利率市场化商业银行-盘古文库

利率市场化商业银行

来源：火烈鸟

作者：开心麻花

2025-09-19

利率市场化商业银行（精选12篇）

利率市场化商业银行第1篇

进入到20世纪末21世纪初,利率市场化在全球范围内广泛展开,利率波动幅度和频率进一步加大和频繁,与此同时随着金融国际化,影响利率的因素更加复杂化和多样化,利率变动的趋势和规律更加难以掌握和控制。在这样的大背景下,我国商业银行也面临着同样的利率风险,而且我国的商业银行是在较缺乏基础的理论知识和应变经验的情况下加入到利率市场化的行列中,预测市场利率的能力和风险管理的水平存在许多的不足和缺陷,同时还要和入世后纷纷涌入中国市场拥有完善的利率风险管理技术的外资银行相竞争,形势的严峻性与紧迫性可想而知。因此如何建立适合我国商业银行利率风险管理的模型和理论成为银行业面临的重要课题。

二、我国主要商业银行利率风险管理的实证分析

(一)利率敏感性缺口实证分析

利率敏感性缺口模型是针对利率变化而导致银行的资产与负债的利息收入或支出发生变化,从而造成对净利息收入不确定的利率风险敞口进行测量的方法。利率敏感性缺口等于一定时期内银行的利率敏感性资产与负债的差额,利率敏感性资产主要包括短期证券、短期贷款可变利率的贷款和证券等。利率敏感性负债包括短期存款、短期借款、同业拆借等。通过对利率敏感性缺口的测度和管理能够有效的调整银行的资产负债比,进而控制利率风险。

利率敏感性缺口(GAP)=利率敏感性资产(RSA)-利率敏感性负债(RSL)

利率敏感性比率=利率敏感性资产(RSA)÷利率敏感性负债(RSL)

当利率敏感性缺口为正值时,此时GAP大于0,表明利率敏感性资产大于利率敏感性负债,并且利率敏感性比率大于1,意味着利率变动与净利息收入变动呈同向变动关系;当利率敏感性缺口为负值时,此时GAP小于0,即利率敏感性资产小于利率敏感性负债,并且利率敏感性比率小于1,意味着利率变动与净利息收入变动呈反方向变动关系;当利率敏感性缺口为零时,即GAP等于0,此时利率敏感性资产等于利率敏感性负债,这时不管利率如何变动,银行的净利息收入不变。

1.基于利率敏感性缺口模型的相关利率风险指标的计算。本文选取中国银行、工商银行、招商银行、民生银行、浦发银行5家上市银行作为样本,以一年期为界限,将利率敏感性资产和利率敏感性负债划分为一年以内到期和一年以上到期。通过计算,得出5家上市银2008~2013年的利率敏感性缺口数据,如表2所示。

2.利率敏感性比率。将5家上市银行的利率敏感性资产和利率敏感性负债按到期日汇总出1年内到期和1年以上到期的利率敏感性比率及总额(2),如表2所示。

从表2可以看出,各家银行利率敏感性比率总额在2008~2012年这5年间略微上升,说明我国商业银行大多采取了保守性的利率风险防范策略。大型银行中,中国银行与工商银行相比,逐步维持更加稳健的利率敏感偏离度。就目前来说我国大型商业银行的资产规模庞大,特别是工商银行已成为全球规模最大的商业银行,资产规模如此庞大下,虽然13年调高敏感性比率事后证明也符合13、14年降息的期望但这样的敏感性比率给他们带来好处的同时也带来了风险,特别是在防范利率风险方面就不如中小银行来的灵活。因此,大型商业银行应不断提高自身的利率风险管理水平。

3.缺口率。缺口率是指商业银行利率敏感性缺口和总资产的比值,是一个衡量利率风险的相对指标。缺口率反映了银行总资产对所面临缺口风险的承受能力。缺口率较小说明商业银行有充足的资产防范利率风险;缺口率较大说明商业银行现有资产可能很难全面防范利率风险。这一指标衡量了利率缺口的风险程度,计算公式为:

缺口率=利率敏感性缺口÷总资产

分别计算上述5家上市银行2008~2013年的一年以内到期、一年以上到期的缺口率和总额,计算结果见表3

在2008~2009年的降息周期中,商业银行应该保持负缺口。从表1中可以看出,中国银行、工商银行一年以内到期的利率敏感性缺口为负值而一年以上到期的利率敏感性缺口均为正值,短期的利率敏感性缺口符合模型要求但长期的利率敏感性缺口与模型要求相背离。

在2010~2011的升息周期中,商业银行应维持正缺口。民生银行、浦发银行一年以内到期与一年以上到期的利率敏感性缺口均为正值符合模型要求。在一年以内到期的利率敏感性缺口中,只有工商银行这两年中维持负缺口不变。而剩下的家银行均有做一定的调整,这与他们对市场利率升降的预期有关。

在2012年至12013年降息周期中,商业银行应调整至负缺口但从表1看出,除了一直维持负缺口的工商银行,其他四家银行都没有及时对其敏感性缺口进行调整。相反地,在2012年,其余四家银行都增加了利率敏感性缺口,特别是中国银行,缺口相较于2011年有着数倍的增加。可见在2012年,诸多银行承受到利率下降的损失。到2013年,各银行才将一年内短期的缺口进行相应的调整,相比之下,相较于中国银行、工商银行等大型银行,其他的股份制银行调整缺口更为灵敏。

三、我国商业银行利率风险管理的结论和建议

第一,选取的5家上市商业银行一年以上到期的资产和负债匹配不均衡,面临很大的长期利率风险。政府要加强对金融市场的监管力度,并制定和完善相关的金融法律法规,为商业银行营造一个良好的发展环境,除此之外,商业银行自身也应行动起来,建立高效的风险防范体系。

第二,我国大型商业银行存在“短借长贷”的现象。应设立专门的利率风险管理部门,一方面建立利率预测机构,其作用主要是依据国家宏观经济现状、产业改革情况以及国内外时事来预测利率的发展变动趋势。另一方面建立利率风险控制机构,通过风险控制机构,可以随时把握中小商业银行的利率风险,控制商业银行受利率变动带来的损失,并通过资产负债管理、缺口管理等方法来改变银行资产负债情况来将其损失降到最低。

第三,在定价策略上,采取差异化的定价策略,可以根据客户级别、服务种类和地区差异等确定具体灵活的多样化定价策略。在定价方法上,可以采取成本导向型定价方法、需求导向性定价方法和随行就市的定价方法等。如此才可以最终努力达到并实现金融产品谋求利润最大化和资金平衡的财务目标以及延续或提升市场份额的营销目标的双重定价目标。

参考文献

[1]罗纳德·麦金农.经济发展中的货币与资本[M].上海三联出社.2001:10-15.

[2]陈景全,李晶.利率市场化与我国商业银行利率风险管理[J].财经论坛,2015(6).

[3]李春红,董晓亮.我国商业银行利率风险管理的实证研究[J].财经透视.2012(4):88-92.

利率市场化商业银行第2篇

【摘要】来央行多次降息并扩大利率浮动区间，标志着我国利率市场化进程的加速。利率市场化会赋予商业银行更大的自主定价权，但利率风险也会相应增加。本文首先阐述了我国商业银行在利率市场化进程不断加深下的利率定价现状，包括利率定价机制建设情况、人民币存贷款利率定价方法、内部利率定价机制，并就商业银行当前的利率定价能力进行了简单分析。

【关键词】商业银行利率市场化利率定价

一、我国商业银行利率定价现状

随着利率市场化改革的推进，商业银行利率定价能力的差别也逐渐凸显。大型商业银行和部分股份制银行，在定价组织架构、制度建设和管理方式等方面都相对健全。而一些中小商业银行和农村信用社等机构的定价方法则较为粗放，目前基本上是简单参照央行公布的基准利率进行上下浮动，并未科学制定和使用定价模型。

(一)利率定价机制

中国银监会发放的同业问卷调查结果表明，国有四大商业银行利率定价管理主要以资产负债部或财务会计部门为核心，制定统一的利率管理办法，日常定价管理实行统一管理与分级授权相结合，业务部门和分支机构在总行利率授权范围内执行利率定价政策，管理制度比较健全。以招商、中信为代表的全国股份制商业银行，建立了以资产负债管理委员会、计划财务部门为核心的利率定价管理组织体系，统一制定产品定价政策。以浙江稠州银行、河北武强农村信用社为代表的小型金融机构，主要由总部根据中国人民银行贷款基准利率和市场竞争情况，制定利率政策，分支机构负责贯彻执行，并未建立完善的利率管理办法、内部授权制度及相应的利率定价模型。

(二)人民币存贷款定价方法

(1)贷款定价方法。由于我国贷款利率放开上限较早，大部分商业银行已经形成了自身的贷款定价机制。国有商业银行中，工商银行开发了RAROC定价模型;建设银行开发了EVA定价模型，采用标准化定价与综合定价相结合的定价策略;中国银行以成本加成为基础开发贷款定价模型，公司贷款和贸易融资已实现依照定价模型计算出的参考价格对外报价。股份制商业银行正在逐步引进贷款风险定价管理，如招商银行、中信银行等都建立了基于RAROC的.定价模型。小型商业银行贷款定价多以央行基准利率为基础上下浮动，采用基准利率加点法，利率浮动比例的确定主要参考历史和经验判断，缺乏定价模型和系统支持。

(2)存款定价方法。多年来，我国商业银行的存款利率主要执行央行基准利率，存款利率定价普遍缺乏模型和系统支持。206月，央行宣布在存款基准利率下调的同时，金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，由此开始，商业银行存款利率定价逐步分化，差异化特征明显：

一是大型商业银行仅对一年以内定期存款利率适当上浮。二是以全国性股份制银行为代表的中型商业银行一年以内存款利率上浮到顶。三是以地方性法人银行、信用社为代表的区域性小型金融机构各期限存款利率均一浮到顶，执行基准利率1.1倍。但也有少数地方银行(如北京银行、上海银行、浙商银行)根据自身经营特点、地区同业竞争情况未上浮长期定期存款利率。四是部分银行根据本行存款期限、客户结构等采取按金额区别报价。

此外，各商业银行在同业活期存款利率上实行差别化定价，主要考虑市场利率、同业竞争和客户综合贡献率;同业定期存款采用shibor加减点方式定价。

(三)内部利率定价机制

大型商业银行在内部资金转移定价上采用全额资金计价管理模式，逐笔匹配资金的成本和收益，计价结果直接入账核算，并体现在分支机构的经营绩效中。对于市场化产品，各商业银行内部资金转移定价根据对应的市场价格，结合各行自身策略调整确定。而对管制类产品，则一般参考央行公布的基准利率。通过统一的内部资金定价，将利率风险、汇率风险集中在总行统一管理，加大了总行政策传导力度。

大多数股份制商业银行实行资金全额集中管理，内部资金管理系统主要依靠外购，内部资金转移定价核算结果用于经营单位利润考核。此外，大部分股份制商业银行对利率管理产品和利率市场化产品均分别设置了不同的内部资金转移价格，并根据外部利率基准变化和本行业务发展情况适时调整。

城市商业银行等小型银行普遍实行差额资金管理模式，内部资金转移定价主要用于上存资金、二级准备金、备付金等，缺少定价模型及信息系统支持。

二、我国商业银行利率定价能力分析

随着利率市场化改革的推进，我国商业银行的利率定价能力稳步提高，但从现有的利率定价管理现状来看，对照利率市场化条件下的国际经验，商业银行的利率定价能力还存在以下几方面的差距：

