财务危机预警体系论文（精选10篇）
财务危机预警体系论文 第1篇
关键词：企业,财务危机,预警体系,建立
在日益复杂化的市场环境中,蕴藏着来自各方各面的可能影响企业正常发展的危机。通常,企业财务危机的出现与其内部外部各种因素都有一定的关系。企业财务危机对于企业正常稳定发展的影响不言而喻。对于企业的长久发展来说,如果缺乏危机意识,缺乏一套合理有效的财务危机预警体系,则可能使得企业发展陷入困境。资金周转不善、资本流通不及时等都是财务危机可能引起的不良状态。因此,我国各个企业必须结合自身,制定出合理完善的财务危机预警体系来应对市场的发展与变化。
一、现行企业财务危机预警体系存在的问题
(一)缺乏完善的预警体系
在预警机制的整个行程形成过程中,有许多因素制约着预警体系的完善建立。对于企业的财务管理人员而言,许多工作人员习惯了原有的工作体系。他们普遍认为在原有的工作模式下企业财务仍能够维持正常发展,因此对于财务预警工作缺乏认识和重视。这就导致的财务管理工作人员对于财务预警体系建立的不重视。另外,即使在一些对于财务预警体系进行了适当强调的企业当中建立了一定的财务预警体系,在其发挥作用时也受到了一定的约束。比如,许多企业在现行财务预警体系解决了一定的财务危机之后,对已经遇到并解决了的危机不加以重视,这就导致一些危机的反复发生。这在很大程度上造成了预警体系的不完善以及工作效率的低下。
(二)指标选取不够合理
财务危机预警体系总得说来是一套执行预测与考评的工作体系。而在对于财务危机的预判过程中,现行的财务预警体系大多使用的是一些传统且初级的分析指标。一些指标也存在一定的时效性,这些非实时指标使得财务危机不能及时得到发现与解决。采取这样的一些指标进行财务危机预判在很多时候并不能得出实际可靠的财务运转情况,因而无法真实地反映出一些潜在的危机。在这样的情况下,会很大程度上影响到财务预警体系的工作可信度。另外,在调查分析中可以发现,现行的财务危机预警体系对于现金流通过程的分析较为缺乏,而这对于企业发展是十分重要的一个项目。
(三)预警体系信息网络不发达
随着市场流通的加快,企业的财务流动也是一个十分快速的过程。而当前,企业财务危机预警体系的实际运行中却存在着严重的信息滞留现象。对于财务危机预判信息没有及时地进行反馈,而这些信息很多时候是存在于一个飞速变化的环境当中的。因此,缺乏及时的信息反馈使得财务危机预警工作起不到其应有作用,使之形同虚设。实际上,信息的沟通不及时并不单纯是由于工作人员的工作而引起的,它也存在一定的客观因素。财务危机的预判通常是由一些会计财务指标来进行的,而这些信息本身就不属于实时信息。许多信息是在月末统一进行统计的,因此它本身就存在一定的信息滞后性。
(四)预警信息应用程度低
企业建立财务危机预警体系主要是为了应对企业在未来一段时间内可能遇到的财务风险和危险,保证企业能够正常的运营。但是在实际的财务危机预警工作中,由于企业没有重视预警工作的开展,只是简单地建立了预警体系并根据企业的财务信息来实施预警工作。企业中的预警结果与实际的运营管理工作联系程度较小,加上相关工作人员没有对相关的预警结果进行分析研究并体现在企业的实际工作中,对未来可能遭遇的危机不能起来有效地预警作用。
二、企业财务危机预警体系改良建议
(一)构建完善的预警体系
完善的财务危机预警体系对于企业的财务管理以及其他工作中应对未来可能的危机风险来说有积极作用,因此企业需要对现有的预警体系进行改良,提升对财务危险预警的效果。构建完善的财务预警体系,首先需要建立相应的预警机制,该预警机制的建立必须根据企业的现有状况、行业发展情况等内部和外部因素来实现,保证建立的预警制度能够与企业的工作联系起来,并能有效地在各个环节的工作中发挥预警作用。其次预警体系需要建立匹配的预警工作实施机制和监督机制,保证企业的预警体系能够有效地开展,并在未来的发展中根据未来的具体情况而做出相应的调整,保证预警体系的适用性,并避免预警工作中因为不规范而造成的预警效果不佳问题。
(二)合理选择预警指标
企业的财务危机预警体系没有能够发挥理想的效果的有一个原因是预警指标的选择不合理,为了提高财务危机预警工作的效果,需要对预警指标的选择进行优化。首先对于以往存在的预警指标单一的问题,应该通过企业的实际运营涉及的环节以及容易出现危机的部门的具体信息来具体制定,保证通过选择的预警指标可以有效地反映企业的实际运营情况以及可能出现的问题。同时对于预警指标的在保证全面性和系统性之后,更需要针对预警指标的时效性进行提高,因为每个时期企业面临的财务危机不同所要选取的预警指标也不相同,必须根据具体时期的特点来具体选择,保证财务危机预警工作能够及时反映企业的实际情况。
(三)建立完善的预警信息网络
企业的财务危机预警工作与其中的财务信息以及企业其他方面的信息都息息相关,但是在实际情况中经常出现信息网络不发达而导致的信息真实度和流通度不够,为了保证财务危机预警体系能够正常发挥作用必须解决其中的问题。企业需要建立自己的财务预警信息网络,并以信息网络作为预警工作的基础。预警信息网络首先需要保证信息的真实度,在各部门向财务部门反馈财务信息以及管理信息时,需要通过相关的监督检查来保证反馈信息的真实可靠。财务部门对相关的信息进行分析处理后,同样需要预警信息网络来及时地对企业中的各个部门传递工作调整信息来面对可能遇到的风险。通过预警信息网络可以更进一步将财务部门和其他部门联系起来,同时可以互相起到监督和支撑作用,确保预警体系能够有效地发挥作用。
(四)加强预警体系的实际作用
财务危机预警体系在企业运营中可以发挥重要的作用,但企业由于长期坚持传统的财务管理模式,所以对于预警体系的重视程度不够,财务预警体系能够发挥的作用有限。企业如果想要更好地进行财务管理来应对可能遇到的财务危机,首先需要在全企业范围进行预警工作的教育,加强对预警工作的重视,并通过财务预警的相关学习来提升相关员工的财务预警工作能力。企业需要不断加强对财务预警结果的分析和处理能力,结合未来的经济发展趋势来发现其中存在的问题,并能够及时地将相关的预警信息转换为企业中的各部门需要做出的工作计划,保证预警工作的及时性和有效性。预警体系的实施同样可以加强各部门的联系,促进企业成为一个紧密的整体来面对未来的风险。
三、结语
随着我国企业的快速发展,其面临的风险和挑战也越来越多同时也更复杂。企业如果想要寻求更进一步地发展,必须对企业的财务危机预警体系进行相关的研究,在加强对财务危机预警体系的重视的同时不断完善其中的不足,加强预警体系在企业中的应用,提高企业应对危机的能力,长久推动企业的发展。
参考文献
[1]中国注册会计师协会.公司战略与风险管理[M].经济科学出版社,2016.
企业财务危机预警系统的构建 第2篇
一个企业如果处于产销脱节、销售额和销售利润明显下降，应收账款大幅增长，产品库存迅速上升，经营性现金流量不足以抵偿其现有到期债务的状况，或者企业现有负债总额超过企业资产的公允价值，净资产出现负数，则企业面临财务危机。
导致企业形成危机的因素是多方面的，如市场对产品的需求、企业产品销售价格的升降，生产资料价格的稳定性、企业对产品销售价格的调整能力、单位产品变动成本的变化、企业固定成本总额的高低以及经营者业务素质和管理经验等，这些影响因素可能是因财务因素引起的，也可能是由于市场经济环境的变化、消费需求的变化、科学技术的发展、国家政策的调整、国际经济的影响以及竞争对手等非财务因素变化引起的，但无论如何，大量的非财务性质的企业危机往往都是以财务危机的面目出现的，财务危机是企业危机中最显著、最综合的表现。
企业财务预警系统是为防止企业偏离正常经营轨道而建立的报警和控制系统，它以企业信息化为基础，利用数据化管理方式，通过对各种财务分析数据资料的分析，对企业经营管理活动中存在的财务危机及早警示，对潜在财务风险进行实时监控，为经营决策提供可靠依据。
企业因财务危机而导致经营陷入困境甚至宣告破产的例子屡见不鲜，财务危机预警系统的建立对企业及相关利益者具有重要的意义。产生财务危机的原因既可能是企业经营决策失误，也可能是管理失控，还可能是外部环境恶化等等，但任何财务危机都有一个由初显到加剧乃至不断恶化的过程。设立和建立财务危机预警系统，可对财务运营过程进行监控、预测，及早发现财务危机信号，在其萌芽阶段采取有效措施进行预防和控制，避免情况恶化造成更大的损失。
国有资产管理部门关心的是如何保证国有资产的保值增值，财务危机预警指标的建立，能够帮助有效评价经营者的经营业绩，全面预测企业未来的发展前景，做出正确的决策，优化国有资源配置。证券监管部门通过建立一套上市公司财务危机预警指标体系，对上市公司经营业绩进行综合评价，从而确立相应的风险提示制度，对监管工作具有指导意义，有利于投资者做出正确判断，使证券市场健康发展。
企业可以采用财务报表指标分析法、单变量模型分析法、多变量模型分析法、根据经验主管判断以及案例分析等方法对财务状况进行诊断，是否存在财务危机，以及危机的程度。各种方法都有其特点和局限性。对企业而言，在实际运用时，要考虑到国家的宏观经济形势、地域、行业等诸多因素的差异，选择适合企业特点，并能满足自身经营和财务管理需要的方法和模型，才能达到动态监测、及早防范、有效阻止及避免财务危机发生的目的，最大限度地发挥财务危机预警系统的功能。
对于企业来说，绝大多数财务危机都是可以预测的，而且都有一个从潜伏到爆发、从量变到质变的过程，财务危机预警要对这些信息进行监测、识别、报警以及预控。财务危机预警系统监控的范围主要包括企业的偿债能力、盈利能力、资产运营能力、现金流量情况、资本结构以及成长能力等方面。
为使危机预警功能得到正常、充分的发挥，企业应建立健全相对独立的预警组织机构，其日常工作可由企业现有的某些职能部门承担，如财务部门、企管、企划部门;建立信息收集和传递机制，只有对大量资料进行统计、分析，才能抓住每一个相关的财务危机征兆，
高效的预警分析机制是关键，通过预警分析可以迅速排除对财务影响小的风险，从而将主要精力放在分析可能造成重大影响的财务风险上，有重点的分析其成因，评估其可能造成的损失。在财务危机原因分析清楚后，应立即启动处理机制，制定相应的预防、处理措施，尽可能减少财务危机带来的损失。
国有企业财务危机预警机制构建，除了应有理论上的科学性、现实的可操作性、完善的制度体系、严密的制约机制、严格的风险监控、高效的事后核查外，还必须符合国有企业的特点，要考虑国有企业的特殊性、完整性、针对性、周期性、社会性以及控制流程。
