内部控制与公允价值论文范文第1篇

摘 要：公允价值是我国新会计准则制定之后，引入的一个新的概念，这一概念的引入，有利于我国与国际在会计计量方面做好衔接。本文首先介绍了公允价值的定义及其特点，进而阐释了其在资产计量中的具体应用，希望能够为研究公允价值的人员提供借鉴。

关键词：公允价值；资产计量；运用

我国新会计准则与传统的会计准则相比，有很多的不同，其中公允价值的引入就是最好的例子。实际上，公允价值已经在外国得到了大规模的使用，而且逐渐的向国际会计的方向发展，近些年来，由于我国的市场经济得到了飞速的发展，因此也将公允价值这种计量方式也得到了我国学者的关注。

一、公允价值的定义

关于公允价值的定义不同的机构有不同的界定，不同的国家其界定方式也不同，我们主要介绍一下国外学者对公允价值的界定：公允价值简单的说是指一定的金额，只是这个金额是在贸易双方知情而且是在公平的基础上产生的金额；而我国的学者对公允价值是这样界定的：它值得是一种金额计量方式，只是这种方式是在公平交易中完成，其交易项目是资产以及负债，这种交易是在双方都知情的状态下完成的。从国内外这两种界定中，我们能够总结出公允价值具有的主要特点：

首先，对象全，无论是资产，还是负债，都可以有公允价值；其次，灵活性，公允价值并不是一成不变的，它会随着时间以及空间的变化产生变化，也就是说，不同的时间其公允价格是不相同的，不同的地点其公允价格同样也是不相同的；再次，不可加性，传统的成本计算，就是各个资源成本相加，但是公允价值却不能将资源成本这样相加，换句话说，如果利用的是公允价值，那么，其资源成本之和未必是各个资源成本相加，在这种状态下，就需要对资源进行反复的评估，以保证每种资源都能得到合理的评价；最后，交易存在一定的预期，如果利用公允价值进行交易，那么通用情况下，其交易代表反映的都是整个市场的期望，而不是个人的期望。

二、公允价值在资产计量中的运用

很多行业都可以进行资产计量，比如投资性房地产行业、金融行业及其企业合并中的应用等。接下来笔者就详细的介绍一下公允价值在这些行业中的应用。

1.公允价值在投资性房地产行业中的应用。因为该行业的后续计算，一般都是利用成本模式，所以要想利用公允价值，必须满足相关要求：一方面，该行业所在的区域其交易要十分活跃，另一方面，相关企业必须能够从市场中获得该行业或者与此相类似的行业的市场价格或者其他与之相关的信息，这样才能对公允价值的估计才不会出现太大偏颇。如果企业想要使用公允价值进行计量，需要加两个明细科目，一个是成本；而另一个是公允价值变动，这两个科目都隶属于投资性房地产科目。

2.公允价值在金融资产行业中的应用。虽然金融资产可以划分为4类，但是能够应用到公允价值的，只有两类，一类是需要公允价值计量而且要将其变动计入到当期损益的金融资产；而另一类是可供出售的金融资产，这两种资产都可以应用公允价值对其进行计量。

当公允价值对前者进行计量时，需要考虑金融资产和市场是否能够有效结合起来，这样才能将该资产在市场变量变化时产生的作用准确的反映出来，在对前者类型的资产进行公允价值计量时，无论是初始确认，还是后续计量都要使用公允价值计量，如果这两个环节出现了差额，要将这个差额转变为投资收益，如果这期间出现了问题，要合理的调整好公允价值；而如果在可供出售金融资产中运用公允价值，需要注意两种情况，一种是虽然在初始确认时，应该使用公允价值进行全方位的计量，但是因为该资产是可供出售的，所以对于可供出售的这部分资产就不能用公允价值进行计量，而是要将其算到初始入账金额中；另一种情况是，正常情况下资产负债表日都应该根据公允价值进行有效的计量，但是如果这其中存在可供出售的资产，那么，这种情况下，如果公允价格发生了变化，产生的损益是不能计入到当期中的，而应该将其算作时所有者损益。

3.公允价值在企业合并中的运用。这里所指的企业合并要满足的最重要的要求就是不能再同一控制下，换句话说就是通过一次交换交易就能够实现企业合并。这种企业在合并时会出现库存商品的问题，这时就可以将库存商品当作是合并对价，利用公允价值进行计量，将其算作是主营业务收入中，而且要将其转换成一定的成本。

三、应用公允价值应该注意的问题

公允价值计量方式虽然适用性很强，但是如果不按照相关程序进行计量，也会出现很多问题，反而会使计量陷入混乱，起不到公平交易的作用，在其应用时，最应该注意的问题就是应与历史成本计量相结合，我国当前市场经济尚未完全形成，不可能将所有的会计要素或会计事项都统一按公允价值进行计量，公允价值计量不可能脱离了历史成本而单独存在。长期以来，在我国历史成本计量占据主要地位，推行公允价值更应以历史成本计量为基础，尤其在我国会计信息失真严重的背景下，更不可能大规模、大范围运用公允价值，今后的发展趋势是，在相当长的时间内历史成本和公允价值将同时共存。

四、结语

综上所述，可知公允价值在资产计量中得到了大规模的使用，这种计量方式为交易双方都提供了合理发展的空间，其最大的特点就是体现出公平。我国在使用公允价值计量方式上还不算很成熟，但是随着我国各种行业的发展，公允价值计量方式会有很大的发展空间，在使用时一定要注意相关问题，否则会使其失去使用的价值。

