流动资金范文（精选11篇）

流动资金 第1篇

一、加强流动资金管理的必要性

流动资金是指项目投产后,为进行正常的生产运营,用于购买原材料、支付工资及其他经营费用等必不可少的周转资金。流动资金具有周转期短、易于变现的特点,是理财工作的一项重要内容。

1.流动资金在日常经营管理中起连接和纽带作用,其缺乏必然导致生产经营中断,因此保持必要的资金是组织生产经营的基本前提。资金是资产中唯一能够转化成其他任何资产的资产,其在生产经营中具有交易功能,持有资金能够满足日常交易的需要。如购销结算、税金结缴、债务清偿、工资发放、费用开支等经济业务都以货币为媒介。

2.流动资金是控制风险最高的资产。医院保持的流动资金必须足以保证现金支付能力,否则就可能承受较大的财务风险。比如,要具有必要的偿债能力,医院必须及时了解医院当期取得的现金收入,在满足医疗经营活动所需现金支出后是否有足够的现金偿付到期债务,否则就可能陷入资不抵债的窘况。此外,流动资金具有预防功能,持有适量的资金可以应付意外事件对资金的需求,如自然灾害或医院不能及时收回医药费等而带来的资金周转不畅。

3.流动资金的动态信息可以为预测医院未来的财务状况提供可靠的数据。如果医院投资活动是建立在科学的投资项目可行性研究的基础上,并且其现金流出量与现金流入量相对平衡,表明医院医疗运营活动正常,未来发展前景乐观。因此,加强对流动资金的管理,充分发挥现金流量表的预警作用,披露现金的来龙去脉及现金余额变动的会计信息,有助于预测医院未来的财务状况。

二、医院流动资金管理的现状

在目前情况下,医院流动资金管理在整体上是比较薄弱的,主要存在以下几方面的问题:

1. 固定资产管理方面存在的问题

医院在进行固定资产的购置和更新时,缺乏投资项目投入产出的效益分析评价,可行性分析流于形式,医院在申请购置设备时往往十分迫切,缺乏严谨而科学的论证。特别是有的医院不顾本医院的工作实际,盲目采购,一旦设备买回来后,有的由于病员少,工作开展不了,投入了大量资金引进的设备搁置数月甚至数年不安装使用,产生不了任何效益。这样的恶性循环,使医院的财产得不到充分利用,造成资金浪费,严重影响了医院流动资金的运转效率。

2. 应收账款管理方面存在的问题

当前,医院存在着医疗应收款逐年增加的问题,使流动资产失去应有的流动性。随着社会经济成分的多元化,医院医疗欠费呈逐年上升的趋势,医疗欠费的逐年增加和清偿困难已成为加强医院流动资金管理的难题。医院的应收医疗款是其执行社会保障功能必然面对的问题。由于医院对急诊病人实行“先抢救后缴费”,不少病人接受救治后一直拖欠医疗费用,严重的欠费情况让一些医院陷入经营困境。导致医院坏账损失的发生有以下几种情况:医院抢救“110”、“120”和群众送来交通肇事、打架凶杀而无法确认单位和家属的重危病人所发生的医疗费用;债务人死亡,既无遗产清偿,又无义务承担人,确实无法追还的债务;因病致贫,造成生活十分困难,长期无偿还能力所欠下的医疗费用;单位发生重大灾害、伤亡重大,单位无力支付医药费的;城镇职工医疗保险人员来院就诊发生的医药费,要按照当地医疗保险中心的规定和考核办法结算医疗费用。因此,在医疗保险结算方式下,医院应收医疗款将进一步增加,但如果医疗成本控制合理,医保欠款基本能收回,但若医疗成本控制不当,造成病人住院费用过大,则医保款不会完全返还,由此造成的损失,将由医院承担。

3. 存货管理方面存在的问题

在医院流动资金中存货资金占用比例最大,对流动资金管理具有较大的影响。药品是医院流动资产的重要组成部分,约占医院流动资金40%-60%,是一种特殊的商品,相对于其他行业存货占流动资金平均存货量来说,储备成本较高,而药品收支在医院业务收支中占有相当大的比重。目前药品管理还存在一些问题:药品进货渠道不规范、价格不一;药品储存量欠合理,时有积压造成浪费,影响资金周转。同时在医院存货采购和管理中也存在购置成本过大,储存成本过大等问题。

三、加强对流动资金管理的措施

1. 加强对现金的管理

为加强医院的流动资金管理,应建立起一套完整的现金管理体系:

(1)建立完善的现金流预算体系

根据医院业务收支计划、上级财政拨款、设备购置计划、基建维修计划、物资等库存占用资金情况、往来款项预计变动情况,以科学控制现金流出为原则,以增加医院现金净流量为最终目的,从医疗、药品、行政和后勤等方面建立全面、完善的现金流预算体系,医院业务支出必须严格执行现金流量预算体系。

(2)加强财务收支审批制度

医院财务各级领导按规定对收、付款凭证事前签字审核。审批人根据其职责、权限、相应程序及相关制度规定对支付款项进行审批,对所有的资金支出按照年度、季度、月份资金计划执行。任何部门和个人用款时,必须提交书面付款凭证,并注明用款用途、金额、支付方式等内容。财务人员严格审查货币资金支付是否按照规定程序进行审批。金额较大的款项支付需同时附上有效的经济合同或与此相关的证明文件,方可办理资金的支付手续。

(3)加强现金流量分析预测

高度重视现金的支付风险和资产流动性风险,将货币资金投入成本效益较好的项目,保证支付能力和偿债能力。树立“钱流到哪里,管理就紧跟到哪里”的观念,将现金流量管理贯穿于医院管理的各个环节。

2. 加强对固定资产的管理

由于医院在进行固定资产的购置和更新时缺乏投资项目投入产出的效益分析评价,可行性分析流于形式,使医院的财产得不到充分利用,造成资金浪费。为了避免出现设备重置、闲置或半闲置等状况的发生而造成资金的浪费,医院要成立固定资产购置委员会,对大型设备的购置进行可行性研究论证,然后拟出购置方案。在固定资产管理方面,医院应建立健全固定资产管理制度,保护固定资产的安全完整。首先,做好固定资产的维修工作,使固定资产经常处于正常使用状态;其次,财务部门和总务部门对固定资产要建立固定资产明细账和卡片,定期对财产物资进行全面清查盘点,妥善处理和解决出现的各种问题,做到账实相符;最后,对报废财产,在组织有关人员现场鉴定的同时,由财务人员进行核实,及时销账,防止资产流失。杜绝“盲目购置、管理松懈、设备闲置”等现象的发生。减少对固定资产的盲目投资造成的资金浪费,提高固定资产的使用效率,增加收益,把非流动资金转变为流动资金,增加资金净流量,提高流动资金的使用效益。

3. 加强对应收账款的管理

医院的往来款项积压占用资金影响资金周转,是不容忽视的资金浪费。因此,及时清理往来款项也是加强医院流动资金管理的一个重要方面。对应收医疗款及其他应收款的管理,应采取控制和清欠相结合的办法。对已经发生的应收款项应及时通报催收,尽量减少坏账的发生,使应收款项恢复其流动性。财务部门和住院部门加强应收账款的对账,注意病人预交金单据遗失补写的证明,看看单据号码有无重复使用等事项。对抢救无主病人和重大伤亡事故单位发生的医疗欠费,应申请当地政府给予补助。对恶意逃债、治愈后逃跑的病人和以医疗纠纷为借口、长期住在医院不出院的病人,要走司法途径、请求法院给予法律支持。对确实无法收回病人医疗欠费,报卫生行政部门批准,在“坏账准备”账户中核销。

4. 加强对存货的管理

药品资金在医院流动资金中占有很大的比重,药品管理效率的高低,直接反映并决定着医院的收益、资金的流动性及财务风险的综合水平。因此,加强药品管理,有计划、合理地组织采购、供应和储备,对提高资金使用效率具有重要意义。存货管理的重点是控制存货成本、存货的数量及其资金占有比例的情况,确定经济订购量及合理的存货储备,以最低的存货成本维持正常的医疗运营活动。按照“计划采购,定额管理,加速周转,保证供应”的原则,首先,加强采购控制。医院应大力推行公开招标采购,根据医疗活动的实际需要及市场供应情况,正确制定和执行采购计划,降低采购成本。医院的一切采购都应进行充分的可行性论证,切实保证采购物资发挥最大效益,一切采购活动都应公开招标,进行“阳光操作”,杜绝购销中的不正之风。其次,保持合理储备,减少资金占用。药库和各药房每月底需进行盘点,月终和财务科核对,对盘盈、盘亏的药品要查明原因,按规定的办法及时进行账务处理。最后,严格控制领料,执行消耗定额,杜绝浪费现金。对医院药品的购入和领出,建立健全出入库手续。药品入库前,药品质检员、保管员、药品会计要认真验收,验收合格后要认真编制药品入库单,发票由采购人、验收人和审核人签字后并附入库单(财务联)送财务科办理审核付款手续。

四、结束语

流动资金 第2篇

项目流动资金 因此在工程投资项目前期工作中重视流动资金的合理估算和积极筹措是十分重要的。

1.工程投资项目流动资金的构成工程投资项目前期工作中，一般采用简化方法估算流动资金。这里流动资金是流动资产与流动负债的差值，流动资产包括存货、现金和应收账款，流动负债只考虑应付账款。

存货主要包括为保证正常生产需要而用于储备原材料、燃料、备品、备件等的储备资金、正常生产条件下处于生产过程中的生产品占用的生产资金，和产成品入库后至销售前这段时间中产成品占用的成品资金。现金是指企业生产运营活动中停留于货币形态的那部分资金，包括企业库存现金和银行存款。应收账款一般只计算应收销售款。应付账款主要指赊购原

2.工程投资项目流动资金的估算方法

按项目具体情况，项目建议书阶段一般采用扩大指标方法，参照同类项目流动资金占销售收入、经营成本或固定资产投资的比率，或参照同类项目单位产量占用流动资金的数额估算流动资金。预可行性研究和可行性研究阶段一般采用分项详细估算法，即分别按项目占用的存货、现金、应收账款和应付账款估算非定额流动资金。估算公式是：

周转次数=360天 / 最低需要天数

应收账款=年销售收入 / 周转次数

存货各分项：各项外购原材料、燃料=各项年外购原材料、燃料费用 / 周转次数 在产品=（年生产成本—年折旧费）/ 周转次数

产成品=年经营成本 / 周转次数

现金=（年工资和福利费+年其他费用）/ 周转次数

年其他费用=年制造费用+年管理费用+年财务费用+年销售费用—以上四项费用中（年工资和福利费+年折旧费+年维简费+年修理费+年利息支出）

应付账款=（年外购原材料、燃料费用+年外购动力费用）/ 周转次数

需要说明的是，流动资金估算中涉及到的原材料、燃料及动力费用时均应包括增值税进项税额，涉及到销售收入时应包括销项税额。利用不含税价进行财务分析时，应先按计税价格进行调整，然后再估算流动资金。

