互联网金融的作用（精选11篇）
互联网金融的作用 第1篇
一、引言
2013年6月, 阿里巴巴推出“余额宝”。得益于高收益、高流动性、高安全性等特点, “余额宝”在短期内得以迅速发展, 并使得与其合作的天弘基金公司从一个规模较小的基金公司一跃成为国内最大的基金公司。“余额宝”规模的快速膨胀使得“互联网金融”成为了社会各界的重要议题, 而其带来的宏观经济影响, 以及其作用于宏观经济的机制更是中央政府的核心关切。
基于对互联网金融发展的宏观经济效应的关切, 本文将首先探讨互联网金融作用于宏观经济的渠道, 并以此探讨互联网金融发展将带来怎样的宏观经济影响。在完成这一课题前, 我们首先需要定义互联网金融。谢平、邹传伟 (2012) 认为, 以互联网为代表的现代信息科技, 特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等, 将对人类金融模式产生颠覆性影响, 可能出现既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式。陶娅娜 (2013) 则认为, 互联网金融是传统金融行业与以互联网为代表的现代信息科技, 特别是搜索引擎、移动支付、云计算、社交网络和数据挖掘等相结合产生的新兴领域, 是借助于互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式。虽然各位学者对互联网金融没有统一的定义, 但是大体含义都是借鉴于网络技术与计算机技术, 将传统的金融模式挪放到网联网的环境下并加以一定的创新形成一种新的金融模式。
部分学者在定义互联网金融和探讨互联网金融模式的同时, 进一步分析了互联网金融发展对宏观经济的影响。李炳、赵阳 (2014) 研究得出, 互联网金融一方面通过提高资金配置效率、提升金融系统基本功能来促进经济增长, 同时, 互联网金融也会通过创新对宏观经济带来新的风险。李楠 (2014) 从货币供给、货币需求的角度, 通过在经典模型中引入互联网金融影响因素后发现, 伴随互联网技术在金融业务中的持续渗透与应用, 对于货币供给, 将通过提供信贷效率、增加信贷供给, 扩大货币供给;对于货币需求, 将通过降低交易成本、降低现金转换成本、提高资金利率等方式, 削弱企业对于货币总量的需求。
现有学者已对互联网金融做出了有益研究, 但是由于互联网金融作为一种新生事物, 许多方面还值得我们进行深入探索。基于此, 本文将主要从货币供给的视角, 探讨互联网金融发展通过货币乘数渠道作用于货币供给, 并最终影响宏观经济。
二、互联网金融作用于货币供给的机制
我们主要从货币乘数角度探讨互联网金融发展对货币供给的影响。根据对货币的定义不同, 货币乘数的含义也将不同。本文以广义货币供应量M2来定义货币。当货币供应量定义M2时, 货币乘数则定义为:
其中c为流通中现金占存款的比例;r为法定准备金率;e为超额准备金率。根据对货币乘数的定义, 互联网金融发展可以通过以下渠道作用于货币乘数。
1.互联网金融影响流通中的现金
根据凯恩斯的货币需求理论, 人们持有货币主要三个原因:交易性货币需求、谨慎性货币需求和投机性货币需求。
(1) 交易性货币需求。交易性货币需求主要是人们交易过程中所形成的支付需求。随着金融市场发展, 金融资产收益率提高, 货币持币成本提高。互联网金融发展促进金融资产的流动性提高, 资产变现成本降低。例如, 余额宝类产品的推出使人们可以将消费留存的存款也转化为投资, 降低交易性货币需求。
(2) 谨慎性货币需求。谨慎性货币需求是指人们为了应对不测之需而持有货币的动机。正如交易性货币需求, 新出现的互联网金融模式变现能力都是比较强。同时智能手机的出现, 许多互联网金融模式实现了移动化。这些都促使持有过多货币的必要性大大降低了。
(3) 投机性货币需求。凯恩斯认为, 人们持有货币虽然不能获得收益, 但是可以避免债券价格波动带来的损失, 这就是投机性货币需求。然而, 金融产品创新正朝着高流动性方向发展, 如T+0货币基金、开放式理财产品、余额宝等。未来互联网将成为金融产品的主要销售渠道, 金融产品之间的转移也会更加便捷。也就是说, 部分互联网金融不仅风险小, 还可以获得相对较高的收益, 如余额宝等。这些将降低人们对投机性货币需求。
概而言之, 不管从交易性货币需求与谨慎性货币需求, 还是从投机性货币需求, 互联网金融的发展都增强了人民的理财意识, 降低货币需求。由货币乘数k2对c求偏导可知:
而又因为r+e<1, 即超额准备金率与法定准备金率之和低于1。由式可知, 互联网金融将降低人们货币持有量, 进而提高货币乘数。
2.互联网金融影响法定准备金率
法定准备金率是中央银行对商业银行吸收的存款规定一个最低限度的不得用于放贷的准备金比率, 其由中央银行来制定。互联网金融的发展并不能直接影响中央银行对法定准备金率的决定, 然而互联网金融的快速发展却改变了商业银行需要缴纳存款准备金的存款占总存款的比例。
以余额宝为代表的“宝宝类” (由于这类互联网理财产品的名称带有“宝”, 所以将其通称为“宝宝类”) , 都是跟货币基金合作, 然后合作的货币基金公司将吸纳而来的资金绝大多数是与商业银行签定大额协议存款。而大额协议存款却不要缴纳存款准备金。
此外, 余额宝为代表的“宝宝类”所具有的高收益、高流动性、高安全性等特点, 吸纳了社会大量闲散资金。这些闲散资金原本闲放在商业银行里面, 现在却转移到了“宝宝类”理财产品, 这使得商业银行存款大量流失。虽然与“宝宝类”合作的货币基金最终还是通过大额协议存款的形式将钱回流到了商业银行, 但是这大大提高了商业银行的资金成本。商业银行为了降低资金成本和主动吸纳存款, 开始发行理财产品来吸纳存款。然而, 这些理财产品吸纳而来的资金却不需要缴纳存款准备金。
换而言之, 互联网金融的快速发展间接地使得商业银行吸纳的存款当中有相当部分存款不需要缴纳存款准备金, 进而降低了总体存款的准备金率。而由式可知, 准备金率的降低将提高货币乘数。
3.互联网金融影响超额准备金率
商业银行持有超额准备金主要是应对潜在的流动性不足。互联网金融的出现, 使得商业银行可以持有一些收益较高、流动性较强的金融资产, 这不仅可以降低持有过多超额准备金带来的机会成本, 同时可以保持充足的流动性。因此, 互联网金融的发展也将降低商业银行持有超额准备金率, 进而提高货币乘数。
综上所述, 互联网金融将通过降低人们持有现金的比例、间接地降低法定准备金率和减少超额准备金率等渠道, 提高货币乘数, 进而增加市场中货币供给量。
三、互联网金融对宏观经济的影响
宏观经济一般指通货膨胀与产出。互联网金融不仅可以通过货币供给这一渠道影响宏观经济, 还可以通过影响货币流动速度影响宏观经济。如, P2P网贷放款所需的时间大幅少于传统贷款业务, 积木盒子的一个项目从启动到结束大概一周的时间, 而银行贷款则需要1月~2个月, 甚至更久。货币流动速度的增加提高了货币的使用效率。根据费雪方程式
其中M为货币供应量;V为货币流通速度;P为物价水平;T为实物总产出。根据式 (3) , 互联网金融不仅可以通过货币乘数渠道影响货币供应量, 进而影响宏观经济, 还将通过影响货币流通速度直接影响宏观经济。通过这两个方面, 互联网金融都将提高总产出水平。
然而, 互联网金融的发展带来总产出水平的提高是通过提高物价水平还是通过实物总产出的方式来实现则取决于互联网金融发展性质。如果互联网金融只是抢占了传统金融的业务, 那么互联网金融发展并不会带来实物总产出的上升, 更多将体现在物价上升。而如果互联网金融是对传统金融的有益补充, 那么互联网金融将是一种“增量”, 带来经济的新增长点, 提高潜在的经济水平。
由于现有的互联网金融更多是以小微金融为主, 尚未对银行的主流业务构成威胁, 且对当前以大企业贷款为重的银行信贷体系形成有利补充。因此, 本文认为, 互联网金融的发展更多将通过提高经济的潜在水平, 而对物价的影响有限。也就是说, 互联网金融的发展将提高我国的实际产出。
四、结论与政策建议
近几年以来, 互联网金融的快速发展不仅丰富了公众投资去向和融资来源, 还对人们生活和整个宏观经济造成了深刻影响。基于对宏观经济稳定的关注, 本文从货币供给和货币流通速度的视角, 分析了互联网金融作用于宏观经济的机制。研究发现, 互联网金融的快速发展可以通过降低人们现金持有量、需要缴纳法定准备金率的存款比率和超额准备金等渠道提高货币供给, 同时, 互联网金融基于互联网的借贷方式, 大幅提高了资金融通速度和货币流通速度, 这些都对通货膨胀与产出产生了明显影响。
由于互联网金融更多是小微金融, 其是对传统金融的有益补充。互联网金融不仅能促进我国居民的消费, 改善我国居民长期消费不足的现状, 而且通过增加融资渠道, 这对于数量众多、资金需求旺盛、融资难的小微企业而言无疑是雪中送炭。因此, 本文认为, 我国监管部门应该营造适合互联网金融发展的环境, 互联网金融监管应当采用稍微宽松的非审慎监管, 而不是审慎监管, 以使得这一新金融融资模式得以迅速发展。此外, 由于互联网金融与传统金融作用于货币供应量的作用机制存在显著的不同, 这一方面使得货币当局制定货币政策时应该考虑互联网金融发展带来货币传导机制与传导强度的改变, 另一方面在吸收国外经验时注意我国货币政策制度的不同和监管体系的创新性构建。
参考文献
[1]李炳, 赵阳.互联网金融对宏观经济的影响[J].财经科学, 2014, (8) .
[2]李楠.互联网金融对我国货币环境的影响研究[J].经济研究参考, 2014, (55) .
[3]谢平, 邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究, 2012, (12) .