参考文献：

[1]李刚.对我国现行会计制度中资产计量问题的探讨[J].河南纺织高等专科学校学报，2002（03）

[2]罗拉.新会计准则下公允价值分析[J].财会通讯（学术版），2008（03）

[3]高宁会，王安宁.公允价值在非货币性资产交换与债务重组中的应用[J].财会通讯（综合版），2008（03）

内部控制与公允价值论文范文第2篇

资产减值会计准则与公允价值

摘要：本文主要探讨新资产减值会计准则中公允价值的运用。在回顾公允价值产生的基础上，分析公允价值在资产减值中的运用情况，指出其中存在诸多不确定性因素，会影响资产减值会计准则的实际效果。笔者认为，应适当改进公允价值在资产减值中的运用方式，包括延缓采用公允价值、设立过渡期、引入全面收益表、改进业绩考核办法。

作者：陈宋生

内部控制与公允价值论文范文第3篇

摘 要：公允价值（Fair Value） 亦称公允市价、公允价格。熟悉市场情况的买卖双方在公平交易的条件下和自愿的情况下所确定的价格，或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖或者一项负债可以被清偿的成交价格。本文就公允价值的运用作出一些分析。

关键词：公允价值；确定方式；运用

在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉市场情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。购买企业对合并业务的记录需要运用公允价值的信息。在实务中，通常由资产评估机构对被并企业的净资产进行评估。

一、确定方式

1.有价证券按当时的可变现净值确定（见“可变现净值”）；

2.应收账款及应收票据按将来可望收取的数额，以当时的实际利率折现的价值，减去估计的坏账损失及催收成本确定；

3.完工产品和商品存货，按估计售价减去变现费用和合理的利润后的余额确定；

4.在产品存货，按估计的完工后产品售价减去至完工时尚需发生的成本、变现费用以及合理的利润后的余额确定；

5.原材料按现行重置成本确定；

6.固定资产应分不同情况进行处理：对尚可继续使用的固定资产，按同类生产能力的固定资产的现行重置成本计价，除非预计将来使用这些资产会对购买企业产生较低的价值；对于将要出售，或持有一段时间（但未使用）后再出售的固定资产，可按可变现净值计价；对于暂使用一段时间、然后出售的固定资产，在确认将来使用期的折旧后，按可变现净值计价；

7.对专利权、商标权、租赁权、土地使用权等可辨认无形资产按评估价值计价，商誉按购买企业的投资成本与所确认的公允价值之间的差额确定；

8.其他资产，如自然资源、不能上市交易的长期投资按评估价值确定；

9.应付账款、应付票据、长期借款等负债，按未来需支付数额采用当时利率折现所得的金额确定；

10.或有事项和约定义务，如不利的租赁协议所引起的付款、合同对企业的约束以及行将发生的固定资产清理费用等，都应加以充分的估计，并按预计支付的数额以当时的实际利率折现的现值计价。

只要某项可辨认资产和负债是被并企业的，都需对其确定公允价值，如企业的研究开发成本、行动计划成本、开发某配方成本等等。

11.存在活跃市场的金融资产公允价值的确定

存在活跃市场的金融资产，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在正常交易中实际发生的市场交易的价格。

12.不存在活跃市场的金融资产公允价值的确定

金融资产不存在活跃市场的，企业应当采用估值技术确定其公允价值。采用估值技术得出的结果，应当反映估值日在正常交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融资产的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。

企业应当选择市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定金融工具的公允价值。

二、判断方式

属于以下三种情形之一的，换入资产或换出资产的公允价值视为能够可靠计量：

1.换入资产或换出资产存在活跃市场，以市场价格为基础确定公允价值。

2.换入资产或换出资产不存在活跃市场，但同类或类似资产存在活跃市场，以同类或类似资产市场价格为基础确定公允价值。

3.换入资产或换出资产不存在同类或类似资产可比交易市场，采用估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，要求采用该估值技术确定的公允价值估计数的变动区间很小，或者在公允价值估计数变动区间内，各种用于确定公允价值估计数的概率能够合理确定。

三、公允价值来源

从理论上说公允价值的来源应该是两种：市价和未来现金流量贴现。后者表面上看有普遍的适用范围，但是实际上要求详细的现金流量预测、终值的预计和合理的风险调整后的折现率，而这些数据的输入牵涉主观判断，其微小的变化对于所推导的公允价值具有很高的敏感性。为了规避这些现实操作中的技术性风险，根据公允价值信息的获取条件，将其来源分为活跃市场的公开报价、价值评估模型和交易对手提供等三种，而现时中常用的现金流量贴现法应该慎用。 一、活跃市场的公开报价 活跃市场的公开报价具有众多的市场参与者，并通过市场机制，根据有效市场假设，它能够忠实表达金融商品的公允价值。同时，公开报价也具有容易观察获得、具有可验证性等特点，所以，如果存在活跃市场的公开报价，就必须将它作为公允价值的基础。

根据IAS39《金融工具：确认和计量》，对于已持有资产或将发行负债，适当的市场报价应该是当时买方的出价；对于将购入的资产或已发行的负债，适当的市场报价应该是当时卖方的要价。当金融资产和金融负债的部位相当而有相互抵消的市场可能时，可以用市场中间价作为抵消部位公允价值的基础。