国有企业在国民经济中占据着特殊的地位，发挥着特殊的作用。根据中共十六届三中全会精神，今后国有企业可能分为三种类型，一是在涉及国家安全的核心领域和必须由公共财政负担的公益事业领域，存在国有独资企业;二是在涉及国民经济命脉的重点行业、关键领域，存在国有控股企业;三是涉及到有优势的、一般竞争性领域，国有资本可以优进劣退。因此，国有企业不是一种一般的企业组织形式，不能用一般企业的规则来规范国有企业。在国有企业建立财务预警机制，在考虑到企业一般适用的同时，必须充分考虑到国有企业的特点。
由于国有企业承担了除一般企业具有的纯市场竞争功能外，还承担社会公共职能，因此国有企业危机预警系统设计，一定要力求完整，要力争做到“两个结合”。一是要做到定量和定性相结合，既要考虑资产、负债、现金、利润等定量指标，又要考虑企业的市场份额、创新能力、持续发展能力和国家和社会所关注的社会贡献率、社会积累率等非财务指标和定性因素。二是要做到表内和表外相结合，既要选择到资产负债率、应收账款周转率、资产报酬率等财务报表中反映的指标，也要考虑企业从事委托理财、期货股票、担保抵押等表外指标。 要从横向和纵向把握好几个控制的关键点。横向要针对国有企业经营和财务管理中的风险，即主要把握好投资、筹资、应收账款、内部担保抵押、关联交易等日常经营管理行为中可能存在的风险。纵向针对财务管理中的信息反映、预测、决策和控制整个流程中可能存在的风险。这样才能对企业的财务风险进行全面的监测和控制。
不同类型的企业对财务状况的要求也是不同的。对于投资类企业，重点应关注资产保值增值能力和盈利能力，可主要选择总资产报酬率、资本收益类、资产保值增率等指标;对于贸易类企业应重点关注企业的营运能力，或选择应收账款周转率等指标;对于生产类企业，重点应关注企业的偿债能力和企业的现金流，可主要选择流动比率、速动比率、资产负债率、存货周转率等指标。
国有企业同样存在生命周期，不同时期财务状况和财务指标有着不同的特征。如企业在初创期，企业现金短缺、利润和经营现金流量较低是常见现象，不能就此轻易地判断企业的失败。而在企业的成熟期，企业本应现金充沛，负债减少，而企业此时如果出现了现金的问题，那么就有可能出现财务危机了。同样在企业的衰退期，报表中反映盈利能力的指标都开始下降，有的甚至逐渐转为负数。
不仅考虑到国有企业本身的管理，还要考虑到国有资本出资人财务监督管理，要与国有资本出资人对企业的财务监督相结合。各级国有资产监管体系组建后，必须加强对企业的财务监督，加强企业内部控制，防范企业财务风险，建立企业财务危机预警机制，并不是要取而代之，而是要将财务危机预警机制作为财务监督的有益补充，使企业财务预警机制有机地融入国有资产监管工作之中，实现国有资产出资人、企业之间的“双向预警”。
论企业财务危机预警指标体系的建立 第3篇
国内外对于财务危机的界定有多种观点，如：Beaver（1966）认为财务危机包括破产、拖欠债务以及拖欠优先股股利等；Altman（1968）将进入法定破产、被接管或者重整的企业都归为财务危机企业；Deakin（1972）则认为财务危机公司仅包括已经经历破产、无力偿债或为债权人利益而已经进行清算的公司；Wruck（1990）将财务危机定义为“企业现金流量不足以抵偿现有债务的情况，这些债务包括应付未付款、诉讼费用、违约的利息和本金等”；谷棋与刘淑莲（1999）定义财务危机为“企业无力支付到期债务或者费用的一种经济现象”；Ross（2000）等人则认为可从会计失败、技术失败、法定破产、企业失败四个方面定义企业的财务危机；Lee（2004）从未能偿还到期借款的本息、借款期间有过延期还款和减少本息支付的协议和公司的净资产减少到其股本的一半以下等两个方面来定义财务危机，等等。
根据上述各种定义可知，财务危机不管如何定义，其产生的原因是什么，当企业发生财务危机时，都会出现无力偿还到期债务、现金流紧张致使经营无法持续的现象。可见，财务危机是导致企业生存危机的重要因素。因此，需要识别并针对可能造成财务危机的因素，采取监测和预防措施，构建以企业信息化为基础、利用数据化管理方式、通过对各种财务数据资料分析的危机预警指标体系，对企业经营管理活动中存在的财务危机及早警示、对潜在的财务风险进行实时监控，通过防范财务风险、控制财务危机，达到防止企业偏离正常经营轨道、为经营决策提供可靠依据的目的。
建立企业财务危机预警指标体系
◎ 危机预警指标体系的建立原则
1、科学性与现实性原则
财务危机预警指标体系的设计必须建立在科学分析的基础上，内容全面又体现重点，能比较好地反映出财务管理的水平和存在的问题。指标体系的设置还应从企业财务危机状况出发，真正体现财务在各个方面的现实情况，利用各项指标对企业财务危机状况进行评价、描述等，以作出相应的防范对策。
2、综合性与客观性原则
企业财务危机预警指标体系的建立必须能够反映财务危机的主要方面，以及主要方面的主要关系。另外还应尽量通过客观事实反映出来，减少不必要的主观因素造成的负面影响。
3、可行性原则
企业财务危机预警指标体系最终是要被企业管理者使用的，尽可能具有数据支撑性和可比较性，在人力、财力、时间上可行，同时计算方法容易掌握，所需数据容易统计或具有可取性。
4、灵敏性原则
要求指标能够灵敏地反映企业财务的风险和变化方向，及时反映财务风险的真实状态，并在企业经营情况及财务状况出现恶化或发生危机之前及时发出警报。
◎危机预警指标体系建立的作用
企业财务危机预警指标体系建立的过程实质上是逻辑分析的过程，从结果出发去寻找产生这种结果的原因，再根据原因去分析其如何影响结果及影响的程度如何，并作出相应的应对措施。即：确定警情——寻找警源——分析警兆——预报警度——处理警情。
企业财务危机预警指标体系概括起来有以下几个方面的作用：第一，监测作用，这是财务危机预警指标体系发挥作用的第一要务；第二，识别和诊断作用，能够确立企业经营活动中即将发生或已经发生的危机现象；第三，预防和控制作用，建立财务危机预警指标体系不仅能够及时预防财务危机的发生，还能查找到产生危机的原因，使得企业管理者与员工能够及时提出解决措施、方案、改进建议，并进行实施，使企业恢复到正常的运营上来；第四，提升企业价值，这是危机预警指标体系的最终目的。
◎危机预警指标体系的建立
根据预警指标体系的建立原则，结合引起财务危机的三个主要因素（即：公司经营状况不佳，过高的负债和现金流量发生持续性的净流出），企业财务危机预警指标的内容应涵盖以下五个方面：第一，获利能力指标；第二，偿债能力指标；第三，经营能力指标；第四，现金流量指标；第五，成长能力指标。（见表1）
（1）获利能力危机预警指标体系的建立
①资产利润率：指企业在一定时间内实现的利润与同期资产平均占用额的比率。
②净资产收益率：指公司净利润与平均股东权益的百分比。百分比数值越高，说明投资带来的收益越高。
③资产净利率：指企业在一定时期内的净利润和资产平均总额的比率。
④营业毛利率：指营业毛利额与营业净收入之间的比率。
⑤营业收入净利润率：指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。
（2）偿债能力危机预警指标体系的建立
①流动比率：指流动资产总额和流动负债总额之比。
②速动比率：指速动资产对流动负债的比率。
流动比率和速动比率两个的比率越高，说明企业资产的变现能力就越强，短期偿债能力也越强；反之则弱。一般认为流动比率应在2：1以上、速动比率应在1：1以上为佳。
③股东权益比率：指股东权益与资产总额的比率。
④流动负债率：指流动负债占总负债总额的比例。
⑤营运资金：是流动资产和流动负债的差额。如果流动资产-流动负债<0，则营运资金为负数，企业偿债能力差；相反，流动资金-流动负债>0，则营运资金越多，企业不能偿还的风险就越小。
⑥资产负债率：指公司年末的负债总额同资产总额的比率。
（3）经营能力危机预警指标体系的建立
①应收账款周转率：反映公司应收账款周转速度的比率。
②存货周转率：指企业一定时期销货成本与平均存货余额的比率。
③总资产周转率：指企业在一定时期业务收入净额同平均资产总额的比率。
（4）现金流量危机预警指标体系的建立
①现金比率：指企业一定时期的现金余额与流动负债的比率，说明了企业一定时期的现金对流动负债偿付的保障程度。
②主营收入现金流量：同样可以通过与参照对象的比较衡量。
③净利润现金含量：指员工提案件数与平均员工人数的比值。主要是测定员工对工作的热诚和希望，通常值越大越好。
（5）成长能力危机预警指标体系的建立
①主营业务收入增长率：与应收账款增长率进行比较分析，可以用来判断企业主营业务的发展状况。一般认为，当主营业务收入增长率低于-30%时，说明公司主营业务大幅滑坡，预警信号产生。
②总资产增长率：指企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率。
③净利润增长率：代表企业当期净利润比上期净利润的增长幅度，指标值越大代表企业盈利能力越强。
◎危机预警指标体系的应用
前文中建立的财务危机预警指标体系涵盖了五个方面20个指标，且与引起财务危机的三个主要因素相对应，能够对三个主要因素起到度量与反映的作用，从而达到危机预警的目的。其中，获利能力指标、经营能力指标和成长能力指标三个指标对应的是企业的经营状况，偿债能力指标对应的是企业的债务负担，现金流可以用现金流量指标来度量。
根据刘国风（2009）在其文章《企业财务危机预警应确立的指标体系》中指出，在一般情况下，企业可以根据15个财务指标的实际值来判断企业是否陷入财务危机，并给出了诊断标准（见表2）。
企业在经营过程中，可根据表2的诊断标准，对财务情况进行监测、诊断、治疗与保健。
小结
◎ 主要结论
财务危机预警指标体系就是通过收集指标的相关信息，进行分析比较，建立符合企业自身的财务预警区域，一旦指标值出现在预警区域内，就会给企业管理者发出预警。因此，财务危机预警指标体系的建立能够帮助企业管理者预防财务危机的发生，在财务管理出现异常情况时，能够预先发出警告，提醒管理者做好防范准备与对策；在发生潜在的财务危机时，预警指标体系能及时寻找到导致财务状况恶化的根源，使管理者能够制定有效的措施，对症下药。
◎进一步研究的问题