互联网金融的作用 第2篇
读者观点：真正的“互联网金融”，是以技术作为必要支撑，具有互联网思想的金融，其终极目标是去中介化。
搭乘着计算机技术和互联网技术的快车，不管是支付、贷款还是理财，传统的商业银行为客户创造了一个全新的电子渠道。而从许多银行的电子银行业务分流超过70%的现象可以看出，客户们乐享于此，并且有愈加依赖的趋势。只是，仅凭这些变化就大谈互联网金融，我认为为时尚早。
银行为互联网企业向金融领域渗透所做的一切积极应对与改变，只能称为“金融互联网”。换句话说，就是传统的商业银行运用互联网技术，将银行的产品在线化，从而为客户提供更为便捷、高效的服务。目前流行的P2P贷款模式，它直接介入交易并成为交易的一方，部分P2P公司甚至设有资金池，这就像一个没有牌照的银行。但它和互联网金融实质上了无关系。
那么，什么是真正意义的“互联网金融”。我的理解是，它是以技术作为必要支撑，具有互联网思想的金融，其终极目标是去中介化。
在对未来互联网金融蓝图的勾勒中，金融机构的资源调配作用将慢慢淡化，每个人都能成为一个独立的个体，在信息相对对称中平等地获取金融服务，通过互联网技术游走在公开、透明的经济活动中。
—朱嘉宝 （厦门）
互联网金融的作用 第3篇
现今, 互联网金融已经成为金融发展的一种新的创新模式, 互联网金融有助于宏观经济的资金配置效率和完善金融系统的作用, 从而促进宏观经济的增长。金融发展主要途径是通过企业的研发来推动技术进步来促进经济增长。在世界各国宏观经济波动风险长期普遍存在, 尤其是中国这样正处于经济全面深化改革关键时期和经济增速缓慢的发展中国家, 各类互联网金融风险引发周期性波动问题, 影响国民经济短期良性均衡和长期可持续发展。中国过去三十多年的高速增长, 不仅带来了环境等方面的高代价, 同时造成了社会的“高增长依赖”。2008年全球经济危机后, 中国面临经济增长速度放缓和经济结构调整的双重压力, 过去高速增长掩盖的许多风险逐渐暴露“十三五”时期将是中国社会改革的关键时期, 这一时期的国民经济风险, 可能阻碍全面深化改革进程, 影响全面建成小康社会的宏伟目标。金融危机后, 随着金融深化、经济发展和国际化程度提高, 国内外大型国际组织, 如IMF和IOSCO等, 以及国内外金融、经济方面学者非常关注宏观经济与金融领域的风险联动 (Comovement) 情况, 继而提出宏观审慎监管的必要;同时, 技术经济学方面的学者以及产业专家则主要关注互联网为代表的21世纪信息化经济模式对经济社会的贡献影响。现代企业的一个特点是企业所有权与经营权之间分开, 这种所有权与经营权的分离导致了企业中存在较严重的委托代理现象。金融机构能够通过一系列的契约安排使企业的经营者与所有者之间的目标达到一致以缓解企业运营中的委托代理现象, 这将提高企业的生产效率, 增加国内产出。当今, 储蓄是影响一个国家经济增长的主要因素, 金融机构能够将经济中空闲的资金集中起来进行资金配置, 这样不仅能够降低单个储蓄者的交易成本, 又能够为企业技术创新提供资金的支持。
互联网金融不仅对经济增长具有促进作用, 同时也对宏观金融稳定提出了新的挑战。一旦宏观经济发生周期性衰退, 互联网金融机构面临的风险将迅速影响实体经济发展, 加剧了宏观经济的衰退。因此, 监管部门必须加强对互联网金融创新产品带来风险做好监管, 并从宏观审慎监管角度出发制定相关的风险管控措施。然而, 不论是理论界还是产业界, 现有的学术领域完全缺乏将互联网式创新与金融市场风险、宏观经济波动结合起来研究。本文将首先对互联网金融对宏观经济促进作用进行分析, 提出互联网金融存在的主要风险、监管机构应该如何对互联网金融企业进行审慎监管等问题, 最后, 结合互联网金融发展过程的主要特点提出研究结论和政策建议, 促进社会各界对互联网金融的正确认识, 为监管机构监管互联网金融企业提供相关参考。
2 互联网金融对宏观经济的促进作用
互联网金融的出现加速了金融机构之间的相互竞争, 使得金融机构不得不提高效率和提升功能来适应金融之间的相互竞争。这不仅能够提高金融机构对企业融资的效率, 还可以另降低企业的融资成本, 进而能够促进金融市场上整体经济效益的增加。互联网金融具有多种营运模式, 本文主要以网络借贷模式和网络理财模式分析互联网金融对宏观经济的促进作用。
2.1 互联网金融网络借贷形式对经济增长的促进作用
宏观经济借贷模式中, 由于成本问题资金供给者和资金需求者无法直接完成交易。金融中介利用专业优势为资金供给者提供投资机会, 来满足不同风险的资金需求者。互联网金融不同于资本市场的直接融资, 也不同于宏观经济中商业银行间接融资。在互联网金融模式下, 依靠低成本的网络平台能够有效降低资金借贷市场中的信息不符的情况, 降低资金供需双方在资金期限匹配、风险分担等方面的成本, 互联网金融直接通过网络平台进行交易。互联网借贷平台完全在网络平台中完成, 避免了宏观经济借贷模式中资金量小、业务成本高的现象, 全面提高了经济资金的使用效率。互联网借贷平台的出现减缓了小型企业融资难的问题, 为宏观经济的增长起到了显著的促进作用。
2.2 互联网金融网络理财形式对经济增长的促进作用
宏观经济中货币市场资金由于成本原因其认购的起点额度较高, 无法满足中低收入者的投资需求。互联网金融模式主要以互联网理财为主, 能够很好地降低成本将聚集资金与快捷支付、理财投资结合起来, 对宏观金融机构产生巨大冲击。互联网金融产品能够为小份额的储蓄者很好地提供投资理财服务, 能够根据企业的生产需求实际情况定做融资产品。互联网金融企业通过其自身的网络平台优势和客户资源有效降低运作成本, 提高实际经济效益, 互联网金融利用低成本和人口聚集化的优势通过网络发行理财商品, 节省了投资者的时间和交通成本, 满足了互联网人群的零散投资愿望, 并且可以通过空闲时间对资金进行有效管理。互联网金融能够吸收社会上的闲散小额资金, 使得资金集中, 为企业筹集资金创造了良好的融资环境, 实际上起到了把储蓄资金转化为生产资金的作用, 为产业发展和经济增长提供了重要的资金来源, 有效提高资金的使用效率, 进而促进经济增长。
2.3 互联网金融市场加快发展, 提高资金配置效率促进经济增长
我国的宏观金融体系利率受到管控, 长期处于“金融压抑”之中, 宏观经济资金主要由银行进行体系配置, 导致宏观经济资金沉淀现象严重。当经济进入下行通道时, 容易引起经济通缩, 处于金融压抑状态的金融体系将降低货币流通速度。互联网金融能够提高资金流通速度, 提高经济资产的流动性, 吸收小额资金进行汇集, 从而促进货币流通速度。同时, 互联网金融的核心在于金融资源的交易不需要通过金融中介, 可以在互联网上直接进行, 从而发挥出明显的无中介特征, 资金数量的多少、时间安排以及个人的偏好都可以通过互联网直接沟通, 资金使用效率可大幅提高。互联网金融的迅猛发展加速了银行存款分流, 对银行的垄断形成冲击。互联网金融的迅猛发展推动银行业金融机构必须加速利率市场化, 提高市场竞争力, 有效降低我国宏观经济的融资成本, 进而推动宏观经济增长。
3 监管机构应对互联网金融发展建议
互联网金融作为一种新型产业, 互联网金融可以通过提高资金配置效率、资金市场竞争程度和降低信贷资金成本等办法促进宏观经济的发展。但是互联网金融的发展也具有双面性。在当前互联网金融机构缺少监管的情况下, 互联网金融行业存在着较大风险, 这对宏观金融稳定发展具有一定冲击。互联网金融对于我国当前经济发展、社会转型具有重要的现实意义, 是普惠金融的一种表现, 符合中共十八大、十八届三中全会所提出“发展普惠金融”的发展方向。互联网金融的快速发展能有效地为社会各个部门、各个工资层和各个群体提供更满意的金融服务。同时, 适当引导监管机构对互联网金融发展, 发挥互联网金融创新对宏观经济发展有益的一面, 对互联网金融的发展提出以下建议:
3.1 规范具有金融中介功能的互联网金融企业监管
根据国务院提出的稳步推进投资金融机构、民间资本参股及融资中介服务机构的指导意见, 加强管理金融中介功能的互联网金融企业, 提高互联网金融企业治理能力, 使其满足金融机构准入条件, 提供金融牌照, 对不同的领域的应信贷、保险与证券投资等, 对金融监管机构的证监会、银监会、保监会等的纳入进行统一管理。
3.2 支持对不具有金融中介功能的互联网金融企业创新金融服务模式, 促进健康发展
鼓励不具有金融中介功能的互联网金融企业快速发展, 发挥综合的金融服务优势, 为社会提供便利的支付环境。与借贷人签订有效合同, 根据攒款通则》、《合同法》保障贷款人的合法权益。对互联网金融企业进行严格监管, 不得以金融创新为名违规发行理财产品、违规经营等, 不得触碰“非法汇集公众存款, “非法集资”的底线。
3.3 加强互联网金融消费权益保护, 完善相关立法, 明确机构职责
全面普及金融消费者对金融知识了解, 及时发布金融风险提示, 建立司法保护机制, 强化信息披露, 加强全民的风险防范意识, 保障消费者合法权利。将互联网金融纳入反洗钱监管, 建立统一的反洗钱内部控制制度, 加强互联网金融反洗钱立法, 加强对异常互联网金融交易的监测。时刻关注互联网金融发展的新动向, 促进金融行业顺利运转的可持续发展。加强自律管理, 推动互联网金融成立行业协会, 依据行业协会制定统一的行业标准, 强化企业信息披露、内部控制、风险揭示, 促进互联网金融机构之间的信息交流, 规范行业健康发展。
4 结语
近几年以来, 互联网金融的快速发展丰富了人们投资去向和融资来源的同时, 还为人们整个宏观经济以及生活造成了较大的影响。本文从互联网金融对宏观经济作用的视角, 分析了互联网金融作用于宏观经济的机制。研究发现, 互联网金融加速了我国利率市场化进程, 各货币层次之间界限变得日益模糊, 导致基础货币量、乘数变化, 货币供应量界定更加困难。从实际看, 通过资金流动性增强效应、风险管理优化效应、交易成本降低效应等途径互联网金融冲击我国宏观经济增长, 影响我国现有社会阶层机构。对互联网金融产生的宏观经济波动, 我们要把互联网金融纳入宏观经济的监管框架, 加快金融环境建设, 促进宏观经济与互联网相融合, 充分发挥互联网金融对我国宏观经济的促进作用, 避免互联网金融对宏观经济波动不利的因素, 使得这一新金融融资模式得以迅速发展。
摘要：2008年全球化的金融危机后, 金融市场波动与宏观经济之间的冲击引起了学者的广泛关注。互联网金融的创新是一种创新的商业模式, 在中国迅速发展和普及, 互联网金融的波动对社会经济与金融行业影响较大。本文主要以互联网金融为研究对象, 通过互联网金融对宏观经济的作用, 提出互联网金融监管的具有措施与建议, 依据互联网金融企业在市场中的功能不同来采取不同的监管策略, 达到促进宏观经济与互联网金融相融合的目的。
关键词：互联网,金融,宏观经济,作用机制
参考文献
[1]李炳, 赵阳.互联网金融对宏观经济的影响[J].财经科学, 2014 (8) .
[2]赵勇君.互联网金融的发展现状及其对货币政策的冲击[D].东北财经大学, 2014.