对单项的金融工具使用市场中间价是不适当的，因为这会导致企业进行盈余管理（确认利得或损失，即买入或卖出价与市场中间价的差额）。

公允价值计量假设资产或负债的交易发生在主要市场或最有利市场。主要市场是指对资产或负债而言有最大交易量或最高水平活跃程度的市场；最有利市场是指，考虑了交易成本后，能够实现不存在活跃市场时，可以采用价值评估模型确定公允价值，即通过价值评估技术和资料输入，取得符合实际的公允价值估计。如果被计量的金融商品有市场参与者经常使用的价值评估技术，而且能够证明该技术能够提供可靠的估计价值，这种评估技术就应该被使用。使用价值评估模型应该具备以下的前提：（1）以可以观察的交易价格作为评估模型的资料输入；（2）资料输入合理代表市场期待和金融商品所隐含的风险报酬因素。

四、确定条件

IAS39使用指南提出了采用评估模型确定公允价值的条件：

（1）使用该方法的目的是建立计量日的可能交易价格，该价格为一般商业考虑下的正常交易价格；

（2）价值评估方法尽量加入市场参与者在定价时考虑的所有因素；

（3）尽量定期使用可观察的同一商品现时市场价格或可观察市场信息，测试并校正该评价方法的有效性。除了考虑这三个条件外，还应该考虑资料输入的使用、可观察的市场信息和其他可能影响金融商品公允价值的不可观察因素。例如，债券商品评估的可观察的市场信息，即计量日的市场基准利率，可采用银行间的同业拆借利率，不可观察因素为信用风险贴水等。评估结果最好使用实际交易价格进行校正，同时调整信用风险贴水，以便评估模型在开始时就能够产生“交易价格”。

参考文献：

[1]田满文，李敏. 生态文明视角下低碳并购社会效益实证研究[J] .唐山师范学院学报，2014（6）：102-106.

内部控制与公允价值论文范文第4篇

关键词：公允价值：持续经营：债务重组

对于公允价值，不同的机构有不同的定义。国际会计准则委员会1999年发布的《国际会计准则第39号金融工具：确认和计量》指出：“在公允价值定义中隐含着一项假定，即企业是持续经营的，不打算或不需要清算，不会大幅度缩减其经营规模，或按不利条件进行交易。因此，公允价值不是企业在强制性交易，非自愿清算或亏本销售中收到或支付的金额(IASC，1999)。”

美国财务会计准则委员会于2000年2月颁布的第7号概念公告对公允价值的定义为：“公允价值是当前的非强迫交易或非清算交易中，自愿双方之间进行资产(或负债)的买卖(或发生与清偿)的价格(FASB2000)。”

我国新颁布的《企业会计准则基本准则》中，把公允价值定义为：“在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。”这个定义充分考虑了基本国情。符合我国的市场需要。相比以初始成本来计量的成本计量法来说。公允价值计量强调的是对资产的计价要坚持客观的计量，以反映资产的真正价值。如某家公司出租地产，若干年前的入账价值为建造成本的总和6000万元，但按照现实地价，地产价格已经升值到了12000万元，此时如果还用入账价值6000万元来计量，显然不能真实地反映这一资产的价值。

公允价值最大的“价值点”就是客观反映企业资产的真实价值。资产的实际价值总是随着时间等因素而变动。相比成本计价的静态性，公允价值坚持动态的价值反映，这可以说是新准则的一大突破和亮点，促使企业的真实价值得到发现。

在金融危机全面爆发的今天，更多的人士对此深表担忧，公允价值计量法是否会成为上市公司操纵利润的新工具?

首先，新准则已考虑到了公允价值被误用的情况，一方面，公允价值的应用是谨慎的，目前主要在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性资产交换等方面采用;另一方面，公允价值的确认要有相应的规定，如对“商业实质”、“可靠计量”等条件的规定，并不是企业“拍拍脑袋”就可以实行的，很多达不到有关条件的企业目前还不能实行公允价值计量。

其次，新准则只是概括的原则性规定，业内人士透露，随后发布的准则指南和讲解中有具体的规定，钻起空子来并非那么容易。

早在1998年，公允价值的概念就出现在会计准则的债务重组等有关内容中，后来因为有不少公司利用这一规定来操纵利润，2001年会计准则修订时取消了该规定。公允价值在新准则中的规定较前一次严密，这些在准则指南和讲解中有具体的规定和体现。

值得注意的是，公允价值计量在大多数准则中并非强制的。是否运用这一计量方法，即使是满足有关条件的企业也会仔细掂量。如投资性房地产的公允价值计量将带来企业账面收益的增加和计税基数的提高，而企业并没有实际现金流入，选用公允价值计量是自讨苦吃。

有专家估计。国内很多上市公司以历史成本计量的资产的账面价值普遍低于其公允价值。在全流通日益迫近、价值投资理念深入人心的情况下，公允价值所提倡的真实反映企业价值的取向必将是市场的最终选择。

对于公允价值计量，有的公司研究的是如何正确应用。有的公司琢磨的却是如何利用其不足。人心之不足往往与技术性缺陷互为表里，因而，解决这一问题显然不能仅仅寄希望于会计准则本身。

不难理解，账面价值侧重于解决会计信息可靠性，而公允价值则强调解决会计信息的相关性。美国会计协会(AAA)把会计定义为确认、计量和传递经济信息进行决策的过程。从决策有用性的观点来看：相关性和可靠性哪一个对会计信息的使用者更有用?这始终是理论界长期以来争论不休的焦点。实质上这是会计信息的使用者进行会计信息相关性和可靠性博弈的结果。我国现行《企业会计制度》规定：资产的入账原值为其成本，即资产取得时的实际资金消耗量，而且原值数额一经确定便不得随意更改。即资产是以历史成本作为账面价值入账的，现行规定较多地选择了会计信息的可靠性。