由于企业财务管理问题研究的内容和范围涉及的面较广，财务危机预警指标体系、预警区域的确定还需要进一步完善，以方便不同的企业使用，达到最佳的效果。
如何构建企业财务危机预警体系 第4篇
一般而言, 我们所说的企业财务危机指的是企业的财务状况出现持续的恶化, 从而不断增大企业的财务风险, 并且导致企业面临资不抵债及信用危机的可能, 使得企业的财产和商誉等遭受一定损失甚至完全破坏的所有可能的总称。财务危机有可能因为企业生产经营中某个环节的问题而产生, 在危机出现之前都有一定的征兆, 比如经济效益的持续降低。该种经济效益的降低可能是企业自身竞争力的下降所引起的, 在排除该种因素影响后, 我们便要分析企业资源在合理配置情况下的盈利能力及风险转移能力, 该种配置不合理时便会带来一定的财务危机。财务结构的不合理也是危机发生的征兆之一。该种结构上的不合理包括企业筹资及投资结构的不合理, 使企业承担过多的负债和较少的投资回报, 总体上不利于企业的发展。而企业财务危机的产生, 从外部而言受企业所处的市场环境及政治环境的影响, 国家税收政策等也会对企业财务产生直接的影响;从其内部而言, 主要是企业日常经营和财务管理中存在的一些问题。
所谓财务危机预警体系指的是, 在企业财务管理的过程中设置一些财务敏感性指标并且对该种指标进行持续的观察, 利用财务数据实现对财务危机及时的预知、报警和相关处理的系统。这一系统能够实现对企业全部经营活动相关资料数据的有效分析, 依据分析行为及其结果来预知企业经营活动中潜在的风险, 该种风险提示以财务数据指标的形式提供给企业相关人员。它还能够实现对企业财务管理体系这一整体中所存在的问题以及财务危机诱因的深入分析, 并且能够提出有效的应对措施, 在很大程度上提高了企业管理的效率, 实现了使用财务风险及管理风险的有效规避。该中预警体系的功能更多的是通过其对相关资料和数据的全方位实时监控分析来发现财务管理体系中存在的问题和潜在的危机, 并且能够将相关的数据记录下来为体系的改进和完善提供建议, 从而有效的提升财务管理的水平。
二、企业财务危机预警体系的构建
企业财务危机预警体系的构建, 要结合企业自身的情况构建较为合理、有效的财务预警体系。该种预警体系应该是独立且健全的, 能够实现相关资料和信息的手机和管理, 并且能够完成对该种信息的统计、分析工作, 此外, 还应该具备灵敏性的特点以及时发现可能存在的危机并及时解决。
构建企业财务危机预警系统时, 我们应该从财务危机自身的特性出发, 在分析其特性及其企业管理特点的基础上行, 来构建适合于特定企业的财务预警体系。财务危机受其诱因的影响具有一定的潜伏性, 特别是一些上市公司, 由于其外部环境变化对企业影响较大, 比如企业所处的市场情况、金融市场的变化、银行利率的变化等都会对企业的投融资行为产生直接的影响, 而这直接影响企业收益的同时也会对企业的财务产生影响。为了将这种外部的影响降低到最小范围内, 我们便要建立相对完善的财务危机预警体系, 实现对所有企业经营相关数据和资料的整理和分析, 为管理者提供及时有效的决策参考。
在企业财务危机预警体系建设时, 我们要根据财务危机不同发展时期的不同特点, 建立与之相适应的预警体系, 实现有效的监管和危机预防。就企业财务危机而言, 一般分为潜伏期、发作期和恶化期三个阶段。在危机潜伏期, 我们要加强对企业外部环境的监管力度, 对可能影响企业财务状况的诸种因素进行充分的分析, 及时发现潜在的危机因素, 从而及时化解危机, 保证企业的经营效益。在财务危机发作期, 企业应积极与监管部门相配合, 对其公司内部的相关财务数据以及相关信息进行全面的整理和分析, 从中选择最能直观反映公司财务状况的指标参数。此外, 还应该引入一些有利于企业财务危机分析和预防的非财务指标, 在此基础上构建相应的模型来判断企业财务危机状况, 便于管理者及时作出决策。而在企业财务危机趋于恶化的时期, 财务危机已经成为既成事实, 企业便要采取有效的措施来进行拯救。在这一时期企业应该成立专门小组来分析该种危机产生的直接原因, 并采取有针对性的措施进行挽救, 使企业尽快恢复正常经营状态。
财务危机的发生具有一定的突发性, 这便要求企业的管理人员应该具备危机意识。作为企业高层的管理人员具备该种危机意识时, 才会在企业管理机制的构建和完善上更加注重危机的预防, 而在制度的实施上更具针对性和有效性。具体到企业财务危机预警体系的构件上, 只有管理者意识到财务危机的现实危害, 便会注重预警体系的建立和完善及其危机化解方案的制定和完善, 从而能够更好的保障企业的正常经营。而这反应在企业的组织构建上, 企业会设有专门的组织来负责危机预警和干预, 通过预警、报警和警报排除体系的建设和完善, 能够实现财务危机处理的系统化。从组织机构及其体系建设上理顺危机预警及其实现的过程, 能够及时发现潜在的危机并且采取有效应对措施, 将损害降低到最低限度。
三、在构建企业财务危机预警体系时应注意的一些问题
我们认识到企业财务危机的危害及其财务危机预警体系建设的现实意义, 便要求我们在构建该种体系时注意一些影响体系作用发挥的因素, 以保证预警体系作用的实现。
(一) 财务危机预警系统的建立要与企业自身情况及其行业背景相适应
市场经济下, 企业所从事的生产经营活动各异, 因此其企业类型、经营管理模式都会有所不同, 因此, 其面对的财务危机的种类和可能也会有所不同。在我们构建财务危机预警体系时, 便要考虑企业自身的特点, 构建一种与其行业特点、经营管理相应的体系, 从而使其预警作用得到充分的发挥。在构建过程中考虑企业的诸种不同时, 便要完善相应的财务指标系数, 使其呈现出一定的差异性, 从而满足不同企业的现实需求。对于不同的企业采用不同的危机预警指标和数值, 使财务数值更为直观的体现企业面临危机的可能性, 更好的发挥其预警功能。
(二) 财务预警体系的建立需要合理财务信息的保证
财务预警体系的建立的基础是相关的财务资料和数据, 而这些多半源于企业完善的内部控制和管理。通过企业内部控制水平的提高来保证外部信息的真实性和合理性, 从而实现企业财务预警体系功能的实现。当会计信息存在失真时, 该种体系的作用会收到直接的影响, 它所提供的财务数据和报告便不能准确反映企业的经营情况。因此, 为保证企业管理者能够获得有效的决策参考数据, 企业便应加强内部控制和管理, 保证会计信息的真实性, 从而保证预警体系所收集和整理数据的准确性, 以实现系统输出报告和数据的合理性和科学性。为实现该种目标, 企业从内部管理出发, 加强内部控制, 保证获取的外部信息的准确性和合理性。
(三) 企业财务预警系统的构建还应该注重企业风险问题的处理
财务预警体系的建立是企业化解风险的方式之一, 是实现风险管理的有效途径, 但这并非企业风险管理的唯一方法。企业风险的管理要有完善的风险预警和管理体系, 同时要有先进的风险管理理念支持, 它要综合考虑企业所处环境内全面的可能性风险, 从国家政策等因素对于企业整体经营活动的营销, 小到某一环节的运作对于企业财务可能的影响都要予以考虑。在风险理念指导下, 企业应建立与之相应的风险管理体系, 通过敏感性风险应对机制的建设来提高企业的风险感知能力, 实现企业风险的降低。以财务预警体系建设为中心, 在企业风险管理制度的保障下能够有效的提高企业财务危机的预知和应对能力, 通过相关财务数据的分析及时发现企业存在的风险并采取针对性措施来应对, 从而保证了企业的效益。
参考文献
[1]潘光莉.浅析企业财务危机预警体系[J].商情, 2013, (30)
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谈企业财务危机预警体系的构建 第5篇
一、企业财务危机预警体系的构建方法
1. 财务危机预警体系构建的定性分析法。
由于一些难以量化的非财务信息同样对企业发展具有重大的影响, 因此在构建财务危机预警体系时除了进行定量分析外, 还应结合一些相关的因素进行定性分析, 充分估计各种不利因素对企业财务状况的影响, 以更好地预测财务危机发生的可能性。
运用定性分析法构建财务危机预警体系时主要应考虑以下因素:
(1) 宏观环境。一般来说, 经济环境的变化、国家经济政策的调整会直接或间接地对企业产生影响。比如在通货膨胀时期, 利率的提高会增加借款企业的利息负担, 不利于其经营。此外, 国家的财政税收政策、产业政策等的变化也会对企业经营产生影响。
(2) 行业特征。行业不同, 财务风险也不同。例如, 有些行业与其他行业联系紧密, 其产品的市场需求易受到其他行业兴衰的影响, 财务风险较大。此外, 同一行业所处的发展阶段不同, 财务风险也会不同。处在行业成长阶段的企业, 风险较小;而处在行业成熟和衰退阶段的企业, 风险较大。
(3) 市场状况。在企业产品的价格、技术、质量符合市场需求的前提下, 竞争对手少, 风险就小;竞争对手多, 风险就大。
(4) 企业经营方式。如果企业经营的产品品种单一, 经营范围狭窄, 一旦市场情况有变, 企业就会难以适应, 发生财务危机的可能性就比较大。
(5) 企业管理水平。缺乏管理经验、管理者素质低下是造成企业财务危机的主要原因。管理水平高的企业, 各项制度健全, 系统运转顺畅, 财务状况良好, 因而发生财务危机的可能性比较小。
2. 财务危机预警体系构建的定量分析法。
定量分析法是以财务指标为基础的分析方法。财务数据与企业价值及财务状况密切相关, 是企业财务状况的量化表现。财务指标在某些方面反映的信息往往比企业财务报告中的绝对数信息更为重要, 因而财务指标可以作为预测企业财务状况的依据。企业发生财务危机要经历一个从量变到质变的渐进过程, 这种渐进发展情况必然会通过一些财务指标的变化体现出来。因此, 要准确评价企业财务状况, 选好财务指标是关键。
用于构建企业财务危机预警指标体系的模型主要有单变量模型和多变量模型。
(1) 单变量模型。它是通过分析单个财务比率的变化趋势来预测财务危机的。单变量模型下的财务危机预警指标体系包括企业获利能力、营运能力、偿债能力和发展潜力四个方面的指标。此外, 目前大多数公司存在“效益至上”的短期行为, 由于这种短期行为的存在, 近期财务状况较好的公司往往会因为小的决策失误导致破产清算。所以, 财务危机预警指标体系应包含反映企业发展潜力的指标。