应收账款的一般计算公式是年经营成本除以应收账款最低周转次数，但前国家计委《投资项目可行性研究指南》主张用年销售收入除以应收账款最低周转次数。理由是用年经营成本做分母时估算的流动资金偏低，不足以满足项目未来的实际需要。

流动资金估算中各分项的最低需要天数，应根据同类企业的平均周转天数并结合项目特点而定。

最低需要天数应包括：在途天数、平均供应间隔天数*供应间隔系数、验收天数、整理准备天数和保险天数。在同一项目中，一般应收账款的最低需要天数应大于应付账款的最低需要天数。

材料、燃料而应付的账款。

3.石油和化工项目前期流动资金估算比例和构成分析

石油和化工项目前期估算中，无论是扩大指标估算法还是分项详细估算法，估算出的项目所需流动资金一般会占销售收入（含税）的一定比例。

炼油行业项目流动资金占销售收入（含税）比例很高，一般约18~20%；化肥行业项目流动资金占销售收入（含税）比例较高，一般约13~15%；其它化工行业项目流动资金占销售收入（含税）比例大致在10%左右。

石油和化工行业项目占用流动资金主要受行业特点的影响。如炼油行业中存货是流动资金的主要构成部分，原油、原料油及油品占用的流动资金不容忽视，从而使项目占用的流动资金相对较高。农药行业、化肥行业受季节性生产影响较大，应收账款、存货需占用一定的流动资金。总体来说，存货和应收账款是占用流动资金的主要项目。

企业依托情况也会影响项目流动资金估算比例。如企业在现有基础上扩大规模，市场销售渠道畅通，原材料、燃料由老厂（或关联方）供应，产品销售给老厂（或关联方）等等都会使项目流动资金占用额降低。企业资源配置、竖向一体化企业关联度、成本中固定成本的比重等也会影响流动资金的数额，应具体项目具体分析。

在投资项目前期估算中，流动资金估算可以参考行业企业流动资金总体预测情况，但不应以瞬时或短期的流动资金数额为参考依据。因为随着市场的变化，企业实际经营过程经常会出现产品畅销和滞销的状况，直接反映为流动资金的上下波动。仅仅依据企业某一时点的流动资金占用额估算企业待上项目所需流动资金是不科学的。

4.从不同角度看工程投资项目前期工作中的流动资金估算

流动资金是否应该进投资、投资估算过程中流动资金应该把握到什么尺度，对此不同的人有不同的看法。

国家有关部门从宏观角度考虑，规定项目审批控制的投资（俗称“报批总投资”）包括建设投资、建设期利息和铺底流动资金（流动资金的30%）。

从财务分析的角度看，流动资金是项目的资本投入，其占用额应该一并纳入财务评价体系中。

从企业的角度来讲，国内企业对于流动资金的态度，往往取决于有关部门或上级机构对待上项目总投资控制的态度。如果没有总投资的限制，一般流动资金的估算可以按通常的估算方法正常估算；如果有总投资的限制而建设投资又没有削减的余地，则为了上项目而报项目，流动资金可以“需要量少”，而不从自身融资

能力和项目特点出发考虑项目风险。有的审批者（或审批机构）倾向于铺底流动资金进报批总投资甚至应该考虑更充分些，认为批项目的本身就是应该对项目和业主负责，有必要考虑周全；有的审批者（或审批机构）则未必或者说不希望流动资金进投资规模，认为批项目是为项目将来形成固定资产部分的建设投资负责的，流动资金的筹措是企业自身融资与管理的事，与项目的初始建设和评价无关。如炼油项目需要的流动资金数额很大，作为既有项目法人，中石油认为其融资能力足以在项目需要时解决流动资金的筹措问题，而不愿在批项目时承担仅仅因为流动资金而“膨胀”起来的项目投资规模。

从银行的角度来讲，作为债权人，银行关注的是企业的债务偿还能力。一般企业申请流动资金货款时需提供具有符合担保条件的担保或抵（质）押物品。对于有强大的经济实力和良好信誉保障的企业可以提供信誉货款。在流动资金贷款方式上一般采用一年一续贷、按短期借款利率的计息方式，虽然企业实质上长期占用这部分资金。

从国外投资者的角度来看，外方对我国流动资金的现状并不乐观。上海某中外合资项目的前期估算中，外方坚持要求应收账款的最低需要天数为90天，认为这是在中国调研后得出的现实结论。

从事项目前期工作的咨询工作者，一方面重视流动资金的合理估算，另一方面在业主有特殊要求的情况下，会在允许的极限范围内调整流动资金估算额，尤其是在业主已经单方面上报项目并且得到投资批复的情况下。咨询工作者不会因为流动资金的原因而否定项目的可行性，只能向业主提出忠告，指出实际需要的流动资金额和及时筹措的重要性，使其正确认识和充分准备。这一点也是可以理解的。但应该清楚地认识到，流动资金是保证项目正常运行所必需的，不是无中生有，也不能随意调整，不能把流动资金估算当作调整总投资估算的杠杆，而应当充分重视，合理估算。

5.工程投资项目流动资金估算和筹措的影响因素

如前所述，行业特点、项目特点、企业依托情况、企业关联度、国家有关部门对项目总投资的控制、业主的态度等都会在一定程度上影响流动资金的估算。企业的融资能力是决定流动资金筹措的主要因素之一。一般实力雄厚、有良好信誉保障的企业融资渠道畅通，筹措流动资金是不成问题的。中小企业则未必。在国外，中小企业者可以凭借商业信誉贷款；在我国，中小企业还不能仅凭商誉贷款。

行业前景、项目前景也是影响企业融资的因素。行业前景、项目前景看好的企业比较容易融资，如热门的高新技术企业往往更容易筹到资金。行业前景、项目前景一般的企业，则未必有足够的说服力得到资金，如矿山企业。我国部分大型重点磷肥企业的举步维艰，原因之一就是缺乏必要的流动资金。

国家政策倾斜也是影响企业融资的决定因素。如当前的房地产业。

另外，在目前我国企业普遍缺乏自有资金、资本市场还不完善、企业对银行依存度相当大的情况下，国家宏观金融政策会直接影响企业的融资能力，当然也包括

企业对流动资金的筹措能力。积极的货币政策会使企业融资容易，遇到紧缩银根，则企业融资难度会加大。

6.关于“流动资金”术语的探讨

“流动资金”这一术语历来就在学术界和工程咨询界有很多争议。“流动”二字是否应该表示企业生产经营过程中经常变动的资金部分，是争议的焦点所在。一种观点认为，传统意义上的“流动资金” 是从英文“Working Capital”翻译而来的，意思是使固定资产发挥作用的资金。从其概括的范围来看，指企业在生产经营过程中用于购买原材料和燃料、储备商品、支付工资等开支的周转资金。而这部分资金恰恰是企业为保证正常生产而长期占用的最基本的周转资金，除非破产清算，否则这些资金永远不可能脱离企业的生产过程，只是随着企业的生产经营波动。因此应该把这部分资金按照长期资金对待和处理，相应地称其为“营运资金”或“周转资金”。新的会计制度将其定义为“营运资金”。

另一种观点认为，“流动资金”一词已经在现实中被广大使用者，包括银行等金融机构、一般工商企业、项目审批机构以及工程咨询部门所接受，代表的是与长期投资相对应的、用于相对于固定资产来说相对变动的原材料、燃料和商品等的资金部分。这一术语出现在项目前期工作领域具有特殊的涵义，何况目前我国金融机构也是采用一年一续贷、按短期利率计息的方式对待这部分资金的。此外，既然“流动资产”与“流动负债”的名词是能被接受的，那么将流动资产与流动负债的差值顺理成章地称为“流动资金”也无不可。但需要注意的是，企业财务报表资产负债表中的流动资产与流动负债不能简单地用于投资项目的流动资金估算。

“流动资金”这一术语存在于工程投资项目前期工作中是否恰当还存在众多争议，有待进一步探讨。

7.总结

流动资金作为项目运行所必需的重要资金组成部分，应该也必须得到项目审批者、金融机构、业主以及工程咨询界广泛和充分的重视。

200万美元流动资金产生的背后 第3篇

传统的思维下，要么企业经营者通过抵押房子等固定资产从银行取得贷款，要么就是向亲戚朋友或地下钱庄借钱，但这个企业的经营者却选择了另一种方式——出口福费廷。

银行为A公司设计了一个方案：A公司按欧洲某银行开立的金额为200万美元、期限为提单后90天付款的远期信用证备货发运。发出货物后，A公司向当地某国有商业银行B申请办理出口福费廷业务。B银行将单据寄往欧洲开证行，对方向B银行发来承兑电后，B银行扣除有关利息和手续费后即向A公司支付全额200万美元的无追索权融资款。显然，A公司通过这种方式在信用证到期之前就获得了全额货款，以便进行下一轮的生产准备。同时A公司还实现了提前收汇与提前退税，规避汇率风险与减少资金占压。

A企业这样通过贸易融资获得资金是自金融危机以来，贸易融资业务逐渐升温的一个缩影。反映在数据上，截至2009年6月底，中国工商银行国际贸易融资表内余额已达118.67亿美元，较年初增长了68.42％；以进出口业务为主的中国进出口银行仅深圳分行，今年前5个月仅中小企业的供应链融资业务融资金额就达到2008年全年的1.42倍。在前景未可预期的经济形势前，贸易融资这一方式是否是缓解外贸企业资金紧张的一剂“良方”?对此，中国进出口银行国际业务部国际结算、对外担保、贸易融资主管周红军表示：“有效融资，不仅可解决企业眼前出口问题，还可促进出口企业抓住新的机遇。”

流动性带来的出口机遇

《进出口经理人》：贸易融资比传统贷款融资的优势在哪些方面?

周红军：从广义上说，包括出口信贷在内的各种为贸易提供的融资均属于贸易融资，而狭义的、传统意义上的贸易融资通常指银行依托办理汇款、托收、信用证和保函等各种贸易结算业务。贸易融资与传统贷款相比，其优势为贸易融资以商品与服务买卖交易中的订单、预付款、存货、应收账款等为依托，通常以交易项下产生的现金流作为第一还款来源。对一笔相同金额的贸易融资与传统贷款相比较而言，由于贸易融资的期限一般以90天为主，其支持的贸易量通常是贷款的3～4倍，故对促进企业一般贸易和进出口贸易而言，贸易融资相比传统贷款显得更为直接有效。例如出口押汇、出口福费廷等产品，能让企业加快资金的运转速度，更从容安排业务的开展。

《进出口经理人》：金融危机以来，外需不足是造成我国出口锐减的重要原因。有种说法是国外采购商流动性不足是原因之一，您如何看待这个问题?