但随着我国人世，会计制度和会计准则最终要和国际接轨。在一些发达的西方国家里，公允价值的运用较为普遍。此次金融危机在一定程度上与公允价值计量法存在千丝万缕的相关性。可这并不能否定其科学性和合理性。重要的是如何去用好这一工具，使它不被某些投机者所操纵。新企业会计准则中公允价值应用范围的进一步扩大是国内会计准则和国际接轨的重要标志。公允价值实质上是完善市场对资产或负债价值的评估。历史成本、重置成本、可变现净值、现值等都没有以市场为标准，而公允价值则突破了传统会计采用历史成本计量，只提供过去会计信息的局限性，对于投资者判断企业未来价值更具有决策相关性。所以对于金融工具、投资性房地产、债务重组、资产减值、租赁和套期保值等会计核算对象来说。用公允价值进行计量显然要优于其他方法。

本文从国际会计准则与我国会计准则对公允价值运用的具体比较中找到以下差别：

第一，不动产、厂房和设备(固定资产)。国际会计准则以公允价值或历史成本计量。我国新会计准则一般采用历史成本计量。

第二，所有者投入的不动产、无形资产和投资性证券。国际会计准则以公允价值计量。我国新会计准则以投资合同或协议约定的价值确定，但合同或协议约定价值不公允的除外。

第三，非货币性资产的交换。国际会计准则以公允价值计量，确认利得或损失。我国新会计准则规定，如果非货币性资产交换满足下列的条件：该项交换具有商业实质，换人资产与换出资产的公允价值能可靠计量，以换出资产的公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益。不满足上述条件的，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入的成本，不确认损益。

第四，短期投资。国际会计准则以公允价值计量，如果归类为“为交易而持有”的金融资产，其价值变动计入当期损益，如果归类为“可供出售”的金融资产，其价值变动计人当期损益或者在投资出售前计人权益。我国新会计准则以公允价值计量，如果归类为“交易性”的金融资产，其交易费用计入当期损益，如果归类为其他类别的金融资产，相关交易费用计入初始确认金额。

第五，长期投资额。如果为长期股权投资，国际会计准则以公允价值计量，其价值变动可以计入当期损益或在投资出售时计人权益。如果为长期债权投注，国际会计准则归类为“持有至到期日”投资，以摊余成本减去可能发生的减值计量;如果归类为“可供出售”投资，则按公允价值

计量，其价值变动可以计入当期损益，或者在投资出售前计人权益。我国新会计准则规定，如果归类为“持有至到期日”投资，以摊余成本减去可能发生的减值计量;如果归类为“可供出售”投资，则按公允价值计量，其价值变动可以计人当期损益。

不难发现：对可以取得公允价值的资产采用公允价值计价是国际会计准则、美国及多数市场经济国家会计准则的普遍做法，它能有效地增强会计信息的相关性，为投资者、债权人等众多利益相关者提供更加有助于其决策的信息，这种做法在技术上的先进性是不容置疑的。如投资性房地产，账面5000万元。如果市价上涨2亿元，会计上就应该反映2亿元，这样的信息才真实有用。如果仍然坚持在报表上显示5000万元，这种信息不仅不能帮助投资者进行决策分析，甚至产生误导。任何改革都不能因噎废食，会计准则的改革也不例外。与国际接轨是方向，是大势所趋，这一点是应该肯定的。

新准则要求公允价值要“持续可靠取得”而不是“估估而已”，公允價值不再是橡皮尺子。公允价值要想成为利润操纵的工具需要同时具备3个要素：上市公司管理层蓄意造假、会计审计人员失去职业道德与证券市场监管失灵。事实上具备了这3个要素，任何制度也不能有效发挥防护作用，再好的准则也无能为力。

公允价值在新准则中的应用十分谨慎，不会导致滥用。与国际财务报告准则相比，我国企业会计准则体系在确定公允价值的应用范围时，充分地考虑了我国的国情，进行了审慎的改进。公允价值的运用必须满足一定的条件，如在投资性房地产准则中就明确规定采用公允价值模式计量的，应当同时满足下列条件：一是投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场;二是企业能够从房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息，从而对投资性房地产的公允价值做出合理的估计。可见在投资性房地产准则中，禁止含有较多假设的估值技术的应用，并非所有投资性房地产都可以采用公允价值。因此只要严格地按照准则实施，公允价值就会真的做到公允。

又如在非货币交易中对于公允价值的运用，新准则规定了按照非货币性资产交换处理的两个前提条件：该项交换是否具有商业实质;交易各方之间是否存在关联方关系。关联方关系的存在可能导致发生的非货币性资产交换不具有商业实质。这些前提条件将有效制约以非货币性资产交换的方式操纵收益的行为。从这些规定中可以看出，公允价值的应用是有严格的限制条件的，公允价值不允许被滥用。

