.3 乙方有权按本协议的约定收取有关承销手续费、上市推荐费和其他有关费用。
9.2 乙方的义务
9.2.1 乙方有义务按本协议的规定，尽责、勤勉地完成本次股票承销活动。
9.2.2 乙方应积极协助甲方向上级主管部门办理发行股票的申报手续，制订发行时间表。
9.2.3 乙方负责组建承销团，制订股票发行具体方案，编制招股说明书等相关文件或资料，并与有关方面签订 分销合同，资料备忘录以及相关的其他法律文件，并负责处理、协调本次股票发行过程中出现的有关问题。
9.2.4 乙方负责为甲方进行上市辅导(具体协议以后再签)和推荐上市等服务工作。
9.2.5 乙方对甲方负有保密义务，即其对在本次股票发行过程中所知道甲方的商业秘密等不欲让外人知道的秘密负有保密的责任。
第十条 甲、乙双方声明
甲、乙双方保证，双方自本协议签署之日起一直到本次承销结束日为止，在事先未与对方协商并取得对方书面同意的情况下，不能以任何形式。对外披露招股说明书以外的可能影响本次股票发行的信息，否则应承担违约责任。
第十一条 甲方的承诺
11.1 甲方保证其为乙方提供的与本次股票发行有关的资料文件为真实、完整、准确，不存在重大误解、虚假性陈述和重要遗漏
11.2 甲方承诺，将视本次a股发行的进程，同意乙方提出的相关合理的要求，包括采取相应的行为和提供相应的文件。以上目的是为了本次a股的顺利发行。
第十二条 违约责任
甲、乙双方应严格遵守本协议的各项规定，如有违反，则为违约行为，应承担违约责任。给对方造成损失的，要予以全额赔偿(有其他具体规定除外);双方均有过错的，按过错大小分别承担相应的责任。以下为具体违约责任的规定：
12.1 甲方在与乙方签订本协议后又选择其他证券公司担任相同或类似的
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角色的，其与其他证券公司签订的协议无效，而且还应履行本协议下之全部义务;如果已无法履行该义务，则应支付股金总额的_________/万，作为赔偿金;
12.2 由于乙方的过失造成本次a股未能发行，应向甲方支付股金总额的_________/万，作为赔偿金;
12.3 乙方延迟划拨股款的，按同期银行利率+_______%来计收利息。
第十三条 争议的解决
13.1 双方就本协议的解释、履行，以及与本协议有关的其他争议，应首先通过友好协商解决;
13.2 如果双方自友好协商开始后30日内未能达成一致，则应将争议提交中国证券监督管理委员会指定的仲裁机构仲裁，其仲裁裁决为终局的，对双方有约束力。
第十四条 不可抗力
自本协议签署日到承销结束日之间，如果发生任何政治、军事、经济、金融、法律等方面的重大变故，而且此等变故为双方所不可预料，不可避免，而且已经或者将会对甲 方的业务、财务状况以及本次a股发行产生重大不利影响，则任何一方可以决定暂时中止(不可超过30天)本协议或者终止本协议。
第十五条 未尽事宜
本协议未尽事宜，由双方协商补充，补充协议为本协议之一部分，与本协议有同等法律效力。
第十六条 附则
16.1 本协议经双方法定代表人或者授权代表签字并加盖单位公章后生效。
发行股票法律法规范文第4篇
甲方：主承销商(______________证券公司)
住所：________省_____市______路_______号
法定代表人：
乙方：副主承销商(____________证券公司)
住所：________省_____市______路_______号
法定代表人：
丙方分销商(_________证券公司)
住所：________省_____市______路_______号
法定代表人：
鉴于
1.甲方(即主承销商)已于______年______月 _____日与______股份有限公司(以下简称发行人)签署关于为发行人发行面值人民币1.00元的a种股票_______股的承销协议;