互联网金融的作用 第4篇
摘 要：随着消费金融门槛的放宽，互联网金融依靠技术和数据优势大举抢占市场，并取得了斐然的业绩，“互联网+消费金融”在体现强大活力的同时，也对传统银行造成了前所未有的冲击和挑战。但客观来看，传统银行在消费金融领域的作用很难被替代，传统银行应转变发展理念，发挥自身优势，通过为客户量身打造“最优融资方案”树立在消费金融市场中的地位。
关键词：消费金融；互联网金融；传统银行；最优融资方案
我国消费金融市场发展潜力巨大，据相关数据显示，2015 年我国消费金融市场规模已超过 9 万亿元，预计 2019 年将超过 37 万亿元。国家将开放消费金融市场和鼓励产品创新作为撬动国民经济发展的重要杠杆，在 2015 年政府工作报告中指出“在全国开展消费金融公司试点，鼓励金融机构创新消费信贷产品”。以阿里巴巴、腾讯、京东为首的互联网公司大量涌入消费金融市场，凭借各自的技术和数据优势为用户提供快捷、高效的产品和服务，极大地提升了用户体验，“花呗”、“微粒贷”等消费信贷产品上线不到 1 个月，用户就已突破百万人，这不但显示了“互联网+消费金融”的强大活力，而且对传统银行也造成了巨大的冲击和挑战。
一、互联网金融的优势
（一）降低了资金在供需两端流通的成本
首先，降低获客成本。借助于互联网渠道的传播和扩散优势，互联网金融从根本上改变了传统银行主要以人工获客为主的方式，互联网金融企业可以通过建立综合应用平台或与第三方平台合作，实现批量获客和精准营销客户，同时获得资金供求两端客户，节省时间、资金和人工成本。其次，优化资金融通环节。为“短、小、频、急”的零售业务设计标准化产品，借助大数据、云计算等技术，建立风险审批模型，实现机器自动批量审批和客户筛选，通过电子化、规模化、流水化作业，提高效率的同时，最大限度地减少人工服务成本。最后，减少交易成本。相较于传统网点，互联网渠道的边际交易成本几乎为零。随着人脸识别、信息安全等技术的应用，物理网点的作用正在被电子终端所取代，客户可以随时在网上进行申请、提款、交易等操作，并通过社交网络等线上方式进行催收。
（二）利用大数据技术控制风险
伴随着互联网技术的兴起，互联网金融企业的数据采集能力和挖掘能力较之前有了巨大的进步，这极大地扩展了申请人信息的采集范围，信息来源不只局限于传统的征信数据，而且包括借贷人的行为方式、社交、兴趣爱好等非结构化数据。庞大的、碎片的、种类繁多的信息全面、动态地反映了客户的信用和履约能力，而且互联网金融企业可通过网络人际爬虫等技术，整合借款人人际关系信息，对借款人资质进行交叉核验，以蚂蚁金服为首的大型互联网金融平台已基于客户行为数据建立了个人征信体系。同时，互联网金融企业借助机器学习技术，构建大数据风控模型，不但可以在贷款申请时对客户进行审核，而且可以对客户在还款过程中的行为进行监控，强化贷后管理，对可能发生的坏账提前干预。由于所涉及的数据极为丰富，借款人基本没有造假的可能，大数据技术基本上解决了融资过程中信息不对称问题，使放款机构较为准确地甄别借款人资质。
（三）融资需求与场景相结合
由于专业化和集约化的需要，金融业逐渐从商业场景中独立，借贷业务主要在银行网点完成，无法和商业场景联接。客户在商业场景中产生融资需求后，必须去银行网点融资后才能回到商业场景完成交易，这不但增加了交易流程，而且银行需要花费大量人力和时间成本对客户需求进行核实和调查。但随着互联网技术的应用，互联网企业将商业模块和金融模块对接，一方面客户通过电子商务平台直接将资金支付给卖方，互联网金融机构可以掌握借款人真实的借贷资金用途，降低了客户挪用资金和过度授信的风险，减少了调查和核实成本，提高了客户体验；另一方面互联网企业可以将海量“场景”客户转化为金融客户，增加客户黏性，使金融和商业平台实现良性互动。以支付宝为例，2015 年“双十一”促销活动当天，“花呗”交易 6048万笔，其中超过 60%的用户过去没有接触过消费金融。与此同时，“花呗”促进了中低消费用户在淘宝平台的消费，据淘宝网统计，月均网购支付金额1000 元以下的用户在用了“花呗”后，月均交易金额提升了 50%以上。
（四）挖掘长尾客户价值
出于成本、技术和风险的考虑，传统银行主要面对中高端客户，针对学生、农民、城市低收入者等低端客户的融资服务缺失，众多长尾客户得不到充分的金融服务，而金融机构对长尾客户的议价能力远高于中高端客户。鉴于渠道触达、数据搜集和分析以及技术上的优势，传统银行所忽略的海量长尾恰恰成为互联网金融的典型客户。一方面，互联网金融通过手机银行、网上银行等渠道创新，使过去长期困扰我国贫困地区和低收入群体获取金融服务的高成本和规模不经济问题得到根本缓解。另一方面，目前我国央行征信数据覆盖人口仅有 8 亿 人，另外缺少征信数据的 6 亿人以长尾客户为主，互联网金融通过收集和挖掘客户行为的大数据建立征信体系，有效缓解了长尾客户征信缺失的问题，提升了消费金融的包容性和普惠性。
二、互联网金融对传统信贷模式的改变
（一）以移动终端代替物理网点
随着网银和手机银行等电子渠道的建立，消费金融的主要服务载体由物理网点向虚拟媒介转变，服务方式呈现线上化、移动化和社交化的特征。客户可以通过手机 APP 和电脑客户端等随时随地获取服务，不再囿于时间和空间的限制。金融机构的前台无限贴近客户，为客户提供无形的服务，并打造贴身的“金融服务管家”。作为互联网银行的代表，微众银行通过 QQ 钱包和微信钱包线上发放贷款，上线一年来，其主推的小额信贷产品“微粒贷”，已累计发放贷款超过 400 亿元，主动授信客户超过 3000 万人。
（二）以数据化运营代替粗放式管理数字化运营是以海量数据收集、存储以及数据挖掘和应用为核心，以精准、细分和精细化为特点的运营模式。金融业已经进入“数据为王”的时代，金融机构可以通过数据挖掘，提炼核心信息，分析客户群体和行为，为金融机构在客户管理、产品研发、渠道拓展、流程优化等方面提供决策支撑；科学监控各流程环节，对不合理流程进行改造；建立经营行为与效果的关系模型，不断调整经营行为达到最优的经营效果。例如，意大利 Uni Credit 集团的手机钱包在后台运营着近1000 个应用，通过搜集、存储和分析海量的客户数据，可以对各流程进行实时监控和事件排查，客户事件发生率降低了40%，处理时间降低了 70%以上。
以金融机构为中心变为以客户为中心。随着以Zopa 和 Lending Club 为代表的 P2P平台的出现，金融脱媒的趋势更加明显。金融机构已经由经营产品转变为经营客户，以客户为中心已成为其经营的重要目标。一是服务前端无限“贴近”客户，为用户提供简单、便捷的服务。金融机构由被动获取需求变为主动融入生活场景，通过社交互动、嵌入购物场景、推出优惠活动等手段，实现多维度服务，提高客户使用频率，增加客户黏性。二是为客户提供特色化服务。传统银行仅对高端客户提供了个性化的服务，“小而美”的互联网金融企业可以对客户类型进一步细分，根据不同类型客户的需求偏好，为其提供专属金融产品，增加产品附加值和客户忠诚度；利用社交、购物和金融平台，在各自领域为客户提供专业化和特色化服务。三是为客户提供附加服务。互联网金融通过汇聚流量和积累数据，对客户行为进行分析，一方面可以为商户提供咨询服务、产品推广、财务管理等服务，通过客户交易信息分析客户人群和行为，为商户提供潜在目标客户，针对不同客户推出优惠活动，提高商户精准 营销能力；另一方面可以根据消费者偏好推送相应产品，为用户提供定制化产品。
三、传统银行在消费金融领域的作用难以替代
（一）理性看待互联网金融的冲击
互联网金融虽然来势汹汹，但在实际运营中，互联网金融很难取代银行在消费金融中的地位。一是贷款对象限制。互联网金融主要是要依靠客户的线上数据进行风险控制，所以要求客户不但是平台会员，而且还要积累模型分析所必须的数据。对于客户的线下信息或是其他平台的数据，单个互联网金融机构无法收集和核实。二是贷款利率较高。相对于传统银行，互联网金融由于缺少存款功能，自有资金很难满足大量融资需求，资金来源有限且成本较高。以一年期个人消费信用贷款为例，在4.35%的基准利率下，银行平均利率大致在9%，而互联网金融的利率普遍在15%以上，这使得有大额消费需求的客户将首先选择银行贷款。三是产品单一。互联网金融更倾向于利用掌握的数据资源为客户提供一款或两款标准化的产品，这虽然提高了审批效率和降低了成本，对于用户来说并不是最优的解决方案。
（二）传统银行消费金融业务的发力点面对互联网金融的竞争，传统银行要“化繁为简”，不应定位为客户提供单一的产品，而是根据客户需求和条件，为客户量身打造“最优的融资方案”，即发挥负债业务、资产业务、中间业务综合优势，打通线上和线下渠道，全面收集客户信息，利用机器学习为客户寻找最优的产品组合。银行要实现这一定位，必须从四个方面入手：
1.利用大数据技术收集和挖掘客户信息。金融机构的核心竞争力是风险甄别、定价和控制的能力，而金融机构的风险甄别能力，归根到底是信息的搜集、分析和判断能力。虽然互联网金融具有海量的客户交易和社交信息，但银行也掌握着重要的客户信息。一是资产信息，作为消费金融的主体，中低收入者的大部分资产都与银行有关。银行通过对存款、理财、房贷、车贷等信息的分析，可以大致了解其资产情况。二是个人信息，银行可通过信用卡、房贷等业务，收集客户学历、家庭成员、家庭住址等信息。三是收入信息，通过工资卡的流水可以核实用户的收入，推断其还款能力。四是工作单位信息，通过代发工资业务和每月缴纳医保信息，可以确定客户的工作单位，同时核实用户的收入信息。五是消费信息，根据银联和银行 pos 刷卡信息，可以分析用户消费行为和消费习惯，挖掘用户消费需求。同时，银行还可与第三方支付机构、电子商务平台、公积金中心等政府部门合作，在完善客户信息的同时，从多维度对客户信息进行交叉核验，建立借款人“画像”，降低信息的不对称。
2.充分发挥线下业务优势。由于互联网金融大多依赖互联网渠道，缺少物理网点和人员，所以大多只能通过互联网为客户提供信用贷款，无法为客户办理抵押、质押等相对复杂的贷款业务，而抵质押贷款不但风险和利率都要远低于信用贷款，而且可以大幅提高客户的可贷金额，通过与信用贷款相结合，可以更大范围地覆盖客户的融资需求。银行应将线下业务与线上渠道实现对接，客户仅需要线上申请和授权后，银行即安排工作人员上门服务并代办抵质押手续，同时通过押品系统随时监控押品价值，进而控制客户授信额度，控制风险。
3.通过机器学习建立最优的解决方案。随着竞争不断深入，金融机构分工将更加专业和细化，而客户没有耐心也没有精力去了解每款产品。在这一趋势下，银行各部门应建立合作、共享机制，利用掌握的数据资源，建立客户管理模型，通过后台强大的筛选和整合系统，为客户选择最优的贷款方案。客户管理模型主要由四个子模型组成，分别是：营销模型、申请模型、定价模型和贷后管理模型。营销模型可以精确筛选客户群体，降低营销成本，提高营销成功率。申请模型是根据客户表现，为客户提供综合的评分。普通信用评分模型主要是针对单一的信贷产品的，这里的申请模型是考虑客户收入、资产、负债等综合信息，综合管理客户的授信额度。定价模型需要考虑资金成本、风险损失、客户贡献率等方面因素，为客户提供抵质押和信用贷款组合定价。最后，贷后管理模型根据客户的还款行为，制定贷后管理方案。
4.建立场景支付渠道。消费金融最终要为客户的消费行为服务，银行必须为客户打造场景支付渠道，才能保持账户活性，避免资金向第三方平台搬家。传统银行应“取长补短”，不但要与互联网平台合作，保持必要的“流量”和“入口”，提高客户线上支付体验，而且更重要的是发挥线下渠道优势，拓展线下支付场景。一是推动“手机钱包”。将银行卡与手机卡绑定，通过必要的安全验证后，在线下支付场景客户只需将手机靠近POS 机即可完成支付。二是实现“多卡合一”。与线下商户展开合作，客户只需办理一张银行卡，就能在消费时享受多家商场的会员服务，特别是为 45 岁以上的客户设计专属银行卡，为其提供健康咨询、子女教育等附加增值服务。三是开展促销活动。与商家定期开展优惠促销活动，增加客户黏性。
四、总结