发展到今天，适宜于公允价值应用的“土壤”已初步形成。公允价值是市场经济的产物。2003年中央做出关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定，标志着我国的市场经济已经由初创转向完善。我国的市场经济地位已经确立。另外，我国的证券市场经过十几年的发展和完善，在强化公司治理、提高运作透明度、清理违规行为、构建上市公司综合监管体系方面有了很大的进步。中国证监会推进股权分置试点，改革了上市和再融资的程序。颁布了大量监管规章，加强了上市公司信息披露和舞弊查处的力度;财政部加大了对会计信息质量和注册会计师审计质量的监督检查;上市公司内外治理水平进一步提高，独立董事、注册会计师、资产评估师的理性经济选择为上市公司的违规行为构筑了多道“防火墙”;广大投资者对会计信息进行分析判断、有效甄别的能力也有所加强，证券市场的有效性逐步提高。势异时移，这些都有助于公允价值应用的环境已初步实现。我们应该采用发展的战略的眼光看待问题，不能“一朝被蛇咬，十年怕井绳”。

内部控制与公允价值论文范文第5篇

2013年11月党的十八届三中全会作出《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》， 指出“国有资本、集体资本、非公有资本等交叉持股、相互融合的混合所有制经济， 是基本经济制度的重要实现形式”。 2014年2月18日，格力集团发布改革方案， 珠海市国资委通过向新设立的全资子公司注入格力地产股权以及债权等方式， 将非核心业务进行更为市场化的管理， 而在格力电器板块进行混合所有制改革， 以期激发出企业更大的活力， 增强其国际竞争力。一些学者研究认为，通过混改优化股权结构可以抑制公司的非效率投资，提高公司的投资效率，也有一些学者发现混合所有制改革下股权结构的变化对企业绩效有着显著的促进作用。本文尝试研究三者之间的关系，即股权结构能否通过改善投资效率从而对企业绩效产生积极影响。

一、文献综述

（一） 股权结构与企业绩效

1.国外文献。在国外早期的研究中，学者们大多认为所有权结构与公司绩效存在正相关（Vishny，1986;

Han 和 Suk，1998;Xu和Wang，1997;Pedersen 和 Thomsen，1999;Lins，

1999;Makhija 和Spiro，2000;吴淑琨，2002）;但也有部分学者持反对意见，认为所有权集中度与绩效负相关（Grossma 和Hart，1980;Jensen，1989;Roe，1994）。随着研究的深入，学者 们利用托宾Q值、ROA等指标研究发现公司价值与股权结构之间具有非线性关系（McConnell和Servaes，1990;Morck，Nakamura和Shivdasani，2000）。

2.国内文献。杜军和周亚平（2006）将公司按产权性质划分为国有企业和民营企业，对研究对象的数据进行了实证分析，结果显示股权集中度与企业绩效呈正相关的关系。陈军松（2008）以我国商业连锁企业为研究对象，研究数据为深沪两市的上市公司，研究时间跨度为 2005～2006 年，研究结果显示股权集中度与公司绩效不是线性关系，而是倒“U”型关系。徐莉萍等（2006）发现，股权集中度和公司绩效之间存在显著的线性正相关关系，且这种显著的正向关系存在于控股股东性质不同的上市公司中。颜爱民，马箭（2013）认为公司处于不同的生命周期阶段时，公司股权的集中程度与绩效的关系是不一样的。但是不管在什么阶段，集中程度都会对绩效产生比较显著的正面作用。毛剑峰，杨梅（2014）通过实证研究发现企业股权集中度高时，企业更愿意去开展各项经营活动，同时该企业的控制人也更乐于去监督管理管理层的各项与经营相关的行为。

（二） 股权结构与投资效率

1.国外文献。投资效率是公司财务的一个重要指标，对公司的发展有着至关重要的作用，投资规模过大或过小都不利于公司的长远发展。We n- Min Lu e t a l.（2016）对上市公司之间的交叉持股现象进行了研究，将这种现象界定为美国目前投资效率不佳的重要原因，指出有效降低交叉持股是提高投资效率的解决措施。Sahar et al.（2016）总结了英国发展过程中股权与治理结构的嬗变，通过研究股权结构与公司会计业绩之间的相关性，将公允价值损益作为会计业绩的衡量要素，认为股权集中度的降低与治理结构的优化对提高企业的会计业绩具有正向作用。Tsui- Jung Lin et al.（2017）认为单一所有权的企业在发展经营过程中趋向于采取多元化的所有权持有模式，这是提高投资效率的直接手段。

2.国内文献。定量研究方面，冉茂盛等（2013）通过研究表明，大股东对企业投资效率具有“激励效应”和“损耗效应”两面性，且后者大于前者，唯有制约大股东“损耗效应”，优化上市公司治理机制，才能不断优化上市公司投资行为，提高我国资本市场各项资源的配置效率。姚菲（2016）研究了上市公司股权结构、会计信息质量以及投资效率之间的关系，结果表明我国上市公司股权结构具有明显的中国特色，这对企业治理以及有效投资影响巨大，第一大股东以及前十大股东持股均削弱了上市公司的投资效率。

（三） 投资效率与企业绩效

1.国外文献。Jensen（1993）最早研究该命题，他通过实证数据发现很多上市公司存在过度投资行为，而这种行为显然会降低企业的整体投资效率，进而降低其市场价值，最终带来企业绩效的下滑。Fang（2010）的研究结果表明管理者的投资过度会导致公司的业绩下降，而且在投资机会较少的公司中，过度投资会导致公司业绩出现更大幅度的下降。Farooq、Ahmed和Saleem（2014）对非金融企业的过度投资和投资不足行为进行了实证研究，并分别实证检验了投资过度和投资不足对企业业绩的影响。研究结果表明，过度投资和投资不足会对公司业绩产生重大负面影响，适当的投资水平将对公司业绩产生积极影响。