(2) 多变量模型。它的判定思路是运用多种财务指标加权汇总产生的总判断值来预测财务风险, 即通过建立一个多元线性函数来综合反映企业的财务状况。它利用会计系统固有的平衡特性, 将相互联系的多个财务指标有机结合, 建立一个多元线性函数来综合反映企业财务风险情况, 以弥补个别指标在评价企业财务状况方面的缺陷。
3. 财务危机预警体系构建的现金流量分析法。
现金流量分析法多采用指标进行分析, 也是定量分析法的一种。由于现金流量分析的重要性, 以及许多企业在财务危机预警体系的构建中常常忽略了这一分析方法, 因此本文对财务危机预警体系构建的现金流量分析法单独进行说明。
(1) 现金流量指数。现金流量指数=现金流入量/现金流出量。
该指标主要用于分析或估测企业现金流入对现金流出的总体保障能力。在这里, 现金流入既包括经营活动产生的现金流入, 也包括投资活动、筹资活动产生的现金流入, 还包括其他来源的现金流入。同样, 现金流出也是一个整体的概念, 既包括经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流出, 又包括其他方面的现金流出。
一般而言, 如果现金流量指数大于1, 即现金流入量大于现金流出量, 表明从整体上讲, 企业各种现金支付的需要是可以满足的。
(2) 营业现金流量指数。营业现金流量指数=营业现金流入量/营业现金流出量。
营业活动产生的现金流量是企业整体现金流量的构成主体, 因此在从整体上对企业现金流量状况进行分析的同时, 还必须进一步对其中的营业现金流量状况做出更加深入的分析评价。如果该指数大于1, 表明企业有着较强的现金支付保障能力;如果该指数小于1, 就意味着企业收益质量低下, 甚至处于过度经营的危险状态。倘若企业营业现金流量长期处于短缺状态, 必然会陷入严重的财务危机甚至破产。
(3) 维持当前现金流量能力的保障率。维持当前现金流量能力的保障率=营业现金净流量/必要的维持性资本支出额。
随着时间的推移, 产生营业现金流量的固定资产 (如机器设备等) 的功能效率会随之损耗, 如果不及时进行维修或技术改造, 必将影响企业集团的营运能力, 以致未来无法获得当前水平的营业现金流量。因此, 企业必须拿出一部分现金来维持当前现金流量水平。除机器设备等固定资产外, 存货积压和不良债权等也会导致营运资本出现短缺, 这同样也需要用取得的营业现金净流量来补充。只有这样, 才能使再生产顺利进行, 并确保未来现金流量至少能维持在当前的水平上。该比率小于1, 表明取得的营业现金净流量不足以维持简单再生产的需要;该比率大于1, 表明所取得的营业现金净流量不仅能够为简单再生产提供良好的保障, 而且能够满足扩大再生产或其他方面的现金需要。
(4) 营业现金净流量偿债贡献率。营业现金净流量偿债贡献率= (营业现金净流量-维持性资本支出) /到期债务本息。
该比率意味着企业所取得的营业现金流入量在弥补了营业现金流出量、支付了应纳税款并弥补了维持当前现金流量水平所必需的追加现金支出后, 可用于偿付到期债务的能力, 亦即剩余营业现金净流量对偿债的贡献能力。该比率大于1, 表明企业完全可以依靠营业活动产生的现金流入量偿付到期债务;该比率小于1, 表明企业不得不通过举借新的债务或其他途径来偿付到期债务。
二、构建财务危机预警体系时应该注意的问题
为了保证企业财务危机预警体系具有科学性和实用性, 提高预警模型的准确性和可靠性, 在构建企业财务危机预警体系时应该注意以下几个问题:
1. 企业财务状况主要取决于企业的盈利能力、偿债能力、营运能力和成长能力。
因此, 一个全面、合理的预警指标体系, 应包括盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力等方面的财务指标。构建财务指标时, 要注意以下几个问题:一是应注意选取对财务危机的预测比较有用的财务比率;二是应选取能够提前或及时反映、预测财务活动变化的财务比率, 以提高预警指标的灵敏性和可靠性。
2. 财务危机预警指标体系应包括现金流量指标。
运用现金流量指标进行预测是基于一个理财学的基本原理:公司的价值应等于预期的现金流量的净现值。如果公司既没有足够的现金用于支付到期债务, 又无法从其他途径获得资金, 则公司最终将破产。现金流量指标以收付实现制为基础, 能较客观地反映企业真实的财务状况。
3. 构建财务危机预警指标体系时还应把一些非财务指标考虑进去。
国内外大部分上市公司都存在着不同程度的会计信息造假及利润操纵行为, 把非财务指标引入预警指标体系中, 可以有效弥补财务比率真实性不足的缺陷, 提高模型预测的准确率。更重要的是, 一些非财务指标本身如企业规模、审计意见、行业因素等在预测经营失败方面起着重要作用。
三、企业财务危机的防范策略
1. 完善财务管理系统, 提高财务决策的科学化水平。
财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败, 经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大提高。面对不断变化的财务管理环境, 企业应设置高效的财务管理机构, 配备高素质的财务管理人员, 健全财务管理规章制度, 强化财务管理的各项基础工作, 使企业财务管理系统有效运行, 以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。
在决策过程中, 应充分考虑影响决策的各种因素, 尽量运用科学的决策模型进行决策。对各种可行的方案要认真进行分析评价, 从中选择最优的决策方案, 切忌主观臆断。
2. 防范财务风险, 建立财务危机预警体系。
(1) 建立短期财务危机预警系统, 编制现金流量预算。企业能否维持下去, 并不完全取决于是否盈利, 还取决于是否有足够的现金流入用于弥补各种支出。因此, 准确的现金流量预算可以为企业提供预警信号, 使经营者能够及早采取措施。为准确编制现金流量预算, 企业应将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等以量化的形式加以反映, 建立企业全面预算体系, 预测未来现金流量状况, 以周、月、季、半年及一年为周期, 建立滚动式现金流量预算。
(2) 建立财务分析指标体系和长期财务危机预警系统。对企业而言, 在建立短期财务危机预警系统的同时, 还要建立长期财务危机预警系统。获利能力、偿债能力、营运能力、发展潜力指标最具有代表性, 其中, 获利能力是决定企业经营目标能否实现的关键, 也是企业生存与发展的前提。
在建立了财务危机预警体系后, 企业对风险信号 (如出现产品积压、产品质量下降、应收账款增加、成本上升) 的监测要根据其形成原因及过程, 制订切实可行的风险管理策略, 降低受损的程度。
3. 对财务风险进行恰当的处理。
应对财务风险的具体方法主要有: (1) 坚持谨慎性原则, 建立风险基金。在损失发生以前以预提方式或其他形式建立一项专门用于应对财务风险的基金, 如工业企业按一定规定和标准提取坏账准备金, 商业企业提取商品削价准备金等。 (2) 在损失发生后, 对于损失额可直接从已经建立的风险基金中列支, 或分批计入经营成本, 尽量减少财务风险对企业正常活动的干扰。
摘要：本文在分析企业财务危机预警体系构建的具体方法的基础上, 指出了在构建财务危机预警体系时应注意的问题, 并对如何防范财务危机提出了一些个人看法。
关键词：财务危机,财务风险,预警
参考文献
[1].黄辉.企业财务预警系统探析.重庆工商大学学报 (社会科学版) , 2003;3
论企业财务危机预警体系的建立 第6篇
一、企业财务危机预警体系中存在的问题
(一)财务信息失真
现代企业由于市场竞争压力大,往往重视生产和销售能力的提高,而忽略了财务人员的发展和能力的提高,往往会造成企业财务人员工作能力较差、业务水平较低的情况。在企业中,财务管理人员主要以初级会计师为主,缺少较高水平的会计人员。另一方面,一些资历较深的会计师缺乏现代会计理论知识和实践,风险意识较差。在这样的情况下,企业财务管理专业水平较低下,对于会计核算和风险评估工作难以保证其专业性和严格度。这样就很难在企业会计报表中反映出企业真实的经营情况和盈利水平,财务信息失真成为普遍现象,导致企业财务管理水平难以提高,限制了企业的发展。
(二)指标体系不健全
市场经济发展处于初级阶段时,各项经济衡量指标建设不够完善,因而间接地影响了企业财务管理的指标体系建立。企业在进行财务状况考核和预测过程中,由于缺乏固定的指标和数据作为支持,因此难以进行有效的风险评估,只是对日常数据以及企业的利润、负债等方面的数据进行分析,这并不能够完全反映企业的盈利能力,难以对企业财务危机进行有效的分析和预警,因此就难以进行风险防范体系的建立。
(三)管理机制不完善
在深化改革的大背景下,企业财务危机预警体系的建立缺乏理论指导和完善的管理机制。这样就造成了企业不能建立有效的财务预警管理,缺乏信息机制的统一。首先,在企业管理层方面,对于企业财务管理预警机制有着认识偏差,对于财务危机往往存在着巨大的侥幸心理。其次,在建立财务管理预警机制的企业中往往会出现对于预警体制的监督和管理缺乏重视,不能够及时进行企业财务危机处理并吸取教训。财务管理机制的不完善往往限制了预警体系的发挥,使得企业的发展受到限制。
(四)缺乏严格的财务内控机制
财务风险伴随着现代企业的发展,是市场经济竞争的产物。对于现代企业而言,建立和健全财务管理内部控制机制是非常重要的。内部控制不仅能够有效地分析和管理资金流向,而且能够对财务管理人员进行合理的分配和管理,并进行监督,对于企业财务风险预警体系的建立和发挥有着巨大的帮助作用。
二、建立企业财务危机预警体系的措施
(一)全面分析财务危机影响因素
在企业财务危机预警体系建立的过程中,首先,应该建立财务危机分析机制,通过分析各项影响因素,进行综合整理,并尽早采取有效的预防措施,将危险系数降低。其次,为了加强企业财务管理预警功能,企业应该对管理方式、经营方式进行考核和提升,对本行业的市场情况及发展情况进行全面的了解和掌握,并对国家政策和当前宏观调控进行综合的考量。再次,在结合企业发展和经营的实际状况后,根据国家相关法律对企业财务管理预警机制进行设计和完善,要能够基本保证预警机制的稳定性和可行性。并对优秀企业的预警机制进行学习和分析,但不能盲目地模仿。