互联网金融虽然在消费金融领域对传统银行造成了巨大的冲击，但其本质是利用互联网技术，优化资源组合方式，摆脱原有技术、风险、渠道等限制，使消费金融扩展到应该但之前不能触及的领域，在金融领域实现帕累托改善。传统金融制度、体制和市场基础越不发达，互联网金融带来的冲击越是“颠覆性”的，但随着中国金融制度改革的不断深入，互联网金 融爆发式增长的制度基础将逐渐削弱，互联网金融将更多的回归于与传统金融体系互补的作用。
未来，各金融机构在消费金融市场中的定位将逐渐清晰。大型银行主要为评分超过 650 分以上的客户服务，Lend－ing club 等 p2p平台主要为得分在 600 分-720 分的客户服务，Spring leaf 等小贷公司主要针对 500 分-700 分的客户，而小于 500 分的客户只能求助于Zest Finance、Thinkfinance 等大数据互联网公司。随着竞争的不断深入，不但传统银行与互联网金融将实现“无缝”互补，互联网金融内部各机构服务的客户层次也将更加明确和清晰。金融机构要进行业务转型升级，开辟新的增收渠道，多元化开拓利润增长点。要转变以前的业务发展模式，大力发展中间业务和表外业务，使得中间业务和表外业务在总收入中的比重逐步提高。同时加强业务创新，积极探索开展资金业务，定制适合本机构特色的理财产品，不断提高资金收益率。学习其他金融机构业务创新及转型的先进经验，积极推进多层次的银行代理业务，如汇兑结算业务、证券代理业务，进而吸引多元化、高质量的客户群体，开辟新的增收渠道，形成新的利润增长点。
（一）提高风险防范规划，完善市场利率定价机制随着利率市场化进程的深入，利率波动的频率和幅度将会加大，这就会加剧金融市场的不稳定性。金融机构应该结合自身具体情况建立健全利率风险管理体系，包括风险识别、风险检测、风险处理和风险评估四个方面，来积极应对经营风险发生的可能。利率市场化后，金融机构为了保持经济效益，可能会增加高风险，高收益资产配置，金融机构面临的风险增大，在这种情况下银行就必须运用或者开发适合自身的风险评估工具，明晰风险偏好，进一步完善风险管理机制。同时利率市场化实现以后，金融机构拥有了自主定价权，这也就对金融机构的风险管理能力提出了更高要求，金融机构应该结合自身情况，完善定价标准体系，将定价标准更加精细化，充分将客户群体细化，提高差别化管理能力，丰富存款利率体系。
（二）实行差异化战略，金融机构才能赢得生存与发展空间
中小型金融机构在利率市场化改革中受到巨大冲击，资金成本上升压力较大，无法满足大型客户融资规模的要求，因此只有实施差异化战略，找准定位，细分市场和客户群体，将经营重心转到有长期借贷往来的优质客户和中小客户上，增强自身综合实力，才能在巨大的压力中得以生存和发展。对于中农工建等大型国有商业银行在利率市场化后资金成本压力较小，信贷规模大，资金管理水平高，可以重点选择辖区内大型企业客户、重点项目。
（三）金融机构要提高服务质量，提高自身的竞争实力
金融机构的盈利都是围绕客户而展开的，各项经营目标需要优质的服务来实现，金融机构在进行价格竞争的同时，更应该注重产品服务的竞争，必须要以客户为中心，提高办事效率与服务质量，来提高客户黏性。金融机构可以发挥人缘地缘等有利优势，制定出灵活多样的服务方式，比如对拆迁或者征地补偿户，根据客户需求制定出理财规划方案。金融机构要不断提高自身综合经营能力，为客户提供专业、舒适、便捷的一站式服务，最终提升金融机构的自身竞争力达到双赢目的。
（四）加强人才培养，提高风险管控能力
利率市场化后，利率风险不确定性加剧，利率风险管理的难度大大增加，金融机构要摒弃之前对人才要求不高、人才保障制度缺失的旧观念，要严格按照人员资质和专业能力选拔人才，大力培养风险管理人才，建立高素质的人才队伍。在利率市场化后，利率波动带来的利率风险和收益风险在经营活动中日益显现，高素质的利率风险管理人才不但能够通过复杂的管理技术和工具转移利率风险，还能通过先进的利率管理手段来提高金融机构的收益水平。加强人才培养，培育既有金融专业知识由懂风险管理的人才，成为金融机构应对利率市场化改革的必经之路。
互联网金融：全新的金融世界 第5篇
两周之后的春节，微信发红包疯狂兴起，腾讯公司的微信通过理财通与华夏基金挂钩，其直接竞争对手就是余额宝。马云称之为对余额宝的“珍珠港事件”。
事实上，互联网对金融的冲击不仅仅是基金公司，对银行、券商、保险公司同样带来了巨大的影响。
一方面是阿里巴巴、腾讯等互联网企业向金融行业渗透，另一方面是银行、基金、券商、保险公司等传统的金融企业积极应对互联网化。从企业网站到网上银行、手机银行到微信理财等等，以平安为代表的金融企业直接与互联网公司合作，平安旗下的陆金所更是成为了P2P（个人对个人）网贷公司的翘楚。
互联网金融正在开辟一个新的时代。由德邦证券有限责任公司董事长、德邦基金管理有限公司董事长姚文平撰写的《互联网金融：即将到来的新金融时代》以从业者的实际经验为基础，全面分析了全球互联网金融的特点、优势以及发展状况。描绘了各类型企业在互联网时代的创新模式，对金融业如何赢得未来、如何融入互联网金融提出了看法。
“互联网金融的大幕已经拉开，这是一场金融变革的盛宴，不论你是否准备好，你都将融入这个新的金融世界。”姚文平表示，自互联网出现后，金融一直在运用互联网为客户提供服务，这两者的交融本身就是一个渐进的过程。对于互联网金融的另外一层理解就是，互联网金融必须运用全新的思维方式和管理理念去开展金融服务活动。
姚文平认为，目前互联网金融的参与者主要有三类，第一类是互联网公司，如阿里巴巴、腾讯、百度等；第二类是创业公司，如网贷（P2P）、众筹等；第三类则是金融机构。
“但未来将分不清彼此和你我，互联网和金融相互融合，分不清边界。”姚文平说。
互联网金融以客户需求为导向，出发点是发现和挖掘客户的潜在需求、真实需求，设计和提供更多、更好的金融产品和服务，并以合适的方式将其提供给合适的客户。在思维方式上，互联网金融更加开放、平等、包容，更强调分工与协作，开启了新金融模式。
自二十世纪互联网技术在美国诞生以来，以互联网为核心的信息技术成为这个时代最重要的全球性技术浪潮，并以无法估量的速度和能量改变着各行各业。
在二十世纪九十年代中期，互联网金融的雏形开始出现，全球第一家网络银行——安全第一银行（SFNB）于1995年10月18日在美国亚特兰大开业。继美国之后，欧洲、日本以及亚洲其他地区的互联网金融开始兴起。最近几年更是取得了飞速发展。
在国内，阿里巴巴等互联网巨头成为互联网金融热潮的“领头羊”。阿里巴巴早就将“平台、金融、数据”确定为集团未来的三大发展战略。2013年6月，马云提出了“金融行业需要搅局者”的言论。目前阿里巴巴在金融领域全面布局，例如支付宝、阿里小贷、在线保险营销、余额宝等都已经取得了令人瞩目的突破和业绩。
搜狐、腾讯等互联网公司也先后参与其中。早在2002年，搜狐宣布与国联证券有限责任公司成立合资公司，致力于在线金融证券交易技术服务。2013年，腾讯与华夏基金开展合作，首次开通微信交易渠道。京东商城也在2013年年初确定了“自营电商、开放服务和数据金融”三大未来发展规划。
与此同时，互联网金融领域的创业公司更是如雨后春笋般涌现出来。宜信、陆金所、拍拍贷等P2P公司，点名时间、众筹网等众筹平台出现。
互联网通过信息透明化，增强了人与人之间的信任。在无抵押、无担保的情况下许多小企业以及个人向陌生人成功融资，这个在传统经济模式下难以做到的事情，在互联网金融时代成为了现实。
这些互联网公司出现后，正在野蛮生长。以P2P网贷公司为例，截至2012年12月，全国规模以上P2P网络借贷平台超过200家，而截至2013年9月末，这个数字已经超过500家。而同时，也出现大量的P2P公司倒闭，2013年10月就有20家P2P公司倒闭。
国内互联网理财也正处“小荷才露尖尖角”。购买能力限制、金融产品的复杂性以及人们对于风险的恐惧，是阻碍一般用户进入理财市场的主要障碍。而在互联网金融发展的过程中，自动化的理财规划成为一项重要内容。存折网、挖财、铜板街等公司涌现。
除此之外，在金融行业中，拥有互联网视野的银行、证券、基金、保险和信托公司均已建立起自由的互联网销售平台。银行类业务均以机构自有平台为主，且大多数已经或者正在推出移动互联网平台。证券公司通过行业系统开发商定制软件，建立起了以经纪业务为中心的网上交易系统。在保险业务方面，各主要保险公司均开发了B/S架构的互联网投保平台，大部分保险公司还推出了移动互联网应用。主流基金公司不仅开发了互联网销售平台，还大量通过银行的互联网销售平台、证券公司的客户端和第三方销售公司的互联网平台及移动互联网平台实现销售。
值得一提的是，拥有保险、银行和投资等一系列业务的平安集团，不仅仅与阿里巴巴、腾讯等公司合资成立了众安保险，同时其旗下的陆金所主攻P2P网贷。陆金所主要通过“稳盈-安e贷”平台提供投融资服务。
姚文平表示，互联网金融的发展速度非常快，可谓日新月异，因此在本书出版时，书中的内容可能已经有些落伍甚至过时。
在表现形式上，从大数据、云计算到移动时代，移动金融成为基于互联网平台的重要金融形态。它正快速改变全世界人民的生活，甚至对金融政策产生难以估量的影响。随着互联网金融的进一步渗透，移动金融模式主要包括移动支付、移动理财、移动交易、APP模式等。移动金融将加速发展。
更为重要的是，姚文平认为，金融机构在拓展互联网金融方面，一定要控制和回避企业的“思维定势”，要探索如何“做得不同”，而不仅仅是“做得更好”。互联网时代给了金融机构更多“做得不同”的机会。
互联网金融的作用 第6篇
(一) 互联网金融的含义
互联网金融是指借贷双方以互联网为媒介进行资金交易的一种金融模式。互联网金融是网络技术发展到一定程度的产物, 这种金融模式与传统金融模式存在着很大程度上的不同, 具有服务效率较高、客户群体较广、融资成本较低、风险系数较大以及产品更新换代快等特点。
(二) 小微企业的含义
小微企业顾名思义就是规模小、利润微薄的企业。小微企业主要存在于工业和第三产业中, 这类企业销售额、资产总额以及员工人数都存在着一定局限性, 因此其发展也存在着一定局限性。不过, 小微企业与大中型企业相比, 由于规模小, 在经营方式上就较为灵活, 不用墨守成规, 对环境的适应能力较强。目前, 我国大部分地区的小微企业都呈多元化发展趋势, 涉及行业很广, 在我国企业结构中所占比重呈逐年上升趋势, 已经成为了我国经济发展中的重要组成部分。
二、互联网金融对小微企业融资的现实意义
(一) 信息透明度得到了提高
以往的金融模式在信息传递上存在一定的局限性, 相当一部分信息只能在小范围内传递。而互联网具有开放性、高效性等特点, 信息传递范围广, 小微企业利用互联网金融模式在网络平台上就可以全面直观地了解和掌握金融产品信息, 不必再到金融机构营业网点中去获取信息。同时, 互联网金融不同于银行借贷, 企业可以通过将相关信息上报到互联网金融平台的方式使更多的投资者了解企业状况, 信息更加透明, 这样在一定程度上可以吸引更多的投资者, 充分对社会闲置资金进行整合。
(二) 降低了企业融资成本
企业融资成本包括交易成本和贷款利率两大部分。第一, 交易成本。小微企业利用互联网融资模式进行融资时, 其以往财务状况、内部管理状况以及信息情况都能够通过网络平台直观地体现出来, 实现借贷双方信息对称, 省去了评估考察环节, 在简化小微企业的融资流程的同时还节约了融资时间, 提高了小微企业融资效率, 间接降低了融资成本。第二, 贷款利率。传统金融模式下, 小微企业可选择的产品相对较少, 为了能够获取足够资金来保证企业资金链, 无奈之下只能选择一些贷款利率高的金融产品。而在互联网金融模式下企业选择金融产品的空间大大增加, 企业可以通过对比的方式选择利率较低、适合企业现状的金融产品, 降低了融资成本。
(三) 促进企业完善自身经营管理制度
相对于大中型企业来说, 我国小微型企业在经营管理上缺乏规范性和统一性, 内部管理和风险控制存在随意混乱的现象。虽然互联网金融与银行信贷存在着一定区别, 但是都对融资企业的信用状况提出了一定要求。这样一来, 小微企业为了能够及时顺利地获取资金, 就不得不努力完善自身经营管理相关制度、章程, 提高风险控制和监管力度, 以保证企业良好的信用评级, 避免出现违规行为后难以通过互联网金融进行融资情况的发生。
(四) 带动行业良性循环