2.国内文献。蔡吉甫（2009）在 Jensen的自由現金流量假说的基础之上，充分权衡公司自由现金流量差异和成长机会，利用非金融类上市公司作为研究样本，结果表明中国上市公司普遍存在过度投资现象且过度投资与企业业绩显著负相关，也就是说投资效率越低，企业绩效越差，这与前人的观点保持一致。除此之外，他还强调如果一个公司自由现金流量偏高、成长机会偏低，那么决策者更倾向于过度投资，导致投资效率的低下，进而损害股东利益、破坏公司价值、降低企业绩效。黄昌富和徐亚琴（2016）以2009～2103年的沪市A股上市公司为样本，实证研究了不同产权属性下，投资效率与企业绩效的关系。研究结果表明，在国有企业中企业绩效与投资效率呈正相关关系，在非国有企业中二者呈负相关关系。申慧慧等（2013）的研究结果表明在国有企业中过度投资的倾向更为显著，且这种过度投资会加大企业的财务风险，减损企业的价值。赵振艳（2018）的研究结果表明股权激励可以抑制企业的非效率投资，进而提升企业绩效。吴景泰和刘秋明（2019）以2014～2016年我国沪深市制造业上市公司为样本，研究了投资效率与公司治理和企业绩效的关系。研究结果表明，投资效率与公司绩效存在正相关关系，且公司治理可以通过投资效率的中介作用，对公司绩效产生正向积极的影响。

二、理论

第一大股东持股情况、股权制衡度是上市公司股权结构的衡量指标，而股权结构越合理，投资有效性越高。第一大股东的持股比例表示企业是否会形成第一大股东控制。若形成第一大股东控制，这将对企业的投资效率产生消极影响，加剧“损耗效应”的发生。股权制衡度是公司内部各个股东之间的利益牵制关系。前三大股东持股比重降低，形成良性的牵制关系，则有助于股东间相互监督，是企业股权结构良好与否的重要衡量指标。而股权制衡度较好，则较难形成大股东控制，对于优化投资决策机制、最大程度消解“损耗效应”有帮助。若公司国有持股比例较高，那么在银行授信与流动性上具有绝对优势。较低的融资成本和国家的产业扶持政策使得国有企业在投资方面具有高效率，但这样容易导致过度投资。国有企业引入一定的民营资本，可以在一定程度上提高企业的股权制衡能力。这些资本的所有者会积极参与到公司的投资决策和经营管理中，抑制大股东对其他股东的利益侵占，减少大股东的非效率投资。股权制衡度较低时，民营资本话语权较弱，对其没有吸引力。混改虽然可以提升国企股权制衡度， 但是股权制衡度越高反而越不利于国有企业投资效率的提升。因此，要合理安排此次混合所有制改革的股权结构， 避免形成较高的股权制衡，以防止其他大股东合谋对国有股利益的侵害。如果股权制衡度较高，可以在引入非公资本时附加一定条件，比如使国有股以优先股的形式存在，以保证国有资本收益不会受到损害。

三、结论性评述

国企积极发展混合所有制经济，一个重要目的是通过提升国企的治理水平，从而实现国有资产的保值增值。目前，国企混合所有制改革亟待解决的首要问题就是产权问题与公司治理问题。截至 2014 年底，非公有资本形成的混合所有制企业已经占总企业户数的 52%。可见，混合所有制经济在国民经济中已處于主要地位。但是，我们可以看到，在国有企业进行混合所有制改造的同时，许多国有企业在推行改革的过程中并没有达到显著的效果。究其原因，最重要的一点在于国有企业改制后的股权结构设置仍然不够合理，没有起到改革的效果。面对这一情况，党中央对国有经济进一步深化改革提出了新的要求。要在新一轮的改革中解决股权结构设置不合理造成的国有资产运行效率不高，政企难以分开等一系列问题。本文基于投资效率视角对上市公司股权结构与企业绩效之间的关系进行研究，探究企业股权结构因素对投资效率的影响，以期从优化企业股权结构来提高投资效率进而提高企业绩效。在此基础上，深入研究不同产权性质企业股权结构对投资效率的影响。

在混合所有制经济改革如火如荼开展过程中，混合所有制企业各股东持股比例多少才能达到公司绩效最大化，进而真正实现混合所有制改革的目标，真正提升国企的综合竞争能力，这些问题的解决，对国企改革有着重要的现实意义，有待今后进一步研究。

（作者单位：上海海事大学经济管理学院）

内部控制与公允价值论文范文第6篇

摘要：本文分析了公允价值运用的条件：即市场经济的成熟、公司治理的完善、新业务出现，指出我国已经基本具备了运用公允价值的条件；探讨了公允价值在新准则中运用的特征；认为公允价值的合理运用需要继续完善其支撑环境。

关键词：公允价值会计准则支撑环境

一、公允价值的概念

(一)公允价值概念的特征公允价值概念特征包括：交易的公平性、计量对象的全面性(资产有公允价值，负债也有公允价值)、交易市场的兼容性(既有活跃市场也有非活跃市场)、交易和交易双方的假定性(虚拟性)、计量的不可加性、概念的动态性、历史成本相比的概念优势(包括信息及时、充分、因面向市场而客观可比、全面反映管理层决策水平、可简化金融工具会计的复杂性)等，但公允价值概念的根本特征是“真实与公允”。公允价值与世界会计中著名的“真实与公允观”(True and Fair View)中的“公允”有渊源关系或相通之处。会计以“真实与公允观”作为最高原则，将有利于会计诚信的实现，有利于会计信息质量的提高和会计职业地位的提高，这就要求我国会计界应尽快改变“公允价值缺乏真实性”的错误概念。

