财务报表分析随堂作业-盘古文库

财务报表分析随堂作业

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来源：文库

作者：开心麻花

2025-10-11

财务报表分析随堂作业（精选6篇）

财务报表分析随堂作业第1篇

财务报表分析

单选题

1.财务信息的内部使用者主要有(D)。

A.投资人B.债权人C.政府D.企业经理

2.在财务分析中，最关心企业资本保值、增值状况和盈利能力的利益主体是（A）。A 企业所有者B 企业经营决策者

C 企业债权人 D政府经济管理机构

1.务报表分析的其他信息不包括（D）。

A.审计信息B.政策信息 C.行业信息D.业务信息

2.下列不属于由于会计前提、原则本身会导致报表分析具有局限性的是（D）。

A.以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值。

B.假设币值不变，不按通货膨胀率或物价水平调整。

C.稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产。

D.会计数据的真实性

1.下不属于会计要素的有（D）。A．资产 B．负债 C．收入 D．成本

2.以下项目中不属于会计意义上的资产的是（B）。A．重型汽车 B．预收账款

C．专利权 D．应收账款

3.如果将当期的收益性支出错误地当作资本性支出入账，会导致（B）。

A．虚计资产 B．虚计收入

C．虚计费用 D．虚计负债

4.取固定资产折旧遵循的会计准则是（C）。A．历史成本 B．稳健

C．配比 D．划分收益性支出与资本性支出

1.企业1997、1998、1999、三年的净利润分别为500000元、70000元和1200000元，按照定基的方法，1999年净利润增减差异幅度应为（C）。A.40％ B.71.4％ C.140％ D.240％

2.行趋势分析所需时间长度一般以5年左右为宜，但至少应是（C）。

A.1年 B.2年 C.3年 D.4年

3.率分析的比率不包括（D）A.构成比率 B.效率比率 C.相关比率 D.差额比率

1.下列不属于资产负债表的作用的是（D）。

A.反映企业财务实力、短期偿债能力和支付能力B.反映企业资金来源和构成情况。

C.提供企业拥有或控制的经济资源及其分布情况。D.反映企业的未来盈利能力

1.产负债表中资产项目的排列顺序是依据（C）。

A.项目的重要性 B.项目的收益性

C.项目的流动性 D.项目的时间性

2.企业持有较多的货币资金，最有利于企业的（C）。

A.经营者B.长期债权人 C.短期债权人D.所有者

3.为揭示不同项目的变化对当期流动资产总额增长幅度(或减少幅度)的影响结果，往往通过分析流动资产各项目的（A）。

A.相对数变动差异 B.规模 C.质量 D.绝对数变动差异

4.固定资产项目分析不包括（D）。

A.固定资产规模分析B.固定资产会计政策分析C.固定资产利用效率分析D.固定资产位置分析

1.下列不属于流动负债的是（B）。A.短期借款B.应付债券 C.应付职工薪酬D.应付票据

2.下列关于实收资本的说法正确的是（C）。A.不同于负债没有固定的利率

B.期限长，伴随企业生存的始终 C.金额永久不变D.属于长期资金来源

3.资产负债表上的资产价值主要是以历史成本为基础计量的，与这些资产的账面价值往往有一定差距的价值是（C）。

A.评估价值B.重置价值 C.实际价值 D.未来价值

4.下列指标越高，表明企业对债务的保险程度越大（D）。

A.有形净值债务比率B.资产负债比率 C.产权比率 D.利息保障倍数

1.一般而言，以下因素不影响资产结构的是（D）。A.企业的盈利水平与风险B.企业经营规模 C.行业特征D.企业的所有制

1.不属于利润表的作用是（A）

A.分析企业的财务状况 B.分析判断企业的经营成果和获利能力 C.分析预测企业未来的现金流动状况 D.可以用来分析预测企业的偿债能力

2.单步式结构损益表体现了收益的（D）。A.总体结构 B.主要项目结构

C.业务结构D.收支结构

3.下列在利润表中反映的是（C）

A.营业利润B.利润总额 C.现金股利D.净利润

1.按照某个对象归集的耗费，可形成（B）。A.产品成本B.该对象成本

C.该期间成本 D.期间费用

2.成本费用分析的两大部分为期间费用分析和（C）。

A.管理费用分析B.制造费用分析 C.产品成本分析D.财务费用分析

3.制造费用或管理费用项目中，有的项目往往有较大的弹性，分析时应特别予以关照的项目是（D）。

A.工资费用B.折旧费用

C.办公费用D.其他费用

4.产品生产总成本分析主要是利用产品生产总成本表，并采用比较分析法和（A）。

A.因素分析法 B.差异分析法

C.项目分析法 D.总额分析法

1.提高企业营业利润的方式可以通过（D）。

A.增加营业外收入 B.降低营业外支出

C.降低所得税 D.增加销售收入

2.影响主营业务利润的因素不包括（D）。A.单位产品生产成本B.销售品种结构 C.销售数量D.财务费用

3.编制共同比结构损益表，作为总体的项目是（A）。

A.主营业务收入B.主营业务利润C.利润总额D.净利润

4.分析利润增减变动时，不属于常见的比较标准有（B）。A.前期实际利润 B.前期计划利润 C.行业平均利润D.本期计划利润

5.下列不属于利润增减变动分析采用的方法是（D）。A.因素分析法B.对比和趋势分析

C.差异及变动百分比法D.比率分析法

1.编制现金流量表的主要目的是（D）。

A.反映企业某一时日的财务状况B.反映企业的经营成果 C.全面评价企业的经营业绩

D.提供企业在一定时间内的现金和现金等价物流入和流出的信息

2.现金等价物不包括（D）。A.库存现金B.银行存款C.1.不属于现金流量结构分析的目的有（B）。

A.了解现金主要来自那里

B.了解各类现金的变动及其差异 C.了解现金主要用往何处

D.了解现金及现金等价物净增加额的构成情况

1.与现金流量相关的财务比率中，不能评价偿债能力的有（A）。

A.每股收益 B.现金到期债务比率

C.现金比率 D.现金支付股利比率

2.下列财务比率中，最能反映企业举债能力的是（D）。

A.资产负债率 B.经营现金净流量与到起债务比C.经营现金净流量与流动负债比

D.经营现金净流量与债务总额比

3.下列指标中，不能用以评价企业偿债能力的有（D）。

A.现金比率B.经营活动净现金比率 C.到期债务本息比率D.每股经营现金流量

4.越高说明净利润中已经收到现金的程度越高的指标是（D）。

A.现金充分性比率B.支付现金股利比率

C.现金比率 D.净利润现金保证比率

5.支付现金股利比率是以（C）。

A.本期投资活动净现金流量B.本期筹资活动净现金流量 C.本期经营活动净现金流量 D.本期现金及现金等价物净增加额

6.反映净收益质量的主要标志是（A）。

A.经营活动现金流量 B.投资活动现金流量

C.筹资活动现金流量 D.现金及现金等价物净额

1.下列不属于合并报表能揭示的内容是（C）。

A.内部关联方交易的程度

B.揭示企业集团内部管理的薄弱环节 C.子公司的资产规模及结构

D.企业集团所存在的资源规模及其结构

1.将资产分类为流动资产和非流动资产两大类的分类标志是资产的价值转移形式及其（A）。

A.占用期限 B.变现速度

C.占用形态D.获利能力

2.下列各项中不属于速动资产的有（D）。A.现金B.银行存款C.应收账款D.库存商品

3.通过分析企业流动资产与流动负债之间的关系可以判断企业的（A）。

A.短期偿债能力 B.长期偿债能力

C.盈利能力 D.营运能力

4.通过分析企业流动资产与流动负债之间的关系可以判断企业的（A）。

A.短期偿债能力 B.长期偿债能力

C.盈利能力D.营运能力

1.在计算速动比率时，要从流动中扣除存货部分，再除以流动负债。这样做的原因在于流动负债中（C）。

A.存货的价值变动较大B.存货的质量难以保证 C.存货的变现能力最低D.存货的数量不易确定

2.将积压的存货若干转为损失，将会（C）。

A.降低速动比率B.增加营运资金C.降低流动比率D.降低流动比率，也降低速动比率

3.一般来说，偿还流动负债的现金来源于（C）。A.长期借款B.短期借款 C.流动资产D.吸收投资

2.下列属于衡量企业财务杠杆的财务指标是（A）。A.权益乘数 B.利息保障倍数 C.流动比率D.营运资金

1.在相同条件下，对企业长期偿债能力分析，与资产负债比率之和等于1的指标.是（C）。A.权益乘数 B.已获利息倍数

C.所有者权益比率D.有形净值债务率

2.下列指标越高，表明企业对债务的保险程度越大（D）。

A.有形净值债务比率 B.资产负债比率

C.产权比率 D.利息保障倍数

3.某企业当年的税前利润为68000元，利息费用为8000元，则利息保障倍数为（C）。A.8.5 B.7.5 C.9.5 D.10.5 4.通过借款来购买无形资产，企业的有形净值债务率（C）。