(一)贷款风险定价能力较弱

一方面，商业银行的贷款利率变化主要受货币政策调整影响，风险定价能力较弱。国际金融危机后，人民币利率连续下调，贷款投放大幅增加，由于货币政策相对宽松，贷款利率水平保持低位平稳运行。12月新发放贷款加权平均利率5.25%，比年初下降0. 31个百分点，下浮利率占比为33.19%，比年初上升7.63个百分点。贷款利率水平下降，下浮利率贷款占比增加，主要是因为当年项目贷款投放较多，20金融机构新增中长期贷款6.95万亿元，占新增贷款的83%，年末五家大型银行的中长期贷款余额占比高达71%。这种信贷结构表明国内商业银行贷大、贷长问题突出，受国家货币政策影响较大，盲目追求贷款低风险和稳定收益，风险偏好和风险定价能力较弱。

另一方面，小型商业银行的风险定价能力急需提高。历史规律和国际经验表明，利率市场化对小型商业银行的冲击最大。从国内各类银行的发展模式和经营管理水平看，农村信用社、城镇银行等地方性、区域性银行的定价能力亟待提高。一是小型银行的定价管理机制不健全，在组织建设、制度建设、人才培养等方面远落后于大型商业银行及全国性股份制商业银行。同时，小型商业银行的贷款客户多数规模小、抵抗风险能力差，这种客户结构对银行风险定价能力要求更高。二是小型银行的定价管理技术相对落后，贷款定价主要参考人民银行基准利率上下浮动，对企业客户、个人客户一般执行统一利率，差异化不明显，无法体现不同客户盼风险溢价，缺少符合自身特点的利率定价管理系统，缺乏科学性。三是小型商业银行的盈利与发展更为依赖存贷利差。目前，大中型商业银行信贷资产占比已降至50910-600r6，存贷利差收入占比降至60%左右，但多数小型银行对信贷资产和存贷利差收入的依存度仍在80%左右，短期内难以承受利差大幅收缩的冲击。

(二)存款利率定价能力不能适应利率市场化的要求

一是商业银行的普通存款利率定价刚刚起步，精细化、科学化程度较低。11月之前，虽然经过两次利率政策调整的适应和锻炼，商业银行人民币存款利率逐步形成分层报价格局，但各银行的存款挂牌利率仍主要参考人民银行基准利率和1.1倍的浮动上限。多数小型银行对各期限存款利率全部浮到顶，仍延续抢市场、扩规模的传统发展思路，利率定价的财务约束意识不够，对利率市场化的发展趋势认识不够。一旦人民银行继续扩大或取消利率浮动上限，存款利率定价能力不足的现实将会继续影响甚至阻碍小型银行的长远发展。

二是存款利率定价易受市场竞争和监管政策影响。存款是银行最主要的资金来源，在“金融脱媒”的大趋势下，商业银行面临着越来越大的资金压力，在资金紧张时期，各银行为争夺存款、稳定客户关系，存款定价往往屈服于市场压力，出现不合理定价现象。利率市场化条件下，小型银行关注存款利率上升对经营效益的影响，但也担心存款流失引发流动性风险，其存款利率定价受市场竞争影响较大。受国内经济高速发展影响，长期以来社会资金需求旺盛，以及信贷规模、资本充足率、信贷政策等因素影响，商业银行的贷款业务一定程度上属于卖方市场，银行有条件调整资产业务结构，选择贷款定价，实现风险定价。我国《商业银行法》规定商业银行存贷比控制在75%以内，存贷比制约银行的贷款投放，一旦存款流失，存贷比将很可能超标。因此，面对政府监管要求和资产业务增长需要，银行承担着效益性、合规性、流动性等多项职责，其利率定价很难用简单的定价方法和模型确定，银行存款定价能力的提高将更加困难。

(三)存贷款利率定价的基础性工作较为薄弱

目前，国内商业银行的利率定价机制主要存在以下几方面的问题：一是利率定价流程管理较弱，定价授权疏于细化，各银行尚未根据不同地区、不同管理人员的定价、议价能力实行差别授权;二是利率定价政策仍比较粗糙，有待细化;三是未建立各项业务的定价联动机制，传统产品和创新产品之间、资产负债产品之间的联动性较弱;四是利率定价协调机制和应急处理机制不完善，应对政策调整和市场变化的能力有待提升;五是定价调整的前瞻性和灵活性仍显不足，在市场要素变化时，难以迅速制定应对措施。

参考文献：

[1]张建波.利率市场化改革与商业银行定价能力研究，金融监管研究，，(10).

[2]韩松.中国商业银行利率市场化研究[D]，武汉大学博士学位论文..

利率市场化商业银行第3篇

现代经济的核心是金融，金融市场的核心变量是利率，利率的变动对整个金融市场乃至国民经济都会造成不容忽视的影响。

现代经济的核心是金融，金融市场的核心变量是利率，利率的变动对整个金融市场乃至国民经济都会造成不容忽视的影响。2011年3月14日十一届全国人大四次会议表决通过了《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》，其中在金融机制改革方面，提出要“稳步推进利率市场改革”。在全国财经年会上，中国人民银行行长周小川做了关于利率市场化的必要性与可行性的专题发言，并明确表示“五年内将有明显进展”，由此，我国利率市场化的进程逐步确立。

随着我国利率市场化的不断推进以及金融业对外开放，我国金融市场利率波动幅度和频率不断加大，2007年不到一年时间，央行已经连续5次上调利率，2008年—2013年间央行连续18次调整贷款利率。由于我国各商业银行缺乏对中央银行利率政策的准确预期，在利率调整时遭受损失，这将不可避免地对市场主体造成巨大的影响。尽管我国商业银行的表外收入占银行总收入的比重在上长，但是利差收入仍是主要的收入来源。由于当前我国城市商业银行特别受周围环境、知识水平、自身能力等因素的影响，利率风险管理工作尚处于初级阶段，利率风险管理能力极其微弱乏力，业务发展缓慢；在利率风险管理战略、政策和程序、利率定价机制等方面，城市商业银行也远远落后于西方国家，国外很多风险管理工具和理念至今尚不能在商业银行中发挥作用。所以，城市商业银行应在全面了解和正确分析利率市场化趋势的前提下，未雨绸缪，强化风险管理，抓住潜在机遇，实现经济效益性与经营的健康持续发展。

一、商业银行利率风险及表现形式

金融风险主要包括利率风险、信用风险和流动性风险等三大风险，其中利率风险通常是指在一定时期内由于利率的变化和资产负债期限的不匹配给商业银行经营收益和净资产价值带来的潜在影响。当市场利率发生波动，或者银行资产和负债期限出现不匹配，都会形成这种风险。巴塞尔银行监管委员会将利率风险分为四类，分别是重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和选择权风险，下面一一加以说明：

1.重新定价风险

也称为成熟期错配风险，是最主要的利率风险，它产生于银行资产、负债和表外项目头寸重新定价时间(对浮动利率而言)和到期日(对固定利率而言)的不匹配，主要采取缺口分析和久期分析对重新定价风险进行管理。“重新定价缺口”是指某一时间段内对利率敏感的资产和对利率敏感的负债之间的差额，只要该缺口不等于零，则会使银行面临利率变动时风险，如70年代末和80年代初的美国储贷协会危机，就是指由于利率大幅上升而带来重新定价风险的典型案例。

2.收益率曲线风险

也称为利率期限结构变化风险。是将各种期限债券的收益率连接起来而得到的一条曲线，当银行的存贷款利率都以国库券收益率为基准来制定时，由于收益曲线的意外位移或斜率的突然变化而对银行净利差收入和资产内在价值造成的不利影响就是收益曲线风险。收益曲线的斜率会随着经济周期的不同阶段而发生变化，使收益曲线呈现出不同的形状。

正收益曲线一般表示长期债券的收益率高于短期债券的收益率，这时没有收益率曲线风险；而负收益率曲线则表示长期债券的收益率低于短期债券的收益率，这时有收益率曲线风险。根据中国国债信息网公布的有关资料显示，中国商业银行2004年底持有的国债面值已经超过3万亿元。如此大的国债余额在负收益率曲线情况下，收益率曲线风险非常大。

3.基差风险

也称为利率定价基础风险，是指保值工具与被保值商品之间价格波动不同步所带来的风险。基差即现货成交价格与交易所期货价格之间的差，其金额不是固定的。基差的波动给套期保值者带来了无法回避的风险，直接影响套期保值效果，特别是当采用替代品种保值时。因此，只要存款利率与贷款利率的调整幅度不完全一致，银行就会面临风险。中国商业银行贷款所依据的基准利率一般都是中央银行所公布的利率，因此，基差风险比较小，但随着利率市场化的推进，特别是与国际接轨后，中国商业银行因业务需要，可能会以LIBOR为参考，到时产生的基差风险也将相应增加。

4.选择权风险

也称为期权性风险，当客户提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在选择中产生的一种利率风险，主要来源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。一般而言，期权赋予其持有者买入、卖出或以某种方式改变某一金融工具或金融合同的现金流量的权利，而非义务。其表现形式多样，可以是场内（交易所）交易期权和场外期权合同等单独的金融工具，也可以隐含于债券或存款的提前兑付条款、贷款的提前偿还等其他的标准化金融工具之中。

由于中国自1996年以来先后8次下调存贷款利率，为降低融资成本，许多企业纷纷采取“借新还旧”方式，提前偿还未到期贷款，而转借较低利率的贷款；同时，银行对于客户提前还款的违约行为尚缺乏政策性限制，个人客户的利率风险意识不断增强，选择权风险在中国商业银行日益突出。

利率风险是商业银行面临的最主要的市场风险，但我国商业银行自成立以来尚未经历过真正完整的利率波动周期的洗礼，毫无疑问，商业银行在利率市场化进程中也必将面临日益严重的利率风险，因此，商业银行利率风险有效管理将是银行经营管理中紧迫重要的任务之一。

二、利率市场化下城市商业银行利率风险管理存在的问题

在利率市场化进程稳步推进过程中，我国商业银行对利率风险管理采取了一系列有针对性的措施并取得初步成效，如我国商业银行在20世纪90年中后期，开始施行资产负债管理，有些银行甚至效仿国外金融机构，专门设立了资产管理部门，这些都为我国商业银行在经营管理专业化、精细化方面奠定了良好的基础。但由于我国商业银行长期处于利率管制环境，利率风险管理仍处于起步阶段，在利率观念管理技术和利率风险管理观念等方面都提升空间均较大。

1．利率风险管理观念滞后，应对能力差。我国商业银行自1993年引入资产负债管理，其核心内容是利率风险管理，但是长期以来，商业银行资产负债管理侧重安全性和流动性，忽略了盈利性，因而主动规避利率风险意识明显不足，在利率风险管理方面花的精力很少，缺乏利率风险管理的理论知识和实践，方法和手段也极为滞后，经营管理几乎不涉及利率风险管理，导致其对利率变动反映迟钝。加之当前我国的利率市场化改革尚处于不断探索阶段，利率市场化程度较低，相当一部分基层金融机构根本未意识到化解利率风险对稳健经营的重要性，更谈不上有效防范利率风险了，在目前利率市场化进程中只能被动地应付，利率风险管理水平与利率市场化严重不匹配。