周红军：金融危机导致的外需不足，主要包括两种情况：一种是西方主要发达国家经济陷入困境，使其生产和消费市场萎缩，市场表现主要为我国出口企业订单下降，另一种则是境外银行由于流动性紧张，缩减了对其客户的授信额度，同时提高了融资门槛和成本，导致境外进口商在难以从当地银行获得授信的情况下，只能中断贸易，市场表现主要为，原采用信用证结算方式现改为赊销(O/A)或远期付款交单(D/P)结算方式，这导致出口企业需占押资金并承担进口商的信用风险，使得不少出口企业有单不愿接或不敢接。

针对后一种外需下降的情况，如果采购商能获得充分的融资、担保和保险等金融服务支持，是可以促成这部分“外需”的恢复。

近期有不少境外进口商提出，若我国出口商能够提供延期付款便利或我国银行能为其提供中长期融资便利，愿意将原本从美国、德国、日本等国采购的订单转向从中国采购。这说明了为当前市场提供有效融资，不仅可解决企业眼前出口问题，还可能促成我国出口企业抓住机遇，进入并占领原来由发达国家所掌控的海外市场，从而创造新的出口增长点。

国际间的贸易融资合作

《进出口经理人》：国家对贸易融资有无鼓励政策?

周红军：从大环境看，2009年以来“扩大内需，稳定外需”已成为政策新风向。一系列支持外贸发展的政策措施频频出台，具体包括扩大短期出口信用保险额度、降低出口信用保险保费费率、专项安排大型成套设备出口信用保险和融资、扩大出口买方信贷额度，要求各银行新增短期外债指标全部用于贸易融资等，这些政策正促使银行更多地引导企业去应用贸易融资工具。

《进出口经理人》：作为政策性银行，中国进出口银行和其他商业银行相比，贸易融资业务有哪些特色?

周红军；通过扩大贸易融资来促进经济复苏已成为全球共识。2009年4月初的G20峰会上我国政府再次表明，中国将参与国际金融公司贸易融资计划，支持地区性开发银行开展贸易融资业务，愿继续同国际金融机构和有关国家协作。目前中国进出口银行已经与美国进出口银行发表了200亿美元贸易融资联合声明，与俄罗斯、土耳其、印度和智利等国家的银行、大型企业，以及非洲进出口银行等多边金融机构签署了多项贸易融资额度协议。此外，进出口银行还参与亚洲开发银行、泛美开发银行、国际金融公司等多边金融机构的贸易融资促进项目。通过开展短期贸易融资便利、同业代付、风险参与、信用证加保、转开保函等贸易融资业务合作，为境外机构提供资金和增信服务，弥补贸易融资缺口。2009年以来，中国进出口银行已向其他新兴经济体提供了12亿美元的贸易融资，间接为中国企业创建了良好的外贸业务环境。

《进出口经理人》：中国进出口银行主要关注哪些行业或领域?

周红军：中国进出口银行是我国新增100亿美元优惠出口买方信贷和150亿元人民币优惠贷款的惟一承办行，也是421亿美元大型成套设备出口融资保险专项安排的主要承贷行。作为政府全资拥有的国家政策性银行，机电产品、成套设备和高新技术产品出口，有比较优势的企业开展对外承包工程和境外投资以及促进对外关系发展和国际经贸合作的项目都是我们提供政策性金融支持的首选对象。

《进出口经理人》：对于没有贸易融资经验的企业，您有些什么建议?

财务公司流动资金预测方法探讨 第4篇

财务公司流动资金的管理、运用是整个公司经营的关键, 财务公司流动资金既要保证成员单位资金的正常支付, 防止流动性风险的发生, 又要提高资金使用效率, 因此财务公司未来资金的预测对资金的有效运用起着非常重要的作用。通过预测, 为财务公司的风险管理和资金合理运用提供帮助。选择合适的预测方法以及是否使用得当对财务公司的未来业务发展起着非常重要的意义。

二、概念及构成

财务公司流动资金是指存放在各商业银行的同业存款的可用资金。其资金主要来源于吸收成员单位的存款、自有资本金以及财务公司各种融资业务所增加的存款。资金的使用主要分为三部分, 第一部分:需要缴存的法定准备金;第二部分:保证成员单位正常业务支付的资金;第三部分:除上述资金外财务公司自身能够支配的剩余资金。其中, 第二部分资金预测的准确性是资金预测方法中的关键部分, 也是预测中的难点。因为这部分资金是由成员单位控制的, 而且资金金额可能巨大, 它的变动会对财务公司资金产生很大的影响。

三、财务公司流动资金的影响因素

(一) 成员单位的资金结构。

财务公司流动资金主要来源于成员单位的存款, 成员单位的存款结构及资金波动等因素是影响财务公司流动资金的主要因素。

1、成员单位的存款结构。

成员单位存款按照存款期限分为活期存款和定期存款。活期存款为成员单位日常经营活动使用的资金, 这类资金流动性强, 每日资金流量大, 财务公司必须存有一定量的备付资金保证单位资金正常运行, 这类资金是财务公司流动资金预测的重点和难点。定期存款分为三个月、六个月、一年期限, 这类存款存期长、资金稳定, 是财务公司资金可利用的最佳资源。

成员单位存款按照存款金额分为重点大客户存款和一般客户存款。如果存款余额高度集中于重点大客户, 则单位大额资金支付现象将会增多, 引起资金波动较大, 导致资金不稳定;相反, 存款余额分散在一般客户, 其分散度越大, 资金则越稳定。

成员单位存款按照存款用途分为日常性生产经营存款、特殊存款。日常性生产经营存款指成员单位在生产经营过程中发生的货款、税费、工资及其他生产经营性费用等存款。特殊存款指成员单位临时性倒贷、投资、其他特殊性存款。日常性生产经营存款资金变动有一定周期性规律, 资金相对稳定;特殊存款具有金额大、留存时间短、无规律性等特点, 财务公司很难利用该类资金进行有效运作。

2、成员单位资金变动流量。

财务公司运用资金进行投资、融资的首要条件是必须保证成员单位资金的支付, 结算资金的变动是由成员单位所控制, 其资金变动额越大, 所需要备付的头寸就大, 沉淀资金就越少, 因此, 它的变动对财务公司的头寸产生很大的影响。

(二) 财务公司合作银行分布数量。

财务公司合作银行分布数量对财务公司资金流动性也会造成影响, 合作银行数量越多, 同业资金越分散, 使用效率降低, 流动性越差。所以, 要按照成员单位存款结构等因素合理分配资金, 防止因个别合作银行资金不足造成员单位资金无法支出。

(三) 财务公司资金管理。

财务公司在保证成员单位支付资金正常运行的同时, 还承担着增加资金收益, 提高资金运作效率的职能。财务公司选择金融工具的变现能力强弱、是否精细化, 将直接决定财务公司流动性资金的风险, 所以除了要提高资金计划工具的精细化程度外, 还需要合理地运用贷款、票据贴现、法人账户透支等金融工具, 否则, 将会加大流动性风险。

(四) 外部环境影响。

成员单位的存量受外部经济环境及企业自身经营状况的影响, 在国家宏观经济政策宽松、企业经营良性循环时, 成员单位资金相对充裕, 存量稳定, 财务公司可利用的沉淀资金也会增加, 反之, 成员单位资金存量降低, 增加流动资金风险。

四、流动资金预测方法

财务公司流动资金预测是以历史数据和现实调查资料为基础, 对未来流动资金的需求量所做的推测和预测。

(一) 历史数据分析

1、成员单位存款结构分析。

财务公司流动资金主要来源于成员单位存款, 其中, 活期存款是影响同业资金变动的主要因素, 重点大客户的存款变动情况是活期存款变动的关键部分。

2、资金变动情况分析。

财务公司流动资金预测的目的, 是能够保证财务公司资金达到最佳持有量, 既能保证成员单位的资金正常支付, 又可将资金得到充分合理运用, 从而使价值最大化。通过历史数据分析, 掌握成员单位日常业务和特殊业务大额收支净额变动情况, 寻找留存资金最佳持有区间。

成员单位资金在收入、支出过程中, 成员单位资金净额 (当日现金流入量-当日现金流出量) , 是财务公司必须要保证的最低资金支付量。成员单位收付资金包括特殊业务资金 (包括贷款、投资、其他特殊资金) 和日常性业务资金。特殊业务资金变动无规律、金额大、存期短、必须在一定期间内保证支付, 很难利用;日常性业务资金, 反映成员单位日常性业务资金变动情况, 主要包括成员单位货款、税费、工资及其他生产经营性费用、销售收入等, 具有一定的变动规律, 资金可以长期沉淀, 是财务公司基础存款额的重要组成因素。

另外, 在成员单位资金收、支变动过程中, 除上述保证成员单位净额外, 还需要备足一定的资金, 以预防特殊情况发生。

(二) 成员单位未来资金计划。

掌握成员单位未来的资金收支计划, 是财务公司预测流动资金的重要因素, 是保证预测资金准确性的前提条件。财务公司需制定成员单位资金收支计划表, 周期性了解重点大客户的大额资金收支计划, 为财务公司下一周期的资金合理运用提供依据。

(三) 资金预测方法

1、通过以往历史数据分析, 按照周期性资金变动掌握成员单位日常资金收支净额及预防特殊意外支出的备付金, 确定财务公司资金基础存款额作为资金最佳存量。

基础存款额=单位日常收支净额+备付金

2、以上一周期财务公司资金余额为起点, 在基础存款额的基础上, 根据下一周期成员单位大额资金收支计划, 预测出下一周期财务公司余额。

预测的资金余额=上一周期资金余额±单位计划大额收支净额±预缴法定准备金

3、根据财务公司预测资金存量的结果, 若低于基础存款额, 通过拆借、票据融资等手段补充资金, 保证单位正常支付;若超出基础存款额, 超出部分可进行合理运用。

财务公司可运用的资金=预测的资金余额-基础存款额

五、存在的问题

财务公司资金预测是否准确主要依赖于成员单位资金计划的准确度。成员单位因自身掌握的信息不及时、不全面, 未形成制度化, 缺少信息的准确性、规范性, 为财务公司预测带来了很多不确定性。

六、建议

流动资金借款合同 第5篇

贷款方：＿＿＿＿＿＿＿＿＿

借款方：＿＿＿＿＿＿＿＿＿

保证方：＿＿＿＿＿＿＿＿＿

为明确责任，恪守信用，特签订本合同，共同信守。

一、贷款种类：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿。

二、借款金额：（大写）＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿。

三、借款用途：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿。

四、贷款利率：借款利率为月息＿＿＿＿＿＿％按季收息，利随本清。如遇国家调整利率，按调整后的规定计算。

五、借款期限：

借款时间自＿＿＿＿＿年＿＿＿＿月＿＿＿＿日，至＿＿＿＿年＿＿＿＿月＿＿＿＿日止。借款实际发放和期限以借据为凭分＿＿＿＿＿次或一次发放和收回。借据应作为合同附件，同本合同具有同等法律效力。

六、还款资金来源及还款方式：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿。

七、保证条款：

借款方请＿＿＿＿＿＿作为自己的借款保证方，经贷款方审查，证实保证方具有担保资格和足够代偿借款的能力。保证方有权检查和督促借款方履行合同。当借款方不履行合同时，由保证方连带承担偿还借款本息的责任。必要时，贷款方可以从保证方的存款账户内扣收贷款本息。

八、违约责任：

１．签订本合同后，贷款方应在借款方提出借据＿＿＿＿＿＿日内（假日顺延）将贷款放出，转入借款方账户。如贷款方未按期发放贷款，应按违约数额和延期天数的贷款利息的２０％计算向借款方偿付违约金。