(二)加强财务危机指标体系建设
在企业财务危机预警体系建设过程中,还应该进行数据分析的理论性学习以及相关新理论知识的学习,综合考量多方面的数据,能够对数据变化有敏感的反应,将数据分析做到及时化和准确化,为企业的发展提供最真实的数据支撑。因此,在企业财务危机预警体系建立的过程中,应该尽可能地将企业发展中所涉及到的数据进行整理和分析,例如将安全边际率、资产销售情况、产品收益率等数据内容作为企业财务预警体系的参考内容,以及将企业的获利能力和营运能力纳入财务预警体系的数据参考指标[1]。数据指标的完善,不仅能够弥补当前企业财务预警体系的不足,而且能够增强企业财务管理指标的考核。这样有利于提高财务管理预警体系的准确性和实效性,增加企业对于前者危机的预警能力,提高企业决策的科学性,最终实现提高促进企业经济效益的目标。
(三)完善企业内部控制管理机制
企业财务危机预警体系的有效实施,依赖于企业内部控制的有效性,企业管理内部控制机制能够增强企业财务管理预警体系的可靠性和准确性。首先,企业内部管理控制要配备合适的管理人员,对内部控制管理工作进行合理的安排和管控,监督工作的开展。其次,建立完善的内部控制管理制度,严格执行,并加强监督。再次,不仅要对内部控制管理人员进行有效的监督,还应该对财务管理人员进行有效的监督。不仅如此,还应该从根本上提高财务管理人员的职业能力和职业操守,能够保证企业的财务管理工作高效、准确地进行,通过财务报表能够反映企业的运营情况,最终实现企业财务管理的有效性[2]。最后,企业还应该建立明晰的责任机制,对日常工作的管理和分配进行问责制,保证工作顺利实施。
(四)创立科学的投资决策程序
科学的决策对于企业的发展至关重要。企业财务管理风险预警主要包括财务目标的合理设定,以及正确地识别和评价财务风险,并对财务方案进行实施与控制。企业在制定财务管理目标时,应该切实考虑自身情况,与企业的发展目标相一致,平衡企业收益与风险。同时,还要不断加强企业管理层的决策能力,并完善决策的科学化、规范化程序。
三、总结
经济危机对于企业发展有着致命的影响,为了有效预防企业经济危机的出现,构建企业财务危机预警体系是提高企业风险意识的有效途径,可以避免企业财务危机的发生,为企业的发展提供保证。
参考文献
[1]符刚,曾萍,陈冠林.经济新常态下企业财务危机预警实证研究[J].财经科学,2016,(9):93.
财务危机预警体系论文 第7篇
财务危机是一个世界性的问题。从年代开始, 美国与欧洲许多国家的研究者们己经开始进行财务危机预警研究, 而国内的研究刚刚起步。研究目的就是建立一套科学的动态财务危机预警机制, 向监管部门和广大投资者揭示, 有哪些上市公司己经进入财务危机的预警区, 或者说是投资者应该警觉的高危陷阱区。企业建立财务危机预警系统的关键是选择合适的预警模型。进行企业财务危机预警应坚持远期监测与近期预警相结合。单变量模型的远期监测效果比较理想, 多变量预警模型的近期预警精度比较高。由于多变量模型只能预测财务危机而不能解释财务危机产生的原因, 因此通过近期预警一旦发现了财务危机的动向, 就应该对其进行修正, 加入其他变量, 对其进行必要的整合, 或与企业的实际情况相结合运用财务报表分析法查找企业发生危机的原因, 以便有针对性地采取有效措施, 将危机化解在萌芽阶段。
二、企业建立财务危机预警系统应做的准备工作
财务危机预警系统必须以大量的信息为基础, 这就要求强有力的信息管理向预警系统提供全面的、准确的、及时的信息。耍建立信息管理组织机构, 配备必要的专业人员, 要明确信息收集、处理、贮存到反馈各环节的工作内容和要求以及信息专业人员的职责, 提供必要的技术支持。预警系统应该与其他子系统保持和谐的合作关系。应当考虑不同子系统的数据传递和各个子系统对各种数据的不同要求, 实现企业数据共享, 使各子系统之间的关系变得更加和谐。经过对大量信息的分析, 当出现可能危害企业财务状况的关键因素时, 财务危机预警系统能预先发出警告, 提醒管理者早作准备或采取对策, 避免潜在的风险演变成现实的损失, 起到未雨绸缪、防患于未然的作用。当财务危机征兆出现时, 有效的财务危机预警系统不仅能预知并预告, 还能及时寻找导致财务状况恶化的根源, 使管理者有的放矢, 对症下药, 制定有效的措施, 阻止财务状况的进一步恶化, 避免财务危机真正发生。有效的财务危机预警系统不仅能及时回避现存的财务危机, 而且能通过系统详细地记录其发生缘由、解决措施、处理结果, 并及时提出改进建议, 弥补企业财务管理及企业经营中的缺陷, 完善财务危机预警系统, 从而既提供前车之鉴, 又能从根本上消除隐患。基于以上财务危机预警系统的功能, 我们在构建一个有效的预警系统时, 财务指标的选择必须具备以下两个基本的特性:必须具有高度的敏感性, 即危机因素一旦萌生, 能够从指标值上迅速反映出来;指标的先兆性, 一旦指值趋于恶化, 往往意味着危机可能发生或将要发生, 亦即应当属于危机初步产生时的先兆性指标, 而不是已经陷入严重危机状态时的结果性指标。从财务管理方面讲, 诱发财务危机昀为直接的原因, 或是由于资源配置缺乏效率, 或是由于对竞争应对不当及功能乏力, 由此而导致企业竞争地位下降, 未来现金流入能力低下;或是企业一味地追求营业数额的增长, 却忽略了对营业质量现金流入的关注, 由此导致企业陷入了过度经营状态与现金支付能力匮乏的困境。这就要求我们在选择财务危机预警指标时以此为出发点考虑。
三、企业加强财务危机预警体系与风险防范研究
1、财务预警系统的应用与完善内部控制体系相结合。
一个机能有障碍的公司内部控制体系所产生的最终结果是导致公司的失败, 公司治理机制是导致很多公司失败的重要原因。由于我国的上市公司基本上都是由国有公司改制而来的, 公司的内部控制存在的问题更多。有效的财务预警系统需要真实准确的内外部会计信息为基础, 而会计信息质量有必须完善的内部控制制度来保证。严密的内部控制措施既能保证公司资产的安全完整, 又能为预警提供准确的第一手资料, 否则公司的财务预警将形同虚设。一个良好的内部控制制度, 应具备法人治理结构完善、组织建设权责分明、交易处理程序适当、信息记录真实等内容。为此, 建议现有体系中执行效果较好的制度继续实施, 把握好关键点, 注意内部控制的横向和纵向流程。横向应针对经营和财务管理中的风险, 即主要把握好投资、筹资、应收账款、内部担保抵押、关联交易等日常经营管理行为中可能存在的风险。纵向应针对财务信息反映、预测、决策和控制整个流程中可能存在的风险。这样才能对公司的财务风险进行全面的监测和控制。发挥主要债权人的作用, 激励他们积极参加公司战略决策。因为他们是利益相关但又相对独立, 能站在公平的立场来审视公司的管理和决策, 有利于公司建立一个运转良好的内部控制体系。
2、建立财务危机预警分析的组织机制。
为使财务预警系统的功能得到正常、充分的发挥, 上市公司应建立健全预警组织机构。上市公司可以建设专门机构, 也可以在财务部门形成专门机构, 成立专门小组, 负责预警组织机构的日常工作。财务预警组织机构相对独立于上市公司组织的整体控制, 其成员是兼职的, 由上市公司经营者、上市公司内熟悉管理业务、具有现代经营管理知识和技术的管理人员组成, 同时要聘请一定数量的上市公司外部管理咨询专家。要在建立财务预警机制的基础上, 制定人员的岗位职责和目标管理任务, 做到专岗专责, 独立行使职权。财务预警机构独立开展工作, 但不直接干涉上市公司的经营过程, 它只对上市公司最高管理者负责。预警组织制度的实施使预警分析工作经常化、持续化, 只有这样才能产生预期的效果。
3合理设计财务预警指标。
根据指标的灵敏性、先兆性、关联性要求、通过借鉴实证研究分析筛选出符合实际的财务预警指标, 是建立高效的财务预警方法体系的重要环节。财务指标的选取是与集团财务风险成因密切相关。从现实情况看, 企业集团发生财务危机的原因包括以下几方面:第一, 无法偿还到期债务本息。财务风险的最根本表现都是不能偿还到期债务的可能性, 因此, 在构建财务风险预警指标体系中, 应选取较多的偿债能力指标。可以选择流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数、借款依存度等常见指标;同时考虑到企业集团固定资产和长期投资规模较大, 可以增加长期资产适合率指标。第二, 企业获利能力持续降低, 导致财务风险发生。这由获利能力指标进行预警, 净资产收益率指标是反映企业获利能力的综合指标, 考虑到集团的行业特点, 还应该包括主营业务利润率指标。第三, 企业现金流入不敷出, 持续借债导致资金恶性循环, 导致企业出现财务风险, 企业现金流入流出的变异性, 对判别企业是否发生财务危机具有显著性, 而在现金流量指标中, 经营活动现金流量显得更为重要, 现金营运指数、销售营业现金流入比率。第四, 企业市场环境恶化, 业务萎缩, 导致企业财务出现风险, 这由企业成长能力指标来预警, 可以选择主营收入增长率, 总资产增长率指标来关注企业的成长能力。第五, 企业资产管理效率低下, 导致企业陷入财务危机。这可由企业运营能力指标进行预警。包括总资产周转率和净收益营运指数 (经营净利润/净利润) 指标;考虑到集团应收账款问题比较突出, 应收账款周转率指标也应纳入。第六, 由于我国企业集团内母子公司之间, 兄弟单位之间相互担保以及对集团外担保总额较大, 以对外担保为主的或有负债很可能变为现实负债, 所以应该将担保比重这一表外指标作为预警指标。
4探索化解财务风险和规避风险的方法。