2．利率风险管理方面内控机制不健全，银行利率风险过于集中。众所周知，内部控制是对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态管控过程。我国大部分商业银行在内部控制方面，与国外银行相比，非常不成熟，存在着诸多薄弱环节，城市商业银行由于起步晚，尤显落后。（1）尚未形成内部控制的组织架构控制机制，在内部控制的管理方法和水平、监督、评价的及时性和有效性等方面亟待提高；（2）尚未建立利率风险评估机制，不能及时识别、系统分析利率风险管理过程中相关的风险，并根据各商业银行自身所处发展阶段、业务拓展情况、整体风险承受度等实际情况，在权衡成本效益的基础上合理确定风险应对策略。同时，在定量分析时，由于缺乏资产负债期限、数量结构等基础数据，各商业银行无法利用利率敏感性缺口分析等技术手段对利率风险进行量化分析，因此，各城市商业银行只能被动应付风险的发生。

3．利率风险管理信息系统落后，不能适应形势发展的需要。1952年至70年代末长达近20年时间内，我国基本上实行管制利率，长期的利率管制使商业银行尤其是城市商业银行缺乏利率风险管理的金融工具，缺乏风险管理的共享平台，由于没有健全与利率市场化相一致的信息收集、汇总、加工处理平台，因此无法适应利率市场化环境对商业银行的要求。加上我国商业银行利率风险管理技术方面的研发资金投入不足，与国外风险管理方法相比，风险管理技术还有一定差距，风险计量技术相对落后，一直沿用的是相对简单的、传统的、粗放的风险管理技术，利率风险管理信息系统建设严重滞后，缺失风险管理所需要的大量业务信息，增添了风险管理方法的量化难度，风险管理量化分析手段欠缺。

4．利率风险高级管理人才匮乏，管理方法手段落后，制约了利率风险管理技术的发展。利率风险防范和规避，是专业性、技术性含量非常高的一项工作，不仅需要管理人员了解国内外金融市场动态，掌握各类先进的管理理论方法和工具，更须精通现代风险管理、现代管理学、经济学、金融学、数理统计学，甚至物理学、系统工程学等自然学科知识，这在宏观上对从事利率风险管理的人员素质提出了很高的要求。与西方发达国家商业银行相比，我国无论在质量上还是数量上以及各方面能力上都存在较大差距，利率风险管理技术水平落后。

综上所述，我国城市商业银行面对在利率风险管理方面存在诸多问题，应发挥决策层次少、决策效率高的优势和灵活的机制，积极调整经营管理理念，建立完善的风险管理体系，有效管理风险、规避风险、降低风险、分担风险，为自身持续健康稳定发展做好准备。

三、利率市场化下城市商业银行利率风险管理对策

1．转变思想，树立正确的风险管理理念。我国商业银行要想实现有效的风险管理，其基础保障就是树立正确的风险管理理念。要采取多种措施来加强风险管理知识教育，“全面风险管理、全员风险管理、全过程风险管理”的理念，让各级管理人员充分认识利率风险存在的客观必然性和风险管理的持久性，真正理解利率风险能够识别、监测、度量和控制，但不能回避，商业银行能够通过主动的风险管理来实现风险和收益的平衡。同时要全面培育健康的风险管理文化，实现商业银行风险管理的目标由“管住风险”向“为股东创造价值”过渡，推行涵盖事前预测、事中控制和事后处置的全过程风险管理行为，将其贯穿到所有员工和所有业务中去，建立良好的风险控制文化，形成风险控制的文化氛围、风险防范的道德评价和职业环境。

2．参考国际规范的内控体系，加快加强内控体系建设。首先，建立先进科学的内控制度。已经置身于利率市场化环境中的商业银行，应积极主动地参照巴塞尔委员会制定的银行稳健利率管理的核心原则，进行自身的利率风险内部控制制度建设。1997年9月，巴塞尔委员会通过的《利率风险管理原则》中规定，商业银行稳健利率管理的基本原则包含董事会和高级管理层要对利率风险实行妥善监控、制定适当的风险管理政策和程序、建立科学的风险计量和监测系统以及完善内部控制制度并接受独立的外部审计等四方面内容，因此，各商业银行应建立起以源头治理和过程控制为核心的内控体系，通过理顺工作流程，完善管理制度，加大监控力度，建立与国际接轨、适应国际资本市场要求的内部控制体系。

其次，健全商业银行组织管理体制，设立利率风险管理部门或岗位。在我国，为了强化利率风险管理，各商业银行可效仿国外做法，如德国在实现利率市场化后，大多商业银行设立了风险管理部，专门负责包括利率风险在内的各种金融风险分析，为各业务部门提供各种风险方面的信息，以便作出合理的决策。因此，我们也可把利率风险管理职能赋予某一部门（如风险管理部）或者设立专门的部门，由该部门负责研究利率风险问题，制定相关制度和措施，监测和管理利率风险。

3．结合自身经营特点，完善信息系统建设。为提高利率风险管理的科学性，提高资产负债综合管理的准确性和时效性，商业银行需抓紧开发出兼具数据采集、加工处理、动态模拟功能的管理信息系统，且信息系统的开发应具有前瞻性和连续性，使信息系统能够涵盖银行利率风险管理活动，为利率风险管理决策质量的改善提供相应的信息支持和技术保障，充分满足银行风险管理的需求。

4．构建完善的资产负债管理体系，强化长期资产和负债的匹配。为使资产与负债之间不仅在总量上而且在期限结构上保持合理的比例关系，城市商业银行可以通过利率预测及时对资产负债规模进行调整，同时在资金来源和资金运用两方面同时兼顾，以减少利率波动对银行的影响。

首先，在总量上，为减少资金积压，避免存差和借差缺口过大，资产与负债总量应保持合理的比例关系，归避利率调整风险；其次，在期限结构上，资产与负债结构可以采取以短期存款支持长期贷款或以长期存款支持短期贷款等方式来达到合理的配比关系。

城市商业银行只有在资金来源和资金运用两方面做到同时改进才能够有效防范抵御风险，提高资产质量。在资金来源方面，主要采取同业拆借、转贴现票据、向央行申请再贴现和发行金融债券等手段，把现有保守型负债向主动性负债转换来达到调整资产负债结构的目标；资金运用方面，通过适当调整中小企业贷款期限、额度、比率等指标，达到提高资产的变现能力的目标。同时，城市商业银行还应积极压缩不良资产比例，控制不良资产和不良贷款规模，改善资产运营效率，降低利率管理风险，提高银行资产整体质量。

5．加强人才队伍建设和激励机制建设。在人才队伍建设方面，由于利率风险管理业务面宽、知识含量高、专业性强，城市商业银行应花大力气选拔造就一批本土化，同时具有国际视野、勇于开拓、敏锐的市场观察力和反应能力的高端利率风险管理专业人才和复合型人才。另外，也可根据实际需要，适时聘请专家、学者担任顾问，通过招聘等形式汇集各类急需人才，加强利率风险管理的队伍建设。

利率市场化商业银行第4篇

2007年1月4日, 上海银行间拆借利率 (SHIBOR) 正式上线, 建立起了基于商业银行信用的短端基准利率。SHIBOR基准地位确立后, 中央银行对利率的管制将逐渐淡出, 标志着我国利率市场化逐步完成。稳步推进利率市场化是我国改善宏观调控的手段和效果的途径, 同时也是深化金融改革的核心内容之一。利率市场化有助于改善金融环境, 提高金融系统运行效率, 促进经济发展的潜在功能。国际利率市场化的经验表明, 利率市场化是一个长期、曲折的过程, 对于发展中国家来说由于其经济基础较为薄弱, 想要推进利率市场化改革更具有风险性, 尤其对我国商业银行的影响巨大。对于银行, 只要资产和负债的期限不匹配, 就会有利率风险, 其大小取决于利率波动的大小和资产与负债之间的期限不匹配的程度。本文基于已实现完全市场化的前提下, 按照巴塞尔委员会的定义分析利率风险。具体可分为四大类:重新定价风险、基差风险、收益曲线风险和期权风险。

1 重新定价风险

该风险来自于银行的资产、负债和表外头寸的成熟期的不匹配和重新定价。从我国目前的情况来看, 商业银行的存贷款期限是失衡的, 存款中定期存款和储蓄存款占了大部分, 而贷款中则是短期贷款为主[37]。根据计息规则, 在利率做出调整后, 存款利率不受存款期内的利率调整的影响, 而贷款利率则跟随利率调整而调整。这就使得在利率下降的时候, 存款利率不会下降, 而贷款利率则下降了, 这会减少商业银行的存贷款利差, 直接减少商业银行的利润。

第一类:成熟期匹配缺口头寸。假定某家银行只有一种负债, 假定金额为100万元, 期限为一年, 一年期定期存款利率为3%, 再假定该银行把这笔100万元的存款以6%的固定利率发放一年期的贷款, 这两笔业务无头寸缺口, 因而可以说是没有利率风险的。假如在一年内市场利率发生变化, 假定市场利率在一年内上调了100个基点, 银行在存款到期后将把存款利率由原先的3%上调到4%, 与此同时, 银行的一年贷款利率也将上调100个基点, 由6%提高到7%, 此时银行的存贷利差仍然为2%。如果市场利率在一年内下降了100个基点, 银行在贷款到期后将把贷款利率由6%下调到5%, 同时一年期存款利率也下调, 由3%下调到2%, 此时的存贷利差仍然为2%。见表1。

第二类:利率上升时的资产敏感头寸。如果银行将一年期定期存款的资金以浮动利率的形式放贷出去, 那么在一年内利率将会随着市场利率的调整而调整, 而存款利率则维持不变。这就是银行资产的重新定价过程, 该银行属于资产敏感型。当利率趋于上升时, 贷款利率也会跟着上调。若市场利率上调100个基点时, 贷款利率也将上调100个基点, 由6%提高到7%, 这意味着银行将会获得更多的净利差。见表2。

第三类:利率下降时的资产敏感头寸。与利率上升时的资产敏感头寸相反, 当利率趋于下降时, 资产敏感头寸缺口将会使得银行的净利差缩小, 因为随着利率的下降, 银行的贷款利率也会下降, 这意味着贷款收入的减少, 而存款成本却保持不变。见表3。

第四类:利率上升时的负债敏感头寸。如果将利率为3%的一年期的定期存款全部投资到利率为8%, 到期时间为10年的固定利率抵押贷款, 则该笔贷款可以连续获得8%的利息收入, 则存款每隔一年要重新设定一次。因为银行调整存款利率的次数要比调整贷款利率的次数更频繁, 银行属于负债敏感。对负债敏感的银行来说, 利率变动对其净利差的影响与资产敏感的银行正好相反。若利率趋于下降, 银行的抵押贷款在10年期间仍可获得8%的利息收入, 而定期存款利率则每隔一年在3%的基础上向下调整一次, 结果是银行的净利差将不断扩大。见表4。

第五类:利率下降时的负债敏感头寸。与利率上升时的负债敏感头寸相反, 利率上升将会导致负债敏感的银行的净利差减少, 抵押贷款在10年期间可以连续获得8%的利息收入, 但是定期存款利率会每隔一年在原先的基础上下降100个基点, 净利差会逐渐减少为零甚至为负。见表5。