２．借款方如不按合同规定的用途使用借款，贷款方有权收回部分或全部贷款。对违约使用部分，按银行规定加收罚息。借款方如在使用借款中造成物资积压或损失浪费，或进行非法经营，贷款方不负任何责任，并有权按银行规定加收罚息或从存款帐户中扣收贷款本息。如借款方有意转移并违约使用资金，贷款方有权商请其他开户行代为扣款清偿。

３．借款方应按合同规定的时间还款。如借款方需要将借款展期，应在借款到期前５日内向银行提出申请，有保证方的，还应由保证方签署同意延长担保期限，经贷款方审查同意后办理展期手续。如借款方不按期偿还借款，贷款方有权限期追回贷款，并按银行规定加收逾期利息和罚息。如企业经营不善发生亏损或虚盈实亏，危及贷款安全时，贷款方有权提前收回贷款。

九、其他：

除因法律规定允许变更或解除合同的情况外，任何一方当事人不得擅自变更或解除合同。当事人一方依据法律规定要求变更或解除合同时，应及时采用书面形式通知其他当事人，并达成书面协议。本合同变更或解除后，借款方占用的借款和应付的利息，仍应按本合同的规定偿付。

双方协议的附加条款：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿。

合同的附件：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿。

＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿。

＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿。

本合同经各方签字后生效，贷款本息全部清偿后自动失效。

本合同正本一式三份。贷款方、借款方、保证方各执一份；合同副本＿＿＿＿＿份，报送＿＿＿＿＿＿＿有关单位各留一份。

贷款方：＿＿＿＿＿＿＿＿（盖章）借款方：＿＿＿＿＿＿＿＿＿（盖章）

法定代表人：＿＿＿＿＿＿（盖章）法定代表人：＿＿＿＿＿＿＿（签章）

保证方：＿＿＿＿＿＿＿＿（盖章）

法定代表人：＿＿＿＿＿＿（签章）

浅议流动资金贷款及其需求测算 第6篇

1 流动资金贷款的概念

根据暂行办法的规定, 流动资金贷款是指贷款人向企 (事) 业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织发放的用于借款人日常生产经营周转的本外币贷款。

正确理解上述概念, 需要注意以下几点:第一, 这里的借款人是指企 (事) 业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织, 并不包括自然人。但在实践中, 以自然人名义申请流动资金贷款用于所在企业经营的, 也多参照适用该暂行办法的相关规定;第二, 流动资金贷款系用于借款人的经营周转, 期限相对较短, 一般不超过1年, 主要用于满足借款人的短期资金需求, 当然也可以用于满足借款人的临时性、季节性等资金需求;第三, 贷款的用途限于借款人的日常的生产经营, 不能挪用于固定资产项目或股权投资等, 并且贷款金额不应超过借款人的实际资金需求。

2 银监会对流动资金贷款的管理要求

根据暂行办法的规定, 银监会对流动资金贷款主要提出了以下管理要求。

2.1 全流程管理要求

暂行办法要求商业银行要全面了解客户的信息, 包括各种财务和非财务的信息, 建立流动资金贷款风险管理制度和有效的岗位制衡机制, 将贷款从受理到收回各环节的责任落实到具体部门和岗位, 并建立各岗位的考核和问责机制。

2.2 资金合理测算要求

暂行办法要求贷款人应根据借款人生产经营的规模和周期特点, 合理设定流动资金贷款的业务品种和期限, 合理测算借款人的营运资金需求, 审慎确定借款人的流动资金授信总额及具体贷款的额度, 不得超过借款人的实际需求发放流动资金贷款。该办法明确规定, 超过借款人实际资金需求发放贷款的贷款人应承担相应的法律责任, 银监会可采取监管措施, 并进行处罚。

为便于管理和实际应用, 暂行办法在附件中对流动资金贷款需求量的测算提供了参考方法。

2.3 统一授信要求

暂行办法要求贷款人应将流动资金贷款纳入对借款人及其所在集团客户的统一授信管理, 并按区域、行业、贷款品种等维度建立风险限额管理制度, 以防止商业银行对借款人的过度授信、多头授信。

2.4 用途合法要求

暂行办法要求贷款人与借款人约定的流动资金贷款用途必须明确、合法, 并作了一些禁止性的规定, 如流动资金贷款不得用于固定资产、股权等投资, 不得用于国家禁止生产、经营的领域和用途等, 流动资金贷款不得挪用等。

3 流动资金贷款需求测算的意义

3.1 遏制借款人的盲目扩张, 防止过度负债

借款人在生产经营过程中, 为占有更多的市场份额, 获取更多的利润, 经常会有盲目扩张的冲动。为解决资金来源问题, 这些企业往往通过流动资金贷款的形式快速获得所需资金, 极易导致过度负债的问题。对流动资金贷款的需求进行测算, 客观上会促进企业了解、评价自身的营运资金周转、财务状况等情况, 避免不必要的利息费用支出。

3.2 抑制贷款人的放贷冲动, 提高管理水平

当前商业银行之间竞争日益激烈, 充分发挥贷款业务的龙头作用, 带动其它业务的全面发展是各家银行的普遍做法。为完成利润等指标, 受各种利益的驱动, 各银行争相向所谓优质客户发放流动资金贷款, 造成风险的不断累积, 而在实践中, 部分中小企业的贷款需求却经常得不到应有的满足。对流动资金贷款的需求进行测算, 在一定程度上有助于银行通过量化的指标将借款人的资金需求控制在一定范围内, 以合规的形式抑制贷款冲动, 提高其授信精细化管理水平, 同时也有利于其形成健康的信贷文化和理念。

3.3 控制贷款资金的流向, 支持实体经济的发展

在实践业务中, 企业挪用流动资金贷款用于固定资产投资、资金流入非实体经济领域等现象并不鲜见, 商业银行对借款人流动资金贷款需求量的合理测算以及对贷款资金流向的控制, 可以确保企业将贷款资金真正用于其实体经营, 防止借款人任意予以挪用。为此, 暂行办法要求贷款人应按照合同约定检查、监督流动资金贷款的使用情况, 并对贷款支付方式、资金的回笼等作了明确规定, 贷款人放任借款人将流动资金贷款用于固定资产投资、股权投资以及国家禁止生产、经营的领域和用途的, 会承担相应的行政责任。

4 现行测算方法及存在缺陷

根据暂行办法的规定, 流动资金贷款需求量应基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额 (即流动资金缺口) 确定。该办法认为影响流动资金需求的关键因素为存货 (原材料、半成品、产成品) 、现金、应收账款和应付账款, 银行业金融机构应根据借款人当期财务报告和业务发展预测, 按以下方法测算其流动资金贷款需求量:

4.1 估算借款人营运资金量

营运资金量=上年度销售收入× (1-上年度销售利润率) × (1+预计销售收入年增长率) /营运资金周转次数

其中:营运资金周转次数=360/ (存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数)

周转天数=360/周转次数

应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额

预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额

存货周转次数=销售成本/平均存货余额

预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额

应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额

4.2 估算新增流动资金贷款额度

将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资, 即可估算出新增流动资金贷款额度。

新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金

上述测算方法是目前各家商业银行所普遍采用的主要方法, 在满足借款人生产经营的正常资金需求、提升贷款人的信贷管理水平等方面起到了重要的作用。但从实践情况看, 该方法还存在以下缺陷。

(1) 适用前提的缺陷。该方法适用的前提是企业所编制财务报表须具有可用性, 能够反映企业真实的财务状况和经营成果, 但事实上, 由于种种原因, 国内企业的会计信息质量普遍不高, 尤其是部分中小企业, 会计制度不完善, 会计核算不规范, 提供财务报表的质量参差不齐, 在这种情况下测算出来的资金需求量可能与实际情况大相径庭, 从而失去其测算的意义。

(2) 适用范围的缺陷。该方法以存货、应收账款、应付账款等作为流动资金需求的关键因素, 对生产经营相对稳定的一般制造类企业具有较强的适用性, 但对新成立的企业、特殊行业的企事业组织, 如医院、学校、建筑业、娱乐业等可能难以直接适用。

(3) 取值标准的缺陷。因缺乏统一标准以及从业人员的知识、水平、经验等方面的差异, 对计算公式部分因素的取值标准和范围存在不同的理解, 造成实践执行中的较大争议, 调节空间过大, 测算数据易被操纵。例如, 预计销售收入年增长率如何取值?以前年度的销售收入增长率是否可以不考虑, 自有资金如何取值才算合理, 其他渠道提供的营运资金具体可以包括哪些等。

(4) 选取因素的缺陷。计算营业资金周转次数时, 测算公式选取了存货、应收账款、应付账款、预付账款、预收账款等五个与流动资金需求密切相关的因素, 但是各行各业的企业面对的经济环境不同, 经营模式、资金结算方式等也有较大差异, 完全照搬上述因素未必能真实、全面地反映企业的资金运转情况。例如, 有的企业的应收票据、应付票据在流动资产、流动负债中占比较大, 是否应该考虑?在达到什么程度时考虑?又比如, 很多中小企业会计核算不规范, 一些正常经营的应收、应付款项, 甚至对外借款等都计入了其他应收款或其他应付款, 上述情况也有可能造成资金测算的偏差。

5 几点建议

(1) 建议修改暂行办法的附件, 可以根据不同的行业、不同的企业类型、不同的贷款用途等提供多种测算方法 (不局限于财务报表) 进行参考和选择, 增加灵活性, 赋予商业银行更多的业务操作的自主权利。

(2) 完善现行流动资金贷款的资金需求测算方法, 建议监管部门进一步明确相关概念的含义和范围, 或另行出台相关文件予以解释, 缩小计算公式中取值可调整的空间, 避免为达到目标数值而任意进行调节的现象。

(3) 商业银行在实务操作中还存在运用上述公式过于机械和僵化的现象, 建议充分利用附件中“需要考虑的其他因素”。例如银行在预测周转天数时可考虑一定的保险系数, 对小企业融资、订单融资等情况, 可根据实际交易需求确定流动资金额度等。

(4) 资金需求测算本身即含有内在的不确定性, 并受企业对外投资、市场变化等多种因素的影响, 以估计数、预计数来完全准确预测借款人的流动资金需求几乎是不可能的。在实务操作中, 为避免受到监管处罚, 资金需求测算在某些范围或程度上已经流于形式。研究者认为, 手段与目的要进行区分, 不能为了测算而测算, 商业银行要树立正确的贷款管理理念, 切实了解和掌握企业的业务运作模式, 过于纠缠数字的精确是得不偿失的。建议在暂行办法中也可以考虑删除关于具体测算方法的相关规定, 适当减少行政介入, 而由各商业银行自行制订测算方法并报送监管机构备案。

摘要：流动资金贷款是商业银行的主要贷款业务品种之一, 该文主要结合银监会的《流动资金贷款管理暂行办法》的相关规定, 对如何理解流动资金贷款的概念、其管理要求、对流动资金贷款需求测算的意义、方法及存在缺陷等进行初步分析探讨, 并提出了若干建议。

关键词：流动资金贷款,管理要求,需求测算

参考文献

[1]流动资金贷款管理暂行办法.2010年2月银监会颁布.