A.将会降低B.将不变

C.将会提高或不变D.将会提高

1.衡量企业偿还到期债务能力的直接标志是（D）。

A.有足够的资产 B.有足够的流动资产

C.有足够的存货D.有足够的现金

2.为加大企业资产的财务弹性，占比重最大的资产应是（B）。

A.金融资产 B.流动资产 C.固定资产D.实物资产

1.能够反映资产赚取利润能力的财务比率是（D）。A.资本金收益率 B.长期资本收益率

C.股东权益收益率 D.总资产利润率

2.不影响资产管理效果的财务比率是（D）。A.营业周期B.存货周转率 C.应收账款周转率D.资产负债率

3.某企业期初存货200万元，期末存货300万元，本期产品销售收入为1500万元，本期产品销售成本为1000万元，则该存货周转率为（B）。

A.3.3次 B.4次 C.5次 D.6次

4.下列关于资产结构的说法不正确的有（A）

A.财务风险主要与资产结构有关

B.经营风险主要与资产结构有关

C.资产的流动性与资产风险性有密切关系

D.资产的流动性与资产收益性有密切关系

5.与资产结构相关的风险，称为（B）。

A.财务风险 B.经营风险C.投资风险D.应收账款风险

1.股东(所有者)权益报酬率＝权益乘数×（A）。A.资产净利率B.销售利润率 C.资产周转率 D.资产负债率

2.如果资产负债率大于50%，则下列结论中成立的是（C）。

A.权益乘数为2 B.长期偿债能力很强

C.产权比率大于1 D.财务风险很低

1.以下对市盈率表述正确的是(A)。

A.过高的市盈率蕴含着较高的风险 B．过高的市盈率意味着较低的风险

C.市盈率越高越好 D．市盈率越低越好

1.下列各项中，引起企业销售利润率下降的是（B）。A.增加销货B.加速折旧 C.降低单位成本D.提高售价

1.费用分析的工具不包括（C）。A.结构百分比 B.比率分析 C.对比分析D.趋势分析

2.提高企业营业利润的方式可以通过（D）。A.增加营业外收入 B.降低营业外支出

C.降低所得税 D.增加销售收入

3.B公司1999年和2000年的产品销售情况见下表：年份销售数量(台)销售单价(元)单位销售成本(元)1999 2000 110 85 2000 1950 125 90 那么B公司销售价格变动对利润的影响额为（C）。A.30 000元 B.9 750元

C.29 250元 D.19 500元

5.下列公式错误的是（C）。

A.盈亏临界点销售量 B.盈亏临界点销售额

C.边际贡献＝息税前利润－固定成本

D.边际贡献＝(单价－单位变动成本)×销量

1.综合评分法的形式不包括（C）。A.相加评分法B.相乘评分法 C.加权平均法D.加权相加评分法。

多选题

5.反映企业短期偿债能力的指标有（ABCD）。A.流动比率 B.应收账款周转率 C.速动比率D.现金比率E.资产负债率

6.资产负债表上表现企业变现能力的资料有（BCE）。

A.预收账款B.短期证券C.即将变现的长期资产

D.已经办理贴现的商业承兑汇票E.可以动用的银行贷款指标

4.应收账款周转率越高，则（CE）。A.存货周转越快，流动资金需要越少

B.收账越迅速，账龄期限越长

C.流动性越强，短期偿债能力越强

D.账款回收率越高，收款费用和坏账损失越低E.账款周转次数越多，企业管理效率越高

5.影响速动比率的因素有（ACDE）。A.应收账款B.存货C.短期借款D.应收票据E.预付账

1.影响长期偿债能力分析的关键因素包括（AC）。A.资本结构 B.流动性

C.盈利能力D.资产结构E.所有者权益

5.下列财务比率之中，比率越高，说明企业长期偿债能力越强的有（ABCD）。

A.总资产收益率B.净资产收益率

C.资产负债率D.利息保障倍数E.流动比率

6.下列指标中比率越高，说明偿债能力越强的有（ADE）。

A.所有者权益比率B.资产负债率 C.权益乘数D.利息保障倍数E.流动比率

3.有可能减弱企业的长期偿债能力的因素有（ABCE）A.或有事项 B.承诺事项 C.长期经营性租赁D.准备变现的长期资产E.未决诉讼

4.某公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率有（ABCD）。

A.资产负债率B.流动比率C.存货周转率 D.应收账款周转率E.利息保障倍数

5.资产负债比例过高时，为改变不佳财务形象，可以采取的措施有（BD）。

A.举措新债B.提前债还旧债C.减资缩股 D.增资扩股E.对外投资

1.投入资本报酬率可以进行分析的领域包括（ABD）。A.管理效能 B．获利能力

C.资产管理能力 D．盈利预测E．流动性

3.下列项目中，影响总资产收益率的有（ACDE）。A.利息费用B.所得税C.利润总额D.期初资产总额E.期末资产

4.权益净利率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具代表性的指标。通过对体系的分析可知，提高权益净利率的途径包括（ABD）。

A.加强销售管理，提高销售净利率

B.加强资产管理，提高资产利用率和周转率 C.加强负债管理，降低资产负债率

D.提高产权比率 E.以上都不能

5.下列关于杜邦分析法说法正确的是（ABCDE）。A.杜邦体系可以看出所有者投资报酬率涉及到企业经营活动的方方面面

B.杜邦分析体系提供的财务信息，较好地解释了指标变动的原因和趋势

C.杜邦财务分析体系不是另外建立新的财务指标

D.杜邦分析法关键不在于指标的计算而是指标的理解和应用

E.通过杜邦分析可以了解企业财务状况的全貌以及各项财务分析指标间的结构关系

1.收益要素计量的困难性在于（ABC）。

A.收益的计量往往取决于对未来事项结果的估计B.会计处理方法的可选择性

C.不同的信息使用者对收益数据的要求是不一样的 D.收益计量需要复杂的数学计算E．收益的计量取决于会计人员的水平

4.可以提高产品销售收入的途径有（ABCE）A.扩大销售数量 B.改善品种结构

C.适当提高单位售价D.降低单位生产成本

E.改善等级

1.下列属于沃尔评分法采用的指标是（ABCD）。

A.流动比率B.固定资产净值率 C.销售收入与所有者权益比率 D.应收账款周转率E.权益净利率

2.运用综合评分法进行财务状况的综合评价时应遵循的原则包括（ABCD）。

A.财务比率的选择要具有全面性、代表性、变化方向的一致性B.各财务比率评分值的确定应视财务分析的目的而定 C.各财务比率的标准值最好是各项财务比率在本企业现实条件下最理想的数值 D.规定各种财务比率评分值的上限和下限 E.综合评分法对所有的企业都可以用统一的指标体系衡量

判断题

3.财务分析成为一门独立的学科还是始于20世纪50年代。√

4.财务分析即财务报表进行分析，即只针对财务报表的分析。×

3.产负债表是反映某一会计主体在某一期间财务状况的财务报表。×

4.利润表是反映某一会计主体某一时点经营成果的财务报表。×

5.金流量表是以现金和现金等价物为编制基础，反映某一会计主体一定会计期间的现金流入和流出状况的财务报告。√

6.分析财务报表的真实性时，要注意分析数据的反常现象。如无合理的反常原因，则要考虑数据的真实性和一贯性是否有问题。√

7.在做企业的对比分析时要注意企业会计政策的不同选择影响可比性。√

8.在横向比较时使用同业的平均数作为比较基准是比较好的。×

9.势分析时如果经营的环境变化很大，这时趋势分析的结论往往无意义。√

5.会计假设决定了会计信息不可能是真实的。×

4.在运用因素分析法时，要按照影响因素和综合性经济指标的因果关系确定合理的替换顺序。合理的替换顺序要按照因素之间的依存关系，分清数量因素和质量因素、基本因素和从属因素、主要因素和次要因素来加以确定。√

1.在运用因素分析法时，要按照影响因素和综合性经济指标的因果关系确定合理的替换顺序。合理的替换顺序要按照因素之间的依存关系，分清数量因素和质量因素、基本因素和从属因素、主要因素和次要因素来加以确定。√

2.进行财务报表分析时，收集数据资料是保障分析质量和分析工作顺利进行的基础性程序。√

3.财务报表分析时坚持的系统分析原则是指应该坚持以定性分析为基础和前提，以定量分析为工具和手段相结合。×

2.负债，是债权人在企业资产中享有的经济利益，其余额为资产减去所有者权益后的余额。×

3.我国的资产负债表采用报告式。×

5.待摊费用作为一项已经支付的费用，会使未来的费用增加，影响未来会计期间的经营成果，并没有变现性。因此，企业的待摊费用越少越好。√

6.股权投资收益分为两部分：一是股利收益；二是股权转让的差价收益。√

7.无形资产分析应分析无形资产摊销的真实性，应注意企业是否有利用无形资产摊销调整利润的行为，以及企业是否按照企业会计制度规定计提了无形资产减值准备以及计提的合理性。√

5.对于长期负债而言，在资产报酬率高于债务利率的前提下，增加长期负债可以增加企业的获利能力，提高投资者的投资报酬率，同时负债具有节税作用，所以长期负债越多越好。×