2 收益曲线风险

银行利用短期负债来支持长期资产。长短期利率水平的差异将会对银行的净利差产生影响。当收益曲线异常波动, 长短期利差缩小甚至出现倒挂现象时, 银行利差就会大幅降低甚至变为负数。假定某家银行在2010年1月4日这一天确定使用180天期定期存款为每年调整一次利率的浮动利率贷款提供资金。也就是说该银行有意的将缺口头寸维持为负债敏感。如果该银行按高于180天期国库券收益率 (2%) 的100个基点设定它的180天期定期存款利率, 并按高于一年的国库券收益率 (4%) 的200个基点设定它的可调整的贷款利率, 则它的净利差为300个基点。假设到了2011年1月4日, 收益曲线的斜率发生变化, 180天期国库券收益率变为4%, 一年期国库券收益率变为5%。如果上述银行原定的存款利率与国库券收益率之间的关系保持不变, 即是存款利率高于180天国库券收益率100个基点, 贷款利率高于一年期国库券收益率200个基点, 则它的净利差收入会降低到200个基点。见表6。

3 基准风险

在同一时期, 当一般利率水平发生变化时, 如果两种不同金融产品的定价基础即基准利率的变化水平不同时, 会导致金融产品的利率水平调整幅度不同, 商业银行也可能会面临损失的风险。在以上提到的关于相匹配的缺口头寸的例子中, 银行的一年期存款利率由3%上调到4%, 与此同时一年期的贷款利率也有6%上调到7%, 从而使得银行的净利差保持在2%不变。然而在现实生活中很多时候存贷款利率的变动幅度往往是不一致的。假定存款利率上升了100个基点, 而同期的贷款利率只上升了50个基点, 这样的话银行的净利差就会减少50个基点, 这就表明即使是相匹配的缺口头寸也可能会给商业银行带来风险。见表7。

4 期权风险

一般利率水平发生较大的变化, 将会促使借款者提早偿还他们的银行借款或者促使存款者提前从银行取出他们的定期存款, 这对银行的盈利构成一种风险来源, 这就是选择性风险。利率市场化之后, 利率波动频繁, 而银行可会会依据利率波动来调整自己的资产与负债, 这对商业银行来说是不利的, 因此利率市场化后商业银行的选择性风险将加大。在表5-3所描述的例子中, 我们假定客户会把一年期的存款和贷款维持到到期日为止, 但是现实中并非如此。如果借款者不会因提前偿还借款而面临更多的罚款, 则他们会在利率下降的情况下使用5%的贷款利率获得新的贷款并提前偿还以6%的理论取得的贷款。假定这笔重新的贷款交易是在借款人最初贷款的4个月后发生的, 则银行只能在4个月的时间内获得300个基点的净利差收入, 而在剩下的8个月时间里获得200个基点的净利差。见表8。

市场利率的提高同样会使银行的净利差受到选择权的影响, 不同的是风险来源于银行资产负债表中的负债方。只要存款人不会因提前取款而面临更多的罚款, 则他们会在定期存款到期日之前取出他们的存款, 再将这笔存款以较高的利率存入一个新的一年期存款当中。同样假定存款利率在4个月后提高了100个基点, 则存款人会立即把原先3%利率的存款取出, 同时再以4%的利率存入。见表9。

随着利率的变化, 银行客户会根据自己的利益最大化原则对利率的变化作出反应, 银行需为客户的行为承担一定的选择性风险, 利率波动越频繁, 银行承担的风险越大。

5 结束语

面对利率市场化带来的挑战, 结合我国商业银行在利率市场化进程当中出现的问题, 商业银行应重点引入利率风险识别、度量的方法, 创建适合自己的利率风险管理模型, 建立起高效的利率管理机制。必须对利率风险进行科学准确的预测;建立完善的利率风险内控机制;注重利率风险管理人才的培养, 以及加强金融创新、降低经营成本等方面来应对利率市场化的挑战。

摘要：国际利率市场化的经验表明, 利率市场化是一个长期、曲折的过程, 对于发展中国家来说想要推进利率市场化改革更具有风险性。利率市场化后, 对我国商业银行而言, 只要资产和负债的期限不匹配, 就会有利率风险, 其大小取决于利率波动的大小和资产与负债之间的期限不匹配的程度。本文按照巴塞尔委员会的定义分析利率风险, 具体可分为四大类:重新定价风险、基准风险、收益曲线风险和期权风险。

关键词：利率市场化,基准风险,期权风险

参考文献

[1]胡子娟.商业银行如何应对当前的利率市场化[J].企业家天地, 2010 (4) :55-56.

[2]周军.探析我国商业银行利率风险及其管理[J].商场现代化, 2010 (4) :38-40.

[3]华雅琴.商业银行利率风险管理浅析[J].银行分析, 2010 (5) :79-80.

[4]陈东.国有商业银行应对利率市场化风险管理研究[J].财经论坛, 2010 (5) :135.

利率市场化商业银行第5篇

王占峰

6月8日和7月5日一个月内央行连续两次降息，第一次表面是对称的，但实际上是不对称的，因为几乎所有的银行都按基准利率的1.1倍上线执行存款利率；贷款基准利率下浮幅度首度扩大到基准利率的0.8倍，从政策导向上已明显缩减了银行利差。

从利率定价机制来看，两次调息基准利率都仍然是由官方而不是市场确定的，贷款利率下浮的市场弹性实际很小，存款利率各家银行也只是有一定幅度的执行利率浮动权，而且由于几乎都一浮到顶，所以并没有实现央行存款利率差异化的意图，实际上各行执行的存款利率基本是同一个标准。因此，准确地讲，这两次利率调整还仅仅是发出利率市场化的信号，远谈不上是严格意义上的利率市场化。

综合分析多种因素，个人预测，中国利率完全市场化最晚不会超过2018年。原因主要有以下三个方面：

一是根据发达国家和地区利率市场化的经验或规律，从管制利率到利率完全市场化一般都不超过20年。如美国从1980年3月颁布《废止对存款机构管制与货币控制法》到1994年取消所有存款的利率管制大约14年；日本从1978年允许银行拆借利率弹性化开始到1994年实现利率自由化大约16年；韩国从1981年开始利率市场化步伐到1997年放松对活期存款的利率管制、实现全部利率市场化大约17年；我国台湾地区从1975年开始允许贷款利率上浮到1989年实现利率完全市场化大约14年。从1996年放开银行间同业拆借利率到目前为止，按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的思路，我国利率市场化进程实际已经进行了16年，考虑到从2008年9月15日爆发的国际金融危机到现在将近四年利率市场化步伐暂停的因素，我国利率市场化进程实际已进行了大约13年。保守估计，再过5年，也就是2017年底、2018年前，中国应全面实现利率市场化。

二是我国经济结构的调整和实体经济增速的降低将会压缩实体经济的利润增长空间，与此同时，社会对商业银行靠政策利率获取高额利润的日渐不满成为利率市场化的社会动力。如前所述，让利于民、让利于实体经济可能是未来几年商业银行必须承担的社会压力。这意味着商业银行必须加快经营转型步伐，逐渐靠技术进步和服务创新及特色化、差异化经营稳步提升非利息收入占比，改善收入和盈利结构。对广大的中小银行来说，如果利差收入占比从目前的85%左右逐年降低到60%或50%，按存贷利差每年下降30个基点计算，这个过渡期大约需5年左右。在这个过渡期间，还需要一定程度的利率政策保护。因此可以预计，央行会按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的思路逐年稳步推进利率市场化进程，到最终完全确定市场化利率定价机制也大约需要5年左右时间。

三是国家经济、金融、社会发展的中长期目标和银行业中长期监管目标将会积极推动和促进我国加快银行业利率市场化进程。6月8日央行利率市场化信号发出的同一天，银监会发布了《商业银行资本管理办法》，将于2013年1月1日起实施，并明确提出2018年达标的要求，这意味着我国商业银行在完成6年过渡期后，在2018年资本管理能力会整体达到或高于国际同业的水平。经过5到6年的调整与发展，商业银行将会强身健体，在资本充足率、经营模式等各个方面提升自身应对利率完全市场化风险的能力，这将为利率完全市场化奠定良好的商业银行微观经营基础。此外，国家“十二五”规划明确提出“稳步推进利率市场化改革”的目标；国务院明确提出在2020年前要将上海建设成为国际金融中心的目标；国际国内都推测中国在2020年GDP总量将超过美国；经过“十二五”经济结构深度调整、社会矛盾的有效缓解和法制社会的进一步健全，市场经济体制、机制更加完善，商业银行的经营发展环境会更加成熟、健康。这些都意味着经过“十二五”的“明显进展”到“十三五”中期，我国存贷款利率就应该市场化。

中国是高储蓄国家，中低收入家庭贡献了90%以上的储蓄存款，但却长期饱受低收入、低利率、负利率、高物价、高房价、子女教育高费用的困扰；中国的商业银行和国有企业实际上是政府掌握的经济核心和命脉，中国的中小企业创造的就业机会和对GDP的贡献度都占了绝大多数，但中小企业融资难、融资贵一直是个社会难题。这就是我国利率完全市场化要面临的复杂社会问题。因此，究竟何时实现何种程度上的利率市场化，这绝不是简单的经济问题，而是取决于各方力量的博弈。

综合各方面因素分析，“十三五”规划中期即2018年前后可能是利率完全市场化的最佳时机。除非再发生一次世界金融危机和类似于欧洲债务危机的经济或社会危机，否则这个时间只可能提前而不会推后。

利率市场化与商业银行风险控制第6篇

关键词：商业银行；利率市场化；风险控制

随着我国利率市场化改革的不断深入和推进，对市场经济和金融方面的影响越来越大。在这种情况下，商业银行要积极应对外部环境变化和配合国家政策的贯彻落实。对在利率市场化进程中所产生的各种风险要积极控制和规避。转变过去被动局面，发挥主动性。面对利率、定价和信贷方面会出现的风险加强体制建设和制度管理并顺应利率市场化改革建立新的金融体系、做好经营应对策略等。

一、利率市场化的概念

利率市场化是指金融机构在货币市场下所经营和融资的利率水平。内容包括：利率决定、利率结构、利率传导和利率管理。其本质是将利率的决策权交给了金融机构，并由金融机构根据自身资金情况及其对金融市场发展情况的判断来对利率水平进行自主调节，不再受政府机构控制，并最终形成一个以中央银行的基准利率为前提，以货币市场的利率为中介的由市场供求来决定金融机构的存贷款利率机制和体系。

这种利率市场化的方案虽然给了很多金融机构更多发展的空间，但是也创造了一个竞争激烈的环境。鉴于市场的不稳定性和调节的滞后性以及它是通过价值规律来制定利率的，所以它会给商业银行带来很多风险，会使很多大型商业银行更加强大而很多小型银行面临严峻的挑战。

二、利率市场化条件下的商业银行风险控制策略

1.建立合理的资金定价体系

资金定价是指银行与客户之间商定的资产和负债等价格的一种行为，它是对预期收益和资产运作风险进行控制的管理活动。

（1）确定银行内部资金转移价格。就是对银行内各分支机构、各部门和各产品间的资金流动制定合理的价格标准。在银行业务的资金筹集和运作过程中进行管理对核算资金成本非常重要，也是强化利率风险管理的一个关键环节。内部资金价格的确定是衡量内部分配的价值尺度，并且可以准确的核算资金成本，这对各种资金来源的利率分析以及体现存款的真实成本意义重大。内部资金价格体系的建立可以对不同的资产进行定价并引导商业银行向高收益和低风险的项目流动资金，既控制了成本又降低了风险。

（2）建立合理的存贷款定价标准。利率市场化改革使得利率成为各家商业银行争夺客户和扩大资金来源的重要手段。而客户会迫使银行降低贷款利率而提高存款利率，促使银行要不断调整存贷款利率以吸引优质客户。商业银行要在综合考虑资金收益、目标收益、筹资成本、同业市场利率等情况再确定存贷款利率，避免因信息不畅和不了解情况而产生的利率风险，要掌握竞争的主动权。