2.甲、乙、丙各方同意组成承销团，负责本次股票发行的有关事宜;
甲、乙、丙各方经过友好协商，根据我国有关法律、法规的规定，在平等协商、公平合理的基础上，为确定各方当事人的权利义务，达成本承销团协议，以资共同遵守：
1.承销股票的种类、数量、金额及发行价格。
1.1 承销股票的种类
2.承销的方式
3.承销份额
4.承销期及起止日期
5.承销付款的日期及方式
6.承销缴款的程序和日期
7.承销费用的计算、支付方式和日期
8.各方的权利义务
9.违约责任
10.争议的解决
11.附则
甲方：证券公司(盖章)
法定代表人(或授权代表)(签字)
乙方：证券公司(盖章)
法定代表人(或授权代表)(签字)
丙方：证券公司(盖章)
法定代表人(或授权代表)(签字)
发行股票法律法规范文第5篇
一、基本审核流程图
二、具体审核环节简介
1、材料受理、分发环节
中国证监会受理部门工作人员根据 《中国证券监督管理委员会行 政许可实施程序规定》(证监会令第 66号和《首次公开发行股票 并上市管理办法》(证监会令第 32号等规则的要求,依法受理首 发申请文件, 并按程序转发行监管部。 发行监管部综合处收到申请文 件后将其分发审核一处、审核二处,同时送国家发改委征求意见。审
受 理
材 料 分发、 分送材料 见面会 反馈会 落实反馈意见 预先披露 初审会 出具初审报告;告知发行人及 其保荐机构做好发审会准备 发审会 2 5 8 7 6 3 问核 核准发行 落实发审委意见 会后事项审核 10 封卷 9 1 4 核一处、 审核二处根据发行人的行业、 公务回避的有关要求以及审核 人员的工作量等确定审核人员。
2、见面会环节
见面会旨在建立发行人与发行监管部的初步沟通机制。 会上由发 行人简要介绍企业基本情况, 发行监管部部门负责人介绍发行审核的 程序、 标准、 理念及纪律要求等。 见面会按照申请文件受理顺序安排, 一般安排在星期一, 由综合处通知相关发行人及其保荐机构。 见面会 参会人员包括发行人代表、发行监管部部门负责人、综合处、审核一 处和审核二处负责人等。
3、问核环节
问核机制旨在督促、 提醒保荐机构及其保荐代表人做好尽职调查 工作, 安排在反馈会前后进行, 参加人员包括问核项目的审核一处和 审核二处的审核人员、两名签字保荐代表人和保荐机构的相关负责 人。
4、反馈会环节
审核一处、 审核二处审核人员审阅发行人申请文件后, 从非财务 和财务两个角度撰写审核报告, 提交反馈会讨论。 反馈会主要讨论初 步审核中关注的主要问题, 确定需要发行人补充披露、 解释说明以及 中介机构进一步核查落实的问题。
反馈会按照申请文件受理顺序安排, 一般安排在星期三, 由综合 处组织并负责记录, 参会人员有审核一处、 审核二处审核人员和处室 负责人等。 反馈会后将形成书面意见, 履行内部程序后反馈给保荐机 构。 反馈意见发出前不安排发行人及其中介机构与审核人员沟通 (问 核程序除外。
保荐机构收到反馈意见后, 组织发行人及相关中介机构按照要求
落实并进行回复。 综合处收到反馈意见回复材料进行登记后转审核一 处、审核二处。审核人员按要求对申请文件以及回复材料进行审核。 发行人及其中介机构收到反馈意见后, 在准备回复材料过程中如 有疑问可与审核人员进行沟通, 如有必要也可与处室负责人、 部门负 责人进行沟通。
审核过程中如发生或发现应予披露的事项, 发行人及其中介机构 应及时报告发行监管部并补充、修改相关材料。初审工作结束后,将 形成初审报告(初稿提交初审会讨论。
5、预先披露环节
反馈意见落实完毕、国家发改委意见等相关政府部门意见齐备、 财务资料未过有效期的将安排预先披露。 具备条件的项目由综合处通 知保荐机构报送发审会材料与预先披露的招股说明书(申报稿。发 行监管部收到相关材料后安排预先披露,并按受理顺序安排初审会。