2.流动负债增减变动分析应根据流动负债的变动趋势，结合流动资产分析短期偿债压力是否增大。√

3.分析所有者权益的变动趋势，应结合总资产，分析企业的资本结构是否稳定以及长期偿债能力。√

4.资产负债表的垂直分析即分析资产负债表中各项目的构成。以所有者权益为100%计算各项资产、负债的比重。×

5.资产结构即资本结构，指负债占资产的比重。× 6.不同的资本结构，其资金成本和财务风险是各不相同的。√

5.现行会计利润的计算，只考虑了对原始投入货币资本的保全。在物价上涨情况下，货币资本的保全并不能从实物形态或使用效能上保持资本的完整，可能造成虚盈实亏。√

1.广义上的收入包括营业收入、投资收益和营业外收入。狭义的收入仅指营业收入。√

2.收入主要包括主营业务收入和营业外收入。×

3.对营业收入采用因素分析法进行分析，通过对销售量与价格对收入的影响分析，不仅可明确企业销售量及价格对收入的影响程度，而且可了解企业的竞争战略选择及其效果。√

4.由于利得是偶发性的收益，因此是不长久的，在分析时不能将这部分作为企业收入的主流加以关注。√

6.无形资产、长期待摊费用、待摊费用非正常上升是利润质量低下的表现。√

7.企业的业绩过分依赖非主营业务，这样的利润往往是不具有持续性的。√

1.利润分配表可以了解企业所有者权益变动情况。×

2.一般来说，企业的利润分配政策应具有稳定性和连续性√

3.现金流量表中的现金流量包括经营活动的现金流量、投资活动的现金流量和筹资活动的现金流量。√

4.现金流量表的结构包括直接法和间接法。×

1.“购买商品、接受劳务支付的现金”项目具有数额大，所占比重大的特点。将其与利润表中的主营业务成本相比较，可以判断企业购买商品付现率的情况，借此可以了解企业资金的紧张程度或企业的商业信用情况。√

2.“处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金”不属于投资活动现金流量。×

3.吸收投资所收到的现金包括借款取得的现金。×

4.现金流量表的补充资料是采用间接法报告经营活动产生的现金流量。采用间接法报告现金流量，可以揭示净利润与现金净流量的差别，有利于分析收益的质量和企业的营运资金管理状况。√

1.与净利润相比，经营现金流量能够更确切地反映企业的经营业绩。√

2.投资活动现金流量是反映企业资本性支出中的现金数额，分析的重点是对外股权投资发生的现金流入和流出数额。×

3.根据筹资活动现金流量，可以了解企业的融资能力和融资政策，分析融资组合和融资方式是否合理。融资方式和融资组合直接关系到资金成本的高低和风险大小。√

4.一般而言，一个发展良好的企业，经营活动的现金流量应为正，投资活动现金流量为负，筹资活动的现金流量正负相间。√

2.现金流量的流入结构指各项现金流入占现金总流入的百分比。×

3.经营活动现金的流入流出比越大表明公司经营活动现金获利能力较强。√

1.现金流量的趋势分析就是通过对不同时期现金流量表进行观察，比较有关项目的变化情况，分析其变动的原因，并在此基础上预测其发展趋势的一种分析方法。√

2.环比法比较基础是上一年的数据。√

1.会计报表附注是对财务报表本身无法或难以充分表述的内容和项目所作的补充说明。√

2.当期发生的交易或事项与以前的有本质差别，而采用新的会计政策属于会计政策变更。×

3.判断关联方交易的存在应当遵循实质重于形式的原则。√

4.资产负债表日后发生的非调整事项，应当如同资产负债表所属期间发生的事项一样，做出相关账务处理，并对资产负债表日已编制的会计报表作相应的调整。×

1.揭错防弊是审计工作的一个主要任务，所以经过审计的报表都是具有真实性的。×

2.若注册会计师出具保留意见、反对意见或拒绝表示意见的审计报告时，应当在范围段与意见段之间增加说明段。√

3.个别重要财务会计事项的处理或个别重要会计报表项目的编制不符合《企业会计准则》和国家其他有关财务会计法规的规定，被审计单位未予调整，应出具拒绝表示意见的审计报告。×

2.合并会计报表是以总公司和分公司组成的企业集团为会计主体编制的会计报表。×

3.合并会计报表编制方法与个别会计报表的编制相同。×

4.准备近期售出而短期持有其半数以上的权益性资本的子公司不应纳入合并范围。√

5.购买法合并时被并企业的资产和负债要以账面价值纳入合并会计报表。×

6.合并会计报表中的数据实际上是母公司和各子公司的合并数，并不能反映每个法律实体的长期和短期偿债能力。√

1.流动性是指企业履行债务的能力。×

2.流动性关系到企业的持续经营能力 √

7.对流动负债的分析中，应注意是否包括了所有的短期内需要清偿的债务，例如与借款担保有关的或有负债。√

6.存货周转率计量了流动资产中存货的质量和流动性。√

7.应付账款代表着当期责任和未过期责任，能够反映它所代表的这些责任的指标就是应付账款付款天数比率。√

3.长期偿债能力指一个公司长期的财务灵活性及其偿还长期债务的能力。√

4.公司在经营活动中借债的主要动机是较低的成本。√

5.普通股筹资风险大，资本成本低。×

7.资本结构的结构百分比分析通过与历史和同行业企业的比较，可以得出一些资本构成是否合理的答案。√

2.投入资本报酬率是计量公司业绩的指标。√

1.公司在进行业绩评价和控制时常用投入资本报酬率指√

2.外部分析人员在应用总资产报酬率指标分析时，应该出于非生产性或者不能赚取报酬，而将这些资产从投入资本中剔除。×

3.在投入资本报酬率的分析中，收益或者报酬的定义取决于我们对投入资本的定义。√

4.计算合并收益时，需要考虑少数股东收益。√

5.计算总资产报酬率时，报酬指净利润。×

6.计算普通股权益报酬率时，报酬指利润总额。×

7.资产报酬率可以分解为销售利润率和权益乘数两项相乘。×

8.资产报酬率＝ √

6.总资产周转率反映了企业运用资产以产生销售收入的能力。是杜邦分析法的最综合的指标。×

7.权益乘数反映了企业的筹资情况，即企业资金来源结构如何。√

8.销售净利率反映了企业净利润与销售收入的关系，它的高低取决于销售收入与成本总额的高低。√

3.成熟行业的市盈率普遍较高。×

4.市净率越高说明该公司的经营业绩越好。√

5.市净率是每股市价除以每股收益。×

2.市盈率反映投资人对每元净利所愿支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。√

2.收益分析要了解相应的会计处理方法以及相应对损益计量的影响。√

1.收入来源的一个有效工具是结构百分比分析。√

2在会计实务中如果一个部门的收入、营业利润或可识别的资产占到其总额的20％以上，则认为该部门是重要的，应披露分部报告×

3.收入的持续性是分析收益质量的一项重要考虑内容。√

4.应收账款和收入增长如果呈反向变动应引起我们特殊的关注和分析。√

5.当产成品的增加伴随着原材料和半成品数量的减少时，我们预期到生产的扩大。×

2.销售毛利率＝1－销售毛利率 √

2.边际贡献是销售收入减去变动成本后的差额。√

3.经营杠杆的大小通常用经营杠杆系数表示，是企业计算息税前的盈余变动率与销售量变动率之间的比率。√

4.当固定成本不变时，销售额越大，经营杠杆系数越小，经营风险越大。×

2.综合评价函数在理论上是存在的，但由于财务指标之间关系的复杂性，要准确地找到它却不大可能。√

3.通常使用的各种确定权重的方法有：直接经验法、专家咨询法、排序法、环比法、优序图法、逐步调整法和层次分析法等等 √

1.在应用相加评分法时，财务指标也不是越多越好，所选用的指标必须与该综合评分的评价与构建目的强度相关。√

2.相加评分法评价时分值的高低表示对象对目标的效用程度，指标越大说明越好。×

3.沃尔评分法的出现主要是克服了单一比率进行财务分析的局限性。√

4.综合评分法在单项给分时不采用“乘”的关系，而采用“加”或“减”的关系处理，可以克服沃尔评分法的缺点。√ 4.常见的利润表结构主要有单步式和多步式两种。我国采用单步式的结构。×

财务报表分析随堂作业第2篇

一、公司简介

宝钢集团有限公司（以下简称宝钢）是经国务院批准的国家授权投资机构和国家控股公司，目前是中国最具竞争力的钢铁联合公司。2008年，宝钢营业收入2468.39亿元，利润总额238.13亿元，资产总额3524.97亿元，净资产2194.35亿元；宝钢从业人员总数为108914人；宝钢连续六年进入世界500强，列220位。

宝钢钢铁主业立足于生产高技术含量、高附加值钢铁精品，年产钢能力3000万吨左右，产品畅销国内外市场。目前已形成普碳钢、不锈钢、特钢三大产品系列，广泛应用于汽车、家电、石油化工、机械制造、能源交通、建筑装潢、金属制品、航天航空、核电、电子仪表等行业。宝钢产品在保持国内板材市场主导地位的同时，还出口至日本、韩国、欧美等四十多个国家和地区。近年来，宝钢重点围绕钢铁供应链、技术链、资源利用链，加大内外部资源的整合力度，提高竞争力，提高行业地位，已初步形成了包括钢铁主业及相关多元板块的业务结构。