2.建立利率风险管理体制

（1）建立利率风险管理信息系统。当前商业银行的利率信息管理系统和统计方法已经不能适应利率管理的发展了。要尽快建立科学有效的利率信息管理系统，采用分类统计的方法，分析商业银行的利率期限结构和资产负债结构等，对各营业网点的资金成本、目标收益进行科学的数据分析，将资金成本价格和风险收益的存贷款利率进行电子化管理，用高科技手段对利率信息进行全方位监控和检测。对利率信息的传递要保持高度的时效性，保证商业银行的利率政策执行的步调一致。

（2）采用缺口管理分析来识别利率风险。缺口分析是指对所有收息资产及付息负债期限和重新定价机会所进行的综合分析，从而对未来资产负债利率结构可能的变化做出估计，有利于银行提前采取措施规避利率风险。

（3）利用传统工具和衍生工具共同控制利率风险。传统的工具有选择有益的利率条件、持续性缺口管理、利率敏感性缺口管理等方式。衍生工具可以帮助银行处理银行内部不能消化的风险，例如，利率互换、利率期权、利率期货等。

3.建立信贷风险防范体制

商业银行要对可能出现的信贷风险进行识别、度量以及控制，从而做出风险管理绩效评估体系。首先准确核对客户信息的准确性和真实性，其次要完善信贷资产质量动态监测体系

以及授信风险体系，加强对贷款项目的评估、贷款后的评价和跟踪管理等，积极建立信贷风险预警机制。对已经出现的信贷不良行为进行处置，商业银行本身要提高信贷管理水平和客户信用评价机制。最重要的一点就是要完善分级授权体制和监管体制，从而对下级管理者和经办者的职权进行控制，避免不良利率水平和计息方式的出现。要制定统一的存款利率浮动标准和范围，避免道德风险。

4.转移经营重心

利率市场化使得商业银行之间的竞争加大，所以商业银行必须拓展新业务，增加零售业务和收费中间性业务的比重。在银行传统业务进入微利时代的情况下企业非利息收入所占比例越高，银行抵御风险的能力越强，中间型业务就会变成商业银行主要收入来源。而零售业务收益稳定、市场潜力大且风险较小。商业银行应该重视对个人金融业务的开发，树立以个人为中心的经营策略，逐渐转移传统经营重心，降低风险，应对利率市场化挑战。

三、结语

利率市场化是我国在新形势下推出的有利于金融市场发展的策略，给予各金融机构更多的主动权，让其在市场机制的调节下优胜劣汰。但，不可避免的会给商业银行带来很多风险，要控制这些风险，商业银行就要在内部资金定价、利率风险控制、存贷款利率调节和经营策略上进行转变和创新，加大零售业务和中间性收费业务比重，采用先进的管理理念和工具应对利率市场化改革带来的考验。

参考文献：

[1]帅中明：利率市场化条件下商业银行风险控制策略[J].环渤海经济瞭望，2010（12）.

利率市场化与商业银行利率风险管理第7篇

利率市场化具有储蓄效应、投资效率效应、金融深化效应, 最终促进经济增长。1980年Fry采用累计时间序列回归估计得出:在亚洲, 平均实际利率向均衡的自由市场利率每上涨1%, 经济增长率将快0.5%;1989年Polak通过对40个发展中国家的实际利率与年增长率回归计算出的相关系数是0.18~0.27。Gelb也发现19651985年间34个国家的实际利率与经济增长之间具有正相关关系, 相关系数为0.2~0.6。利率是金融市场的“价格”, 和商品市场一样, 若“价格”不是由市场来决定, 那么整个金融市场也就不能称之为是“市场化”的。所以, 主流经济学家们一直在呼吁发展中国家要实行利率市场化。

一、利率市场化对企业融资的促进

利率改革之前, 金融机构贷款的收益与风险不对等, 对中小企业贷款的利息收入不足以弥补风险损失, 再加上责任认定问题等, 金融机构宁可在大型优质企业的贷款方面低价竞争, 也不愿对急需资金的中小企业放贷。研究表明, 拥有定价权的金融机构会根据企业的盈利状况、信用级别、发展前景等指标确定贷款对象及贷款利率, 这也必然使企业注意到资金的使用成本, 促使其融资行为更趋合理。

二、利率市场化对商业银行的冲击

在利率市场化进程中, 商业银行利率风险将呈上升趋势。外部因素主要包括国内政局动荡、经济形势恶化、金融市场波动、国际利率和汇率变化等, 这些宏观变量将影响市场利率水平, 最终对商业银行产生直接或间接的冲击。内部因素包括资产负债结构失衡;利率决策管理失误;内部管理体制不合理等。当内外部因素共同作用时, 就会形成实质性的利率风险, 具体表现为以下几种类型:

(一) 收益变动风险

收益变动风险主要源于商业银行自身资产负债期限结构的不匹配。当利率敏感性资产大于利率敏感性负债, 即银行经营处于“正缺口”状态时, 随着利率上浮, 银行将增加收益, 随着利率下调, 银行收益将减少;反之亦然。这意味着利率波动使得利率风险具有现实可能性, 在利率波动频繁且又缺乏风险管理措施的情况下, 银行可能遭受严重的风险损失。随着中国利率市场化的推进, 利率频繁变化且难以预计, 从而使证券价格、企业及银行净收益均发生波动, 银行面临的利率风险会不断上升。

(二) 期限选择权风险

期限选择权风险是指随着利率波动, 因客户行使存款或贷款期限的选择权而使银行承受的利率风险。根据中国现行利率政策, 客户可根据意愿决定是否提前提取定期储蓄存款, 而商业银行对此只能被动应对。在利率下调时, 客户仍可保持定期存款获取原来的高利率;利率上升时, 客户可提前支取再存入以套取新的、较高的利率。当利率波动时, 银行存贷款客户都会行使其“选择权”, 导致银行收益或资本净值下降, 这种利率风险实际上是通过期权价值变化来体现的。

(三) 利率结构风险

利率市场化过程中, 由于存贷款利率波动不一致导致利率结构风险表现为两种形式:一是在存贷款利率波动幅度不一致的情况下, 存贷利差缩小导致银行净利息收入减少;另一种是在短期存贷利差波动与长期存贷利差波动幅度不一致时, 与银行资产负债结构不相协调而导致的净利息收入减少。目前, 利率结构风险正在逐步加大。

(四) 利率操作风险

长期以来, 由于利率是法定的, 商业银行基本上不承担利率风险, 致使中国银行业非常忽视利率风险管理。利率市场化过程中, 利率风险将日益突出。商业银行在这方面风险意识薄弱, 管理人才奇缺, 技术手段落后, 难以建立起与之相适应的利率风险管理体制。只能被动地去适应利率变化, 而不是主动介入到利率风险管理之中, 从而在主观上加大了利率变动的体制风险。

三、商业银行在利率市场化进程中对利率风险的管理

(一) 利率风险管理的组织建设

商业银行必须加强对R&D的投入, 及时把握宏观经济变动形势, 准确预测利率风险。目前, 西方商业银行设有专门的组织资产负债管理委员会 (Asset Liability Committee, ALCO) 来管理利率风险。国内商业银行多设有专业研究所或者发展规划部之类的准研究机构。

(二) 识别利率风险

识别利率风险是指分析银行现有的资产负债状况承担了多大的利率风险。其方法有:编制缺口分析报告 (gap report) 、净持续期分析 (net durat ion analysis) 、净现值分析 (net present value analysis) 和动态收入模拟 (dynamic simulat ion analysis) 。对于现阶段的中国商业银行, 编制缺口分析报告最为方便。缺口分析报告是将银行各个生息资产和有息负债项目按照他们重新定价的日期分成不同的时间段, 以此确定银行在每一个时间段里究竟是有较多的资产还是有较多的负债需要重新设定利率。

(三) 建立完善资产与负债定价体系

针对利率市场化, 中国商业银行应加快建立产品定价体系, 以防利率风险。根据客户给银行带来的收益、信用风险、期限长短、利率风险大小以及资金筹集成本和运营成本, 劳动力成本等因素, 确定金融产品的合理定价, 具体包括资产定价和负债定价两个方面。资产实际收益是名义收益减去预期损失率。

(四) 金融监管机构通过调控基础利率调控市场利率

在中国, 五家大银行就主导了全国的利率水平变动, 控制了各总行的利率政策, 也就控制了全国分支机构的利率水平。所以, 中央银行对整体利率水平的控制是很有把握的。利率市场化后, 银行同业协会的行业自律作用也很重要, 同业协会的作用在于为各家商业银行提供一个利率水平协商的平台, 也使中央银行更方便地了解各家商业银行的利率变动状况。

(五) 鼓励创新型金融产品规避利率风险

当前中国金融市场的各种金融产品作为利率风险的缓解技术都有其特有优势, 也存在各自的局限性, 中国商业银行在利率市场化过程中, 要借鉴西方银行先进的资产负债管理经验, 加快金融创新步伐, 以转移利率风险并从利率变动风险中获取最大收益。同时, 在运用这些利率风险管理手段时, 商业银行灵活选择并注重避险工具之间的搭配组合, 设法从利率变动中获取最大收益。

参考文献

[1]王美荣.利率市场化对商业银行的影响及对策[J].金融纵横, 2009, (8) .

[2]吴水龙, 周涛.国有商业银行利率市场化改革效应分析及实施策略[J].金融论坛, 2008, (6) .

利率市场化商业银行第8篇

商业银行利率风险的度量方法有很多, 其中最常用的有三种, 分别是利率敏感性缺口法、持续期分析法和VaR度量法。其中, 利率敏感性缺口法的假设条件较少, 数据容易获得, 衡量风险所需的成本相对较低, 技术水平的要求不高。所以, 本文选取利率敏感性缺口法对利率风险进行分析。

利率敏感性缺口法用来衡量利率变动对银行当期收益的影响。具体来说, 就是银行将所有付息负债和生息资产按重新定价的期限划分到不同时间段。在不同时间段内, 利率敏感性资产 ( IRSA) 减去利率敏感性负债 ( IRSL) 得出的数值即为利率敏感性缺口 ( GAP) , 即GAP = IRSA IRSL。当某一段时间内的资产大于负债时, 就会产生正缺口, GAP >0, 即资产敏感性缺口。此时, 如果市场利率上升, 会导致商业银行净利息收入上升。相反, 当某一段时间内的负债大于资产时, 就会产生负缺口, GAP < 0, 即负债敏感性缺口。此时, 如果市场利率上升, 会导致商业银行净利息收入下降。当某一段时间内的资产等于负债时, 会产生零缺口, GAP =0, 此时, 银行净利息收入不受影响。

由GAP引申的相关指标还有缺口率 ( Δ) 、利率敏感性比率 ( λ) 和利率敏感性比率偏离度 ( θ) 。缺口率 ( Δ) 是指商业银行利率敏感性缺口除以商业银行总资产, 可用公式表示为: Δ = GAP/总资产。缺口率是一个相对指标, 它表示银行所拥有的总资产对其所面临的缺口风险的承受能力, 缺口率与银行的风险承受能力呈负相关关系。利率敏感性比率 ( λ) 也是一种相对指标, 公式为: λ = IRSA/IRSL。IRSA与IRSL的相对大小决定λ与1的偏离度, 即θ =λ -1, θ同样为衡量利率风险的相对指标, 当θ的绝对值趋于0时, 银行因利率波动而承受的风险较小, 反之亦然。