流动资金 第7篇

一、企业资金管理的现状

1、企业资金监管机制不健全。

一方面计划外盲目采购使存货中的物资储备额成倍增长, 形成大量的沉淀资金;另一方面产品赊销又形成大量的应收账款, 增大了呆坏账的风险, 使企业资金积压与资金不足并存, 致使流动资金严重不足。

2、内部管理不完善, 资金管理松弛。

许多企业在生产经营活动中, 不注重管理, 致使生产消耗过高, 造成资金的浪费。在资金的使用上缺乏科学的预测和决策。缺乏一套科学而完善的制度和措施, 许多环节凭经验、凭感觉来进行管理和决策, 致使许多资金使用中大量出现高投入、低产出、规模效益差等现象, 造成资金的无效使用和大量浪费。加之从资金的投入到资金的收回, 缺乏有效的协调机制, 造成各环节各自为政, 相互衔接差。

3、对货币资金进行制度化管理。

不能合理调度货币资金, 对货币资金缺乏效益性管理。一般企业为结算等原因设有多个银行账户, 每个账户上都有一些资金, 这样造成了资金的沉淀, 使部分资金未得到充分利用。另外, 缺乏对货币资金收支活动的有效规划和货币资金的最佳持有量的概念, 货币资金的持有量受货币日常收支活动任意支配。当最基本的货币需要量得到满足后, 多余的部分货币资金往往闲置起来, 而没有参与到资金的周转过程中去实现增值, 造成了资金浪费。对应付款项的支付往往被动应付, 货币需要量不足时就借款解决或拖欠。

4、盲目采购、超定额储备。

有的企业只要是生产所需原材料, 不顾市场情况和生产进度盲目采购, 结果造成库存物资积压, 使资金长期不能周转, 进而增加了贷款利息和管理费用支出, 影响了企业的经济效益。企业可以实际运作的现金流量是企业筹资、用资的关键。

5、财务监控滞后, 管理手段乏力。

企业资金的流向与控制脱节, 体外循环严重, 事前控制乏力, 事后审计监督走过场, 缺乏可行的考核办法。有的企业对下属公司的投融资情况、资金收支、对外担保等或有负债、利润分配等重大决策掌握不全, 投资决策随意性大。在资金运行环节普遍存在着监控不力甚至内部人为控制现象, 擅自挪用、转移资金甚至侵吞国有资产等问题突出。

6、预算制度形同虚设, 资金管理有章无序。

相当多的企业大都是依靠经营目标、任期目标来笼统地进行企业规划, 尚未建立健全预算管理制度, 有的企业虽然有了预算制度, 但预算没有成为企业组织生产经营活动的法定依据, 有章不循, 随意更改。资金的收支缺乏统一的筹划和控制, 随意性大, 使用混乱, 占用不尽合理, 挪用生产经营资金从事长期投资的现象屡有发生, 导致现金流量不平衡, 支付能力不足, 实际上靠借新还旧来维持经营;有的企业预算不切实际, 指标不科学, 缺乏严密的计量标准和考核依据, 成本费用约束软弱, 盈亏不实;有的企业年末账面利润看似不少, 但应收账款居高不下, 不良资产有增无减, 长期挂账, 资金运作极度困难。

7、企业之间相互拖欠现象严重。

企业间货款拖欠形式的“三角债”使企业之间货款相互拖欠有增无减。一是企业经营管理不善, 特别是许多小企业生产的产品不适销对路, 造成产品大量积压, 因而缺乏支付能力, 还有一些企业新增加或新开工的生产项目所必须的流动资金不足, 或者根本没有流动资金来源, 他们一是向银行贷款。二是拖欠货款, 用其他企业的资金维持自己的生产形成变相借款, 也有的企业没有收回应收的销售货款造成“人欠、欠人”的问题使大部分资金损失掉。

二、加强流动资金管理的途径与对策

1、应注重资金需求量的预测, 合理确定流动资金的来源构成。

企业应综合考虑各种因素, 科学预测资金需求量, 既要保证企业经营的需要, 又不能因安排过量而浪费。在此基础上, 才能据以确定合理的筹资数额, 综合考察各种筹资方式的资本成本和财务风险, 实现最佳的筹资组合, 力求以最小的代价谋取最大的经济利益。

2、实施全面预算管理, 提高资金使用效率。

企业管理以财务管理为中心, 财务管理以资金管理为重点。要通过加强资金的预算管理和流量控制, 实现财务集中管理, 提高企业管理水平。要推行预算管理制度, 保障企业资金有序流动, 企业应建立全面预算管理机制, 对生产经营各个环节实施预算的编制、分析、考核制度, 将预算作为企业内部组织生产经营的法定依据, 把资金的收支纳入严格的预算管理程序之中。明确现金流量在企业管理中的核心地位, 要以现金流量监控为重点, 分门别类, 把好关键点, 严格限制无预算的资金支出, 坚持厉行节约的精神, 严格执行现行的财经法规和内部相关规定, 加强对现金流量的监控, 实施大额资金的跟踪监控。

3、盘活资金存量, 提高资金使用效率。

资金管理上, 要盘活资金存量, 提高资金使用效率, 注重分析债务结构, 逐步把偏高的资产负债率降下来。企业加强和改善财务管理, 搞好压库清欠, 减少资金占压, 加速资金周转。减少企业资金沉淀, 加快了资金周转速度, 盘活企业资金存量, 提高资金使用效率;资金可以在企业内部得到调剂, 降低银行贷款规模, 节约财务费用;实现资金集中管理与控制, 使企业可以有效监督资金使用, 降低了企业资金运作的风险。

4、注重资金分析, 开拓资金来源渠道, 多方筹资。

企业应了解国家财政金融政策, 广开筹资渠道, 合理安排主权资金、借入资金的税额比例及长短期资金的比例, 对筹资风险进行管理。分析企业盈利能力、偿债能力、资本结构及企业的成长性, 充分估计可能的支付风险, 对规避债务风险进行研究, 提出可行性方案。珍视自己的信用, 同银行、信托、信用社建立稳定关系, 选取较低的贷款利率, 降低资金成本。适量负债经营能促使企业更谨慎地使用资金, 更好地提高资金效益。明确投资用途, 先择筹资方式。拓宽筹资渠道, 合理选择筹资方式。如吸收外来投资、发行股票和债券、利用商业信用、融资租赁等方式。同时还可以利用职工暂时闲置资金。

5、选择投资渠道和筹资方式的最优组合。

经营决策是企业进行生产经营活动, 以追求企业利益最大化而进行的决策。企业经营决策审计要围绕经营投入的经济性、经营产出的效率性, 即是否以最小的投入而获得尽可能大的产出。投资决策是企业为获取投资收益, 对外投资而进行的决策。投资决策审计要从投资的眼前效益和长久效益进行分析, 分析被投资企业是否符合国家产业政策, 分析企业经营状况和发展趋势。通过筹资决策、经营决策、投资决策的审计工作, 可以促进企业管理水平和决策能力的提高, 减少失误、减少资金的损失浪费。

6、加强资金计划管理, 确保企业经营目标的完成。

以生产计划为基础, 以部门计划为依据编制的收支预算表是加强资金收支平衡、物资供需平衡, 加速资金周转的重要环节。为此每年初都要编制当年资金收支平衡计划和现金流量表, 对资金需求进行测算, 将资金计划和占用情况下达各责任单位并进行严格考核。严格财务收支, 管好用好资金, 按照谨慎、稳妥的原则做到根据资金来源和多少, 决定支出的多少与先后。任何单位不准截留资金, 使用资金要申报, 计划开支予以保证, 非计划、超计划开支必须补办手续才能使用。保证资金收支的高度集中, 确保有限资金用到重点上, 使计划外开支、无效益支出得到严格控制, 不该花的钱决不乱花, 该花的钱每一分都用到刀刃上。

7、逐笔跟踪核算。

企业应加强对资金各使用环节的管理。要针对自己的实际情况, 制定先进合理的消耗定额, 并定期对成本差异进行分析以发现问题并及时纠正, 严格控制开支范围, 杜绝一切不合理开支, 减少浪费, 降低消耗, 促进资金合理有效地使用。对各职能部门进行明确的职责分工。在企业内部划分责任中心, 树立资金有偿使用的观念, 将银行结算机制引入企业内部, 建立内部银行, 核定各部门的资金定额, 并积极组织存款, 发放贷款, 实行资金的有偿使用, 制定合理的内部转让价格, 进行内部核算。这样促使各个资金使用部门为了增加“盈利”千方百计地节约资金, 尽可能减少和避免资金的浪费和无效使用, 加强自身资金使用的管理, 使资金管理控制于资金的使用过程中。同时, 企业管理部门要定期对资金的使用和管理情况进行考核, 并与职工的利益挂钩, 使每个职能部门和每个职工都树立资金管理意识, 确立资金成本的观念并调动其资金管理的积极性, 以保证资金的合理有效使用。

8、建立严密的内部监督控制制度。

形成按制度来做事、按制度来管事、强化监督约束机制, 堵塞流动资金流失的漏洞, 保证会计信息真实可靠。

9、推进财务管理信息化。

企业要树立以财务管理信息化为核心的管理理念, 坚持财务管理和业务管理一体化, 通过建立统一的计算机平台, 采用统一的财务软件, 实现财务系统与产供销存等系统的信息集成和数据共享, 真正为决策服务。由于信息技术、网络技术和计算机软件技术的迅速发展, 为建立集中统一的财务管理体制, 加强对企业内部资金的统一调控创造了条件。企业可以运用先进的信息技术手段, 将各种制度规范尽可能地体现在计算机程序中, 实现对资金的实时管理和监控。一是企业应当选择使用国家认可的财务软件, 全面实行会计电算化, 并将其作为企业会计基础规范工作的重要内容。二是通过企业内部局域网或直接利用国际互联网, 使企业可随时汇集财务会计信息, 查询资金流向等有关资料, 避免传统手工填制报表的弊端, 保障财务会计信息传递的效率和质量。

1 0、提高财会人员素质, 夯实资金管理基础。

财会人员的素质, 决定资金管理的水平和质量。财会人员要有较强的政策观念、法制观念和职业道德。企业要制定有效的用人政策, 培养良好的职业道德和工作态度;要定期对财会人员进行轮训, 提高政治和业务素质;要切实把“一把手”行使权力的过程纳入会计监督的范围内, 要依据新《会计法》建立健全企业内部监控体系, 为企业资金安全、高效运行打下坚实的基础。

解决中小企业流动资金短缺的途径 第8篇

流动资金是指投放在流动资产上的资金, 包括储备资金、生产资金、成品资金、结算资金和货币资金, 是企业赖以生存的“血液”, 其规模和流转水平直接影响着企业的财务状况。由货币资金储备资金生产资金产成品资金周而复始地循环, 生产经营才不会中断。