二、宝钢2008年资产运用效率指标的计算

资产的运用效率评价的财务比率是资产周转率

根据宝钢2008年12月31日利润分配简表的相关资料计算资产周转率，资产周转率＝周转额÷资产

（一）总资产周转率

总资产周转率=主营业务收入÷总资产平均余额

总资产平均余额=（期初总资产+期末总资产）÷２总资产周转率= 200331773819.59÷200021136928.14＝0.99（次）总资产周转天数=计算期天数÷总资产周转率总资产周转天数=360÷0.99=363.64（天）

（二）分类资产周转率１．流动资产周转率

流动资产周转率＝主营业务收入÷流动资产平均余额流动资产平均余额＝（期初流动资产＋期末流动资产）÷２流动资产周转率= 200331773819.59÷58759444855=2.83(次)流动资产周转天数＝计算期天数÷流动资产周转率流动资产周转天数＝360÷2.83=127.21(天)２.固定资产周转率

固定资产周转率＝主营业务收入÷固定资产平均余额

固定资产平均余额＝（期初固定资产余额＋期末固定资产余额）÷２固定资产周转率＝200331773819.59÷109187870660.63=2.01(次)固定资产周转天数＝360÷固定资产周转率固定资产周转天数＝360÷2.01=179.11(天)

（三）单项资产周转率

应收账款周转率

应收账款周转率（次数）＝主营业务收入÷应收账款平均余额应收账款平均余额＝（期初应收账款＋期末应收账款）÷２应收账款周转率（次数）＝200331773819.59÷5269190882 =34.5971(次)应收账款周转天数＝计算期天数÷应收账款周转率（次数）应收账款周转天数＝360÷34.5971=10.405(天)

三、宝钢2008年资产运用效率指标分析及评价

（一）历史比较分析

通过宝钢2007年和2008年的资料，进行比较分析。以上计算得出各项资产周转率指标如下表：

指标

2007年末值

2008年末值

差额总资产周转率

0.93

0.99

0.06 流动资产周转率

2.46

2.83

0.37 固定资产周转率

1.93

2.01

0.08 应收账款周转率

33.2836

34.5971

1.3135 存货周转率

4.6165

4.7085

0.092（1）总资产周转率分析：

从上表我们可以看出，该企业2008年末总资产周转率实际值稍高于2007年末实际值，说明该企业利用全部资产进行经营活动的能力上升，效率提高，盈利能力有所增强。在今后，企业采取适当的措施提高各项资产的利用程度，对那些确实无法提高利用率的多余、闲置资产及时进行处理，以提高总资产的周转率。（2）流动资产周转率分析：

从上表可以看出，该企业2008年末流动资产周转率实际值高于2007年末实际值，说明该企业在这个时期内利用流动资产进行经营活动的能力上升，效率在逐步提高，可能导致企业的偿债能力和盈利能力上升。

（3）固定资产周转率分析：

一般来说，固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用越充分，说明企业固定资产投资得当，固定资产结构分布合理，能够较充分地发挥固定资产的使用效率，企业的经营活动越有效。从上表看出该企业2008年末固定资产周转率实际值高于2007年末实际值，说明该企业的固定资产得到充分利用，提供的生产经营成果比较多，企业固定资产的营运能力也在逐步提升。

（4）应收账款周转率分析：

从上表我们可以看出，该企业2008年末应收账款周转率实际值比2007年末实际值高了1.31，说明应收账款的占用相对于销售收入而言太低了，该企业应收账款的管理效率上升，资产流动性强。但是，企业需要加强应收账款的管理和催收工作，如：注重信用政策的调整，进一步分析企业采用的信用政策和应收账款的账岭，同时加强应收款项的整合、加速对应收的款项的回收、合理计提应收账款的折旧等，以便于提高资金的周转速度。（5）存货周转率分析：

从上表看该企业2008年末存货周转率实际值与2007年末实际值相比较，成本基础的存货周转率和收入基础的存货周转率都较去年有明显上升。说明企业存货变现速度快，存货的运用效率提高，存货占用资金在减少，企业盈利能力也在逐步提高。

根据上表的计算结果，分析如下：总的来说，宝钢股份公司的资产运用状况具有良好的发展趋势。因为该公司的资产周转率有逐年上升之势。万其值得赞许的是，该公司大多数资产周转率指标，包括存货、流动资产、固定资产、总资产等，周转速度均在逐年加快，这是非常难能可贵的，说明该公司已经注意加强资产管理，并注重整体资产的优化，这为该公司资产运用效率的进一步提高奠定了良好的基础。但过高的资产周转率也并非好事，它可能意味着资产占用不足，而导致经营的风险。

（二）同业比较分析

下面将宝钢与邯郸钢铁、武钢股份进行同业比较分析。1．总资产周转率

总资产周转率

3月31日

6月30日

9月30日

12月31日 2008

0.2358

0.5064

0.779

1.0317 2007

0.2609

0.5848

0.8742

1.1271 2006

0.2273

0.5003

0.7837

1.0768 2005

0.2676

0.458

0.7941

1.2275

通过上图可以看出，总资产周转率略有下降趋势，但通过图内横向比较来看，宝钢股份的总资产周转率的周转水平还是比较均衡的。

总资产周转率

宝钢股份

武钢股份

邯郸钢铁 2008

1.0317

1.0609

1.4227 2007

1.1271

1.0342

1.0596 2006

1.0768

1.0793

1.0471 2005

1.2275

1.2131

1.0247 通过宝钢与武钢和邯郸钢铁的比较，可以看出宝钢股份的总资产周转率和其他两家同行业企业的值还是比较接近的，说明虽然应收账款的周转率大幅度低于其他两家企业，但是资产内部的其他资产，如固定资产、长期投资等其他资产的周转能力一定是大于武钢和邯郸钢铁两家公司的。

通过以上图表，我们可以判断，宝钢股份公司还是存在较大的努力空间。虽然近几年公司正在向着更优的方向发展，但力度不够，同其他企业相比，差异仍然很大。2．应收账款周转率

应收账款周转率又叫应收账款周转次数，是赊销收入与应收账款平均余额之比。应收账款周转一次指的是从应收账款发生到收回的全过程。

应收账款周转率

3月31日

6月30日

9月30日

12月31日 2008

6.9667

15.8425

24.8497

34.5971 2007

7.579

16.4655

23.1359

33.2836 2006

7.1619

14.2744

23.2905

31.7094 2005

7.0647

13.8732

25.2079

35.4124

应收账款周转率越高，应收账款周转期越短，说明应收账款收回得越快，应收账款的流动性越强，同时应收账款发生坏账的可能性也就越小。通过表和图示，可以看出宝钢股份的应收账款周转率正在不断的增强。但如果应收账款的周转率过高，则可能是由于企业的信用政策过于苛刻所致，这样又可能会限制企业销售规模的扩大，影响企业长远的盈利能力。因此，对于应收账款的周转率和应收账款周转期不能片面地分析，应结合企业具体情况深入了解原因，以便作出正确的决策。

应收帐款周转率

宝钢股份

武钢股份

邯郸钢铁 2008

34.5971

587.0376

168.3015 2007

33.2836

1120.3898

100.6876 2006

31.7094

5600.4847

199.6168 2005

35.4124

460.8071

234.3588 通过上表可以看出宝钢股份的应收账款周转率的值相对于同行业是非常低的，如果想提高宝钢股份的应收账款周转率，则需要对企业内部进行进一步的分析，看看导致企业应收账款周转率低于同行业水平的原因都包括哪些，进而改善公司的周转速度。3．存货周转率

存货周转率又叫存货周转次数，是主营业务成本与存货平均余额之比。存货周转率

3月31日

6月30日

9月30日

12月31日 2008

0.9543

1.9917

2.9389

4.7085 2007

1.0735

2.2145

3.5512

4.6165 2006

1.1232

2.339

3.4733

4.5696 2005

1.8062

1.7676

3.0877

6.3305 通过上图可以看出，各年年末的存货周转率呈现均衡，且有周转速度越来越快的态势。说明宝钢股份的存货周转水平在不断加强。而由于存货的周转率增强，必然导致存货的周转天数在不断减少，如下图所示。

存货周转率

宝钢股份

武钢股份

邯郸钢铁 2008

4.7085

7.0421

5.4156 2007

4.6165

5.8091

5.2949 2006

4.5696

5.6865

5.3094 2005

6.3305

5.9462

5.3338

通过上表可以看出，宝钢股份虽然在逐年不断改善，但距离同行业其他企业还是有一定的差距。

四、概括结论

1、通过历史比较观察，宝钢2008年末长期投资周转率、总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、应收账款周转率和存货周转率均高于2007年。说明该企业整体资产运用的效率与去年相比上升，公司更加注重资产管理，注重整体资产的优化。

2、通过同业比较观察，宝钢2008年末资产运用效率中的各项指标与行业平均值相比有很大的差别，其中应收账款周转率相差最大，各项资产运用效率事项指标都低于同行业平均值。通过上述综合分析，可以得出结论：宝钢2008年年末资产运用效率较低。有三方面原因：一方面公司总资产周转率较弱，而造成该企业总资产的周转率低的主要原因在于该企业长期投资和其他资产方面存在问题；另一方面应收账款周转率增幅太小，与同行业平均值相比，差距也较大，说明应收帐款存在较严重的问题；第三方面是存货的问题，存货周转率与同行业平均值相比也存在较大差距，说明该公司存货占用资金较多，如果企业要提高资产运用效率，就必须加强对存货的管理。