小微型企业在融资时选择空间的扩展, 在一定程度上可以促进金融机构不断提高自身金融产品的服务质量, 形成行业良性循环。拿银行业来说, 互联网金融模式的发展必然会给银行信贷造成一定冲击, 如果不积极应对就面临着被市场淘汰的命运。对此, 银行业也紧跟金融市场发展步伐积极推出了各类网上金融服务产品以应对挑战。各金融机构相互促进, 金融产品质量提高, 更能够使小微企业享受到优质的产品服务。
三、现阶段小微企业常用的互联网金融融资模式分析
(一) P2P融资模式
P2P融资模式主要是指以互联网为基础, 为借贷双方提供融资平台或进行担保, 小微企业可以通过互联网平台自主选择贷款对象进行融资交易。而融资平台根据企业贷款情况采取分期收取服务费的方式获取利润。P2P方式是站在第三方角度为借贷双方提供服务的, 具有独立性、客观性的特点, 但是由于不提供指导, 所以小微企业在对金融产品选择过程中花费时间较多, 容易出现交易效率低的情况。
(二) 大数据融资模式
大数据融资模式的主要参与者是小额贷款公司, 这一融资模式的主要流程是先由需要融资的小微企业通过互联网向小额贷款公司等借款方发起融资申请, 申请时间一般是几个工作日, 在此期间借款方通过对小微企业进行大量数据评估, 分析其资金偿还能力。小微企业即使通过这种融资模式成功进行融资, 融资完成后也不能终止向小额贷款公司提供相关信息数据, 而是需要定期将企业经营管理数据传递给小额贷款公司, 由其对企业资金情况进行动态监管。这种融资模式存在一定针对性, 企业可以享受小额贷款公司所提供的专项贷款服务, 但存在着评估繁琐的情况, 而且企业所获得的资金额度通常较其他模式低。
(三) 众筹融资模式
在众筹融资模式下小微企业具有一定被动性, 小微企业通过网络平台宣传和展示项目优势来吸引投资方。这种融资模式相对于其他融资模式来说筹资时间较长, 缺乏及时性, 对于一些急需资金的小微企业作用较小, 容易出现融资不及时对企业日常经营造成负面影响的情况发生。
(四) 门户融资模式
门户融资模式与P2P融资模式具有一定相似性, 都是在借贷双方融资交易时起到桥梁的作用。但是门户融资模式与P2P融资模式相比有两点区别:第一, 提供搜索和比价服务可以为小微企业节省对金融产品的选择时间;第二, 不提供担保, 不承担风险可以促进金融产品得到进一步完善, 提高互联网金融产品质量。
四、现阶段互联网金融服务于小微企业融资上的几点不足
(一) 互联网金融的配套法律法规不健全
相对于国外一些发达国家来说, 我国互联网金融起步较晚, 发展存在一定滞后性, 配套法律法规不健全。在向小微企业提供金融服务时一旦出现纠纷, 经常会由于法律法规存在漏洞而使问题难以得到彻底解决, 这样不仅不利于小微企业顺利融资, 而且还会造成互联网金融可信度下降。同时, 政府对互联网金融的态度也不够清晰, 没有制定相关政策和实施相关措施对其发展方向进行引导, 容易使互联网金融的发展偏离正确轨道, 而且也没有开展针对互联网金融融资的监管工作, 难以切实提高互联网金融对小微企业融资服务质量。
(二) 资金的安全性有待进一步提高
在传统金融模式下金融机构大多采取面对面服务的形式完成小微企业融资, 而互联网金融是在线上进行融资交易, 存在一定的虚拟性。需要融资的小微企业对融资平台和金融产品的了解不够真实全面, 在同客服人员就相关问题进行咨询时, 由于不熟悉对方情况, 对咨询结果的信任度会产生质疑。同时, 由于互联网金融信息传递速度较快, 更有利于大中型企业融资。从这几年的发展趋势来看一些信誉度高、实力雄厚的大公司在互联网金融融资模式下受益匪浅, 而小微型企业则处于劣势。一些信誉不好的小微企业负责人由于企业经营管理不善负债累累以至最终跑路, 这就使得相当一部分投资者在进行投资时存在顾虑, 而不愿意将资金用于小微企业融资中去。
(三) 互联网金融信用信息管理系统有待进一步完善
现阶段我国互联网金融还没有完全实现与中国人民银行征信系统互联, 自身也没有建立统一的信息数据库, 使得一部分信息仍然需要企业来提供。这样一来, 借贷双方在融资交易过程中, 借方无法在平台上第一时间获取企业经营管理相关信息, 即使从企业手中取得了相关信息, 对于信息的真实性、准确性以及完整性也无法查证, 致使一些投资人不愿意贷款给小微企业, 这样在一定程度上制约着互联网金融对小微企业服务质量的提高。
五、对于互联网金融服务于小微企业融资的几点完善措施
(一) 建立健全互联网金融相关法律法规
我国政府应当重视对互联网金融相关法律法规的完善, 应当对各互联网金融管理平台提出一定要求, 要求其针对小微企业融资交易过程中出现的问题进行反馈。政府相关部门应充分结合实际情况制定相应的法律法规, 彻底解决一些问题, 促进互联网金融稳健发展。同时, 政府还应当设立专门负责互联网金融融资监管工作的部门, 安排人员对其运营状况采取定期检查与不定期抽查相结合的监管方式, 切实提高互联网金融对小微企业融资的服务质量。
(二) 提高资金的安全性
互联网金融运营商应当加大对互联网金融方便、快捷、高效等优势的宣传力度, 不仅要安排足够的线上客服人员对小微企业所提出的问题进行细心解答, 而且还要安排客服人员对企业进行宣传和普及互联网金融知识, 提高小微企业对互联网金融的信任度。同时, 互联网金融服务平台也要重视对小微企业的筛选, 安排专人到企业中去考察, 对于一些经营管理不善负债累累的企业可以拒绝为其提供金融服务, 规避风险。尽最大可能选择业绩优异的小微企业, 为其融资提供平台和机会。
(三) 优化互联网金融信用信息管理系统
现阶段我国互联网金融信用信息平台还有待进一步优化, 在对相关信用信息数据的管理以及交易业务处理上还存在着一些不足。对此, 金融监管机构应当与互联网金融服务运营商相互配合, 构建一个统一的信用信息数据管理平台, 实现信用信息资源共享, 控制和防范一些小微企业为了能够获取贷款资金而提供虚假信息的情况发生。同时, 互联网金融运营平台一旦发现企业造假行为应当及时向相关部门反馈, 相关部门应给予企业相应处罚, 并将这种不良行为录入征信系统。这样就能为小微企业正确利用互联网金融融资营造良好的信贷环境, 还能够起到间接优化互联网金融产品服务质量的作用。
参考文献
[1]王天捷, 张贻珵.基于互联网金融模式的中小企业融资问题研究[J].中国市场, 2013 (45) .
[2]谢群斌.互联网金融模式下中小企业融资问题研究[J].长春师范大学学报, 2014 (8) .
[3]李超, 骆建文.基于互联网金融的小微企业融资策略[J].现代管理科学, 2015 (1) .
互联网金融的作用 第7篇
1 互联网金融孵化下, 跨国代购的兴起
进入21世纪后, 中国加入世贸组织使针对国人日常衣食住行等消费领域的国际贸易活动变得更加便利和活跃。如今, 走进一些大中型城市的商场, 翻开热门的时尚杂志, 在国际贸易领域具有影响力的国际品牌, 特别是欧美等经济发达国家和地区具备一定的发展历史并享有良好口碑的名牌产品, 已经极大地占有了国内的消费品市场。然而, 在经历了一段时间的消费热潮之后, 国人渐渐意识到, 在大陆地区的商场购买打入内地市场的海外品牌产品, 在现有的国际贸易准则之下, 暴露出许多差强人意之处。例如, 高额关税导致商品价格的大幅度提高, 商品在款式和品种等方面难以与出口国比肩, 上市时间差造成无法跟上先进的时尚潮流等, 都给热衷于购买国际品牌的部分消费者造成某些遗憾和困扰。随着往来于海内外的国人群体日渐庞大, 针对以往国际贸易中的这些金融和产品上的弊端, 一种以在海外或具备来往于境内外条件的个人为主体的, 利用互联网进行选购商品和支付交易的跨境代购的新兴贸易活动被越来越多的消费者所喜爱和接受, 利用淘宝网、微信等互联网平台, 跨境代购已经成为越来越多的大陆消费者购买海外产品的不二之选。
2 互联网金融在跨境代购中的积极作用和弊端
跨境代购之所以能在短短的几年时间之内达到如此繁荣的程度, 与互联网金融对于在传统的国际贸易活动中的交易平台以及相配套的金融交易结算模式有很大关系。首先, 通过互联网进行的代购贸易速度更快, 范围更广。特别是对于国际最新上市的能够领先潮流的时尚单品, 若非采用代购的形式, 在国内的一些大型的品牌实体店难以买到。因为, 有的国际品牌的限量版和最新款式只在海外发售, 通过传统的国际贸易模式, 流传到国内的大多是过季款式, 这对于国内的某些经济条件优越又有特殊品牌爱好的人来说, 代购无疑会占得时间和品种上的先机。另外, 由于关税或某些进出口条款的限制, 一些尚未打入国内市场或是在国内缺乏知名度的品牌是无法在国内的门店里买到的, 在这方面代购又起到了弥补国内市场种类的作用。这其中, 互联网可以获得传统纸媒无法了解到的一些品牌信息是一个重要的原因。另外, 代购的经济优势和便利程度又是促使其大受欢迎的一个原因。同样的商品, 国内往往比国外的商品的价格高100%~500%不等。特别是美国商家, 经常适应时节推出大型折扣促销活动。打折时, 直接从美国的网站购买商品, 不但保证您所购买的商品的真实性, 而且保证您享受合理的价格。互联网金融模式下, 省去了以往由于不能身临其境地了解到所需物品在价格、款式方面的更真实、更全面的信息, 往往不能选择到最优的性价比。而网络, 能使整个世界的信息变得平面化, 只要登录网站, 每一位消费者的购物资源和所掌握的信息都是均等的, 这将更好的实现购物公平, 也使同一类商品的不同生产者和销售者在对于消费者的争夺和吸纳上更具备透明度和竞争的公平性。由此可见, 互联网金融平台下的全新商业模式, 对于商家和消费者都是更加公平和更加利好的新选择。此外, 互联网金融的资金, 会随着交易环节的减少而流转速度更快, 在整个资金流转的链条中, 它会带来一系列好处, 比如资金使用成本降低, 使产品在价格上比传统流通和销售更具备竞争优势, 这样, 同等品质的产品通过互联网金融的交易和流通, 在价格上更低, 这势必会带来人气的聚集。
众所周知, 在如今的消费金融领域, 跨境电商是一个充满想象力的市场。作为一种不单纯是互联网和金融业的简单结合, 而是在实现安全、移动等网络技术水平上, 被用户熟悉接受后 (尤其是对电子商务的接受) , 自然而然为适应新的需求而产生的新模式和新业务, 互联网金融结算这一传统金融行业与互联网技术相结合的新兴领域尚存在的难以弥合的弊端和高风险。其中最突出的两个方面, 一是准入门槛低和缺乏监管, 使淘宝网、微信互联网金融服务平台成为某些不法分子从事非法集资和诈骗等犯罪活动的温床。
与以往传统的商品交易行业规则相比, 互联网金融支持下的跨境电商活动门槛极低, 通过网上售卖的产品可以说是“看得见, 摸不着”。在当今人们十分关注的“食品安全”“质量认证”等问题上, 这些在基于传统的市场准入机制建立起的实体商业活动中能够得到相关工商管理部门依法监督的领域, 换作如今的互联网金融则处于难以控制的监管空白地段。在出售产品的质量安全上, 低投入、低门槛, 高传播率和高回报率使互联网金融支持下的跨境电商极易出现违法经营, 出售不合格产品、欺骗消费者的状况。另外, 在交易过程中, 互联网金融模式下的数字货币交易也造成了无形的支付风险, 去年以来, 淘金贷、优易网、安泰卓越等P2P网贷平台先后曝出“跑路”事件, 就是鲜明的例子, 这些都需要网络警察引起重, 提升网络监管技术水平, 及早跟进, 降低互联网金融的交易风险。此外, 网络安全风险还表现在消费者的信息安全方面。中国互联网安全问题突出, 网络金融犯罪问题是其中的一个重点和难点。物业、银行、婚介机构等这些对于客户个人信息进行详细备案的网络平台一旦遭遇黑客攻击, 互联网金融的正常运作会受到影响, 将严重危及消费者的资金安全和个人信息安全。
3 结语
在互联网金融支持下的跨境代购越来越深入到当今消费者的日常生活的大趋势下, 冷静分析, 认识这一新型交易模式的积极因素和弊端, 有助于从事跨境代购行业的从业者和使用跨境代购来购买产品的消费者在从事经营和消费活动中更加冷静地规避风险, 降低在个人信息和资金交易中有可能产生的个人危害。同时, 国家金融相关监管部门也应引起足够的重视, 共同营造良好的交易环境。
参考文献
[1]谢平.互联网金融的现实与未来[J].新金融, 2014, 04.