(二)公允价值的运用范围传统财务报表内、外的几乎所有交易或事项都可能涉及公允价值。这一结论主要是从现行实务角度得出的，是建立在现有的财务会计概念框架和准则不完善的基础上的。如果从纯粹的理论上推导，上述结论将更加明确一一一Jg，须实行全面的公允价值会计，即对所有资产和负债都运用公允价值进行初始计量和后续计量。

(三)公允价值与财务会计概念框架和具体会计准则体系实际上FASB最初按演绎法设想的财务会计概念框架是正确的，因为它提前反映了环境的变化，是以用户需要为导向的，因而也是符合环境要求的。由此可见，基于演绎法的规范会计理论对会计现实的解释力和预测力都很强。只要沿着演绎法的思路发展，就一定能建立高质量的财务会计概念框架和会计准则体系。这一思路在我国财政部2006年发布的会计准则体系中得到充分体现，也将在很大程度上影响我国会计变革。

二、公允价值的引入

(一)市场经济日益完善：注入动力公允价值是市场经济的产物，我国关于完善社会主义市场经济体制的决定，标志着我国市场经济已经由初创转向完善，我国的市场经济地位已经确立，这也得到越来越多国家的认可。我国的证券市场经过十几年的发展和完善，在强化公司治理，提高运作透明度，清理违规行为，构建上市公司综合监管体系方面有了很大的进步。我国证券监督管理委员会推行股权分置改革，改革了上市和再融资的程序，同时也颁布了一系列监管制度，有力地加强了上市公司信息披露和舞弊查处的力度；财政部加大了对会计信息质量和注册会计师审计质量的监督检查；上市公司内外治理水平进一步提高，注册会计师、资产评估师、独立董事等的理性经济选择为上市公司的违规行为构筑了多道“防火墙”；广大投资者对会计信息进行分析判断、有效甄别的能力也有所提高，证券市场的有效性也逐步提高。

(二)公司治理的加强和法制建设的完善：奠定基础 所谓公司治理结构，是指由所有者、董事会和高级经理人员三者组成的一种组织结构。在这个组织结构中，董事会作为公司最高决策机构，其权力由股东大会赋予，对股东大会负责。高级经理人员的经营管理权限来自董事会授权并对董事会负责，其中对会计工作有直接管理权力的高层财务经理受董事会指令，具体负责公司日常财务和会计工作。在这个典型的公司治理结构中，会计构成了公司治理结构的一部分，董事会和高级财务经理对会计工作拥有实际控制权。由于会计信息具有对董事会和高层经理人员能力、业绩、道德水平监督和评价的功用，但会计信息又是由实际受控于董事会的高层财务经理负责提供，形成了评价董事会功过的尺度其实就掌控在董事会手中的悖论。为解决这一矛盾，独立董事制度应运而生，由独立董事牵制内部董事，保证会计信息的客观与公证。由此可见，公允价值会计的决策相关性需要在治理结构比较完善的企业中才能发挥作用。我国资本市场已经初步具备了公司治理的功能，具体表现在：一方面企业为了上市，必须进行股份制改造，深化企业改革，转变经营机制，建立现代企业制度，从而促进了企业法人治理结构的改变和完善；另一方面，企业上市后成了公众公司，资本市场通过股东投票机制、并购接管机制和股权激励机制，发挥对公司管理层的激励和约束作用。

(三)新业务日新月异：直接动力加入WTO以后，大量外国资本涌入我国，金融衍生产品交易活跃，产生了数量众多、特征各异的衍生金融工具，如期货(Futures)、期权(Options)、远期合约(ForwardContract)、互换(Swaps)等。由于衍生金融工具不要求初始投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资，历史成本对其无能为力，只有公允价值才能对其进行准确的确认和计量。FASl33规定：公允价值是计量金融工具最佳的计量属性，对衛生金融工具而言，公允价值是唯一的计量属性。此外，商标、智力资本、专利、研发支出、人力资源等无形资产在现代企业中的地位越来越重要，对这些资产的确认和计量也只能运用公允价值。

三、公允价值运用

(一)方向明确：与国际趋同IASC将公允价值定义为：在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或债务清偿的金额。我国基本会计准则对公允价值的定义，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额。这说明我国会计准则运用公允价值与国际会计准则方向性的相同。从引入公允价值的会计准则项目看，趋同的方向也甚为明显。如在我国新会计准则体系中，主要在金融工具、投资性房地产、非同一控制下的企业合并、债务重组和非货币性资产交换、生物资产等具体准则中运用了公允价值。范围涉及一般工商业及农业、金融业等特殊行业，这与国际会计准则中公允价值涉猎的范围基本一致，与国际会计准则趋同的方向是显而易见的。新会计准则中公允价值的运用，打破了我国会计国际趋同的瓶颈，实现与国际会计准则趋同的实质性突破，具有划时代的意义。事实上，近年来国际会计准则有关公允价值理论研究与实践发展日渐成熟，较为严密、可行的公允价值计量体系已初步形成，这些经验和做法可为我所用，从而大为降低我国运用公允价值的风险。

(二)涉及面广：大部分准则　公允价值作为重要的计量属性在我国新基本会计准则引入之后，在具体会计准则中运用是很自然的，但确定在多大范围、多大程度上运用是非常困难的。这是因为公允价值并非都是有利，运用不当可能会弊大于利，这在我国是有过教训的。尽管如此，我国会计准则制定者还是审时度势，从我国参与经济全球化的大局出发，在充分考虑我国目前的经济、法律等环境因素，的基础上做出了大胆的选择。目前我国已发布的38项具体会计准则中涉及会计要素计量的有30项，在这30项涉及会计要素计量的准则中有21项程度不同地运用了公允价值计量属性，涉及范围之大是显然的。具体运用情况见(表1)。公允价值是小范围运用还是大范