在当前国家宏观调控的背景下, 许多中小企业不仅在扩大生产规模、技术革新等方面缺少资金, 而且流动资金也很紧缺。虽然流动资金缺口不一定是最大的, 但是其存在也是不容忽视的。这不是指所有中小企业的资金来源都少, 而是在指中小企业货币资金持有方面的一种不均衡现象, 即大部分中小企业货币资金较缺乏, 周转困难, 企盼银行和其他金融机构的支持。但是也有一部分中小企业货币资金很充足, 急需提高资金的使用效率。因此, 解决中小企业流动资金的短缺, 已成为优化企业融资结构、培育成熟市场主体、构建良性银企关系的需要。

二、中小企业流动资金紧缺的原因分析

(一) 融资渠道单一

企业资金需求过分依赖银行, 融资渠道比较单一, 运营基本依靠银行贷款。受国家宏观调控政策影响, 银行普遍缩减信贷规模, 增加了一些贷款资质差的中小企业的贷款难度, 同时国家指令银行限期收回贷款, 抽走企业大量流动资金, 导致企业的生产经营资金紧张。

(二) 资金结构不合理

受投资推动增长模式影响, 企业挪用流动资金用于固定资产投资, 加剧了流动资金的不足。如在购买厂房设备上的投资比重有逐年上升的势头, 以及为开展会计信息化大量购买电脑等办公设备, 这样大大超过了流动资金的承受能力, 使流动资金短缺的矛盾更加突出。

(三) 应收账款清理不及时

目前因市场不景气、全球金融危机等多种原因使企业应收账款回收风险增加, 占用了大量资金。由于流动资金不足, 导致企业资金链条紧张, 流动资金不足与应收账款增加之间形成恶性循环。如果应收账款最终成为坏账, 就会大量减少企业的流动资金。

此外, 物价上涨、资金贬值、中小企业自有资金留用比例过低, 将留存收益等大量用于基本建设和技术改造等扩大再生产, 而很少用于补充流动资金的不足等也是导致企业自身流动资金不足的原因。

三、解决中小企业流动资金短缺的途径

(一) 增加融资渠道

由银行和担保机构建立合作关系, 推荐优质中小企业名单和优质建设项目, 把具有贷款资质和贷款潜力的中小企业信息提供给银行和担保机构, 是提高中小企业金融服务效率的一项创新举措。另外, 对企业现金流状况进行分析, 根据缺口状况, 结合企业可用资源, 在不增加企业负担的前提下, 用设备作抵押向银行贷款, 或用房屋、票据作抵押对外开出银行承兑汇票、信用证等, 从多种渠道取得资金使用权, 将各种可用资源盘活。同时, 提高企业自身信用度, 并与金融单位、供应商建立稳定良好的关系, 获得一定的购买优惠权或采用分期支付方式, 一定程度上缓解企业流动资金紧张的压力。

(二) 调整资金结构

企业要考虑自身的资金能力和借贷能力, 更多地依靠企业自身的积累来扩大生产经营。要在思想重视的基础上, 加强流动资金的管理, 严格控制固定资产投资规模, 保持两者间适当的增长比例, 使流动资金和固定资产得以良性循环。同时, 企业还应加强自身的内部资金管理, 提高企业资金的使用效果, 将各项资金计划落实到各职能部门, 将各项资金的使用效益列入各部门经济责任制考核的内容, 做到谁主管谁负责, 同个人利益挂钩。节约开支, 降低消耗, 完善资金管理制度, 堵塞资金使用上的漏洞, 减少不必要的资金占用, 提高资金的使用效果。

(三) 及时清理应收账款

资金回收是企业最重要的一个环节, 企业应积极清理应收款项, 制订收款制度, 组织高水平、高效率的清欠队伍, 集中力量催收债款。企业要根据客户的信用程度等, 对具体客户供货的量加以控制, 减少应收账款占用额, 盘活资金, 或者对客户采用信用再担保, 即由信用更好的企业担保, 一旦客户无还款能力由其负责偿还。同时, 对销售人员制定销售指标和回款指标, 回款与个人利益挂钩, 严格考核, 如有坏账要有相应的经济处罚, 从而加快企业资金回收。另外, 还要加强应收账款的账龄分析, 对一些清账难度大、赖账不还的客户, 应及时诉诸法律。

论企业流动资金紧缺的成因与对策 第9篇

1．1企业流动资金紧缺的外部原因

企业在生存和发展过程中，不可能只依靠本企业的力量来生存，企业的发展必然会受到来自政府、银行、和企业外部等各方面的压力。在这些因素中，又有社会环境，政府的救助政策，银行的信贷政策等各方面面的原因。

1．1．1国家政策和社会环境影响

我国的企业制度和金融制度存在着严重的缺陷，融资结构和企业资产负债结构的不合理带有普遍性的情况是，受传统体制的影响，我国的企业自有流动资金缺乏，相当多的企业都习惯于将公积金，留存利润等大量用于基本建设和技术改造等扩大再生产，而很少用于补充流动资金的不足，再加上可供选择的融资渠道单，导致企业过分的依赖银行贷款满足其短期资金的需要。

政府注重外源融资和固定资产投资的政策规定及宏观指导，忽视企业内源融资和流动资金管理上的政策支持及引导。还有一些地方政府为了招商引资，往往会对企业采取一系列的补贴政策。但是由于政府某些职能部门不作为，或由于某些原因，政府给予的优惠条件、补贴政策无法及时到位，使企业原本依赖政府政策的某些系统无法正常运行，因此企业不得不另外寻求解决途径，很大程度上影响了企业资金调度的能力。

1．1．2宏观调控和信贷政策的影响

我国金融机构流动资金贷款与GDP的比率高居世界首位，企业流动资金供给过度依赖银行的问题一直较为突出。

在当前宏观环境下，银行在信贷分配中，紧缩的流动资金较多，而固定资产投资压得较少，一些企业也宁愿销减流动资金贷款，不愿意放弃长期投资项目。从而造成企业流动资金紧张。

在银行信贷政策方面，银行业为了防范金融风险，加大监管力度，进行信贷压缩，宏观调控后，银行改变贷款发放的程序，贷款决策权上收，使企业贷款手续更复杂，审批的时间更长，比如目前银行普遍采取是抵押和质押的贷款方式，这种方式的长处是贷款安全性高，风险小，但这种贷款形式的评估、论证时间长，环节多，手续繁杂，收费过高，不仅不便于企业及时取得贷款、减少企业取得贷款额度，而且还大大提高了企业取得贷款的成本。

1．2企业流动资金短缺的内因分析

1．2．1资金结构不合理，资金使用计划性、全局性差

不合理的资金结构，自有资金比例过低，负债率过高，导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险、降低企业利润空间。不合理的资金结构是造成企业流动资金短缺的重要原因。主要表现在以下几个方面：

(1)固定资产与流动资金计划投放比例失衡。有的企业甚至在兴建时，由于投入资金较少，在满足设备、厂房等基础投资后，用于生产后需要的流动资金就没有足够预留，企业扩充生产必须流动资金的能力也有限，直接导致企业流动资金不足;还有一些企业在形成一定规模后，不按市场经济规律办事，盲目做大，投资失衡，上新项目时，立项、可行性研究不充分，基建摊子铺得太大，致使大量现金被套，加之企业效益不佳，缺乏自我积累，到头来流动资金都变成长期资产，纵然新项目前景再好，企业已无流动资金支持启动生产。

(2)长期负债和流动负债结构不合理。有些企业长期负债缺少规划，使用随意，没有长期的偿还本息计划，到期时没有足够长期资金来偿还债务，挤占流动资金，导致企业短期负债又无力偿还，造成恶性循环。

1．2．2流动资金周转速度慢，资金在运营过程中出现不合理流失

企业不能科学合理的对存货进行有力管理。存货周转速度缓慢，材料存量过大、成品积压，仓储时间过长，费用增加、形成损失。有些企业不能准确计算合理存货批量和最佳储量，盲目进货，使原材料存量与生产规模不相适应，甚至最终形成长期没有动态的存货;在销售环节，不能严格以销量控制产量，盲目生产、产销不对路，成品无法及时售出形成积压甚至最终损失。

企业对应收款项管理不力，没有制定有力的回款政策，导致应收账款周转速度慢，甚至形成坏账。而流动负债随时到期，无力偿还使企业陷入财务困境。

1．2．3经营利润不实、留利不足

企业利润空间变小或因各种原因出现虚假利润。利润是企业扩大再生产的重要条件。受国内外经济形势及同行业竞争的影响，有些企业销售增长不理想，而大形势下材料、能源等价格持续上涨，人员工资福利待遇不断提高，企业又不能及时改进技术，产品竞争能力差，导致企业利润空间减小。或者有些企业受短期效益及领导集团利益操纵，虚报消耗和收入、人为调控利润，导致企业可支配利润严重不足，无法满足再生产的需要。

企业留利不足，不足以应对风险。企业利润形成后有些企业盲目乐观，将利润全部分配，甚至公积金也全部用于长期资产的购置和兴建，没有足够的预留流动资金，导致企业一旦发生财务问题，没有应急资金，无力回转，即使是一时的周转困难也给企业带来巨大的经济损失。

2 解决企业流动资金紧缺的具体措施

综合上面分析不难看出，流动资金紧缺的原因实质上是由两方面形成的。一是企业内部管理上存在漏洞。二是企业外部环境的制约。所以要解决企业流动资金短缺问题，就不能单纯地强调企业内部原因，或者单纯地强调外部资金环境的改善，必须从企业内部和外部两个方面同时实施对策。

2．1改善企业内部经济环境

2．1．1树立科学管理观念，制定合理管理制度

转变流动资金管理目标认识和观念首先从流动资金的特性出发，对流动资金管理应在保证财务管理总目标的基础上，明确而具体地把目标确定在追求最大程度的流动性，即在实现利润及财富最大化的同时追求流动性的最强。其次要站在战略管理的角度，围绕企业目标，对流动资金进行科学筹划，确定流动资金管理绩效目标，搞好预测，合理制定流动资金计划，合理配置流动资金，安排好流动资金的筹措、投放、分配、使用和回收工作，科学控制流动资金占用量，有效运用资金，降低资金成本，并加强流动资金的分析与考核。还要建立和健全流动资金的归口分级管理，要按照用、管、算相结合的原则，推行全企业、全员、全过程的经济核算，将构成流动资金内容的各项指标，按各职能部门具体分管的业务范围，归口管理，分工负责。各归口管理部门再将负责分管的资金定额按具体情况进行分解，并落实到科室、仓库、车间、班组等基层单位，直接与经济利益挂钩。

2．1．2加强货币资金的管理

在传统的流动资金管理体系中，货币资金管理基本上是按照国家和银行的有关法律、法规的要求进行的。不妨把这种管理称为制度性管理，作为社会的一个基本组成部分，企业遵从国家规定自觉按照制度实施管理是必要的。但是，企业作为一个独立核算经济实体，在对货币资金实施制度性管理的同时，更应把相当一部分精力放在货币资金的使用效益上，企业应采取科学的方法，探寻企业日常生产经营对流动资金的稳定需要量，再确定企业货币资金的最佳持有量，当企业资金超出最佳持有额度时，应科学的组织货币资金的投资，将多余部分或暂时闲置部分做短期投资，以便尽可能的赚取一些效益。