风险是普遍存在的, 建立有效的财务风险预警机制可化解和规避风险, 使风险损失减至最小。由于企业所面临着的财务风险, 其原因是多方面的, 所以与之相对应, 预警机制的建立应是多元的。企业应积极探索化解财务风险和规避风险的方法。 (1) 回避风险法。企业在选择理财方案时, 应综合评价各种方案可能产生的财务风险, 在保证财务管理目标实现的前提下, 选择风险较小的方案, 以达到回避财务风险的目的。 (2) 降低风险法。面对客观存在的财务风险, 努力采取措施降低财务风险的方法。降低风险法可以采取三种策略:一是通过支付一定的代价, 减少风险损失出现的可能性, 降低损失程度。二是采取措施增强风险主体抵御风险损失的能力。三是通过制定有关的管理制度和办法来减少损失出现的可能性。 (3) 分散风险法。即通过企业之间联营、多元化经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。 (4) 转移风险法。即企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。转移风险通常有多种形式:如购买保险, 通过向保险公司投保, 可将应由本企业承担的风险转移给保险公司;采用承包经营或租赁经营的方式, 将风险大的业务转给其他单位或个人来经营, 企业定期收取承包费或租金。 (5) 风险自保法。即平时分期预先提取专项的风险补偿金以补偿将来可能出现的损失。一方面可以建立风险基金, 为风险较大的长期负债设立偿债基金;另一方面是提取资产减值准备等。
参考文献
论全面财务危机预警指标体系的构建 第8篇
关键词：财务危机,预警,非财务信息
当前, 在关于财务危机预警的研究中, 大部分都是以财务信息为基础建立财务危机预警系统, 而较少考虑非财务因素在财务危机产生中的影响, 然而企业财务危机的出现, 很大程度上与非财务因素存在直接相关, 只通过财务指标建立预警系统来预测财务危机具有较大的不确定性。
一、引入非财务信息的必要性
单纯利用财务指标来进行财务危机预警具有较大的局限性, 其原因在于财务指标只是某种与财务危机发生有关的表象, 并且这种表象还具有滞后反应性、不完全性和主观性 (吴星泽, 2010) , 因而不能仅用财务指标预测财务危机。
(一) 非财务信息的概念
就非财务信息的概念而言, 中外众说纷纭, 至今没有统一的界定。在国外, 美国财务会计准则委员会在《企业财务报表项目的确认和计量》中指出, 只有符合可定义性、可计量性、相关性、可靠性, 一个项目才能予以确认进入报表, 而那些不满足条件被排斥在财务报表之外的, 反映公司经营活动的信息就可以定义为非财务信息。美国证券交易委员会对上市公司必须披露的非财务信息的内容作了规定, 其要求披露的非财务信息有: (1) 经营说明; (2) 普通股的市场价格与红利; (3) 管理部门的讨论与分析; (4) 会计师的变更与分歧; (5) 管理人员的薪金; (6) 与有关方面的交易与关系; (7) 收益的使用; (8) 管理人员与董事们的报酬。
国内几种较普遍的观点有:李晓龙 (2005) 认为不满足条件而未能进入会计信息系统的、反映公司经营活动的, 与企业未来财务业绩密切相关的业绩信息就可以定义为非财务信息。耿黎 (2008) 认为会计信息应包括财务信息和非财务信息。非财务信息是指与财务信息相对应的, 与企业生产经营活动相关的, 与利益相关人相关的, 不受公认会计准则约束的信息。除此以外, 其他的学者大都从外延角度通过列举内容来解释其概念。
笔者认为, 非财务信息是指与财务信息相对应, 不以货币为主要计量单位, 与信息使用者决策相关, 并能在某种程度上反映企业经营活动, 且不遵从公认会计准则的信息。
(二) 在财务危机预警中引入非财务信息的必要性
随着知识经济浪潮的蓬勃兴起, AICPA下设的Jenkins特别委员会1994年的一项调查表明, 信息使用者最为公认的一点是非财务信息和前瞻性信息对评价机会和风险特别重要。Brown, Lo and Lys (1999) 指出财务信息作为公司市场价值决定因素的作用从长期来看呈现下降趋势, 人们对非财务信息将越来越重视。从财务危机预警的角度来看, 加入非财务信息很有必要, 理由如下:
1. 财务信息主要是对历史、可量化信息的回顾, 且大多数指标只是危机产生结果的表现, 并非引发危机的真正原因;而非财务信息则更多是基于对企业未来的预期和定性的信息, 能更好地满足财务危机预警的需要。
2. 财务信息多数是高度概括的数字指标, 没提供全面的经营状况信息, 不利于预测财务危机;而非财务信息则更加简明直白, 有利于反映企业财务状况和经营成果的真实面貌, 便于管理者理解和运用。
3. 大多数财务信息来自于财务报告, 侧重于提供定量信息和反映有形资产状况;但忽视定性信息的披露, 没有恰当反映创新、管理能力、质量和品牌价值、竞争优势、知识产权等无形资产因素, 而此类事项对企业以后的经营业绩和长远发展有着很大的影响。仅利用财务信息进行企业财务预警, 可能会出现较大的差错。
二、财务危机预警中非财务信息的运用
从上述分析可以看出, 运用财务指标构建财务危机预警系统只是整个预警系统的一方面, 除运用财务指标外, 还应纳入一些相关的非财务信息进行分析, 充分估计各种不利因素对企业财务状况的影响, 才能更好地预测财务危机发生的可能性。笔者认为应当考虑以下几方面非财务信息:
(一) 宏观经济环境
具体包括:1.经济周期。企业的经营状况深受经济周期的影响, 经济衰退时企业经营遭遇困境, 现金消耗比正常经济状态时多, 长此下去就可能产生财务危机。2.财政金融政策。通常情况下, 扩张的货币政策有利于改善行业经营状况, 紧缩的货币政策不利于行业的经营状况。3.产业政策。这很大程度决定了企业能否获得资金支持和政策优惠, 并进一步影响到企业财务风险的大小。
(二) 行业风险
不同行业的各自特性也会影响到企业的财务风险, 行业风险具体分析行业的总体特征、在国民经济中的地位、生产周期等。可从周期性、盈利能力、依赖性、成本结构、可替代程度、成熟度、监管环境等方面进行衡量。
(三) 企业管理风险
包括:1.核心领导层。企业的经营状况与核心领导层息息相关, 指标包括核心领导的品德和才能、核心领导的年龄结构、知识水平、经历和专业结构、管理层的稳定性、经营思想和经营作风。2.企业的组织结构。企业组织结构的优化对企业的经营状况、盈利能力等会产生显著的影响。3.技术与创新能力。应从静态和动态两个方面进行, 衡量指标有创新产品销售率、研发费用率、科研技术人员比例等。
(四) 企业经营风险
需要分析:1.企业的行业地位。这包含着市场份额及公司稳定性方面的信息。2.竞争力分析。要对主导产品进行分析, 看是否具有相对优势;还要分析企业实施经营战略目标和赢得竞争优势的具体计划。3.产品市场。分析指标有:绝对市场占有率和相对市场占有率, 老客户保持率和新客户获得率。4.供给分析。包括供给价格、供应保障和采购。5.生产分析。包括生产的持续性、技术更新能力、灾难应变能力和劳资关系等。6.销售分析。包括销售竞争、销售集中度和销售渠道。
(五) 企业治理结构
治理结构是一种联系并规范股东、董事会、高级管理人员权利和义务分配, 并对此进行监督的制度框架, 良好的公司治理结构对企业能否高效运转、是否具有竞争力起到决定性的作用。考察企业治理结构的指标有:董事长或副董事长是否兼任总经理、董事会规模、独董比例、年度股东大会出席率和前三名高管报酬总额等。
(六) 企业信誉
在现代经济社会中, 信用是企业的生命, 没有信誉的企业不可能持续发展。通用电气公司在给其股东的一封信中首先讲的是企业诚信问题, “诚信是我们价值观中最重要的一点, 它是我们一切关系的核心。”
(七) 重大或有因素及未决因素
这类因素发生的可能性不确定, 但是一旦发生就可能给企业带来重大风险。这类因素包括:1.重大法律纠纷、未结诉讼。2.衍生金融工具投资。3.其他重大或有资产、或有负债。
三、全面财务危机预警指标体系的构建
综上所述, 科学、准确、可信的财务危机预警系统既要包括定量的财务指标, 又要涉及定性或定量的非财务信息, 企业应构建综合运用财务指标与非财务指标的全面财务危机预警指标体系。
(一) 财务预警指标体系的构建原则
企业在构建企业财务预警指标体系时应遵循下列原则:
1. 预测性。
财务危机预警系统必须具有对于未来的预测功能, 应该能够根据企业经营活动的历史信息预测企业未来的经营状况。通过对未来潜在危机的监测, 有助于企业采取有效措施加以防范。
2. 灵活性。
财务危机预警系统选取的指标应该能够有针对性地进行变化, 企业所处的行业、规模、发展周期、内外部环境不同, 选取的指标就有可能有区别。要充分考虑指标的灵活性, 不能僵化地固守一套指标体系。
3. 系统性。
财务危机预警系统以系统的观点全面考虑一家企业, 要求对影响财务危机的每个因素都仔细分析, 设计指标时力争不重复、不遗漏, 使指标体系能够客观、全面地反映财务危机的程度。
4. 直观性。
直观性要求企业的财务危机预警系统要能够非常直观地反映企业经营活动的潜在风险, 让使用者便于理解和操控。
5. 动态性。
对企业财务危机的预警必须将企业的经营活动视为连续动态的过程。动态分析预警可以反映企业经营者对危机的态度和防范危机的能力, 动态性还表现在财务危机预警系统可以根据企业危机的变化而不断修正、补充预警的内容, 确保预警系统的先进性。
(二) 综合运用财务指标与非财务指标的全面财务危机预警指标体系的构建
根据上述构建原则, 本文针对我国国情和实践, 考虑到我国转轨时期的经济状态, 构建出综合运用财务指标与非财务指标的全面财务危机预警指标体系, 如图1所示。其中, 财务指标选取了偿债能力、盈利能力、营运能力、规模与成长能力和现金流量等5组, 每组包括3个指标, 总共15个财务指标, 同时, 在财务危机预警中引入非财务信息, 主要涉及上述提及的宏观经济环境、行业风险、企业经营风险、企业管理风险、企业治理结构、企业信誉、重大或有因素及未决因素等7大类因素。通过综合运用财务与非财务指标, 以财务指标为基础, 非财务指标为补充, 使两种指标相互协调, 优势互补, 更好地反映企业财务风险, 使得财务预警结果更加准确、可信。
四、结语
本文尝试建立了引入非财务信息的全面财务危机预警指标体系, 但需要说明的是, 目前并没有统一的理论来统领非财务信息的研究, 而且非财务信息来源广泛, 体系庞杂, 其收集、整理和量化都具有较高的难度, 因而, 实际上也就没有一种放之四海而皆准的财务危机预警系统能适用于所有的企业, 不同企业需要根据自身业务特征, 构建适合自身特点的有针对性的财务危机预警系统, 且要不断随内外部环境的变化而动态修正, 与时俱进, 才能真正发挥财务危机预警系统的作用, 更好地适应经济环境的变化和市场竞争, 立于不败之地。
参考文献
[1]陈昊, 干胜道.非财务信息在财务危机预警中的运用[J].会计师, 2012 (, 3) :43-45.