6、初审会环节
初审会由审核人员汇报发行人的基本情况、 初步审核中发现的主 要问题及其落实情况。 初审会由综合处组织并负责记录, 发行监管部 部门负责人、审核一处和审核二处负责人、审核人员、综合处以及发 审委委员(按小组参加。初审会一般安排在星期二和星期四。 根据初审会讨论情况, 审核人员修改、 完善初审报告。 初审报告 是发行监管部初审工作的总结,履行内部程序后转发审会审核。 初审会讨论决定提交发审会审核的, 发行监管部在初审会结束后 出具初审报告, 并书面告知保荐机构需要进一步说明的事项以及做好 上发审会的准备工作。 初审会讨论后认为发行人尚有需要进一步落实 的重大问题、暂不提交发审会审核的,将再次发出书面反馈意见。
7、发审会环节
发审委制度是发行审核中的专家决策机制。目前发审委委员共 25人,分三个组,发审委处按工作量安排各组发审委委员参加初审 会和发审会,并建立了相应的回避制度、承诺制度。发审委通过召开 发审会进行审核工作。 发审会以投票方式对首发申请进行表决, 提出 审核意见。每次会议由 7名委员参会,独立进行表决,同意票数达到 5票为通过。发审委委员投票表决采用记名投票方式,会前有工作底 稿,会上有录音。
发审会由发审委工作处组织, 按时间顺序安排, 发行人代表、 项 目签字保荐代表人、发审委委员、审核一处、审核二处审核人员、发 审委工作处人员参加。
发审会召开 5天前中国证监会发布会议公告, 公布发审会审核的 发行人名单、会议时间、参会发审委委员名单等。发审会先由委员发 表审核意见,发行人聆询时间为 45分钟,聆询结束后由委员投票表 决。 发审会认为发行人有需要进一步落实的问题的, 将形成书面审核 意见,履行内部程序后发给保荐机构。
8、封卷环节
发行人的首发申请通过发审会审核后, 需要进行封卷工作, 即将 申请文件原件重新归类后存档备查。 封卷工作在落实发审委意见后进 行。 如没有发审委意见需要落实, 则在通过发审会审核后即进行封卷。
9、会后事项环节
会后事项是指发行人首发申请通过发审会审核后, 招股说明书刊 登前发生的可能影响本次发行及对投资者作出投资决策有重大影响 的应予披露的事项。 存在会后事项的, 发行人及其中介机构应按规定 向综合处提交相关说明。 须履行会后事项程序的, 综合处接收相关材 料后转审核一处、审核二处。审核人员按要求及时提出处理意见。按
照会后事项相关规定需要重新提交发审会审核的需要履行内部工作 程序。如申请文件没有封卷,则会后事项与封卷可同时进行。
10、核准发行环节
封卷并履行内部程序后,将进行核准批文的下发工作。
三、与发行审核流程相关的其他事项
发行审核过程中, 我会将征求发行人注册地省级人民政府是否同 意其发行股票的意见, 并就发行人募集资金投资项目是否符合国家产 业政策和投资管理规定征求国家发改委的意见。 特殊行业的企业还根 据具体情况征求相关主管部门的意见。 在国家发改委和相关主管部门 未回复意见前,不安排相关发行人的预先披露和初审会。
发行审核过程中的终止审查、 中止审查分别按照 《中国证券监督 管理委员会行政许可实施程序规定》第 20条、第 22条的规定执行。 审核过程中收到举报材料的, 将按照 《中国证券监督管理委员会行政 许可实施程序规定》第 19条的规定予以处理。
发行股票法律法规范文第6篇
发行普通股票是公司筹集资金的一种基本方式，其优点主要有：
(1)能提高公司的信誉。发行股票筹集的是主权资金。普通股本和留存收益构成公司借入一切债务的基础。有了较多的主权资金，就可为债权人提供较大的损失保障。因而，发行股票筹资既可以提高公司的信用程度，又可为使用更多的债务资金提供有力的支持。