围运用，本身就是一个两难选择。一般来讲小范围运用可能会使会计信息的可验证性相对提高，但信息的相关性会相应降低；而大范围运用虽然能提高会计信息的相关性，但可能会降低会计信息的可验证性。事实上运用公允价值的主要目的就是为了提高会计信息的相关性，若是小范围运用，不仅使会计信息的相关性得不到提高，还可能损害会计信息的可靠性。这是因为虽然企业是分项目向外界提供会计信息，但是总体而言是一种汇总的信息，汇总的信息需要建立在可靠和可比的分项目信息基础之上。如果只在个别会计准则项目中运用公允价值，就会导致因各分项目计量属性不同而引致的会计信息可比性降低，相关性也就无从谈起。因此，公允价值的较大范围运用就成为理性的选择。另外，尽管理论上分析公允价值的运用范围应由小到大，采取渐进的做法。但实际中在量上迅速扩展也是国际会计和发达国家会计的普遍做法。

(三)运用谨慎：非主导性和严格的限制条件尽管公允价值的在我国新会计准则中运用较为广泛，但又是有条件的、谨慎的运用，主要表现在公允价值运用的非主导性和严格的限制条件。新基本准则规定：企业在对会计要素进行计量时，一般应采用历史成本。这实际上是在强调历史成本计量属性在我国会计计量中的主导地位，是在坚持历史成本计量为基础的前提下，引入重置成本、可变现净值、现值和公允价值的。公允价值的非主导性在具体准则中也得到了体现。如几乎所有运用公允价值计量属性的具体准则都规定要以成本进行计量，在满足一定的条件时才可以公允价值进行计量。新会计准则对公允价值运用，设定了较为严刻的限制条件。如《企业会计准则第3号——投资性房地产》明确规定：企业应在资产负债表日运用成本模式对投资性房地产进行后续计量，如果有确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的，可以对投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量。并且规定采用公允价值模式计量的，应当同时满足下列条件：一是投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场；二是企业能够从房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息。《企业会计准则第5号——生物资产》也有类似的规定。再如《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》规定，可以运用公允价值的非货币性资产交换必须具有商业实质并且换人资产或换出资产的公允价值能够可靠计量。其中商业实质是指换入资产的未来现金流量在风险、时间和金额方面与换出资产显著不同，或者换入资产与换出资产的预计未来现金流量现值不同，且其差额与换人资产和换出资产的公允价值相比是重大的。由此可见，我国新会计准则对公允价值的运用采取了非常谨慎的态度，不是任何企业在任何情况下都可以运用公允价值，不能满足公允价值运用条件的交易或事项是不允许运用的。

四、公允价值应用支撑环境的完善

(一)建立诚信负责的机制，强化对人的约束会计工作是一种特殊的职业，是一种技术方法和理念并重的职业。运用公允价值，必须加强职业道德教育，同时也要加强社会监督，董事会和高级经理诚信行为不可缺失。诚信是阻断人们采取不当行为的防火墙，如果市场缺乏这层保护屏障，即使这个市场有最优秀的会计师、最完美的会计制度、最完善的企业治理结构及最成熟的资本市场，也无法阻挡造假行为的发生。发生在美国的世通、安然、施乐及意大利的帕马拉特系列丑闻，无一不是董事会和高级经理利用自己对企业会计工作的实际控制权，为追求个人利益最大化而采取不当会计行为，最终失信于人，诚信在企业的贯彻落实需要强有力的法律支持。因此，必须加强诚信机制的建设，为公允价值的应用提供良好的环境。

(二)发展机构投资者和中介市场，增进市场的透明度除了市场自身存在信息不对称，投资者信息处理能力的“瓶颈”也会大为降低信息的透明度，我国证券市场散户居多、投机性强以及专业知识的缺乏，这些都可能诱使管理层滥用公允价值。要提高信息使用者的信息处理能力，增进信息透明度，可行方法一是小的投资者联合起来形成机构，借助机构投资者的力量提升获得内部信息的能力，消除“搭便车”的心理；二是借助信息中介的能力分析公开信息，搜集私有信息客观公正地评价企业业绩，以引导投资者追随绩优公司；三是培育和发展经理人市场，随着经济体制改革的深化，在由大量具有优秀管理能力的经理来执掌公司时，专业技能和声誉机制都将促使经理人员做出正确的判断。同时，竞争的压力可以提高管理人员的信息风险意识，约束其滥用公允价值牟取私利的行为。

(三)构建证券市场法规及诉讼机制，协同治理市场中的败德行为 由于强制性和普遍适用性，使得法律对经济人具有最高的约束力。在代理人权限过大时，健全的法律诉讼机制能够均衡利益相关方面之间的利益分配，对代理人的机会主义倾向产生威慑作用，使市场不至于失灵，这是能够控制会计主观性及其灵活性的关键之处。在机会主义被压缩到极低的程度时，会计标准才能发挥规范效果，专业判断作为一项技术性的会计程序才能真正起到提高会计信息有用性的作用。

作者简介：赵彦锋(1975－)，男，河南镇子人，河南财经学院会计学院讲师

(编辑　聂慧丽)