互联网金融的作用 第8篇
在互联网金融模式下, 因为有搜索引擎、大数据、社交网络和云计算, 市场信息不对称程度降低, 交易双方在资金期限匹配、风险分担等的各类成本大幅降低。贷款、股票、债券等的发行和交易以及券款支付等都可以直接在网上进行, 市场的有效性得到充分体现, 同时满足了通过资本市场直接融资或银行间接融资一样的融资需求, 从而对传统金融形成巨大冲击。
一、互联网金融的迅猛发展及其表现形式
互联网金融近来在我国快速崛起, 并日益彰显出蓬勃生机和旺盛活力。当前的互联网金融格局, 主要是指以阿里金融为代表的利用互联网技术进行金融运作的非银行金融机构, 以P2P为代表的借贷平台, 和以众筹为代表的股权投资平台等三个模式。
(一) 阿里金融
国内互联网金融发展最为典型是阿里金融。阿里进入金融领域可以概括为“四部曲”:1.阿里巴巴与中国平安、腾讯合作, 跨届金融业与IT业, 共同组建保险公司。2.阿里巴巴筹建小微金融集团, 业务范围涵盖支付、小贷、担保以及保险业务。3.阿里推出余额宝, 打造余额增值服务。4.阿里推出“聚宝盆”业务, 为区域性银行提供云计算资源与网络环境。
和传统的信贷模式不同, 阿里金融通过互联网数据化运营模式, 为阿里巴巴、淘宝网、天猫网等电子商务平台上的小微企业、个人创业者提供可持续性的、普惠制的电子商务金融服务。其所开发的新型微贷技术的核心是数据和互联网。
阿里金融利用阿里巴巴B2B、淘宝、支付宝等电子商务平台上客户积累的信用数据及行为数据, 引入网络数据模型和在线视频资信调查模式, 通过交叉检验技术辅以第三方验证, 确认客户信息的真实性, 将客户在电子商务网络平台上的行为数据映射为企业和个人的信用评价, 向这些通常无法在传统金融渠道获得贷款的弱势群体批量发放“金额小、期限短、随借随还”的小额贷款。
同时, 阿里金融微贷技术也极为重视网络。其中, 小微企业大量数据的运算即依赖互联网的云计算技术, 不仅保证其安全、效率, 也降低了阿里金融的运营成本;另外, 对于网络的利用, 也简化了小微企业融资的环节, 更能向小微企业提供36524的全天候金融服务, 并使得同时向大批量的小微企业提供金融服务成为现实。这也符合国内小微企业数量庞大, 且融资需求旺盛的特点。
阿里金融已经开发出订单贷款、信用贷款等微贷产品。从其微贷产品的运作方式看, 带有强烈的互联网特征。类似淘宝信用贷款, 客户从申请贷款到贷款审批、获贷、支用以及还贷, 整个环节完全在线上完成, 零人工参与。
(二) P2P平台 (Peer to Peer)
P2P平台最早发端于英美国家, P2P平台作为网络中介, 负责制定交易规则和提供交易平台。现在逐步演变出了债权转让、线上+线下、提供“类担保”等业务模式。国内的P2P网贷在2007年开始兴起, 至今已经有6年时间。P2P网贷自去年下半年进入爆发式发展阶段。业内数据显示, 网贷平台目前已经突破400家, 平均每天都有一两家平台上线;预计到2014年, 整个P2P网贷平台将出现1000家以上。目前, 一些成立较早的平台开始谋求转型, 从单一的借贷信息发布平台, 到开始介入风险调查、信用评估、贷后管理、股权投资等领域。P2P网贷整合银行、担保公司、小贷公司和民间借贷人等各种资源, 并提供从信息收集、贷前调查、风险评估和后期管理等一条龙服务。P2P网贷公司瞄准小微企业客户。有些P2P网贷公司已经在线下成立营业厅正式开业。在实体营业厅内, 银行、担保公司、小贷公司、投资人都可以入驻, 为了方便对接银行, 营业厅选在了两家银行之间, 做名副其实的“金融超市”。
(三) 众筹
大众筹资简称众筹, 是以大众借款方式为项目筹集资金。众筹将社交网络与天使基金、风险投资融合在一起, 为资金需求方和供应方提供了一个新的桥梁。其运作模式是, 需要集资的项目提交到众筹平台后, 平台会对项目进行审核。美国已于2012年4月签署法案, 明确了网上股权投资的合法地位。2011年全球范围内大约有452个众筹平台, 总共筹集了近15亿美元的资金, 2012年达到了28亿美元。众筹汇聚大众智慧, 利用互联网平台展开了金融创新, 解决小企业融资难题的典范。
二、互联网金融的创新和变革正对传统金融形成冲击
比尔盖茨曾说, 传统商业银行将会成为21世纪的恐龙, 银行将灭亡。此话虽危言耸听, 但随着信息技术的发展, 传统的金融业若不主动创新和变革, 必将会受到巨大冲击。
阿里巴巴董事局主席马云曾说过:“如果银行不改变, 我们就改变银行。”拥有8亿注册用户的支付宝, 将其账户体系向第三方应用进行开放, 这对于整个移动互联网震动巨大。支付宝目前已经变成国内最大的支付平台, 它是由4万台服务器组成的大集群, 高峰数据交易量在一周内超过一亿笔。数据的急剧膨胀与觉醒, 迅速冲击着传统银行业。阿里旗下的支付宝已经让传统银行业汗颜, 其最新推出的余额宝又在基金界引发地震。余额宝上线18天累计转入的资金规模超过了66亿元。据统计, 截至今年二季度末, 阿里小微信贷的贷款不良率为0.87%, 低于我国银行业0.96%的水平。
大数据让银行的门槛降低, 这正是阿里巴巴的优势。阿里做的不是传统的商业银行, 而是迈向互联网金融时代商业银行一个重要的转型方向基于大数据的资产管理平台。阿里金融目前主要运作的产品微贷和信用支付, 实质都是数据的挖掘与应用。
“互联网金融”成为前不久举办的上海陆家嘴金融论坛最受关注的话题之一。清华大学经济管理学院副院长廖理在论坛上直言, 互联网金融让金融生态环境更加民主化, 大大降低了金融服务的门槛, 使得一般老百姓都能方便地参与到金融中去。“这种金融的民主化通过例如众筹、P2P、余额宝等互联网手段来实现。新金融形态的诞生冲击了传统金融概念, 让金融的参与人数、参与方式都出现了新的可能。”
作为传统金融界的代表, 交通银行董事长牛锡明更是提醒同行, 互联网金融将颠覆传统商业银行的经营模式、盈利模式和服务模式, 甚至在不久的将来, 广为密布的银行营业网点可能会缩减, 营业网点将不再有现金柜台。牛锡明坦言, 银行业单纯靠传统的利差赚取利润的日子已经过去了, 面对互联网金融的大潮, 传统银行业必须转型。
招商银行前任行长马蔚华认为, 基于IT的大数据时代的全面来临, 已经和正在对商业银行的组织架构、经营模式、管理体系和运营机制构成深刻影响。
三、金融企业正加速拥抱互联网的步伐
当前的金融业已进入数字化金融时代。信息技术的发展, 互联网、移动互联、移动终端的出现, 及其带动形成的大数据、云计算所搭建起的平台已经成为金融变革的主要推动力量。
面对这场变革, 不少金融机构都在积极行动。根据《中国企业报》记者统计, 传统的网上银行自不必说, 几乎8成以上的商业银行都已经推出了手机银行, 建行、工商、平安和中信等4家商业银行推出了金融商城。同时, 建设银行、招行银行从去年底开始打造电商平台, 建设银行推出“善融商务”平台, 招商银行“出行易”。面对“余额宝”的凌厉攻势, 广发银行宣布推出“智能金账户”, 许多功能接近余额宝并有更多理财产品可选择。目标为“再造一个网上中信”的中信银行, 推出全新POS网络商户贷款业务。民生银行更致力于筹建电子商务银行。
微信作为新的交流、通讯工具, 也已成为金融机构拥抱移动互联的平台。今年上半年, 不少银行开始推出微信公众账号。如, 中信银行宣布该行信用卡官方微信服务平台“包打听”正式上线, 招商银行更在近日推出了全新概念的微信银行, 通过微信银行不仅可以实现账户查询、转账汇款、信用卡还款、积分查询等卡类业务, 更可以实现招行网点查询, 贷款申请、办卡申请、手机充值、生活缴费等多种便捷服务, 还有在线智能客服服务。
同时, 银行也在积极跟进活期存款新业务。面对“余额宝”、“活期宝”等的高调, 银行利用客户资源的优势, 积极投入竞争。交通银行于7月3日正式推出“自扣账户自动申购货币基金服务”, 持卡人自由设置借记卡留存金额。广发银行与易方达基金合作也推出了与交行类似的智能金账户。工商银行理财产品灵通快线’通过网上银行将余额资金转入, 使闲散资金随时“钱生钱”, 顾客无需预约。
四、互联网与传统金融融合是金融业未来发展的方向
开放、平等、协作、分享的互联网精神与驾驭大数据的能力是互联网金融企业发展的核心, 而兼收并蓄、合作共赢, 勇于创新将会是金融业未来成长的关键。
利用并有效分析客户平时生活的数据, 是互联网金融企业竞争力的核心。如阿里金融, 除通过对自身平台进行数据分析外, 还寻求并加强与银行等金融机构的合作, 分享其对数据的分析能力, 与金融业共享大数据时代的数据红利。
面对滚滚而至的互联浪潮, 有远见、有实力的金融企业早已未雨绸缪。据统计, 实名设立淘宝店铺的有富国、大成、广发、兴业全球等十余家基金公司。积极推进淘宝开店已经成为今年基金公司电商部门的重要工作。同时, 用支付宝进行官网支付的基金公司达44家之多。
借力与互联网企业合作, 交通银行、民生银行、光大银行都在不断开拓、创新。交通银行与阿里小贷合作, 以阿里平台大数据生成的用户信用等级为授信依据, 以平台作为担保, 由银行发放贷款;民生银行信用卡中心携手慧聪网推出民生慧聪新e贷白金信用卡, 针对企业法人发放最高50万元的大额信用卡, 而且循环授信、随借随还、收费灵活;光大银行与乐视网共同推出具有“瞬时贷”功能的“乐迷卡”, 其独特之处在于, 客户可以直接在乐视网消费过程中申请, 快速获得授信之后直接再用于消费。
交通银行副行长兼首席信息官侯维栋指出:互联网所带来的“创新基因”给商业银行带来了创新的动力, 引发了商业银行对自身经营模式的重新思考。
互联网金融下的金融创新及金融监管 第9篇
与传统金融相比,互联网金融有着独特的经济学基础。传统金融以二八定律为基础,互联网金融以长尾理论为基础。“长尾”实际上是统计学中幂律( Power Laws) 和帕累托分布( Pareto) 特征的一个口语化表达,这个概念最早提出是用来描述亚马逊等网站的商业和经济模式。过去几十年中,金融市场和金融中介机构忠实地履行其资金融通的职能,几乎世界上所有的国家,金融中介机构的重要性都超过了金融市场,而金融中介机构引以为傲的间接融资功能,其产生根源主要在于三个方面: 一是降低交易成本; 二是实现风险分担; 三是降低由信息不对称导致的逆向选择和道德风险带来的损失。当前中国主要存在三种互联网金融的模式: 一是电商金融,其雄厚的实力对市场业已造成巨大的冲击; 二是P2P网贷,代表有人人贷等; 三是众筹模式,着眼于解决中小企业融资问题。互联网金融凭借其强大的平台优势,通过信用评分体系等的加成作用,使得越来越多的交易可以绕开传统金融中介机构、自由开展。
马云曾说:“如果银行不改变,我们就改变银行。”当下传统银行及以银行为代表的金融中介机构受到电商等的冲击,也在适应性的发生改变,不仅开拓综合型平台,还利用进入对方领域等制造行为性障碍,缓解竞争压力。我们需要认识到,这其中固然有互联网金融天然的优势以及后天的积累,但监管的宽松对其发展的重要性不言而喻。