2 商业银行利率风险的实证分析以中国银行为例

2. 1 研究范围的选取

实证研究范围选取2007年至2013年, 该研究范围包含两个升息周期和一个降息周期, 并在2012年7月6日出现回调拐点 ( 如下图所示) 。这段时间呈现利率频繁波动的状态, 有助于研究银行在利率市场化背景下所面临的利率风险, 也有助于进一步完善我国商业银行利率风险管理体系。本文实证研究数据均由中国人民银行和中国银行各年度报表整理所得。

数据来源: 由中国人民银行网站数据整理所得。

我们从易受利率波动影响的商业银行的资产负债, 即利率敏感性资产与负债出发, 运用利率敏感型缺口模型进行数据的分析, 以衡量中行在利率市场化条件下所面临的利率风险, 并对其加以有效控制。

2. 2 指标的选取与计算

根据上文所述, 本文采用利率敏感性缺口法, 选取利率敏感性缺口 ( GAP) 、利率敏感性比率 ( λ) 、利率敏感性比率偏离度 ( θ) 和缺口率 ( Δ) 四个指标对中国银行的利率风险进行实证分析。

对2008 ~ 2013年我国中国银行年度报告公布的数据进行整理和分析, 将利率敏感性缺口 ( GAP) 、利率敏感性比率 ( λ) 、利率敏感性比率偏离度 ( θ) 和缺口率 ( Δ) 分别从短期、长期和总量三方面进行计算、统计, 得出结果如下表所示。

数据来源: 由中国银行 20082013 年年度报告数据整理计算所得。

2. 3 指标分析

从利率敏感性缺口角度来看: 只有在升息期, GAP >0; 在降息期, GAP < 0, 银行才能获得更大收益。如果GAP > 0, 银行应该适当的减少资产, 增加负债, 以规避降息带来的风险; 如果GAP < 0, 银行应适当的增加资产, 减少负债, 以规避升息带来的风险。

虽然在2008年底开始的升息周期中, 中行的总缺口为正, 为其在升息周期下带来可观的利息收入, 但是, 由于短期内中行存在负缺口, 因此将会产生较大的利息损失, 存在较大的短期利率风险。从表中可以看出, 除个别年份外, 中行一般呈现为长、短期正缺口, 总量正缺口的状态。如果处在降息周期, 银行将面临较大的利率风险。而且, 中行受利率的周期性变动影响较大, 也做出了相应的调整, 但是数据显示出一种政策调整的滞后性。这可能与中国银行自身资产规模巨大, 相比中小商业银行来讲, 其资产、负债结构调整的灵活性较差的原因有关。

从利率敏感性比率角度来看: 根据利率敏感性缺口的分析可知, 当处于升息周期时, λ > 1; 当处于降息周期时, λ < 1, 商业银行才能有效防范利率风险, 并且获得更多的收益。

由总量指标可以看出, 在2010 ~ 2013年之间, 无论处在升息周期还是降息周期, 一直在不断减小, 越来越趋向于1, 说明中行在此期间采取了被动性的策略来防范利率敏感性风险。无论利率如何变动, 这种保守型策略都可以较大程度地降低利率风险, 确保中行收益的稳定。而在2009年开始的升息周期中, 虽然刚开始维持在1附近, 但是总体上呈不断上升趋势, 这会降低银行的利息收入幅度, 若不及时有效调节, 利率市场化进程加快, 银行利息损失空间将会进一步扩大。从长期指标来看, 均与1严重偏离, 但呈逐年下降趋势, 可以看出, 由于中行资产负债期限结构的不匹配, 使得其面临较大的长期利率风险; 但是工行对资产负债结构进行过一定的逐年调整, 使得长期利率风险有逐年降低的趋势。

从缺口率角度来看: 总量方面, 中行的缺口率从2009年开始波动较为平稳, 且数值不大; 短期缺口呈现波动状态, 长期则由2009年开始呈现逐年下降的趋势。这说明: 中行所面临的利率风险和总资产相比而言不大, 现有的资产可能达到全面防范利率风险的目标。但是, 其应注意调整长、短期缺口率, 并对长、短期资产和负债进行合理匹配。

3 启示

通过上文对中国银行相关利率风险指标的分析, 我们可以看出, 利率风险的最主要因素在于资产、负债规模与期限的不匹配。基于此, 提出以下建议:

首先, 商业银行要提高对利率风险的重视程度, 建立一套完整的风险管理理论方法, 构建利率风险的内部防范体系, 设立职能明确的风控机构, 通过有效的风险管理手段对利率风险进行识别、衡量和规避。

其次, 调整资产负债结构, 加强长、短期资产和负债的匹配, 从而尽可能将风险控制在可控范围内。大力发展中间业务和表外业务, 引导金融产品创新。

最后, 政府应该设立相关机构部门, 加强对金融市场风险的实时监控, 特别是对商业银行利率风险的监控。大力推进经济发展, 为商业银行的经营活动创造良好的宏观经济环境, 降低利率风险对商业银行的不利影响。完善相关法律法规, 为金融产品的创新和衍生产品的良好运作提供完善的市场环境和法律环境。

摘要：在利率市场化进程不断加快的背景下, 利率风险逐渐成为我国商业银行面临的最主要的风险。本文对我国商业银行所面临的利率风险的类型及其度量方法进行简述, 并以中国银行为例, 通过利率敏感性缺口模型, 对我国商业银行面临的利率风险进行实证分析, 考察中行目前所面临的风险现状, 并指出这是我国商业银行的共同问题。最后, 本文从利率风险管理的角度出发, 对利率市场化背景下, 我国商业银行如何应对利率风险提出一定的政策建议。

关键词：利率市场化,商业银行,利率风险,利率敏感性缺口管理

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[6]中国人民银行货币政策分析小组.中国货币政策执行报告 (二○一四年第一季度) [R].2014-5-6.

利率市场化商业银行第9篇

一、利率市场化对我国商业银行造成的风险分析

第一, 重新定价风险。重新定价风险又称为期限错配风险根据我国目前的存贷款业务利息计算规则, 存款期内利率的调整不影响定期存款利息的计算, 存款到期后按存入日挂牌利率支付利息;而贷款利率则在央行基准利率水平上由商业银行进行适当浮动并每年调整一次。银行对长期存款和贷款进行期限匹配后在到期日前若遇利率下调, 银行对存款支付的利息并不会减少而贷款利率却要在基准利率调整的当年或下一年度开始相应下调, 导致银行净利息收入减少。这已成为商业银行利息收入减少的主要原因。

第二, 收益曲线风险。一般情况下, 收益率曲线的斜率为正说明长期利率将高于短期利率。银行利用短期负债来支持长期资产, 这种差异可给银行带来利益, 即期望利差的收入。在经济繁荣阶段, 收益曲线可能会发生异常变动, 长短期利差缩小甚至短期利率可能会高于长期利率, 银行的利差收入就会大幅度降低甚至变为负数。这种情况下, 银行的利息收入和市场价值会受到不利影响, 从而产生收益率曲线风险。

第三, 基准风险。人民银行公布的存贷基准利率的不同步变动给商业银行带来基准风险。例如, 当商业银行根据基准利率的变化调整存贷款利率水平时, 若同时收入一个一年期的资金存款, 利息是每月按照伦敦银行同业拆借利率即LIBOR浮动, 同时将该笔存款发放一年期的贷款, 利息按美国国债的发型利率浮动, 由于二者的差额会发生不可预测的变化, 因此银行的利差是不确定的。这种情况会使银行面临基准风险。

第四, 内含选择权风险。内含选择权风险又称为期权风险。在银行的许多业务中, 客户都享有潜在的选择权, 而不是义务。例如, 如果利率水平显著上升, 存款户可以从银行取出未到期的定期存款, 重新存入高利率的存款账户;如果利率水平下降, 借款者可以提早偿还银行贷款, 以低利率重新筹集资金。一段时间以来通过银行发行的凭证式国债, 其发行办法规定持有人可以提前向银行兑付, 资金由银行垫付, 则利率上升时可能出现大量的提前兑付现象, 不仅对银行正常支付能力形成巨大冲击, 而且削弱银行投资其他高利率资产的盈利能力, 也是一种内在选择权风险。

二、商业银行应对利率的市场化转变风险的几点措施

在利率市场化环境下, 为实现自身的健康可持续发展, 商业银行必须针对利率的市场化改革为其带来的风险采取必要措施, 使其经营管理行为得以有效运行。具体而言, 商业银行可以从以下几方面采取措施规避利率的市场化转变带来的风险:

第一, 实行资产多元化以分散风险。资产多元化要求银行资产的配置尽量将种类、方式、投向、期限分散, 以避免风险的集中。实行资产多元化, 有助于调整银行的贷款结构, 规避利率风险, 提高盈利水平。目前我国的商业银行还缺乏业务全能化和综合化的条件, 因此目前宜采取循序渐进的原则。

第二, 改善银行收入比重, 增加非利息收入。在利率风险加大, 利息收入不确定性增加的同时, 如果能够加大非利息收入的比重, 就能够使银行在利率波动过程中处于主动地位。非利息收入主要来自于商业银行的表外业务, 所以, 大力发展表外业务是商业银行防范利率风险的重要途径。

第三, 加强内部信息系统建设, 提高信息送效率。要实现这一措施, 首先必须改造银行的统计报表系统, 建立起适合于利率风险信息采集的统计报表体系, 这就要求银行必须改造当前软件系统, 为利率风险管理提供适宜的平台;其次, 却被告统计信息的准确性和及时性;第三, 实现公共信息的信息共享

第四, 加强负债管理, 拓宽融资渠道。由于利率的波动和利率结构的不合理, 银行的负债可能会发生剧烈的波动, 从而给银行带来流动性风险。为了避免此类风险, 一项重要的措施是努力拓展融资渠道, 通过不同敏感性的负债之间的转换, 防范由于利率变动而带来的负债的大幅波动。

第五, 改革银行定价体系, 利用定价策略防范利率风险。利率不是金融产品价格的唯一形式。以贷款为例, 除了贷款利息, 贷款手续费、贷款补偿性余额及其他贷款条件同样构成了贷款的价格。同时, 贷款手续费对市场利率的变动基本上是非敏感的。因此, 可以通过确定一定比例的手续费或补偿性余额来保持贷款价格在总体上的合理性。

利率市场化商业银行第10篇

1986年我国利率市场化改革拉开帷幕, 银行间拆借利率由借贷双方协商决定, 至2013年我国已全面放开贷款利率, 存款利率上限升至基准利率的110%, 利率市场化的根本在于由金融交易主体根据市场供求情况自发调节利率期限结构和数量结构, 扭转由货币管理当局决定和抑制利率形成和利率管理失真传导现象, 实现资源的合理有效配置。利率的自由波动加剧了商业银行遭受损失的可能性, 故利率风险应成为我国商业银行进一步重点关注的风险之一。

二、我国商业银行利率风险影响分析

利率市场化的逐步推进为我国商业银行的发展带来了机遇和挑战, 一方面促进了我国商业银行经营模式由粗放向集约化转变、强化了银行自身的经营能力和国际竞争力, 有利于银行根据市场环境和自身发展目标合理安排和从事经营活动;然而伴随市场利率化的不断深入, 利率市场化必然带来高频高幅的利率变动, 故利率风险成为我国商业银行新时期需要关注的重要风险之一。