[2]耿黎.非财务信息概念及披露内容刍议[J].财会通讯 (理财) , 2008 (, 7) :30-32.
浅析财务危机的预警方法应用 第9篇
关键词：公司；财务危机；预警
一、公司财务危机预警指标的研究
1.财务危机警兆探析
公司财务危机是由于种种原因导致的企业财务状况持续恶化，财务风险加剧，出现不能清偿到期债务的信用危机，直至最终破产。财务危机从总体上说是支付能力不足或者支付能力丧失，一些必要的支出被压缩或拖欠，由于现金流量短缺,偿债义务受到阻碍。由于经常拖欠应付款项，企业信用丧失，公司难以从供应商、金融机构或资本市场等相应融资渠道筹集必需的补充资金，用来维持日常支出或基本的偿债需求，使企业资金来源日益枯竭，从而步入恶性循环，导致企业发生严重财务危机。
我们可以清楚地看到：出现危机是一个循而渐进、缓慢的发展过程，从正常运作的公司步入危机，最终到破产倒闭理论上需要3-5年的时间。并且财务危机的早期预警信号很多，所有的这些信号，实质是反映了公司的现金流出现了问题。
2.构建财务危机预警指标体系
财务危机的识别方法很多，在预警指标类型划分中，人们提出的观点差异也很大，有的以财务比率为依据，进行分析；有的以财务比率为基础建立数学模型进行分析；有的则以公司的发展战略反映的危机迹象进行分析；有的侧重现金流的状况进行危机分析等等。综合分析不同的方法，其实是侧重的不同。经过归纳，分析指标体系应可包括:财务比率指标、现金流量指标、市场收益指标和非财务的其他指标。
3.财务危机预警方法的研究
当前，财务危机的预警常用方法包括：主观预警分析法和客观预警分析法两种。前者注重采用定性分析法，通过一定的方法结合人为的判断预测财务危机，一般是以非量化指标分析。后者注重采用定量分析法，通过建立财务危机预警模型组，运用该模型组发现企业潜在的财务危机，并查出产生财务危机的原因。
上述两种方法都有利于将财务危机控制在萌芽状态。企业利害关系人也可以通过该模型来了解企业的风险状况，以便做出正确决策。
二、公司财务危机预警方法研究
1.主观预警分析法的应用研究
(1)公司基本面研究分析法的应用。公司的经营活动，不可避免地受到社会各界的关注，他们可以运用丰富的专业知识和经验，根据企业的内外部环境，对企业过去和现在的状况、变化发展过程进行综合分析研究。找出其规律所在，对公司未来的发展趋势做出判断。并对一些虚假的行为提出质疑，形成报告文件警示危机。
(2)公司危机分段分析法的应用。危机的发生一般是一个渐进的过程，处于不同的阶段的特征存在一定的差异，所参照的预警指标亦不同。结合本人的理解，识别财务危机时，可将公司财务危机所处时期划分为四个阶段。具体如下：①财务危机潜伏阶段；②财务危机爆发阶段；③财务危机恶化阶段；④财务危机实现阶段。危机分段分析法可以对照公司的出现种种异常现象，确定危机所处的阶段进行具体分析，便于及时查清危机的原因和程度，分析危机发生的概率，这一方法对财务风险的管控具有积极的意义。
(3)公司管治能力评分法的应用。公司管治能力直接影响到公司的长远发展。一个创新的、高效的、团结的管理团队，一定能科学地、成功地管好一个企业，他们提供的信息一般是透明的、可信的，出现财务风险的可能不大。如果管治能力很差的公司，出现财务危机应该是迟早的事。因此，很有必要将公司管治能力作为预警指標。通过调查了公司的管理特性及可能导致危机的缺陷,按照这些缺陷进行对比打分。最好按它们对财务危机影响的大小程度进行加权处理，得分越高，说明处境越差。该方法立足于对公司的管理行为进行客观的评价。如果公司出现危机是由于企业高级管理层造成的，采用这种方法，很容易预警危机。
2.客观预警分析法和财务危机预警模型的构建
客观预警分析法是以财务指标为基础，建立数学模型进行财务危机的预警分析的方法。通过笔者对财务危机预警理论的研究，发现分析的方法很多，如：单变模型分析法、多元线性模型分析法、多元逻辑（Logit）回归模型分析法、人工神经网络（ANN）分析法等等。数学模型分析法，各有优点，在此重点介绍较为常用且易于理解的方法。
单变模型分析法是通过单个财务比率走势的恶化程度来预测财务危机。常用的财务比率主要有：资产收益率、资产负债率、资金安全率、应收账款周转率、存货周转率等。单变模型分析法的运用方法是：先对有关的单个财务比率设立警戒线，在公司经营过程中，当这些财务比率达到设立的警戒线时，就警示财务危机。但警戒线的设置具有一定的主观性和片面性。
三、结论
建立公司财务危机预警系统有利于预测未来发生财务危机的可能性，帮助我们防范和化解财务危机。不断提高风险意识，增强、培养和激发主动应用财务风险预警系统的能力和水平，推动财务预警系统研究和应用的不断发展。
参考文献:
[1]吕长江 赵 岩:中国上市公司特别处理的生存分析[J];中国会计评论;2004年02期.
财务危机预警体系论文 第10篇
一、高校财务危机现状
1999 年高校开始扩招,为解决扩大办学规模所需的大量资金,大部分高校纷纷向银行贷款,陷入了财务危机。据中国社会科学院发布的《2006 年:中国社会形势分析与预测》显示,2005 年以前,中国高校向银行贷款总量约在1500 亿至2000 亿元之间,几乎所有的高校都有贷款,而今部分大学已资不抵债,连债务利息都无法偿还。全国部分省市高校贷款情况见表1:
然而贷款规模过大,高校将承受沉重的利息负担,并可能带来财务风险,影响了高校的正常生存与发展。高校不同程度的财务危机普遍存在各级各类高校。如2007 年吉林大学宣布校负债30 亿元,2005 年起每年需要支付的银行利息就高达1.5 亿至1.7 亿元,资金入不敷出的情况日趋严峻。哈尔滨师范大学从2000 年开始累计从七家银行贷款12.1 亿元,近两年通过“以贷还贷”偿还5.2 亿元,到2006 年底贷款余额尚有6.9 亿元,而贷款主要用于学校的整体搬迁(来源于黑龙江省审计部门2006 年完成的高校基建专项审计)。如何建立一个能预先发出危机信号的财务预警指标体系,避开或化解可能出现的财务危机,是高校目前亟待解决的问题。
二、高校财务危机成因分析
罗斯在《公司理财》中对财务危机定为一个企业处于经营性现金流量不足以抵偿现有到期债务和费用的一种经济现象。本文认为高校财务危机,是高校的资金运动中出现财务状况恶化导致学校无法维持正常教学、科研等活动的现象。其主要表现为:资金链断裂;不能偿还到期银行贷款,利息支付压力大;不能偿付支出项目,影响了学校的正常工作。对于高校财务危机形成的原因大致可以从高等教育财政拨款体制、政策和高校自身这三个方面来看,具体表现在:
(一)高等教育财政拨款体制存在的问题
具体为:
(1)现行高等教育财政拨款体制与大众化教育不相适应。我国现行高等教育财政拨款体制采用的是“政府—高校”的二元运行机制,拨款模式从2002 年开始采用“基本支出预算+ 项目支出预算”模式。“基本支出预算+ 项目支出预算”模式并未提高拨款使用效率。1999 年开始扩招,中国高等教育开始从精英教育向大众化教育转型。从表2 可以看出,高等教育毛入学率从首次大规模扩招的1999 年10.5%,2002 年达到15%,到2010 年已经达到26.5%,远远超过了大众化教育的国际标准临界线15%,也超过党中央、国务院颁布的《教育事业发展“十一五”规划纲要》指出到2010 年高等教育毛入学率将达到25%左右。据统计,1998 年高等教育在校生人数的340 多万人,2010 年全国各类高等教育总规模达到3105 万人,在校生数年增长率为119.08%。而现阶段我国的高等教育财政性经费却没有获得很大增长,一直处于年增长率15%,其增长系数远落后于在校学生数的增长速度。高等教育与经济存在相互促进作用,而政府对高等教育的投入相对于其他产业来说却少得多。高校快速扩招,需要配备相应设施与师资等,需要大量的资金来建设,这时高校将大量贷款,导致高校财务陷入危机。面对高等教育大众化,高校不堪重负。
(2)教育投入不足。我国高校经费来源于国家财政性教育经费、预算内教育经费、社会团体和公民个人办学经费、社会捐资和集资办学经费、学费和杂费、其它教育经费等。其中,政府投资一直是教育经费的主要来源。据统计,教育经费投入占国内生产总值的比重,世界平均水平为4.9%,发达国家为5.1%,欠发达国家为4.1%,按照1993 年我国政府颁布的《中国教育改革与发展纲要》的规定,我国的目标是在2000 年达到4%,但到了2000 年却只有2.87%;第十一个五年计划开始后,在我国的教育事业“十一五”发展规划里又明确写到,到2010 年要达到4%(目前世界平均水平是5%~6%),但据统计2010 年为3.66%,比上年的3.59%增加了0.07 个百分点。从表3 看来,近几年来国家财政性教育经费占国内生产总值比例在慢慢上升,情况有所改善,表现在绝对量上增长缓慢,相对量上甚至有下跌的趋势,到了2010 年还是没有达到的4%。教育投入不足,这个一直制约我国教育发展的问题。