五、提出建议

宝钢如果想要提高企业资产运用效率，可以采取以下建议：

1、采取适当措施提高各项资产的利用程度，对那些确实无法提高利用率的多余、闲置资产及时进行处理，以提高总资产的周转率。

2、加强应收账款的管理和催收工作，注重信用政策的调整，进一步分析企业采用的信用政策和应收账款的账岭，同时加强应收款项的整合、加速对应收的款项的回收、合理计提应收账款的折旧等，以便于提高资金的周转速度。

财务报表分析第3篇

在分析中, 首先必须了解该企业所涉及的行业以及它在行业中所处的位置。就钢铁行业来讲, 近几年来我国钢铁行业盈利水平不断下降, 根据工信部发布的《2010年钢铁行业运行情况及2011年展望》 (以下简称“报告”) 披露数据, 2010年我国大中型钢铁企业实现利润897亿元, 销售利润率2.91%, 远低于全国工业企业6.2%的平均水平, 成为全国工业行业中利润率最低行业之一。而进口铁矿石成本大幅上涨是造成利润率最低的主要因素, 2010年, 中国进口铁矿石价格从1月平均90美元/吨攀升至年末的145美元/吨, 上涨61%全年进口铁矿石平均价格128美元/吨, 比上年上涨了40美元/吨, 为此, 全国钢铁企业全年进口铁矿石成本上涨了大约1960亿元人民币。同期, 国内冶金焦价格上涨了12.8%, 废钢价格上涨了20%。由此, 2010年重点大中型钢铁企业生产成本上升了30.7%。“报告”还显示, 2010年全国产粗钢62665万吨, 比上年增加5300万吨, 增幅为9.3%。但是, 中国粗钢净出口量从最高点的占全年产量的11.2%下降到2010年的4.4%, 利用国际市场消化国内产能的空间已经缩小。因此, 钢铁工业依靠规模效益谋求持续稳定发展的前景已不容乐观, 需不断推进品种结构调整, 产品技术含量提升, 寻求差异化竞争战略, 以实现企业的快速、稳定、可持续发展。比如某家钢铁企业地处省会城市, 企业发展受到一定的地域限制。自建厂以来, 该企业一直以普钢及建筑用钢为主。在90年代初期, 赶上基础建设投资的大量投入, 企业利润率一直维持较高水平。随着利润率水平的提高, 房地产业的火爆, 钢铁企业的产能逐步扩大。但该公司由于受地域限制, 想着大发展已无可能。故自1998年始, 该公司就坚持走出一条特色经营之路。首先是“普转优”, 产品由1998年前的以普钢、螺纹为主转变为以优质碳素结构钢为主的优钢生产企业。在企业优钢产品在国内市场拥有一定主导优势, 并被诸多同业厂家纷纷效仿之后, 该公司再次实施产品战略转型, 稳步推进“优转特”。公司产品由“优钢产品一枝独秀”稳步向以“优质碳素结构钢、合金齿轮钢、合金弹簧钢、合金轴承钢、合金结构钢”五大系列产品为主导的中高端特钢产品转型。自2010年以来, 公司明确了争创“国内领先、国际一流”特钢企业的发展目标, 产品结构调整、差异化竞争战略的推进工作进一步加快, 以“高端、高效、高价”为代表的三高产品比重持续稳步提升, 公司综合竞争力不断加强。以下是对该公司财务报表基本信息进行的综合评述。

单位:万元

该公司2010年度实现营业收入81.86亿元, 利润总额2.54亿元, 销售利润率3.1%, 即高于当期国内钢铁行业平均利润率水平2.91%。同时, 考虑该公司缺乏资源优势, 2010年成本费用利润率3.23%, 远高于同行业平均水平 (2010年截至三季度, 国内30家上市钢铁企业平均成本费用利润率2.46%) , 充分显示出该公司不追求规模效益, 而是采取差异化竞争战略, 提升产品附加值是一条成功之路。

分析了企业的销售利润率, 还需要观察企业的资产运作质量, 以分析判断企业整体财务状况。

单位:万元

公司资产周转率=营业收入÷平均资产总额=1.25 (次)

2010年截至三季度, 国内30家上市钢铁企业平均资产周转率为1.04次, 该公司当时为1.11次, 显示资产运作质量达到并高于行业平均, 在30家统计单位排序当中位列第12, 属中等偏上水平, 但是较行业先进企业的1.61.7次总资产周转率还存在有较大的差距, 资产运作质量存有较大的提升空间。

该公司资产负债率为66.37%, 而年初资产负债率为63.32%, 显示出当期负债比率增幅较大。由资产类分析, 增幅较大的分别是预付账款 (增3.18亿元) 、货币资金 (增3.54亿元) 、工程项目资金占用 (增5.18亿元) 。结合负债类项目分析, 预付账款及货币资金增加量与流动负债基本相当, 即为结算时限及资金管理需求所致, 而当期带息负债未呈现大幅上升, 即企业偿债风险没有明显加大, 该公司带息负债率为46.37%, 而根据2010年第三季度数据统计, 国内30家上市钢铁企业平均带息负债率为49.50%, 即该公司债务风险尚控制在较好水平, 而资产负债率大幅升高主要是受到当期工程项目投资影响。

该公司2010年度净资产收益率为4.8%, 而根据2010年第三季度数据统计, 国内30家上市钢铁企业平均净资产收益率为5.03%, 即在该公司销售利润率高于平均水平的前提下, 公司整体净资产收益率却是低于行业平均水平。而公司总资产利用效率如前所述, 也是达到并略高于行业平均水平, 企业权益乘数为2.97 (1÷ (1-资产负债率) ) , 而行业平均权益乘数为4.68, 根据杜邦分析法 (净资产收益率=资产净利率权益乘数) 显示出, 该公司目前净资产收益率略低于行业平均水平的原因之一在于权益乘数较低, 而这又是为了控制债务风险、提升资产质量所带来的, 即在当前金融形势不稳定的情况下, 该公司采用的是较稳健的经营战略, 企业在利用财务杠杆进行经营活动过程中, 资产负债率高, 权益乘数就大, 这说明公司负债程度高, 公司会有较多的杠杆利益, 但风险也高;反之, 资产负债率低, 权益乘数就小, 这说明公司负债程度低, 公司会有较少的杠杆利益, 但所承担的风险也低。

该公司净资产收益率偏低需要关注的另一个因素, 就是企业所得税费用。公司2010年度利润总额25, 437万元, 但是净资产增加额仅为10, 976万元, 所得税费用比率高达近57%, 远高于25%的企业所得税税率。充分显示出公司在税收筹划等方面存在明显的不足之处, 有待于进一步分析研究, 并针对性制定改进措施, 有效做好税收筹划工作, 为企业节约税收成本, 从而创造更好的经营效益。

财务报表分析第4篇

包菡（1990-），女，汉，河南省郑州市，云南民族大学，会计学硕士。

侯孝玲（1991-），女，汉，山西孝义市，云南民族大学，会计学硕士。

王子南（1989-），女，汉，河北省石家庄市，云南民族大学企业管理硕士。

摘要：财务报表分析不仅是企业内部的一项基础工作，而且对财政、税务、银行、审计及企业主管部门和广大投资者全面了解企业生产经营情况，正确评价企业绩效，从外部推动企业挖潜增效和改善管理起着不可替代的作用。本文以数码影讯公司为例，分析该公司近年来财务报表，运用比率分析法和趋势分析法分析了公司的偿债能力、营运能力、盈利能力等财务指标，揭示该公司的财务状况，并深入剖析了影响公司财务状况的主要因素，从而发现公司在经营过程中存在的问题，并针对问题提出合理的建议。

关键词：财务分析；比率分析法；趋势分析法；财务指标

一、公司财务报表分析

1、资产负债表的分析

2013年年末，公司总资产283376.06万元。其中，负债为13679.69万元，占总资产的4.83%；所有者权益269696.38万元，占总资产的95.17%。公司有将近73%的资产为营运资本，公司的财务状况非常稳定。

2、利润表的分析

公司营业收入2011年为44，153.27万元，2012年为52，481.97万元，2013年为38，655.10万元，公司的营业收入总体呈下降趋势，营业收入不稳定、波动大，说明公司经营状况相对来说不稳定，受市场影响比较大。

3、现金流量表的分析

（1）经营活动产生的现金流量净额：主要系本报告期经营活动流入与去年同期基本持平的情况下，经营活动现金流出较去年同期有所增加。具体如下：

①支付给职工的现金较上年同期增加5469万元，增幅为45.23%，用于业务拓展，新增员工，且本报告期内按市场行情和业务需要进行薪资调整；

②支付的其他与经营活动有关的现金较上年同期增加3803万元，增幅为35.74%，主要为本报告期付现的期间费用、保证金以及借款等款项与去年同期相比有较大幅度增长。

（2）投资活动产生的现金流量净额：主要系本报告期较上年同期的投资活动现金流入异动大于投资活动现金流出异动，具体如下：

①投资活动现金流入较上年同期增加9730万元，增长幅度为346127%，主要是：收回投资收到的现金较上年同期增长6000万元；取得投资收益收到的现金较上年同期增长1662万元；处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额较上年同期增长2329万元；收到其他与投资活动有关的现金较上年同期减少261万元。