2．1．3加强应收账款管理，减少应收账款风险

在竞争日益激烈的市场经济条件下，以赊销作为一种促销策略，确实给企业带来了一些活力。但应收账款的增加又使坏帐损失的几率加大，增加了企业的风险。因此，企业要控制应收帐风险，加速应收账款的回收，主要应在内部管理上下功夫，加强应收账款的管理，具体措施如下：

(1)强化资信评估。选择资信状况较好的客户，对于应收账款的回收具有决定因素。一般来说，企业的客户资信状况好，应收账款按时足额收回的几率较高。反之，则使应收账款不能及时收回。

(2)制定合理的信用政策。企业应根据客户的资信情况，制定出相应的信用政策，在不影响销售的情况下，使应收账款及时收回。

(3)通过一定的程序，有偿转让或通过向金融机构出售企业拥有的应收来筹措资金。企业可根据应收的实际情况，与购买者协商采取无追索权的售让或有追索权的售让方式，使企业既能让售应收又能使应收转让成本最低。

2．1．4注重调整资金结构

长期以来，资金结构不合理是导致企业资金紧缺的重要因素，要使企业走出困境就必须改变传统资金结构。第一，企业应量力而行，遵循先考虑有效益的简单再生产，然后再考虑扩大再生产。在进行外延扩大再生产时，必须在固定资产投资时落实较为稳定的一定数量的流动资金，切不可盲目进行扩大再生产，挤占流动资金;第二，计算企业日常经营中流动资金的基本需要量，通过扩大留利或长期负债来保证这一基本需要量，平常企业应注重自身积累，应有一定的留利用于增补流动资金;第三，企业应科学地安排自有资金与负债、长期负债与流动负债的结构，提高自有资金的比率，增强企业的财务实力，充分灵活地利用各种流动负债来满足流动资金的波动性需要。产品有发展前途，有较强的竞争力的负债企业，可尝试进行股份制改革。实行以协商入股的方式，由债权化为股权的形式，形成一个利益共享、风险共担的有机整体，有助于企业经济效益的提高。

2．1．5作好财务分析工作

运用数据加强管理。通过数据加强管理，使粗放经营管理提升为科学管理，使流动资金预测、决策、计划、考评等工作数据化。财务部分除提供规范的现金流量表等外部、内部报表外，还要建立流动资金主要经济指标台帐，使管理者能够据以监控流劝资金的运作情况，检查计划的执行情况，随时了解现金流量、库存积压、销售、应收账款等情况，分析自身的偿债能力、资金周转能力和获利能力，以及内外部环境对流动资金的影响，并据以考核职工的工作业绩，挖掘流动资金的使用潜力。

2．2改善企业外部经济环境

企业是社会的组成细胞，企业的发展需要一个良好的外部环境保障。企业外部环境的改善是解决流动资金短缺的一个重要方面，需从以下几方面入手。

2．2．1完善政府救助机制

政府要建立一个完善的信息交流平台，使企业、银行、和政府之间能够更好地沟通交流，使企业在面临危机时能够找其信任的政府职能部门帮助其度过难关;另外政府要想企业所想，帮企业所需，真正做到为企业服务;政府的某些职能部门不要刁难企业，积极支持企业发展。其实一般来说，企业的复苏性都很强，只要有人帮助企业闯过了一时的难关，企业便能够再创造财富。因此，完善政府的救助机制，对帮助企业避过流动资金紧缺的坎是很有必要的。

2．2．2增加融资渠道

由银行和担保机构建立合作关系，推荐优质企业名单和优质建设项目，把具有贷款资质和贷款潜力的企业信息提供给银行和担保机构，是提高企业金融服务效率的一项创新举措。另外，对企业现金流状况进行分析，根据缺口状况，结合企业可用资源，如在不增加企业负担的前提下，用设备作抵押向银行贷款，或用房屋、票据作抵押对外开出银行承兑汇票、信用证等，从多种渠道取得资金使用权，将各种可用资源盘活。

3 结论

经济全球化和知识经济已经到来，企业要适应新形势的要求，扩大市场份额，提高经济效益，就必须解决资金紧缺问题，建立现代企业制度，实现规范、有序的运作，抓住以资金管理为中心这一永恒的主题，提高资金使用效益，这样，才能在市场竞争中立于不败之地，才能为企业的发展注入新的活力。

参考文献

[1]任勇.企业资金短缺对生产经营的影响分析[EB/OL].2005-06-30.

[2]王淑.从会计角度谈企业流动资金短缺的成因[J].北方经贸, 2003, (3) .

[3]刘勇.如何解决分销线“企业融资难”之——如何用存货换来流动资金[J].销售与市场, 2005, (8) .

如何用资金撬动资金? 第10篇

要资金还是要现金？

资本运作，讲究的是花别人的钱办自己的事，甚至是不花钱也能办成事。在现款现货成为市场常规的情况下，经销商可用的“别人的钱”往往是银行，而银行对于这些无资信无背景的小客户却向来是不屑一顾，除非有足够的动产或不动产抵押，在这种情况下，经销商融资往往有下面三种方法：

1．库存融资

这是比较成熟的经销商融资方法。原来银行只对经销商的不动产尤其是房产感兴趣，但经销商的房产有限，融资额度也有限，为解决这个问题，经销商将产品放入银行指定或能监控的仓储，取得银行的信任，来争取大额资金。

在这种操作中，比较新鲜的方式，是那些多产品经营的经销商，以快消品为抵押融来的资金用在慢销品（耐销）上，以放大资本运作规模。

2．厂商联保

对于一线品牌，以厂家的信誉出面帮助经销商融资，在银行那里可以获取相当大的融资额度，但大部分厂家不愿意承担这个风险。

近两年，厂家为了规避风险，开始成立金融公司，由金融公司出面和银行联合操作，以产品为担保，为下游客户开通融资渠道，这在汽车行业和工程机械行业（如工程机械行业的融资租赁公司）用得比较多，往往是产品单价越高，越容易操作。

3．多方联保

厂家不直接出面，但是由区域分公司充当银行联系人，至少三家以上的经销商为一组，以经销商公司名义互相担保，本质还是以库存产品互相抵押，共同承担和降低银行风险。

这个方式对经销商的互信要求特别高，一旦一个经销商出问题或跑路，影响的往往是一大片。

这三种融资或者说资本运作方式的核心，都是以库存产品为根本，兼以经销商的信用来获取银行的放贷。三种操作方式中，多多少少、明明暗暗都有厂家的影子，厂家往往先以通过承兑贴息、淡季贴息或者回款奖励政策为引导，在经销商融资时再推一把，将产品和风险成功地转移到经销商库中。之所以说风险转移，是因为在此操作过程中，经销商在厂家诱人的奖励政策面前，为了获得资金，会进大批产品，购进大批产品，则势必现金紧张，周转缓慢。

在此情况下，经销商压货太多，一旦到期银行回收贷款而库存尚未转成现金，只能自己承担压力。比如前期比亚迪经销商集体退网就是明证。多方联保在全民放贷潮信用崩塌情况下，因一方因资金或其他问题跑路，导致整个资金链崩溃的事情也不鲜见。

因此，经销商在资本运作或者说融资时，一定要多问自己几遍：要资金还是要现金？要库存还是要周转？

要数量还是要利润？

资本运作能够成形的运作核心在于资本的杠杆撬动作用，也就是通过杠杆一端的小资本投入撬动杠杆另一端的大额资金，能让杠杆撬动运转的动力则是利润。因此，经销商在资本运作时想撬动杠杆，就要考虑：自己需要让渡多少利润？能换来多少资金数量？

经销商通过让渡利润来撬动资本，大多是通过向下游客户让渡利润来获取资金支持，有以下三种常见方法：

1．能源合同管理

经销商介入下游客户，通过认证的可靠节能产品为依托，以下游优质客户的信誉做担保，谋取银行的资金投入。

比如经销商要向火电厂出售一批节能设备，这批设备每年能帮电厂节省800万元费用。但火电厂没钱，经销商就联合当地政府科委，出示文书，证明该设备确实可以节省能源，以此说服银行贷款200万元给火电厂以购买设备。火电厂使用该设备后，年底果然节省了800万元费用，便还上了银行200万元的贷款和利息。最终，火电厂还是赚的。

2．个人消费融资

这种方式的操作大多数是介于灰色地带的，以消费金预存的形式存在，比如经销商（供应商）和商场谈好，消费者存1000元送200元的消费券，预存消费金额越多，返券越多。而消费者在使用消费券时，还必须消费够一定的现金的商品才可搭配使用，而经销商拿到消费者预存的现金之后，拿出去放高利贷。如此，经销商不仅获得高利贷的高利息收入，还通过循环返券的形式拉动消费者更多消费。

3．傍大款式融资

很多小经销商突然接到大单工程，需要垫付大量资金时，往往会通过个人关系找一些有实力的企业，通过让渡部分利益来横向融资。其中有比较好玩的操作，很多大型商贸企业如超市，进货是通过小经销商，小经销商可以在淡季的时候一次性把货大量压进去，等到旺季再转出来，让大型商贸企业承担蓄水池作用，起到变相融资玩资本运作的作用。

这三种通过让渡利润来撬动资本的方法，需要平衡好资本和利润的关系，毕竟利润也是靠资本产生的。如果只是想冲量要资本，能源合同管理那种方式中就可以多让渡点利益尽量少投入；过多让渡利润玩不下去做成集资诈骗的，在个人消费融资中屡见不鲜；傍大款式融资风险最小，但也有行贿受贿的可能在其中。

缩短现金流量周期

经销商为了获得既定目标的资金，让渡多少利润是合情合理的呢？在此不妨学习厂家运作资本的核心指标“现金流量周期”（Cash to CashCycle），在产品“进、销、存”和资金“收、放、留”上做好控制和平衡。

什么是现金流量周期（CCC）呢？

现金流量周期反映了企业的运营周期，它测度了消耗现金为生产经营活动而购买库存，到通过最终产品的销售而获取现金的时间跨度。这个指标可以用天数来衡量，它等于应收账款周转天数加上库存在仓周转天数，再减去应付账款周转天数。

参照现金流量周期，对经销商的融资效益就很好判断了。经销商的现金流量周期越短，说明经销商的运营效益越高，所以要缩短CCC，则要争取缩短库存在仓时间和应收账款时间，尽量延长应付账款时间。

比如说，经销商以自己一定量的不动产为抵押，获得银行150万元的贷款，他用这150万元购进2台挖掘机，然后将挖掘机租赁出去，每天每台挖掘机的出租费用为2000元，除去机器折旧费用和工人工资，每天每台机器净赚1700元，赚回这150万元需要882天。也就是说，该经销商的应收账款时间为882天。

表面上来看，该经销商882天之后收回本钱，且2台机器可继续为他赚钱，但在这882天内，他的150万元资金被占用。如果他用150万元进了一批空调，短期内大批发出去，拿厂家返利，他的应收账款时间可能只有1个月。