1 互联网金融创新
1. 1 电商金融
电商金融是电子商务与金融结合的产物,《2014 年度中国网络零售市场数据检测报告》中公布当年B2C市场份额排名,从高到低分别是天猫( 59. 3% ) 、京东( 20. 2% ) 、苏宁易购( 3. 1% ) 、唯品会( 2. 8% ) 、国美( 1. 7% ) 、亚马逊中国( 1. 5% ) 、1 号店( 1. 4% ) 、易迅( 1. 1% ) 、聚美( 0. 6% ) 、其他( 7% ) 。当年中国电子商务市场交易规模达到12. 3 万亿元,同比增长21. 3% 。B2C占比超过七成。其中天猫总成交额为7630 亿元,京东全年交易总额为2602亿元。巨大的成交额背后是庞大且忠实的用户群,正是基于电子商务取得的巨大成功和激发的无限活力,辅以科技进步如智能手机、平板电脑覆盖面广,Wi Fi、4G普及等,电商金融其本身不仅实力雄厚,而且起点高能做的事情也多。互联网支付货币、供应链金融、跨界合作金融、货币汇兑、移动支付等,电商金融所涉及的业务品种多样繁杂、兼具深度和广度,对传统银行业务造成巨大冲击的同时,也斩获大量拥趸,符合普惠金融的精神,得到监管当局的宽松对待。比如,它不仅有对供应商的融资,还有对消费者的授信,极大地拓展了可以发挥的领域。据不完全统计表明,2013 年余额宝规模超过2500 亿元,客户超过4900 万名。
1. 2 P2P网贷
最早的P2P网贷以多种不同表现形式先后出现在世界上某些国家,如英国的Zopa,德国的Auxmoney,美国的Prosper、Lending Club等,是在网站上将小额资金聚集起来借贷给缺乏资金的人群的一种借贷模式。P2P网贷最突出的特点是 “人多”、“量少”,得益于庞大的基数,非系统性风险被充分的分散。同时基于云计算和大数据的风控技术,目前数据显示其贷款效率较高、不良贷款率较低。2014 年网贷之家综合各项指标,给出排名前十的网贷平台,分别为陆金所、人人贷、招财宝、有利网、小企业e家、民生易贷、开鑫贷、宜人贷、点融网、鹏金所。陆金所更是跻身世界第三大P2P平台,交易规模超过300 亿元。
1. 3 众筹模式
众筹模式,一种较通俗的解释即是群众集资和大众筹资,本来这并不是什么最近才时兴的概念,但是和互联网的碰撞使其格局大为改观。融资模式大致可分为三类,分别是凭证式、会籍式、天使式。众筹模式与其他互联网金融模式不同的地方在于它采用 “团购+ 预购”的方式对创意进行预消费。相同点在于利用网络平台将项目发起人和赞助群众联系起来。2013 年通过众筹全球总共募集资金51 多亿美元。我国的众筹发展起步较晚,自2011 年至今,规模虽然无法与其他几类相较,但增长态势还是很可观的。
2 互联网金融及金融监管存在的问题
2. 1 系统性风险、信用风险、操作风险普遍存在
互联网金融不能绕开系统性风险、信用风险、操作风险等。系统性风险即市场风险一般是无法彻底消除的,信用风险主要基于市场之中鱼龙混杂、缺乏适当的责任制度,操作风险则既可以来自于客户操作的不熟练,也可以来自工作人员的操作不当,还可以来自系统运行过程中的故障。结合产业生命周期理论,互联网金融以其自身的优势赢得大众的偏好,随之繁荣起来,利润率不断增长,但竞争风险也很大,会伴随着经营不善、实力较弱的企业倒闭,我们可以认为其处于成长期。这个时期没有真正意义上的行业龙头,正因为如此,常常充斥着不恰当竞争和非理性繁荣,对消费者、对实体经济一旦造成伤害,极有可能损伤积极性和参与度、丧失信心和进取心。
2. 2 定位不清,容易触及监管或法律红线
众筹模式往往会与非法集资联系到一起,考虑到互联网金融处于成长期,产业格局不甚明朗,确也有投机取巧、挂羊头卖狗肉的情况发生,最近评论界也对众筹模式进行一番反思,对其成功蜕变而不再只是 “团购”消费大众的信心提出展望。并且互联网金融各分支往往同时具有多种属性,很难被单独定义,给监管造成很大困难。
2. 3 虚拟货币的存在或将影响货币政策
随着互联网的发展,电子货币和虚拟货币大规模的急速流通和快速增长,直接加快了货币流转速度,间接增加了货币供应量,加大了央行制定货币政策的难度,削弱央行调控货币供给的能力,同时也促进货币政策理论和操作的重大变迁。
2. 4 对新兴事物无法有效监管,存在监管真空
当前各监管法律法规主要是针对传统金融业,如银行、证券公司、保险公司等,如对银行严格的核心资本充足率不低于4% 和资本充足率不低于8% 的要求。而对互联网金融等新兴事物,当局一般不能提前预见、提前立法、堵住监管漏洞。可以说,虽然正在对如何监管进行探讨,但是有效成果有限,更多的是监管不到的灰色地带。
3 互联网金融监管的建议
3. 1 事前宏观审慎监管政策的实施和事后援助政策的选择
法国经济学家让·梯若尔和法伊的金融规制政策提出,事前实施顺周期性的监管措施,避免由监管导致的大量期限错配和关联交易带来的系统性风险,经济形势好时宽松管制,经济形势堪忧时严格管制; 事后实行利率政策、转移政策援助金融机构等并尽力降低逆向选择如资产购买问题。他还从影子银行角度出发,结合流动性和货币体系,研究金融机构的道德风险问题。这些共同构成了宏观审慎监管和金融规制的理论基础。
3. 2 防范监管套利,注重监管公平
监管套利是指金融机构等在不违背监管资本规定的前提下,通过金融交易在不降低金融机构的业务规模和整体风险的同时降低监管资本要求。现代信用组合管理中的贷款销售和资产证券化交易通常成为金融机构从事监管套利的常用工具。传统金融业的诸多限制不应当成为其竞争力低于互联网金融的主要原因,我们的监管当局应注重公平公正的监管,减少监管漏洞,促进金融业核心竞争力的发展。
3. 3 注意互联网金融各分支的准入,保护消费者权益
互联网金融目前已经从春秋时期转向战国时代,小诸侯在兼并战争中逐渐被淘汰,各方诸侯各显神通,扩大实体规模,加速一体化的进程,组织出一个足够大的经济实体,致力于将外部成本或收益内部化,从而纠正外部性带来的效率损失为了防范系统性风险等,监管当局可以参考科斯理论中有关产权界定的内容,与市场通力协作,设计互联网金融执业权交易,通过执业权实施数量来拴紧要实现的目标,必要时进一步减少执业权的发放,以此规范整个市场,减少市场内骨牌效应带来的经济波动。同时还要加强消费者教育、完善消费者权益保护法,减少信息不对称给消费者带来的损失,维护社会稳定。
3. 4 设置金融监督管理局,完善监管体系
当前的一行三会对金融创新难免监管不到位,可以设置金融监督管理局,由其监督银监会、证监会、保监会并对创新金融业进行监督,可以涵盖传统金融业、金融控股集团、互联网金融等。信息公开有益于信息使用者如消费者、监管当局等,进一步减少信息不对称带来的负效应。务必要坚持加强信息披露,强化市场约束,严厉打击金融违法犯罪行为。
3. 5 早日实施 “某宝宝” 存款保险制度
2014 年10 月29 日,国务院第67 次常务会议通过 《存款保险条例》,自2015 年5 月1 日起开始实施,最高偿付限额为50 万元人民币。类似地,对 “某宝宝”———各大货币基金强制实行存款保险制度,不仅预防了货币基金违约带给“基民”的损失,而且体现出政策制定者一视同仁的执行力度,达成稳定融资的目标。
总之,只要互联网金融保持平稳较快增长继续发展下去,互联网金融和普惠金融的时代终将会来临。我们对它不仅有监管,更多的还是培育和祝福。
参考文献
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从金融的本质看互联网金融的未来 第10篇
【关键词】金融 本质 互联网金融
近年来，随着以互联网为代表的新兴信息技术的应用，第三方支付、P2P小额信贷、移动支付、众筹融资、网络理财等互联网金融迅猛发展，以阿里巴巴、百度和腾讯为代表的互联网企业正在对传统金融体系提出挑战。截止到2013年年底，支付宝实名制用户已近3亿，2013年一年完成125亿笔支付，占据了近80%的支付份额，超过1亿用户将主要支付场景转向支付宝钱包，通过支付宝手机支付的金额超过9000亿元。阿里巴巴和天弘基金在2013年6月发起的余额宝，在半年左右，从零发展到了5000多亿元的规模，并一举成为中国最大的基金，同时荣登世界十大基金之席。腾讯的微信支付在2014年的春节让抢红包成为一股潮流，影响力也一直延续至今，微信红包已经成为腾讯在移动支付市场最大的杀器。更令人惊讶的是2014年仅手机移动支付就发起了45.24亿笔业务，总额同比增长134%。特别是在2015年两会期间，李克强总理在政府工作报告提出“互联网+”概念后，用技术打破信息壁垒、以数据跟踪信用记录，互联网技术优势正在冲破金融领域的种种信息壁垒，互联网思维正在改写金融业竞争的格局。互联网金融的实践，正在让越来越多的企业和个人享受更高效的金融服务。
面对互联网金融汹涌的发展浪潮，我们不得不追本溯源，从金融的本质来看互联网金融，只有这样才能拨开云雾看清互联网金融的未来，以便更好地为我国的经济发展和民生服务。回望到金融的起源，可以回溯到阿姆斯特丹银行，这家诞生于16世纪的银行可以说是人类历史上第一个现代意义的银行。就在这家银行成立之初，哥伦布航海发展了荷兰的全球贸易，荷兰也正是通过造船业的发展给本来处于欧洲边缘的它带来了巨大的商机。真因为荷兰在当时巨额的远洋贸易的背景下诞生了巨大的国际贸易的结算和支付需求，在这种背景下，阿姆斯特丹银行应运而生，而这家银行诞生之初的功能也主要是结算和支付功能。随着荷兰商业的进一步繁荣和发展，阿姆斯特丹银行开始为客户提供贷款这种更为先进的金融服务。与此同时，船运、贸易和金融的结合使荷兰成为十七世纪全球最强大的国家，当时的荷兰承载了全球超过一半的世界贸易，而阿姆斯特丹银行也成为世界上第一个多边支付体系的结算中心。从荷兰当时的发展能够看出，商业和金融的发展相辅相成，金融的崛起源自商业的需求，商业的强大是金融发展的基础。
金融的本质是什么？按照耶鲁大学教授陈志武在他的《金融的逻辑》一书中对于金融的定义，金融的本质是跨时间、跨空间的价值交换，所有涉及价值或者收入在不同时间、不同空间之间进行配置的交易都是金融交易，金融学就是研究跨时间、跨空间的价值交换为什么会出现、如何发生、怎样发展，等等。我认为，陈教授这句话很好的表达了金融的核心。虽然当前互联网金融的发展突飞猛进，但金融的本质在过去几百年中不曾改变，因为这个本质就是为商业中产品和服务的交易提供跨时间、跨空间的资金融通服务的，所以金融的发展与商业发展一脉相承。正所谓知历史而现未来，在这个历史观和古老的逻辑里，互联网和历史上的任何一次技术革命一样，并不改变金融的本质，其带来的是对金融机构在渠道和产品上的冲击。回顾近几年现实中的互联网金融的发展，阿里巴巴推出的支付宝，创新性地解决了线上交易中存在的担保和支付问题。其有效结合了金融服务创新和免费服务战略。腾讯于2014年3月8日在王府井百货接入微信支付，在此后不到半年的时间里微信支付正式公布“微信智慧生活”行业解决方案。我们知道，金融机构和其他行业一样，也是出售产品和服务的，只不过金融机构提供的是金融产品和金融服务，从这个角度看，互联网对金融业的冲击与电商对传统零售业的冲击一样，改变的是产品销售的渠道；同时，随着互联网金融的发展，经济金融化、金融市场化进程的加快，金融机构的主要金融中介的重要地位在相对降低，金融产品的不确定性和风险性较小的金融产品容易出现金融脱媒现象，类似余额宝的出现，使阿里巴巴近乎零成本与亿万用户对接赢得了渠道。以前，金融机构与用户单独发生联系，金融机构处在中心。在互联网时代，特别是移动互联网时代，用户与用户连接，世界是一个大网络，金融机构和用户都是这个大网络上面的节点，在这张网络中，用户与用户可以直接交易。目前很热门的移动支付、P2P网络贷款、众筹就是典型的例子。所以在互联网金融的现在和未来，金融的本质并不会改变，改变更多的是金融机构的渠道和品牌而已。