(一) 我国商业银行面临的利率风险

1. 过渡期利率风险。

较西方发达国家, 我国商业银行利率风险管理起步较晚, 管理意识淡薄且缺乏实质性管理经验, 管理重心多集中于信用风险方面, 故面对利率市场化的进一步放开, 我国各大商业银行无法快速适应金融环境带来的巨大变化, 只能是摸着石头过河, 无法采取免疫性、进取型策略从利率波动的预期中获利, 长期利率管制政策的结果导致市场利率普遍较低, 一旦利率管制放开, 市场利率不可避免呈现上升趋势, 放眼国际利率发展趋势, 萨奇 (1996) 在分析利率市场化与利率变动关系中指出:在实行利率自由化的国家中, 70%国家的利率都出现不同程度的上浮, 银行通过大幅提高存款利率和降低贷款利率来增强同业竞争力, 存贷利差收窄的直接后果将导致银行盈利水平下降。

2. 永久性利率风险。

如果说过渡期利率风险源于我国商业银行对利率市场化环境的不适应, 永久性风险则是所有商业银行都必须要面对的长期性、系统性风险。结合巴塞尔委员会细则和当前国内银行发展现状, 目前我国商业银行面临的利率风险主要有重新定价风险、隐含期权风险、收益率曲线风险和信用风险。

利率市场化在一定程度上会造成市场定价机制失灵, 使商业银行面临重新定价风险, 它源于银行资产和负债重新定价时间的不匹配, 该风险是商业银行面临的最主要风险。隐含期权风险是指客户在行使期权时, 由于选择意愿的改变而给银行带来风险的可能性。根据我国现阶段的利率政策, 客户可自由选择提前支取存款和偿还贷款, 当利率上升 (下降) 时, 客户从银行支取存款选择在更高利率时存入, 或提前归还贷款选择在更低利率时借出, 以减少利息支出, 加之金融产品创新的层出不穷, 赋予了客户更多的产品业务选择权。收益率曲线风险又称利率期限结构变化曲线, 伴随经济周期的不断变化, 收益率曲线会呈现不同的形状;近年来, 我国债券收益率曲线呈现扁平化发展态势, 即长短期债券的风险溢价逐渐减少, 说明暗含的利率风险越来越大。

随着利率市场化的进一步推进, 商业银行通过提高存款利率来吸引客户源的同时必然引起资金成本的上升, 为了保持盈利, 采取扩大信贷的方式来提高利息收益, 一定程度上会引起信贷膨胀, 不良贷款数额的增加;同时, 中小企业作为信贷市场的主要对象, 普遍存在财务报表不真实公允披露等问题, 而我国商业银行在信用风险评估和计量模型等方面的应用还存在很大不足, 加大了银行的信用风险。

(二) 我国商业银行利率风险程度实证分析

1. 利息收入占营业收入比重分析。

为进一步探讨银行盈利模式受利率变动的影响程度, 笔者选取2009~2013年我国商业银行净利息收入在营业收入的占比情况作为研究指标, 经分析可知:我国商业银行净利息收入占比平均在70%左右, 说明利息收入依旧是商业银行的主要利润来源, 其中浦发银行最高时达到90%, 为5家银行之首;股份制银行净利息收入占营业收入的比重高于国有大型银行, 平均比国有银行高出10%左右, 然而在美国等同等规模银行中非利息收入占有40%~55%的比例, 说明我国商业银行对净利息收入具有极强的依赖性, 业务范围狭窄, 银行总体收益的利率敏感性较强, 故当利率发生大幅波动时, 以存贷利差为主要经营来源的传统商业银行盈利模式将受到一定冲击。

资料来源:各商业银行2013年年报。

2. 利率敏感性缺口分析。

为衡量利率变化对净利息收入的影响程度, 笔者选取利率敏感性缺口计量模型对利率风险进行度量, 该计量模型应用的理论基础在于资产、负债均对利率的敏感性有所反应, 利率敏感性资产与利率敏感性负债之间产生的缺口头寸反映出利率敏感性风险的大小, 当缺口为零时, 即实现利率风险免疫, 利率变动不会对净利息收益产生影响。

从表2分析可知:除民生银行在3个月内利率敏感性缺口为正, 表现为资产敏感性, 其他商业银行利率敏感性皆表现为敏感性负债, 以后期限内, 除民生银行、中国银行在1~5年间敏感性缺口为负数, 其他均为正数, 表现为资产敏感性;各商业银行各期限内的缺口头寸绝对值数均较大, 意味着面临较高的利率风险;近年来, 居民储蓄选择倾向短期化, 企业中长期贷款需求不断增加, 银行资产长期化与负债短期化现象日益严重, 导致商业银行出现资产流动性下降, 负债流动性上升的局面;在这种状况下, 若利率发生上调, 则会对商业银行主营收入造成一定冲击。

资料来源:各商业银行2013年年报。

三、我国商业银行应对利率风险的管理策略

(一) 鼓励引导金融创新, 提高银行风险控制能力

1.我国商业银行应创新利率风险监管和内控机制, 积极采取预防措施, 保证商业银行具备适当的资本充足率, 对利率敏感性缺口进行风险管理, 依据监管和激励相辅相成的发展原则, 创新利率监管机制, 对金融市场中存在的信息不对称、监管盲区、系统性风险等市场行为进行及时干预管理。完善利率风险内控机制, 开发表内表外业务头寸相关联的风险计量模型, 在科学计量分析重新定价、基准风险、隐含期权等利率风险的基础上, 严格把控总行和各下属部门机构的风险额度, 实现商业银行金融体系健康发展。

2.金融工具创新为规避利率风险提供了更多的手段依托, 效果最为显著的当为金融衍生品的运用, 主要包括远期利率协议、利率互换、利率期货和利率期权。其中, 远期利率协议作为一种完全信用化的金融工具, 规避了本金流动性问题, 不需通过表内调整就可实现对资产和负债的保值, 是进行商业银行利率风险管理的一种有效工具, 预计利率发生波动时, 商业银行可按照协议利率进行筹资 (投资) , 实现降低筹资成本获得更高的利息收益的目的, 商业银行放弃了利率下降时获得的收益, 但同时也规避了利率上升时带来的风险, 所以商业银行应进一步完善利率风险有效对冲机制, 利用金融衍生工具对利率风险敞口进行套期保值管理, 使商业银行能更好地进行资产负债管理, 规避利率风险。

3.推广以中间业务为重点的金融业务创新。同国外银行相比, 我国商业银行中间业务范围窄、品种少, 收益占比低, 主要以一般代理业务为主, 应充分借鉴国际业务发展经验, 借助现有客户群推动中间业务整合创新, 加快业务结构转型, 拓宽业务领域, 提高投行、资金托管、间接银团等新型业务收益占比, 打破单一存贷利差的收益路径, 加大资产、负债与中间业务捆绑营销力度, 谋求新的盈利增长点, 防范经营风险。

(二) 完善金融体系定价机制, 提高市场定价能力

1.为防范利率风险, 商业银行应以市场为价格导向, 建立科学合理的利率定价体系。首先, 总行应结合自身资产负债状况制定适合本行发展的基准利率水平, 实行分级授权的管理模式, 根据各下属分支机构同业竞争程度、结构规模、利润诉求以及资金水平情况, 授予分支机构不同程度的定价浮动权, 有利于各级银行机构逐步建立起适合当地市场金融体系发展的利率水平;其次, 建立新的利率定价模型和决策系统, 结合以往客户信贷关系的经验数据, 通过定性定量相结合的方式, 有效控制商业银行利率风险;最后, 针对我国银行存在的产品定价政策不规范、定价方法不合理、定价组织结构不完善等问题, 建立科学先进的产品定价策略。

2.稳步推进FTP (内部转移价格) , 通过内部资金利率进行资产负债结构调整, 以合理的资金经营成本和风险计量为基础, 降低各银行分支机构资金获取与使用头寸的差额, 通过全额有偿转移资金构建集矩阵式资金管理体制、绩效管理体制和风险管理体制于一体的科学评价体系, 指导产品科学定价, 有效规避银行中现存的报价混乱、定价不准等问题。

(三) 完善国债市场, 构造收益率曲线

1.基于国债利率结构合理且流动性强的特点, 国际上多采用国债利率作为市场的基准利率, 因此进一步完善我国国债市场, 对规避我国商业银行利率风险具有必要性。首先, 建立一个统一的国债市场, 打破国债市场的分割局面, 增加跨市场套利交易投资的机会, 促进债券市场交易的流动性;其次, 促进国债品种多元化, 大力发行以短期和超长期为主的国债品种, 合理配比国债期限结构, 使收益率曲线变动趋于合理化, 形成市场基准利率, 发挥财政金融定价功能;最后, 推进我国国债市场国际化进程, 加大国内发行债券对外开放程度, 通过先限量后开放的方式, 允许海外投资者参与国内债券交易买卖。

2.科学构造及预测金融市场利率期限结构, 培养基准收益率曲线。将理论与经验法相结合, 运用CIR、Bootstrapping过程以及三次方样条等函数模型来科学构建利率期限结构, 进行利率预测, 准确把握利率波动方向和幅度, 有利于商业银行积极调整匹配表内项目, 保持有利的风险敞口, 并对表外产品价格进行合理估计;根据套利定价和一般均衡理论, 利用当前利率期限结构, 结合各经济因素变化趋势, 推测未来利率走势, 有效控制利率风险。

(四) 合理配比存贷款结构, 提高银行收益水平

1.商业银行应遵循成本效益理念, 大力推广低成本的短期活期存款, 控制成本较高的同业存款量度, 避免过高的付息成本, 保证存款规模与利息成本协调均衡;确定合理存款比例以确保存款稳定性, 将企业存款与存贷制度相挂钩, 通过实施良好的信贷服务、开发新型储种业务和推广储蓄宣传工作, 激发广大客户吸储积极性, 形成银行稳定忠诚的客户源, 通过优化存款结构, 扩大商业银行资金来源范围。

2.针对中小企业贷款需求旺盛的境况, 商业银行应进一步放开中小企业贷款比重, 通过利率的差别化定价, 提高收益较高的优质中小企业贷款市场份额, 与之建立长期互利合作关系, 提高我国商业银行贷款利息收益;同时, 为谋求新的贷款业务增长点, 开发个人住房及消费贷款业务, 增加设定浮动利率区间和固定贷款利率, 丰富贷款利率品种, 有利于商业银行根据利率波动幅度调整利率风险敞口;最后, 为避免不良贷款带来的信用风险, 商业银行应提高信贷资产质量, 规避高风险业务, 严格贷款审批权限, 综合分析评估客户偿债能力和信用评级, 核定授贷额度, 化解贷款风险。

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利率市场化对商业银行的影响分析第11篇

关键词：利率市场化；商业银行；影响；措施

随着我国金融业的发展，利率市场化改革是我国必经的过程。利率市场化改革是把双刃剑，它既为商业银行的发展带来了发展机遇，也带来了更多的风险和竞争压力。所以，商业银行要积极应对，深入分析其背后的有利和不利因素，采取及时有效地措施，趋利避害，提高自己的竞争力。

一、什么是利率市场化

所谓的利率市场化是指将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。一般而言，利率市场化包括两个内容：一是商业银行的存贷款利率的市场化，二是中央银行通过间接的方式影响市场利率。

在市场利率制度下，利率的运行机制存在两大特征：1、利率的变化由市场资金供求决定。政府解除对利率的管制，通过价格机制达到资金的合理配置，当市场上资金供大于求时，利率下降，反之，利率上升。2、中央银行对利率进行间接的调控。中央银行通过间接的手段影响利率，比如，中央银行通过基准利率来调控全社会各种利率，由此来决定基础货币量。