(2)没有固定的到期日，不用偿还。发行股票筹集的资金是永久性资金，在公司持续经营期间可长期使用，能充分保证公司生产经营的资金需求。
(3)没有固定的利息负担。公司有盈余，并且认为适合分配股利，就可以分给股东;公司盈余少，或虽有盈余但资金短缺或者有有利的投资机会，就可以少支付或不支付股利。
(4)筹资风险小。由于普通股票没有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能还本付息的风险。
股票筹资的缺点
发行股票筹资的缺点主要是：
(1)资本成本较高。一般来说，股票筹资的成本要大于债务资金，股票投资者要求有较高的报酬。而且股利要从税后利润中支付，而债务资金的利息可在税前扣除。另外，普通股的发行费用也较高。
(2)容易分散控制权。当企业发行新股时，出售新股票，引进新股东，会导致公司控制权的分散。
另外，新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起股价的下跌。
相对股票筹资而言，债券筹资的优点有：资金成本较低;保证控制权;具有财务杠杆作用。缺点：筹资风险高;限制条件多
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(1)筹资风险小。由于普通股票没有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能还本付息的风险。
(2)股票融资可以提高企业知名度，为企业带来良好的声誉。发行股票筹集的是主权资金。普通股本和留存收益构成公司借入一切债务的基础。有了较多的主权资金，就可为债权人提供较大的损失保障。因而，发行股票筹资既可以提高公司的信用程度，又可为使用更多的债务资金提供有力的支持。
(3)股票融资所筹资金具有永久性，无到期日，不需归还。在公司持续经营期间可长期使用，能充分保证公司生产经营的资金需求。
(4)没有固定的利息负担。公司有盈余，并且认为适合分配股利，就可以分给股东;公司盈余少，或虽有盈余但资金短缺或者有有利的投资机会，就可以少支付或不支付股利。
(5)股票融资有利于帮助企业建立规范的现代企业制度。
缺点
(1)资本成本较高。首先，从投资者的角度讲，投资于普通股风险较高，相应地要求有较高的投资报酬率。其次，对筹资来讲，普通股股利从税后利润中支付，不具有抵税作用。另外，普通股的发行费用也较高。
(2)股票融资上市时间跨度长，竞争激烈，无法满足企业紧迫的融资需求。
(3)容易分散控制权。当企业发行新股时，出售新股票，引进新股东，会导致公司控制权的分散。
(4)新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起股价的下
股票融资是指资金不通过金融中介机构，借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门，资金供给者作为所有者(股东)享有对企业控制权的融资方式。
发行普通股票是公司筹集资金的一种基本方式，其优点主要有：
(1)能提高公司的信誉。发行股票筹集的是主权资金。普通股本和留存收益构成公司借入一切债务的基础。有了较多的主权资金，就可为债权人提供较大的损失保障。因而，发行股票筹资既可以提高公司的信用程度，又可为使用更多的债务资金提供有力的支持。
(2)没有固定的到期日，不用偿还。发行股票筹集的资金是永久性资金，在公司持续经营期间可长期使用，能充分保证公司生产经营的资金需求。
(3)没有固定的利息负担。公司有盈余，并且认为适合分配股利，就可以分给股东;公司盈余少，或虽有盈余但资金短缺或者有有利的投资机会，就可以少支付或不支付股利。
(4)筹资风险小。由于普通股票没有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能还本付息的风险。