②投资活动现金流出较上年同期增加4671万元，增幅为34.94%，用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年同期增长6638万元；投资支付的现金较上年同期减少1967万元。

（3）筹资活动产生的现金流量净额：主要系本报告期较上年同期的筹资活动现金流入异动大于筹资活动现金流出异动，具体如下：

①筹资活动现金流入较上年同期增长8786万元，增幅为717.8%，主要原因为：吸收投资收到的现金增长6523万元；取得借款收到的现金增长2261万元；收到其他与筹资活动有关的现金，因本期收到的股票期权行权款产生的利息。

②筹资活动现金流出较上年同期增长4766万元，增幅为11655%，主要原因为：分配股利、利润或偿付利息支付的现金较上年同期增长2280万元；支付其他与筹资活动有关的现金较上年同期增长2486万元。

二、公司能力分析

1、偿债能力分析

公司的短期偿债比率数值都比较高，原因是公司50%以上的资产都是货币资金，公司占总资产77.58%的流动资产用来保证占总资产401%的流动负债的偿还。这说明公司的财务状况非常稳定，没有短期偿债压力。

公司的资产负债率2012年上升之后在2013年出现下降的趋势，公司的负债比重占总资产比重略有波动，说明公司资产仍以自由资产为主。长期资本负债率总体平稳。

2、营运能力比率

企业营业周期和净营业周期逐渐延长，说明企业营运能力正在逐渐下降。企业存货周转天数总体上呈延长的趋势并且存货周转率总体上呈下降趋势，且这种趋势在2013年表现的尤为明显，是由于企业在2013年销售收入巨幅下降。说明企业营运能力2013年表现不佳。

企业应收账款周转天数持续上升且应收账款周转率持续下降，说明企业实行了比较宽松的借贷政策，企业应收账款坏账损失风险较大。企业应该加强对应收账款的监督管理。企业应付账款周转率正在逐渐下降并且应付账款周转天数逐渐延长，原因在于企业的应付账款逐年增加。综合显示，企业的营运能力逐渐下降。企业应该扩大投资，增加营业收入，并且应该加强对应付、应收账款的管理。

3、盈利能力比率

企业的销售净利率、总资产净利率和权益净利率整体都在下降，说明企业盈利能力下降。企业净利润下降是造成这种情况的主要因素。净利润下降的原因：一是企业主营业务收入的下降；二是企业居高不下的营业成本。

三、总结

根据对公司财务报表的分析和预测，我认为公司主要存在以下个问题：（1）负债占总资产比重过小，负债财务杠杆效应低；（2）流动资产尤其是货币资金的利用率低。公司应该从下列方向入手以改善公司业绩：（1）公司在筹资过程中应当适当举债，发挥财务杠杆效应给企业带来额外收益；（2）确定最佳的现金持有量，合理利用货币资金，增加企业投资机会。（作者单位：云南民族大学）

参考文献：

[1]袁淳.财务报表分析[M]，东北财经大学出版社，2008.

电大作业财务报表分析第5篇

一、短期偿债能力分析

1、从江铃汽车2008年、2009年和2010年的资产与负债情况进行分析其短期偿债能力：

2008年末流动负债=108614.41万元，2009年末流动负债=207450.76万元，2010年末流动负债=327493.58万元

从以上数据可以看出，江铃汽车流动负债逐年呈增加的趋势；但2008年有所减少

2007年末货币资金=281791.85万元，2008年末货币资金=437216.89万元，从以上数据可以看出，江铃汽车货币资金逐年呈增大的趋势,但2008年有所减少。

2、从江铃汽车2008年、2009年2010年的应收账款情况分析其短期偿债能力：

2008年末应收账款=16163.84万元，2009年末应收账款=33010.58万元，2010年末应收账款=42936.68万元

从以上数据可以看出，徐工科技应收账款逐年不断增加，企业资金回收较慢，短期资金不足，短期偿付能力较差。

3、从江陵汽车2008年、2009年2010年的流动比率、速动比率分析其短期偿债能力：

2008年末流动比率=2.2755 2009年末流动比率=1.9959，2010年末流动比率=1.9554 从以上数据可以看出，江铃汽车流动比率在2上下徘徊，其短期偿债能力好。从制造业指标角度来看，制造业合理的流动比率最低为2。其理由是制造业流动性最差的存货金额通常占流动资产总额的一半左右，剩下的流动性大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。

2008年末速动比率=1.5126，2009年末速动比率=1.6413 2010年末速动比率=1.6580 从以上数据可以看出，江铃汽车速动比率指标不断增大，虽然其比率从2007年的01.3446到2010年的1.6580，其比率一直都大于1，因此该企业短期偿债能力较强.长期偿债能力分析

1、从江铃汽车2008年、2009年2010年的资产负债率分析其长期偿债能力：

2008年末资产负债率=23.48%，2009年末资产负债率=30.00%，2010年末资产负债率=36.36%，从以上数据看出，江铃汽车资产负债率较小。资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。但是，也并非说该指标对谁都是越小越好。从债权来说，该指标越小越好，这样企业偿债越有保证。从企业所有者来说，如果指标越大，说明利用较少的自有资本投资形成了较多的生产经营用资产，不仅扩大了生产经营规模，而且在经营状况良好的情况下，还可以利用财务杠杆的原理，得到更多的投资利润，如果该指标过小，则表明企业财务杠杆利用不够。但资产负债率过大，则表明企业的债务负担重，企业资金实力不强，不仅对债权人不利，而且企业有濒临倒闭的危险。一般认为资产负债率在40%-60%时较适当。江铃汽车07年-10年资产负债率都在百分之二三十，反映其长期偿债能力很强，但也表明企业财务杠杆利用不够,而从利润表可以看出江铃汽车经营状况良好,但确没有利用财务杠杆原理,得到更多的投资利润.2、从江铃汽车2008年、2009年、2010年的股东权益比率分析其长期偿债能力：

2008年末股东权益比率=76.52%，2009年末股东权益比率=70.00% 2010年末股东权益比率=63.64% 从以上数据可以看出，江铃汽车股东权益比率较大，因此其产权比率较小，反映该公司长期偿债能力较强，但股东权益比率有下降趋势。

1.流动比率又称运营资本比率，是衡量企业短期偿债能力的一个重要的财务指标。这个比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障也越大。一般而言，流动比率在2:1左右比较合适。由表一，我们可以看出：江铃汽车公司2008年－2010年的流动比率分别是1.90,1.70,1.70。这些数据相对来说都好。可为什么2009-2010年的流动比率较2008年下降呢？我们从2009-2010年得四大报表中不难看出：2009-2010年江铃汽车公司的流动资产较2008年有所下降，尤其在应收账款上。

但是，过高的流动比率也并非好现象。因为流动比率越高，可能是企业滞留在流动资产的资金过多，未能有效地加以利用而造成的。2.速动比率因其剔除了变现能力差的存货，而较流动比率更进一步地反映了企业的短期偿债能力。速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。根据表一的相关数据，我们可以看出：2008-2010年的速动比率呈逐年上升的趋势，这也间接地说明了企业的短期偿债能力正在逐年增强中。一般而言，速动比率在1:1这个范围内比较合适。我们知道江铃汽车公司2008-2010的速动比率是1.28,1.36,1.39，这都属于正常范围内。从四大表表中我们可以看出：2008-2010年江铃汽车公司的应收账款下降了，企业的大部分账款都已经收回，并没有使之成为坏账，因而速动比率提高了。

3.资产负债率又称资产比率或举债经营比率，它反映企业偿还债务的综合能力，通俗一点就是：企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的。这个比率越高，企业偿还债务的能力就越差；反之，亦然。根据表一，我们不然看出：2008-2010年江铃汽车公司的资产负债率分别是：30.39%，40.36%，44%。这就表明：2008年，江铃汽车公司的资产中有30.39%是来源于举债。而2009-2010年该公司的资产负债率较2008年是上升的，这说明江铃汽车公司在2009-2010年上市发行的股票较2008年有所增长。尽管应收账款逐年下降，但是赶不上江铃汽车公司发行股票的速度。对于资产负债率，企业的债务人、股东和企业经营者往往是从不同角度来评价的。（1）从债权人的角度来看，他们最关心的是其带给企业资金的安全性。如果资产负债率比较高的话，说明在企业的全部资产中，股东提供的资本所占的比率太低。这样一来，企业的财务风险就主要由债权人来承担，其贷款的安全性也缺乏可靠的保证。所以，对于债权人来说，他们希望企业的资产负债率低些好；（2）从企业经营者的角度来看，其主要关心的是企业的盈利，同时也估计到企业所承担的财务风险。资产负债率不仅反映企业长期财务状况，也反映着管理当局的进取精神。如果企业不利用举债经营或负债比率很小，说明企业比较保守资本运营能力差。从这一点上说，江铃汽车公司2008-2010年得资产负债率也反映了该公司经营者稳步控制风险的能力，以及该公司走向自由竞争化的趋势；（3）从企业的股东角度来说，其最关心的是投资的收益。如果企业的收益低于资产报酬率，股东就可以通过举债经营来获得更多的利润。一旦资产报酬率低于资产负债率，股东将撤资。