二、利率市场化给商业银行带来的机遇

1.利率市场化促使商业银行不断推出新的产品，以提高自己的业务竞争能力。利率市场化之前，国家当局实行对利率的管制，使得我国的商业银行在相同的业务方面进行竞争，没有创新积极性。利率市场化之后，商业银行有了自主的定价权，商业银行为了增强自己的竞争优势，不断创新自己的金融产品和扩大业务范围，这也就使得那些不受利率影响的中间业务得到快速发展。

2.利率市场化使得银行间的竞争趋于公平化。在利率市场化之前，我国的存贷款利率都是由中央银行决定，在利率管制的情况下，各个银行都能获得稳定的利差，使得商业银行的收入大多来自存贷款业务，他们竞争的焦点也仅限于此，然而管制下的价格机制保证了各商业银行在竞争中都能保证自身的安全，使得这种竞争在商业银行中起到的作用微乎其微。而在利率市场化条件下，银行的竞争有了实质性的转变，全面的价格手段让商业银行间的竞争变得公平。没有了稳定的利差收益，银行纷纷寻求新的业务，那些能够快速适应新形势的银行占据了优势，而另一些不能快速开拓自身业务的银行则面临着淘汰，优胜劣汰的机制使得银行间的竞争不断的趋于公平化。

3.利率市场化事商业银行的客户结构发生改变。利率市场化使得商业银行开始关注以前所不注重的中小型企业。在利率风险的冲击下，商业银行对大型客户的竞争越来越激烈，不少商业银行的业务对象开始向中小型企业进行转型，根据贷款的成本和收益进行衡量，选择盈利客观的中小型企业，增加自身的业务收入。商业银行的这一转变使得它们的客户结构不在单一，业务范围也得以拓展。

三、利率市场化给商业银行带来的挑战

1.利率市场化使得商业银行的存贷利差不稳定，银行的利润来源变小

商业银行的主要业务来源还是存款和贷款的差值，在实现利率市场化后，商业银行有了自主定价权，为了吸引客户和资金，各个银行会提高存款利率，降低贷款利率，这就造成了银行所能从中获取的利润变小，银行间的竞争也就越来越激烈。

2.利率市场化导致商业银行竞争加剧，面临淘汰的风险

利率市场化使得商业银行失去了原有的稳定存贷利差收入，每个银行都不得不争相抢夺社会上的优质企业，纷纷降低贷款利率，但是，这种方法使得存贷利差越来越小，银行的收益也越来越少。银行间的竞争不断加剧，如果此时商业银行依旧将重点放在这单一的业务来源上，不进行产品的创新，规避利率风险，就面临着被淘汰的危险。

3.商业银行面临着更大的利率风险

当利率市场化之后，金融市场的供求关系决定了利率的高低，由于市场的存在着很多的不确定性，利率的变动是无法完全预测的，商业银行无法完全规避利率所带来的风险，所以，利率市场化之后，商业银行所面临的利率风险无可避免的提高。

四、商业银行应该采取的应对措施

1.快速开创新的金融产品，拓宽业务范围。就现在看来，商业银行的收入绝大部分来自存款和贷款业务，这种业务受利率影响很大，在利率市场化之后，利率的不确定性给银行带来了很大的利率风险，这就需要商业银行尽快发展新的业务来规避利率风险。在新形势下，商业银行需要把自己的业务创新放在首位，大力开拓非利差收入的中间业务，来增加利润的来源。

2.将客户类型由大型企业转向中小型企业。根据上文所述，在利率市场化之后，商业银行传统的存贷业务受到很大的影响。由于商业银行的规模和结构都远不如国有银行，竞争力也相对较弱，所以在传统的存贷业务上不占优势。那些优质的大型企业成为多家银行争相争抢的客户，然而，随着利率市场化之后，各银行为了吸引客户会减低贷款利率，这就在一定程度上使得大型的企业有了更大的选择权。在这种情况下，商业银行要转变自己的客户类型，面向中小型企业开展业务。在开展业务中，要结合中小型企业对资金需求的特点，来制定详细的业务流程。中小型企业对资金的需求往往有少量、贷款期限短、贷款的频率高等特点，商业银行需要改进原有的贷款管理，有针对性的为中小型企业制定贷款业务，完善贷款业务流程，提高服务水平。

3.向其他国家学习，加强风险管理。在市场利率化之后，利率的不确定性增加了商业银行的利率风险，商业银行要想有效的规避，就不得不对利率变化进行预测，提前制定应对策略，然而，利率的风险测量是一个复杂的过程，就我国而言，还出于起步阶段，要想准确的预测利率变动有一定的难度，所以需要积极的向其他国家学习先进的技术，加强数据统计系统，利率风险计量系统的建设，为商业银行规避利率风险提供技术支持。同时，要对银行内部结构做出相应的调整，建立风险管理机构，有效的实施风险管理策略，做到提前预测，积极应对风险。

4.加强员工培养，提高员工素质。在利率市场化的冲击下，商业银行面临着更多不确切的风险，因此，银行需要加强员工对利率市场化的学习，培养一批高素质，高能力的人才，为商业银行在同业的竞争中奠定基础。在人才培养方面，制定切实可行的计划，加强与国际的交流，与国际接轨。同时，在人员配置上要进行一定程度的改革，从人事制度到考核制度都要进行相应的调整，提高员工的工作效率调动工作的积极性。从而，增强商业银行在利率市场化中的竞争力。

五、结束语

综上所述，利率市场化一国经济发展到一定水平所必经的过程，它给商业银行带来了很大的挑战，同时也潜藏着更大的机遇，所以说利率市场化是把双刃剑，商业银行要认清现在所面对的不利影响，审慎处理银行间的激烈竞争，并及时对自己的业务范围和内部结构作出调整，加快体制改革，以减少对传统业务的依赖，寻找新的利润增长点，规避利率风险所带来的冲击。同时，商业银行要放眼未来，纵观新的国际形势，结合自身的条件发展具有特色的业务，增强自身的综合竞争能力。（作者单位：北京语言大学）

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利率市场化商业银行第12篇

1. 特定风险因素影响下我国中小商业银行面临的风险状况

首先, 我国中小商业银行先天不足。经营规模小、抗风险能力弱, 部分银行经营管理水平低、资产质量差、财务亏损严重, 社会信誉下降, 导致经营状况恶化。

其次, 我国银行业长期被四大国有商业银行垄断, 中小商业银行只能获得有限的金融资源。

再次, 从不同市场层次分析, “大客户偏好”使得中小商业银行被动陷入价格竞争、人脉关系竞争的低层次金融生态圈中。

2. 普遍风险因素影响下我国中小商业银行的利率风险状况

普遍风险因素影响下商业银行面临的利率风险表现如下:

(1) 业务结构上存在风险状况;

(2) 资产负债结构上的矛盾带来的重新定价风险;

(3) 收益率曲线风险;

(4) 基差风险;

(5) 期限选择权的风险;

二、我国中小商业银行抵御利率风险能力的分析

商业银行抵御利率风险的能力主要用资本充足率和资产负债率来衡量。

1. 资本充足率分析

资本充足率是指商业银行的资本总额与风险资产总额的比例, 用以表明银行自身抵御风险的能。据调查, 我国中小商业银行的资本充足率普遍比较低, 且2009年不断下降的趋势又进一步减弱了其抵御风险的能力。

2. 资产负债率分析

资产负债比率能够反映银行的财务状况和风险控制能力。资产负债比率越高, 商业银行抵御风险的能力越差。从银行历年的分析报告看出, 我国中小商业银行各年的资产负债比率大部分都高于95%。由此可见, 我国中小商业银行普遍都处于利率风险比较大的状态。

三、我国中小商业银行利率风险工具的选择

随着我国中小商业银行利率风险的增大, 中小商业银行有必要积结合自身实际, 积极探索风险管理模式, 通过选择合适的管理工具等手段提高风险管理的水平。

1. 中小商业银行采取利率敏感性缺口模型来分析利率风险状况

我国中小商业银行利率风险管理尚属于起步阶段, 资产负债表的复杂程度尚低, 会计、统计和信息体系还无法准确及时的反映各项计息资产负债的期限结构, 很难提供持续期模型分析所需要的准确数据。利率敏感性缺口模型以原始成本会计为基础来计算资产负债, 和我国银行自身的会计核算原则相一致。同时, 利率敏感性缺口模型主要反映利率变化对利息收入的影响, 和我国中小商业银行经营管理的目标一致。因此, 我国中小商业银行可采用利率敏感性缺口模型来分析利率风险状况。

2. 合理选择表外风险管理方法

当前主要的利率金融衍生工具包括远期利率合约、利率期货、利率期权、利率交换等。根据各种利率衍生工具的特性, 本文认为在能合理预期利率走势的情况下, 我国中小商业银行可以利用利率期货合约和远期利率协议来锁定未来的贷款利率和借款成本;利用利率期权来保护投资组合;利用利率互换改变银行对利率波动的风险敞口和借款成本。此外, 金融衍生品的虚拟性和杠杆性会给投资者带来一系列潜在的风险, 因此中小商业银行应侧重于以套期保值为根本目的参与金融衍生交易。

四、我国中小商业银行加强利率风险管理的对策建议

中小商业银行要结合自身情况, 确定合理的风险管理目标, 科学定位选择风险管理战略, 并通过资源配置以及建立风险战略管理机制充分发挥风险管理战略的价值和作用。

1. 建立和完善以利率风险管理为中心的风险管理模式

(1) 提高风险管理意识, 加强人才培养。我国中小商业银行应当在企业文化中增强利率风险意识, 确立利率风险管理在资产负债管理中的核心地位。此外, 中小商业银行急需培养一批掌握并能灵活运用现代利率风险管理技能的高素质人才。

(2) 建立专门的风险管理机构, 严格执行风险管理程序。针对我国目前银行风险管理部门职能分散、专业性不强和机构设置不恰当的状况, 中小商业银行应该采取措施成立专门的职能机构。

(3) 提高中小商业商业银行缺口管理水平, 改善资产负债失衡状况。银行要提高缺口管理能力, 调整资产负债结构, 使银行的净利息收入和净资产价值最大化, 实现对利率风险的管理。

2. 大力提升中小商业银行核心竞争力, 增强风险抵御能力

(1) 准确市场定位, 走特色化发展道路。中小商业银行应找准市场定位, 做到“同中求异”, 不断满足多层次潜在客户的金融服务需求, 做出适应市场经济要求的理性选择。

(2) 加强资本管理, 优化盈利结构。银行要高度重视对经济资本的科学管理, 加快运用EVA等风险调整收益的方法, 强化分支机构对风险资产的自我约束。银行还要在客户选择、资源配置、业务结构调整、收入结构等方面通过优化资本配置引导业务健康发展。

3. 改进业务发展模式, 大力开拓同业业务及中间业务市场

(1) 改变商业银行经营观念, 改善经营策略。中小商业银行要转变观念, 把拓展同业业务和中间业务放在战略高度来对待, 充分认识到同业业务和中间业务是银行新的利润增长点。

(2) 拓展传统中间业务市场, 开发新兴中间业务市场。中小商业银行在利用机构与网点的优势做好传统中间业务的同时, 需善于发现和挖掘社会经济生活对金融服务的需求, 选择适合市场需要, 发展潜力较大, 风险小、成本低, 并能发挥银行优势的中间业务品种, 满足客户消费多元化和投资多元化的需求。