(二)积极财政政策的推行导致“银校合作”
受1997 年亚洲金融风暴的影响,我国经济消费需求不足,通货紧缩形势严重。为了改变我国经济疲软状况,我国连续实行了7 年的积极财政政策,这些财政政策的实施除了可以直接增加投资和消费、刺激国内需求外,还能通过补充和增加建设项目资本金,为银行扩大贷款创造条件。初步测算,仅1000 亿元国债资金的使用大致可以使银行增加配套贷款l000 亿元,这样,总投资就可达到2000 亿元。2008 年我国又实行积极的财政政策,高校扩招使银行看到了希望,加上银行认为投资高校的风险小竞相为高校提供贷款,巨额资金流向高校;同时高校也热衷于采用银行贷款方式筹资改造校园、新建校舍、新增设备、扩大基础设施建设等,导致银校合作的大规模展开。高校过度融资,以致大面积负债经营,身负巨额债务。
(三)高校财务管理体制与监督机制相对落后
目前我国高校实行的是由财政部和原国家教委制订并于1997 年1 月1 日开始实行的《高等学校财务制度》。高校是一个门类繁多的复杂系统,既有事业经费收支,还有科研经费、基建工程、校办企业、后勤部门等。近年来,随着高校招生和基建规模不断扩大,经费来源多元化,加之其自主决策权扩大、更广泛地参与市场经济等因素,高校的经费大幅增加,但是原有的高校财务管理和监督机制相对落后,跟不上经费增长的步伐。且在高校中普遍存在着“外行管内行”的情况,湖南省财政经济学院院长伍中信说:很多高校分管后勤和财务的校领导不是专业出身。如此一来,不仅易造成资金使用效率低,而且容易忽视财务风险。我国现在处于社会转型期,政治和经济体制发生改革,高校的管理体制也应随之发生改革。目前高校管理体制已不适应高校的发展,高校财务管理面临更多新的问题。
三、基于平衡计分卡的高校财务危机预警指标体系构建
(一)高校财务危机预警引入平衡计分卡的适应性分析
首先,高校财务危机预警的准确性一方面取决于财务数据信息的真实性、准确性,另一方面也取决于财务危机预警指标的选取和预警模型本身的精确性等。如何构建财务危机预警指标体系对是否能准确的预报高校财务危机很重要。而目前我国学者如钟冲(2002)、许道银(2003)、米新英,刘泽琴(2008)、杨利红、钮文(2010)、刘跃、雷芳(2010)等学者都是应用财务报表的一系列指标来评判高校财务危机,很少有学者把财务指标与非财务指标相结合协调的考虑高校财务危机。而财务指标具有滞后性,单一的从财务角度去研究高校财务危机,将不能及时地发现财务指标的恶化;并且从上文分析可知,引发我国高校财务危机的成因有宏观与微观、内部与外部等多方面的因素,所以只从财务角度去构建高校财务危机预警指标体系将不能及时起到预警的作用。而平衡计分卡(Balanced Score Card,简称BSC)是一种全面的绩效评价方法与战略改进工具,它通过财务、顾客、内部流程控制、学习与成长等4 个方面来评价企业的业绩。在构建高校财务危机预警指标时引入平衡计分卡,在财务方面恶化之前及早地发现顾客、内部流程、学习与成长等维度的风险,及时地采取措施防范危机;同时实现了财务指标与非财务指标的有效均衡。这体现了高校财务危机预警指标体系的全面性与及时性。其次,高校虽属于非营利性组织,与企业追求利润最大化有所不同,但都是要维持其可持续健康发展。我国现在大力提倡建立科学发展观,要牢固树立和全面落实科学发展观, 促进高校的全面、协调、可持续发展,必须正确处理好规模、结构、质量与效益的关系,教学与科研的关系,目前发展与长远规划的关系,改革、发展与稳定的关系。而平衡计分卡的4 个维度构成一个“十字”结构,无论是在形式上还是内容上均具有平衡性,实现财务指标与非财务指标、长期目标与短期目标、外部和内部、结果和过程、定量衡量和定性衡量、过程管理与目标管理、评价过去与预测未来的平衡。这样在高校财务危机预警中引入平衡计分卡能够使高校可持续健康发展。
平衡计分卡之所以能应用于高校,不仅在于它能够满足高校多方面的要求,克服高校财务危机预警体系的片面性、滞后性,全面反映高校财务危机状况,而且能够实现高校的可持续发展的长远目标,促进经济的协调发展。平衡计分卡的运用将对我国高校财务危机预警研究产生积极影响。
(二)基于平衡计分卡的高校财务危机预警指标体系构建
财务危机预警指标体系的构建是一个复杂的过程。平衡计分卡将组织的战略绩效评价分为财务、顾客、内部流程以及学习与成长四个维度,财务目标是平衡计分卡的归宿和焦点所在,本文将研究的是高校财务危机,本着全面性、客观性、效益性、可操作性和发展性等原则,引入平衡计分卡,建立一套以财务角度为主的高校财务危机预警指标体系。根据我国高校的性质和特点,平衡计分卡四个维度的内涵也相应有所变化。
(1)财务角度。高校不以利润最大化为主要目标,高校财务角度要思考的问题是如何为顾客提高满意度的同时提高资金的使用率。随着教育改革的不断深化,高校的收入来源与支出途径多样化,高校也是一个综合性较强的复杂系统,财务是学校正常运转的资金保证,高校财务危机的集中表现为财务指标的恶化。而引起高校财务危机的原因是多方面的,顾客、内部流程、学习与成长等每个维度出现问题,都会以不同形式反应到财务指标上,从而形成财务危机甚至生存危机。因此,高校的财务危机预警指标应以财务预警是核心。考虑引起高校财务危机的主要原因是因为过度负债,所以财务指标以偿债能力指标为主,营运能力、盈利能力与发展能力为辅。高校财务维度指标主要有:偿债能力———资产负债率、流动比率、负债自有资金率、已获利息倍数、本期安全系数;营运能力——经费自筹率、生均学费收入支出比率、校办产业资本增值率、招生计划资金比率;盈利能力———资产收入比率、净资产收入比率、投资收益比率;发展能力———自有资金动用比率、净资产增长率、现金净额增长率。
(2)顾客角度。我国普通高校作为一个特殊的非营利性组织,其顾客与企业的顾客有所区别。学生作为高校教学管理的对象理应成为高校的顾客,家长、用人单位与政府对高校的健康发展也起着重要的作用,所以高校的顾客主要包括学生、政府、家长和用人单位等。例如,学生、家长等对高校所提供的教育服务满意度高,能够增加生源数量,有足够的生源数量就意味着可以获得充足的学费收入。如果不能满足顾客需求时,高校的愿景和目标就很难实现,所以顾客满意度是高校可持续健康发展的保证。根据上述分析,选取下列指标作为高校顾客角度的指标:新生报到率、在校生数、生均教育成本;毕业生就业率、家长对高校的满意程度、各级政府的重视程度、学校的综合排名。
(3)内部流程角度。现代教育理论认为教育是一种特殊的服务行业,提供的是一种教育服务。高校内部业务流程维度所要思考的问题是高校必须擅长什么,来增进顾客的满意度,创造最大的顾客价值,进而实现财务目标。在战略为高校财务危机背景下,高校的内部业务流程主要包括教学科研、教育资源的优化配置和高校财务管理等等内容。内部流程角度的财务危机指标主要有:师生比、职工人均纯贡献、专职教师数、图书馆藏书量、教学科研仪器设备价值、生均设备费支出。其中,师生比是高校财务资源利用效率的间接反映;职工人均纯贡献该指标可以反映高校的财务管理水平,与高校的财务是否良性运作有较大关系。
(4)学习与成长角度。高校学习与成长角度所要思考的主要问题是:为了满足高校可持续健康发展的目标,我们该如何成长和进步?学习与成长是高校实现财务、顾客、内部流程三个角度目标的基础和保障。高校只有营造一种不断的学习和成长的氛围,提高教职员工的工作技能,才能改善内部流程并提高顾客满意度,进而增加收入,实现财务目标。因此,可以鼓励科研与创新,提供教职员工的培训与交流等等来实现高校的成长与进步。根据上述分析,选取下列指标作为高校顾客角度的指标:
科研能力:科研成果数,教职工年均论文发表数,教师人均科研经费支出;交流与培训:教职工培训费占经费支出比例,学术交流参加人数(国内),学术交流参加人数(国外)。
综上所述,我国高校财务危机预警指标体系的构建及相关指标含义见表4:
(三)四个方面与战略的相互关系
如图2所示
平衡计分卡不仅是一种评价体系,也是一种战略管理工具,大量应用于企业。首次将平衡计分卡应用于高校财务危机预警,把财务危机预警至于中心地位,一方面将战略制定和战略实施有机的结合起来,也就是说将高校财务危机预警这个战略通过财务、顾客、内部流程和学习与成长这四个方面的衡量指标有机地具体地实施行动起来,这四个方面的衡量指标虽各有不同,但它们是相互补充、互为因果的;另一方面是在财务危机预警方面,突破了不仅仅只是通过财务指标的恶化来表现高校财务出现危机,而且可以通过顾客、内部流程和学习与成长方面的指标来预测高校财务危机,或者是通过这三个非财务方面的指标通过不同的形式反应到财务方面的指标上,进而揭示高校财务危机。