三、营运能力分析

表二：江铃汽车公司2008-2010营运能力对比财务指标 2008年 2009年 2010年营业周期 92.37 91.35 87.96 存货周转率 6.91％ 7.28％ 9.37％应收账款周转率 40.26％ 89.10％ 135.21％流动资产周转率 2.54％ 2.46％ 2.35％总资产周转率 1.42％ 1.46％ 1.61％

图二：江铃汽车公司2008-2010营运能力对比

1.存货周转率说明了一定时期内企业存货的周转天数，它是用来测量企业存货的变现速度，衡量企业的销售能力及存货是否过量的指标。同时，存货周转率也反映了企业的销售效率和存货的使用效率。在正常的情况下，如果企业经营顺利，存货的周转率越高，说明存货周转得越快，企业的销售能力越强，运营资金占用在存货上的比例也会越少。从表二中，我们可以看出：2008-2009年，这三年江铃汽车公司的存货周转率分别为6.91,7.28.9.37，且有逐年增长的态势。从四大报表上来看，主要的原因是营业成本的逐年上升，这也反映出近三年来，江铃汽车公司的销售有了一定的发展。虽然说存货的周转率越高，企业的销售能力越强。但是，存货周转比率太高的话，也从侧面反映出：江铃汽车公司的存货水平低等问题；

2.应收账款周转率是评价应收账款流动性大小的一个重要的财务比率，它反映了企业在一个会计内应收账款的周转次数。我们一般这样一个比率，去分析企业应收账款的变现速度和管理效应。这一比率越高，说明企业催收账款的速度越快。这不仅可以减少坏账的损失，而且可以提高资产的流动性，增强企业的短期偿债能力，在一定程度上弥补流动比率低的不利影响。由表二我们可以得出：江铃汽车公司这三年的应收账款周转率分别为：40.26，80.10，135.21。江铃汽车公司2009年的应收账款周转率较2008年增长一倍，2010年较2009年增加0.8倍。这说明江铃汽车公司催收账款的速度很快，当然这在四大报表（资产负债表）中应收账款会计科目中可以得以体现：2008-2010年该公司应收帐款逐年下降。3.总资产负债率，又称总资产利用率，它是用来分析企业全部资产的使用效率的重要指标。从表二中，我们可以看出：江铃公司近三年的总资产负债率一直比较低，且保持在1%-2%范围内。这是不正常的，说明江铃汽车公司在利用其资产进行经营的效率较差，已经影响到江铃汽车公司的获利能力了。这时候，该公司采取措施来处置资产，提高资产的利用效率。

四、获利能力分析

表三：江铃汽车公司2008-2010获利能力对比财务指标 2008年 2009年 2010年销售净利率 9.13％ 10.12％ 10.86％营业利润率 8.59％ 11.85％ 12.95％总资产报酬率 12.98％ 14.81％ 17.53％净资产报酬率 20.20％ 23.22％ 30.59％净资产收益率 19.35％ 21.80％ 27.93％每股收益 0.91％ 1.22％ 1.98％市盈率 9.23％ 18.84％ 13.91％

图三：江铃汽车公司2008-2010获利能力对比

1.销售净利率说明了企业净利润占销售的比例，它是评价企业通过销售赚取利润的能力。该比例越高，表明企业通过扩大销售获取手里的能力越强。从表三当中，我们可以看出：较2008年，2009年的销售净利率有1%的增长，但在2010年则停止了这样的增长势头。这可能是因为2008年经济危机过后，人们对汽车的需求上升有关。当然，也和该公司的市场销售者们有关。2.营业利润率作为考核公司获利能力的指标，是因为它不仅反映全部业务收入与和直接相关的成本、费用之间的关系，还将期间费用纳入支出项目。从上面的表和图中可以看出：江铃汽车公司这三年的营业利润分别是8.59，11.85，12.95。这说明江铃公司这三年的利润正在增长中。其中尤以2008-2009年增长最快。就像前文提及到的，正是因为2008-2009年该公司的销售净利率增长明显，才间接地使得江铃汽车公司在该期间内营业利润率的上升。

3.总资产报酬率又称总资产收益率、总资产利润率，主要是衡量企业利用资产赚取利润的能力。由上表可知：江铃汽车公司这三年的总资产报酬率分别是：12.98，14.81，17.53。若以2008年得数据来看，其表明：江铃汽车公司每100元的资产可以赚取12.98的利润。很显然的，该总资产的报酬率越高，说明该企业的获利能力越强。站在投资者的角度来看：当然希望江铃汽车公司的总资产报酬率越高越好。这是因为如果江铃汽车公司的总资产报酬率偏低，意味着投资者要获得相同的利润，就得投资更多的资金。从某种意义上来说，企业的总资产报酬率较低与其自身管理水平是有关系的，这也就要求企业决策者及时调整经营方针，加强经营管理，挖掘潜力，增收节支，提高资产的利用效率。

五、发展能力分析

表四：江铃汽车公司2008-2010年发展能力对比财务指标 2008年 2009年 2010年净利润增长率

3.31％ 34.66％ 62.06％

总资产增长率-2.62％ 39.08％ 35.49％每股收益增长率

3.41％ 34.07％-19.35％每股资本公积 0.97 0.97 0.97 图四：

总资产增长率是从企业资产总量扩张方面衡量企业的发展能力，表明企业规模增长水平对企业发展后劲的影响。由以上的表可以看出：江铃汽车公司2008-2010年的资产增长率分别为-2.26％，39.08％，35.49％。这说明：在2008年，江铃汽车公司的资产增长率呈现负增长，这显然是受到了2008年金融危机的影响。直到2009年，江铃汽车公司的经济才开始出现复苏的景象。至于2010年增长率较2009年呈现的负增长，说明江铃汽车公司并没有很好地将资本转化成利润。

六、杜邦分析

杜邦财务分析体系以净资产收益率为主线，将企业某一时期的经营成果、资产周转情况、资产负债情况、成本费用结构以及资产营运状况全面联系在一起，层层分解，逐步深入，构成一个完整的分析体系，它能够较好地全面评价企业的经营状况及所有者权益回报水平，及时帮助管理者发现企业财务和经营管理中存在的问题，为改善企业经营管理提供有价值的信息。利用杜邦财务分析法进行综合分析可把各项财务指标间的关系绘制成杜邦分析体系图。净资产收益率与企业的盈利能力、资产周转能力、成本费用结构以及流动资产和非流动资产结构等指标有着密切的联系，这些因素共同构成一个相互依存的系统，只有把这个系统内各个因素的关系安排好、协调好，才能使净资产收益率达到最大，从而实现股东权益最大化。执行新会计准则后，杜邦财务分析体系中涉及了一些新会计准则中新增加或单独列示的项目，比如：营业净利率＝净利润÷营业收入，其中：净利润＝收入总额－成本费用总额。在计算收入总额时，与旧会计准则相比要考虑公允价值变动收益及投资收益，在计算成本费用总额时要考虑资产减值损失及投资损失。又如：总资产周转率＝营业收入÷资产总额，其中：资产总额＝流动资产+非流动资产。

在计算资产总额时，要考虑新会计准则中单独列示的交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、投资性房地产、开发支出、商誉等科目。一般而言，流动资产直接反映企业的偿债能力和变现能力，非流动资产反映企业的经营规模和长期发展潜力，两者之间应有一个合理的结构比率。下面我们就分别就江铃汽车2008年、2009年和2010的财务状况运用杜邦体系进行分析，绘制的分析图如下所示：

图五：江铃汽车股份有限公司2008杜邦体系分析

图六：江铃汽车股份有限公司2009杜邦体系分析

图七：江铃汽车股份有限公司2010杜邦体系分析

表5：杜邦财务分析各项指标年度

项目 2008年 2009年 2010年资产负债率 30.39％ 40.36% 44% 权益乘数 1.44 1.68 2.13 营业净利率 9.13% 10.12％ 11.23％总资产周转率 1.39 1.33 1.61 总资产净利率 12.67% 13.43% 15.32％净资产收益率 20.20% 23.74% 24.15％

1.净资产收益率是综合性最强的财务指标，是企业综合财务分析的核心，这一指标反映了投资者投入资本获利能力的高低，体现了企业经营的目标。结合四大表可以得出：2010年较2009年净资产收益率（23.74%）多出0.41个百分点，而2009年净资产收益率比2008年（20.20%）增长为17.52% 分析：净资产收益率较高，说明企业所有者权益的盈利能力较强。影响该指标的因素，除了企业的盈利水平以外，还有企业所有者权益的大小。对所有者来说，该比率较大，投资者投入资本盈利能力较强。在我国，该指标既是上市公司对外必须批露的信息内容之一，也是决定上市公司能否配股进行再融资的重要依据。2.权益乘数是反映企业资本结构的指标，也是反映企业偿债能力的指标，是企业资本经营，即筹资活动的结果，它对提高净资产收益率起到杠杆作用。结合企业的四大报表，我们可以计算出权益乘数，从上表中可以看出2010年较2009年的权益乘数（1.68）多出0.45个百分点，2009年比2008年（1.44）的增幅达到16.67%。分析：权益乘数保持在1.5左右的水平，因此构成净资产收益率下降的主要原因； 2009年与上一年相比，负债程度在降低。权益乘数越大，则说明投资者所投入的一定量的资本在企业生产经营中运营的资产越多，即负债比率越高，投资者越易取得财务杠杆效应。代表公司向外融资的财务杠杆倍数也越大，公司将承担较大的风险。但是，若公司营运状况刚好处于向上趋势中，较高的权益乘数反而可以创造更高的公司获利，透过提高公司的股东权益报酬率，对公司的股票价值产生正面激励效果。