如此站在CCC的角度分析，第二种融资方式的效益更高，因为经销商在短期内收回应收账款之后，这笔钱可以再投入再赚，资金周转率大幅提升。

流动资金 第11篇

随着我国反洗钱工作的不断发展, 相关法律法规也从最开始的一法二规;发展到现在的一法四规, 此外一系列与之配套的行政法规也为了反洗钱监测工作的进行应运而生。在这些法规条例中, 针对反洗钱监测提出了一些标准。这些标准作为监测工作的准则, 为本文的反洗钱监测实验提供了指导性原则, 也是本文中一系列量化操作的重要理论依据。

在本文进行的一系列监测仿真实验中, 作为反洗钱监测过程中的博弈双方, 洗钱者与监测者总是在不断发展变化着。一方面, 洗钱者在逐渐熟悉反洗钱监测的标准后会对现有标准产生保护性的规避行为, 从而降低自身风险, 以期顺利完成洗钱行为;另一方面, 监测者在原有监测准则逐渐失效的情况下, 会根据洗钱者的规避行为产生的新的行为特征采用一些新的监测准则作为补充, 从而提高监测的有效性。

此外, 由于监测准则数量繁多, 且在实际应用环境中面向的是天量的交易数据, 尽可能的消除监测准则中的重叠部分, 并简化监测的过程对反洗钱监测实验的开展有着重要的意义。

一、监测准则的量化与转化

作为反洗钱体系基础性的组成部分, 一套量化且有效的监测准则不可或缺。实验中所采用的监测准则恰当与否将直接决定实验后期监测分析报告的准确程度, 过于宽松与简单的监测准则无法起到有效监测的作用, 使得监测工作失去意义;而过于严苛的监测准则在大幅提高误报率、引发防卫性报送从而降低检测质量的同时, 也在相当程度上加重了监测过程中资源的消耗程度, 使得监测成本变得过于高昂。本文实验中所采用的监测准则均量化自国家针对反洗钱监测工作颁布的“一法四规”及管理办法等相关文件, 从而尽可能贴近实际, 从总体上做到程度适中, 繁简合宜。

在我国的相关法规中, 几乎所有与监测标准有关的条款均以文字形式进行表述, 这些条款在被实际应用到监测工作中之前, 需要将其转化成为数学模型的形式, 以便实验系统识别并使用。对于从一系列法规中拆解出来的条款, 又可以分为两类:其一是已经在文字中有明确定义的条款, 此类条款一般描述精确, 有确定的界限或定量化的衡量标准;其二是那些仅仅用定性修饰语言描述的模糊性条款, 例如“短期内集中转入分散转出或分散转入集中转出”等。针对此类模糊条款, 需要先按照一定依据对其模糊的部分标准进行量化或界定, 然后才能作为第一类条款进行转化处理, 从而将其纳入到监测准则集合中来。

本文实验中所涉及的监测标准及量化依据均来自于以下法规与文件:

金融机构客户身份识别和客户身份资料及交易记.录保存管理办法

中华人民共和国反洗钱法

金融机构反洗钱规定

金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法

金融机构报告涉嫌恐怖融资的可疑交易管理办法

金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法

金融机构大额和可疑外汇资金交易报告管理办法实施细则

人民币大额和可疑支付交易报告管理办法

通过对上述法规与文件中有关反洗钱监测的内容进行筛选, 本文得到了较完整的监测标准集合, 其中一大部分为第一类条款, 本文对其进行了转化。其余的第二类条款本文做了以下量化规定。从相关文档中整理出来的第二类监测标准在对规则界限进行描述时主要使用了诸如“短期”、“频繁”、“大量资金”等用语, 对其内涵进行定量化地规范可以有效地推动此类条款向第一类条款转化, 从而使得在后续的反洗钱监测仿真实验中加入这些第二类条款所包含的监测标准成为可能。例如, 根据《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》的说明, “短期”定义为10 个营业日, “频繁”定义为当日发生3 次以上或每天发生连续三天以上, “长期”则指时间持续一年以上。而所有的“以上”理解为包括本数。

此外针对“大量资金”及“大额”这一概念, 本文将其代表的界限规范为对应情况下大额交易金额的80%。这样做的原因有二:其一, 以单笔交易金额20万元人民币为例, 假设所有金额0 元到20 万元之间交易处于正态分布中6σ 的范围内, 则平均每个 σ的金额跨度为 (20-0) /6 万元, 那么从上界20 万元基准线下潜一个 σ 后得到的数额为16.67 万元, 约85%左右。其二, 在《金融机构大额和可疑外汇资金交易报告管理办法实施细则》中, 将可疑交易的金额均设定为大额交易金额的80%。由于两者相近, 本文考虑到80%相比前者的85%在提高检出率方面的边际效应要大于误报率上升的边际效应前的前提下, 采用了80%作为对这一概念的量化标准。

由以上的基本原则, 监测标准被量化如表1 所示。

二、资金流动绝对上限的确定

站在洗钱者的角度来说, 受关注程度最高的并不是通过何种交易方式实现资金的转移, 而是在保证不被发现的前提下, 如何实现在指定时间内转移尽可能多的资金或在尽可能短的时间内转移指定数量的资金。如果将量化后的监测标准视为约束条件, 在某个单一的交易方式下, 指定时间内能不被发现且成功转移的资金必然会有一个上限。而在综合不同的交易方式所能带来的资金转移量后, 必然会存在一个综合性的绝对金额上限。该上限是一个关于时间以及所使用账户数目的二元函数。也就是说, 当能够使用的账户数目及可接受的转移时间被确定后, 就能得出一个金额上限, 使得超过该金额的任何资金转移策略组不可行。

如果设整个资金流动过程中可用账户数目为N, 可用时间天数为D, 且在某一固定交易方式的情况的前提下, 设任意两个账户间交易所能达到的最大金额流量为 Φ, 则意味着整个资金流动网络的始发点账户与终止点账户单日单笔交易所能发送或接收的最大资金金额为Φ, 而网络路径中的节点账户流入流出均为Φ, 则最为极端的情况如图1-b所示。在增加单日频率约束即每日大额交易不得超过3次后, 又可以进一步划分为单日N<3、单日N≥3、多日N<3、多日N≥3四类情况。以始发点为例, 在单日N<3情况下, 始发点可发出的流量为NΦ;在单日N≥3的情况下, 始发点可发出的流量为 (0.8N-1.2) Φ;在多日N<3情况下, 始发点可发出的流量为NΦD;在多日N≥3情况下, 始发点可发出的流量为 (0.8N-1.2) Φ。

除了上述约束外, 多日交易还存在频率约束;即除了单日大额交易不得超过三次以及不得每天发生连续三天。针对连续三天发生大额交易的约束, 以数学归纳法易证, 每10 个营业日中流量为上述金额的天数小于等于7 天, 以N≥3 的情况为例, 意味着最多每2 天交易完成后, 第3 天交易金额将被修正为 (0.8N-1.6) Φ。综上所述, 可以得出连续多日N≥3情况下所能转移资金绝对上限系数函数为W (x) = (2.4*N-4) *[D/3]+ (0.8*N-1.2) * (D%3) , 其中[D/3]表示D对3 取整, D%3 表示D对3 取余。25 天内12账户以下资金绝对上限系数的分布情况如图2 所示。

确定了交易天数D与交易账户数N后, 资金绝对上限系数W随之确定, 再根据所采用的交易方式取对应的 Φ 值代入f=W*Φ 即可得到一定条件下单一交易方式的资金流动上限。此后再对同一条件下的所有交易方式的资金流动上限求和可得此条件下的资金流动绝对上限。这样一个金额上限存在的意义, 在于能够有效地遏制所有高于该界限的资金异常流动操作, 将此类行为限制在一个基本范围内;并基本杜绝了通过单纯资金流动大规模洗钱的可能性。但是, 从另一方面来讲, 资金流动绝对上限是在一个相对极端的条件下计算出来的, 例如它必须基于图1 所示的最简单的资金流动网络结构, 且利用所有可用的交易机会与额度。而事实是, 一般很少会有洗钱者这么做;此时, 洗钱者在同等资源投入情况下获得的资金转移速率就会要低一些。总而言之, 资金流动绝对上限是一个刚性的“玻璃天花板”, 限制了通过资金流动洗钱的规模, 但同时, 并不能起到精确识别洗钱者的作用。

三、洗钱者绝对上限下可能呈现的新特征

洗钱者一方面在了解现有监测标准体系之下必然在对资金转移策略的决策过程中产生规避性的倾向, 另一方面由于在安全保证前提下“多快好省完成目标”的渴望使其会尽可能地增大资金转移速率。这样带来的结果有两个:第一, 如上文中提到的, 洗钱者的规模将控制在上限之下;第二, 这些规避性的转移策略会产生一系列新的特征, 这是由第二个原因造成的。本文对可能出现的特征进行了设想与分析, 作为反洗钱监测仿真实验平台中所采用监测准则未来的演进方向。

和监测准则一样, 洗钱者所产生的特征也主要集中表现在交易金额与交易频率两方面。在交易金额方面, 由于洗钱者的资金转移金额被压制在绝对上限以下, 却又有动力持续推动其趋近于上限, 这就意味着实际交易金额会落在靠近上限的一个小区间里。如此, 参与资金转移账户的交易多笔金额在金额上一定会接近。从统计学角度讲, 交易金额的方差会小于一定的值, 例如某账户中超过80%的交易记录金额标准差 σ<0.05Φ。此外, 作为中转节点的账户还可能呈现出短时间内流入与流出将金额基本相近的特征, 比如10 个营业日内任意连续3 个营业日流入流出总金额相差幅度不超过5%。在交易频率方面, 由于在金额方面受到限制, 且整个资金转移过程是在一定时间内完成的, 所以交易记录可能会在时间轴上产生集中。上述的特征是本文针对现有监测标准下洗钱者可能产生的其他特征的分析, 也是下一步研究的着力点。

四、结束语

本文基于“一法四规”与相关行政法规, 对反洗钱监测工作的现有标准进行了全面的整理, 其中包括将部分模糊条款进行了量化处理。在完成量化工作后, 对检测标准的模型进行了分析, 确定了洗钱者在现有标准下的资金流动绝对上限并分析其作用。相应的, 本文还分析与设想了洗钱者在该标准下采取规避策略后可能出现的一些特征, 为本文进一步的研究明确了方向。

下一步的工作, 就是利用反洗钱仿真试验平台对可能出现的特征进行分析, 以期能确定一个相对合理的资金异常流动识别准则, 作为现有监测标准的补充。

摘要：资金异常流动监测一直是反洗钱工作的核心组成部分, 而监测工作的目的在于将非法的资金流动速率限制在一定的范围内。本文对现行反洗钱法规中所内含的监测标准进行了量化工作;还针对现有监测约束条件下资金异常流动活动中金额与时间、账户数等参数之间的关系进行了分析, 确定了一定条件下资金流动绝对上限。最后本文对洗钱者可能呈现出的新特征进行了分析与设想。

关键词：反洗钱监测,资金流动绝对上限,资金异常流动,特征

参考文献

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