从互联网金融发展及运作模式看，无论是金融行业利用互联网技术进行的信息化服务，还是互联网行业利用大数据、云计算从事的金融服务，或者是独立的网络在线金融服务平台，以及为互联网金融提供服务的平台，究其实质均是从事金融服务，其服务类型或为吸收资金，或为支付结算，或为贷款，或为上述三类业务提供服务，该服务均属于金融服务，互联网技术仅仅是工具而已。也就是说，互联网金融的实质是金融而非互联网。即便在今天这样一个信息流、资金流和物流融合的移动互联时代，移动互联网、云计算、大数据与社交网络等等，无论是何种先进的技术，都是为了解决人与人、人与物以及物与物之间信息的产生、传递、回馈的问题。依照上述逻辑，我认为金融的本质和信息技术的发展共同决定了互联网金融未来。互联网金融作为金融创新的一种模式，通过融资渠道的创新对缓解小微企业贷款难的问题、填补正规金融服务的空缺起到了重要作用；同时对金融服务方式的创新、降低我国金融服务总体运营成本、提高服务效率，以及实现金融服务的跨区域提供和金融包容性的发展起到了不可替代的积极作用。但是近年来互联网金融下的高违约率、网贷平台携款跑路、网络欺诈、监管门槛底等信用风险问题也日益凸显。为此，在大力发展互联网技术的同时，看清金融的本质，不盲目创新并做好互联网金融信用风险的防范和规避，才是互联网金融的未来发展之道。只有这样，互联网金融才会更好的服务中国经济和民生，才会成为真正拉动我国经济增长和调整经济结构的重要力量。
分析互联网金融及金融互联网的比较 第11篇
根据相关报导, 随着近几年的快速发展, 先出现很多方式来进行第三方支付, 比如说余额宝、微信支付等等, 因此在我们国家对于互联网金融非常重视, 也是人们经常讨论的热门话题, 但是还是有很多对于互联网金融不是很了解, 以及传统金融。
因此我们首先要知道“互联网金融”和“金融互联网”的关系, 以及比较和联系, 以便于我们去深刻的了解互联网金融, 同时也能够很好的处理“互联网金融”和“金融互联网”之间的关系, 能够得到更长远的发展, 其意义非常重大。
二、互联网金融与金融互联网的内容不同
据了解, 目前国际上对于互联网金融还没有一个权威性的定义。在2012年谢平教授所阐述对互联网金融的理解, 是直接融资与间接融资的第三种融资方式, 即是“互联网金融模式”。他对其所定义的模式就是“方便支付、个体移动支付统一、超级集中支付系统的统一”。风险评估和信息处理要通过网络化的方式来进行, 由于市场信息的不对称、程度非常低;资金供需双方在资金期限匹配、风险分担等上面的成本也非常低, 直接可以进行交易;银行、券商还有交易所等金融中介都不能起到作用, 而贷款、债券、股票等发行、交易还有卷款支付可以直接在网上进行。在市场上充分有效, 接近一般均衡定理描述的无金融中介状态, 从中可以达到与现在的资本市场直接融资和银行间接融资一样的资源配置效率, 不仅可以促进经济的增长, 还能大幅度减少了交易成本。这个模式最重要的是摒弃金融中介的存在, 其试图改变市场参与的主体和还有形式。
互联网金融和金融互联网, 我们可以通过一些其他的形式来对其进行理解, 比如说行为主体还有参与形式。首先要了解互联网金融是什么, 就是可以在非金融结构下来进行支付云计算, 可以通过不同的网络社交来进行社交, 能够为更多的人带来福利和方便, 基于大数据的金融服务平台、金融理财产品网络销售等等这样的模式。可以进行第三方支付、对于大多数数据的金融服务平台, 还可以通过金融理财产品网络销售。和金融互联网完全不同, 一般的传统金融机构是通过互联网的不断创新, 大大提高了其效率, 同时还能够降低成本, 与金融互联网参与的形式不同的是, 互联网金融是通过网络技术来进行数据的处理, 通过多种渠道来进行交易, 比如电脑、移动终端等等。两者之间最明显的区别在于一个是从事创新型的金融业务, 还有一个是传统金融机构将自身的业务互联网化, 两者在参与主体和形式上面完全不一样。具体区别如下。
1. 背景不同
我国已经进入了互联网时代, 给我们人类生活带来了很大的影响、分享等特征的互联网;金融互联网不仅通过网络技术的发展以及应用来促进其发展, 更为重要的一点是由于同行之间竞争带来的压力。
2. 理念不同
互联网金融可以通过开放式的网络平台, 让客户们能够进行现金管理、跨行支付等功能;与互联网金融不同是的, 金融互联网是通过“渠道”来进行定位, 随着互联网时代的迅速发展, 金融互联网可以开设网上银行、产品的上线、还有电子商务等等, 互联网只不过是延伸了其传统金融机构的交易渠道。
3. 资源配置不同
互联网金融和金融互联网的资源配置也不同, 互联网金融的特点是将所需要的资金供需通过电脑发送到网上, 确保两方不需要通过银行来进行交易, 只要在网络平台上就能够查询到所有信息并且完成所有信息, 比如说还有信息的甄别等等, 使得信息更加对称。虽然传统金融机构也进行了互联网技术, 但是还是有很大区别, 其还是主要从事货币信用活动的中介组织者, 这是始终都无法改变的。
4. 创新内容不同
由于社会的不断进步, 时代在不断发展, 和国外的金融监管不同的是, 国内在金融监管和金融产品的创新上有很大的突破, 我国的互联网金融, 由于我国的经济条件是有限的, 在创新方面比较困难。金融互联网对于我国来说是非常重要的, 它是作为金融创新的主体的传统金融机构, 有很大的创造机会, 而对于在金融产品创新上, 其发展的空间很大, 有很大的发展空间。
5. 监管要求不同
互联网金融和金融互联网在监管和要求上完全不同, 都不在同一层面上。互联网金融的快速发展中最重要的原因就是涉及到很多的监管部门, 比如银监会、证监会、央行、工信部、商务部等等。还由于其创新速度非常快, 没有按照专门的行业法规进行, 就会存在很大的风险。还有技术安全上也会造成很大的影响, 在这几个方面都缺乏监管, 这一点一定非常重要。传统金融机构和金融互联网是密不可分的, 规定了需要央行以及银监会来对其进行监管。像贷款业务、支付结算等, 相较而言, 在监管上比较严格。
三、互联网金融与金融互联网所各有的竞争优势
1. 互联网金融的优势
根据相关数据了解, 目前到2012年底, 数据显示我国的使用上网的户数已经达到了5.6亿, 排在第一位, 数据说明中国使用上网的户数已经达到了5.91亿, 跟去年相比, 增长了2656万人, 在互联网普及率上也提高了两个百分点。由数据我们可以知道, 我国的生活水平变得越来越好, 很多人都了解了互联网, 也越来越离不开互联网, 意味互联网金融在我们国家是有很大的发展空间的。
(1) 开放的资源平台。搭建的平台是开放的, 第一是在资源上的开放, 开放的同时也实现了资源共享;第二是在对参与主体的开放, 这样可以大大降低成本, “二八定律”的成立前提也可以当不存在, 对于其所带来的好处是, 很多传统金融当中的中小型客户被忽略, 而现在不会出现这样的问题, 从而参与金融相关的活动, 可以让我们去进行学习, 也使得互联网金融能够普及。
(2) 大量的数据和信息。举个例子来说, 我们可以对于用户所出现的一些问题进行及时的解决, 可以通过正规途径, 前提是要有条件的商家才能够帮助他们进行相应的贷款帮助, 随着科技的不断发展, 在不久的将来, 互联网还通过海量的信息, 运用云计算来对客户的消费进行详细的分类, 进行详细的数据分析, 从而去满足客户的需要。
(3) 服务便捷、高效。目的是为了让客户更加方便快捷的完成交易, 智能搜索引擎通过对信息的检索来很快搜索到客户所需要的商品, 从而提高了搜索的效率, 按照这种模式进行, 既做到了公平竞争, 信息完全公开, 同时也大大提升了服务的效率。
2. 金融互联网的比较优势
(1) 雄厚的资金实力。在互联网时代, 为了能够争夺市场主导地位、开发积累客户还有开发后台的技术, 前提是需要拥有大量的资金投入。也有也很多的互联网公司因为资金链断了而导致了破产。而金融互联网的行为主体是像银行之类的传统金融机构, 不管是做网上银行还是开发电子商务, 前提都是需要拥有雄厚的资金, 才能够保证投入到各项的开发。
(2) 良好的信用品牌。一般的传统金融机构的长期运营, 其优势在于积累了很高的公信力, 从而用户在第一选择上就会是它, 由于近几年互联网金融企业经常发生“卷款跑路”的现象, 所以信用对于一个企业来说非常重要, 从而能够吸引更多的客户。
(3) 较高的风险管理能力。对于金融业来说, 其风险非常大, 还有流动性风险、市场风险等等。所以在传统金融机构实践中, 一定要加强管理, 不断优化风险管理流程, 并且完善风险控制指标的体系, 严格按照规章制度做事, 从而很好的进行风险防控。
(4) 政策保护。其行业的准入门槛较高, 现行的监管规定了:全国性商业银行最低的注册资本为十亿元, 设立城市商业银行最低注册资金为一亿元, 设立农村商业银行最低注册资本为五万元。
四、互联网金融和金融互联网是竞争和共同生存
互联网金融和金融互联网不能分开。互联网金融在其理念和观念上面会给传统金融带来很大的困难, 可以促使它的经济发展;金融互联网和其不同的是通过其他方式来进行支付, 是通过银行卡的账户来进行, 同时, 互联网金融和金融互联网也会有很多的冲突。互联网金融我们都知道, 像微型代付、余额宝等产品的发展都非常好;金融互联网则包括了手机银行支付、微信支付等等。不管是互联网金融还是金融互联网, 都是进行着非常简单多元化的趋势, 使用起来方便快捷, 它们更多的是竞争与合作的关系。
五、结束语
由于资金的短缺, 我国的金融互联网发展较为困难, 只有在不断发挥各自的优势, 加强管理能够将互联网金融的数据信息, 还有支付渠道等和产品结合在一起, 相信经过我们大家的努力, 在不久的将来, 互联网时代的发展会更好。
参考文献
[1]谢平, 邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究, 2012:11-22.
[2]粱璋, 沈凡.国有商业银行如何应对互联网金融模式带来的挑战[J].新金融, 2013 (07) :47-51.