杜邦分析法毕竟是财务分析方法的一种，作为一种综合分析方法，并不排斥其他财务分析方法。相反与其他分析方法结合，不仅可以弥补自身的缺陷和不足，而且也弥补了其他方法的缺点，使得分析结果更完整、更科学。

七、江铃汽车公司今后发展建议

江铃汽车有着较好的经营管理水平，但也存在一部分问题。首先是资产负债率水平较低，即公司资产中来自于举债的部分小。从经营者的角度看，他们最关心的是在充分利用借入资本给企业带来好处的同时，尽可能降低财务风险。负债水平的适当提高，能扩大税前费用抵扣，充分发挥企业财务杠杆效应。从公司的筹资活动中也可看出，公司筹资的渠道单一，且筹集的资金较少。因此，公司可适当扩大债务融资的水平，并增加债务筹资的渠道，例如发行债券、租赁融资等，以充分发挥财务杠杆效益。其次，随着原材料价格的上涨，公司的成本也呈不断上升的趋势，制约了公司利润水平的提高。未来汽车产业对发动机性能要求将不断提高，行业竞争加剧，降低油耗、突出环保是汽车发展的趋势，企业如何有效的控制成本将决定公司未来的盈利能力。公司应提高生产技术降低制造成本，改善生产经营，促进经营质量和效益稳步提高；突出产品研发，缩短研发周期，强化产品改进；积极推进稳健、有效的营销策略，扩大市场占有率。在正确的策略指导下，相信公司能得到长足的发展。

万科A 偿债能力分析

企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。

一、万科基本情况介绍：

万科企业股份有限公司成立于1984年5月，以房地产为核心业务，是中国大陆首批公开上市的企业之一。至2003年12月31日止，公司总资产105.6亿元，净资产47.01亿元。1988年12月，公司公开向社会发行股票2,800万股，集资人民币2,800万元，资产及经营规模迅速扩大。1991年1月29日本公司之A股在深圳证券交易所挂牌交易。1991年6月，公司通过配售和定向发行新股2,836万股，集资人民币1.27亿元，公司开始跨地域发展。1992年底，上海万科城市花园项目正式启动，大众住宅项目的开发被确定为万科的核心业务，万科开始进行业务调整。1993年3月，本公司发行4,500万股B股，该等股份于1993年5月28日在深圳证券交易所上市。B股募股资金45,135万港元，主要投资于房地产开发，房地产核心业务进一步突显。1997年6月，公司增资配股募集资金人民币3.83亿元，主要投资于深圳住宅开发，推动公司房地产业务发展更上一个台阶。2000年初，公司增资配股募集资金人民币6.25亿元，公司实力进一步增强。公司于2001年将直接及间接持有的万佳百货股份有限公司72%的股份转让予中国华润总公司及其附属公司，成为专一的房地产公司。2002年6月，万科发行可转换公司债券，募集资金15亿，进一步增强了发展房地产核心业务的资金实力。公司于1988年介入房地产领域，1992年正式确定大众住宅开发为核心业务，截止2002年底已进入深圳、上海、北京、天津、沈阳、成都、武汉、南京、长春、南昌和佛山进行住宅开发，2003年万科又先后进入鞍山、大连、中山、广州、东莞，目前万科业务已经扩展到16个大中城市凭借一贯的创新精神及专业开发优势，公司树立了住宅品牌，并获得良好的投资回报。

二、万科A偿债能力分析

（一）短期偿债能力分析

1.流动比率

2008年年末流动性比率= = =1.76

2009年年末流动性比率= = =1.92

2010年年末流动性比率= =205521000000/129651000000=1.59

分析：万科所在的房地产业08年的平均流动比率为1.84，说明与同类公司相比，万科09年的流动比率明显高于同行业比率，万科存在的流动负债财务风险较少。同时，万科09年的流动比率比08年大幅度提高，说明万科在09年的财务风险有所下降,偿债能力增强。但10年呈下降状态，说明公司的短期偿债能力下降了，企业的财务状况不稳定。

2.速动比率

2008年年末速动比率: = =

=0.43

2009年年末速动比率: = =

=0.59

2010年年末速动比率:

= =（205521000000-333000000）/129651000000

=0.56

分析：万科所在的房地产业08年的平均速动比率为0.57，可见万科在09年的速动比率与同行业相当。同时，万科在09年的速动比率比08年大有提高，说明万科的财务风险有所下降，偿债能力增强。10年，速动比率又稍有下降，说明受房地产市场调控影响，偿债能力稍变弱。

3、现金比率

2008年的现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=19978285900/64553721902=30.95%

2009年的现金比率=(23001900000+740471)/68058279849=33.8%

2010年的现金比率=37816900000/129651000000=29.17%

分析：从数据看，万科的现金比率上升后下降，从08年的30.95上升到09年的33.8，说明企业的即刻变现能力增强，但10年又下降到29.17，说明万科的存货变现能力是制约短期偿债能力的主要因素。

（二）长期偿债能力分析

1.资产负债率

2008年年末资产负债率= = =0.674

2009年年末资产负债率= = =0.670

2010年年末资产负债率= =161051000000/2***=0.747

分析：万科所在的房地产业08年的平均资产负债率为0.56，万科近三年的资产负债率略高于同行业水平，说明万科的资本结构较为合理，偿还长期债务的能力较强，长期的财务风险较低。此外，09年的负债水平比08年略有下降，财务上趋向稳健。10年，资产负债率上升说明偿债能力变弱。

2.负债权益比

2008年年末负债权益比:

= = =2.07

2009年年末负债权益比:

= = =2.03

2010年年末负债权益比:

= =161051000000/5458620000=2.95

分析：万科所在的房地产业08年的平均负债权益比为1.10。分析得出的结论与资产负债率得出的结论一致,10年万科的负债权益比大幅度升高，说明企业充分发挥了负债带来的财务杠杆效应。

3.利息保障倍数

2008年年末利息保障倍数:

= = =10.62

2009年年末利息保障倍数:

= = =16.02

2010年年末利息保障倍数:

= ==24.68

电大财务报表分析作业四答案第6篇

综合分析

同仁堂综合分析

一、采用杜邦财务分析体系进行综合分析：

权益净利率反映公司所有者权益的投资报酬率,具有很强的综合性。由公式可以看出：决定权益净利率高低的因素有三个方面——权益乘数、销售净利率和总资产周转率。权益乘数、销售净利率和总资产周转率三个分别反映了企业的负债比率、盈利能力比率和资产管理比率。这样分解之后可以把权益净利率这样一项综合性指标发生升降的原因具体化，定量地说明企业经营管理中存在的问题，比一项指标能提供更明确的，更有价值的信息。

权益乘数主要受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较多地风险。资产净利率是一个综合性的指标，同时受到销售净利率和资产周转率的影响。

销售净利率高低的分析，需要从销售额和销售成本两个方面进行。这方面的分析是有关盈利能力的分析。这个指标可以分解为销售成本率、销售其它利润率和销售税金率。销售成本率还可进一步分解为毛利率和销售期间费用率。深入的指标分解可以将销售利润率变动的原因定量地揭示出来，如售价太低，成本过高，还是费用过大。当然经理人员还可以根据企业的一系列内部报表和资料进行更详尽的分析。

总资产周转率是反映运用资产以产生销售收入能力的指标。对总资产周转率的分析，则需对影响资产周转的各因素进行分析。除了对资产的各构成部分从占用量上是否合理进行分析外，还可以通过对流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等有关资产组成部分使用效率的分析，判明影响资产周转的问题出在哪里。

二、采用杜邦财务分析体系来综合分析同仁堂和同属中药行业的云南白药

财务比率汇总表

同仁堂云南白药

2006 2007 2008 2006 2007 2008 权益净利率 0.05 0.08 0.10 0.27 0.22 0.17 权益乘数 1.29 1.24 1.23 1.92 2.04 1.56 资产负债率 0.23 0.19 0.19 0.48 0.51 0.36 资产净利率

0.04 0.07 0.08 0.14 0.11 0.11 销售净利率 0.07 0.11 0.12 0.08 0.07 0.08 总资产周转率 0.63 0.67 0.67 1.72 1.63 1.43 固定资产周转率 2.16 2.36 2.85 12.61 11.41 12.96 流动资产周转率 0.95 0.96 0.92 2.09 1.90 1.61 应收账款周转率 8.43 8.76 8.88 22.67 24.36 31.67 存货周转率 1.02 1.12 1.05 3.95 3.44 3.36

计算公式如下：

权益净利率＝资产净利率X权益乘数

资产负债率=负债总额 / 资产总额X100％

资产净利率 = 销售净利率X资产周转率

销售净利率=净利润/销售收入X100％

总资产周转率=主营业务收入／总资产平均余额

固定资产周转率=主营业务收入／固定资产平均余额

流动资产周转率=主营业务收入／流动资产平均余额

应收账款周转率=主营业务收入／应收账款平均余额

存货周转率=主营业务收入／存货平均净额

三、分析

1、权益净利率的分析