发行股票筹资的缺点主要是：
(1)资本成本较高。一般来说，股票筹资的成本要大于债务资金，股票投资者要求有较高的报酬。而且股利要从税后利润中支付，而债务资金的利息可在税前扣除。另外，普通股的发行费用也较高。
(2)容易分散控制权。当企业发行新股时，出售新股票，引进新股东，会导致公司控制权的分散。
另外，新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起
股票与投资基金的比较
股票与投资基金，其一是发行主体不同。股票是股份有限公司募集股本时发行的，非股份公司不能发行股票。投资基金是由投资基金公司发行的，它不一定就是股份有限公司，且各国的法律都有规定，投资基金公司是非银行金融机构，在其发起人中必须有一家金融机构。
其二是股票与投资基金的期限不同。股票是股份有限公司的股权凭证，它的存续期是和公司相始终的，股东在中途是不能退股的。而投资基金公司是代理公众投资理财的，不管基金是开放型还是封闭型的，投资基金都有限期的限定，到期时要根据基金的净资产状况，依投资者所持份额按比例偿还投资。
其三是股票与投资基金的风险及收益不同。股票是一种由股票购买者直接参与的投资方式，它的收益不但受上市公司经营业绩的影响、市场价格波动的影响，且还受股票交易者的综合素质的影响，其风险较高，收益也难以确定。而投资基金则由专家经营、集体决策，它的投资形式主要是各种有价证券及其他投资方式的组合，其收益就比较平均和稳定。
由于基金的投资相对分散，其风险就较小，它的收益可能要低于某些优质股票，但其平均收益不比股票的平均收益差。
其四是投资者的权益有所不同。股票和基金虽然都以投资份额享受公司的经营利润，但基金投资者是以委托投资人的面目出现的，它可以随时撤回自己的委托，但不能参与投资基金的经营管理，而股票的持有人是可以参与股份公司的经营管理的。
其五是流通性不同。基金中有两类，一类是封闭型基金，它有点类似于股票，大部分都在股市上流通，其价格也随股市行情在波动，它的操作与股票相差不大。另一类是开放型基金，这类基金随时可在基金公司的柜台买进卖出，其价格与基金的净资产基本等同。所以基金的流动性要强于股票。
股票是投资于某个上市公司。基金是投资于某个股票高手或者股票高手建立的公司。
股票的优点：投资回报率大 基金的优点：风险比股票小
股票的缺点：风险大
基金的优点：投资回报率不
前面回答过一次，这里再来回答一次。投资股票的优缺点
一、高报酬高风险根据历史经验来看，长期投资股票的平均年报酬率约为10%～15%，报酬率比其它投资工具高 。但是当股票大跌时，很有可能会因此套牢住。风险性也很高。
二、盈余分配权按持股比例分配公司盈余。 不过需要注意的是，若公司本年度赚了一亿元，并非把一亿元全部分给股东。尽管如此，理想的投资可以为股东赚取优于银行利息的利润。
三、剩余资产分配权公司清算后，股东按持股比例分配剩余资产。但必须注意的是，剩余资产先偿还债权人，再给予特别股股东，最后剩下的才分给普通股股东。
四、优先认股权公司现金增资发行新股时，原股东按照持股比例有优先认购的权利。这个条款的目的在于维持原股东的持股比例，避免原股东的股权因发行新股而稀释。
五、出席会议权
六、检查帐务权根据公司法规定，公司应该编列营业报告书、资产负债表、主要财产的目录、损益表、股东权益变动表、现金流量表、盈余分派或亏损拨补之议案这些表册，在股东会召开前三十天交予监察人查核。之后这些表册与监察人的报告书，应该在股东会上提请股东会承认，并日后将承认后的这些表册分发给各股东。
七、须承担经营的风险须承担经营的风险，但股份有限公司股东的责任仅以出资额为限 - 也就是说，若你拥有 300 张帝镭公司的股票，则最惨的情况就是变成 300 张价值为零的壁纸，不会要求你再拿其它私人的家当来偿还公司债
