筹集管理范文（精选11篇）

筹集管理 第1篇

一、资金的筹措及要求

一个企业, 应当筹措多大数量的资金, 怎样筹措到所需资金, 如何确定外部资金的使用条件等等, 都是应该认真决定的问题。在筹资过程中, 应做到以下要求:

1. 企业在生产经营过程中, 最低的资金要求是筹资的依据。

合理确定资金的需要量, 控制资金投放时间, 要从投资的量和期来确定筹资的数量和时期, 既不能脱节又不能闲置。

2. 周密研究投资的方向, 大力提高投资效果。

要从投资的流向来研究投资的回收, 力求把筹资效果和投资效果统一进行分析。

3. 认真选择资金来源, 力求降低资金成本。

要从各种筹资渠道和方式的结合中制定最佳筹资方案, 以便降低资金成本。资金成本的高低和投资效果的大小决定筹资的经济效益。这两方面都与资金来源、投资方向、资金需求量及投放时间密切相关。因此要全面分析资金成本率和投资收益率, 力求以最少资金成本实现最大的投资并发挥最大的效能。

4. 适当安排自有资金比例, 正确进行负债经营。

要从自有资金和借入资金的不同成本出发, 进行合理配置, 以便利用财务杠杆, 适当降低筹资成本。

二、企业筹资的渠道和方式

企业取得资金的途径称为筹措资金的渠道。筹措资金的方式是指企业取得资金的具体方法和形式。一定筹资方式, 可能只适用于某一种特定的筹资渠道, 也可能使用于不同的筹资渠道, 同一渠道的资金可以采取不同的方式取得。因此, 应对各种筹资渠道和方式深入研究, 以便确定最好的资金来源结构, 取得良好的效果。

1. 资金筹措的渠道。

(1) 国家财政资金。国家预算拨给企业的资金, 主要有财政拨款 (有偿、无偿) 、财政补贴、周转金以及参与股份制企业的国家股等等。

(2) 专业银行借款资金。通过多种形式从银行取得的贷款, 是形成企业资金的重要来源。如基金贷款、流动资金贷款、中短期专项贷款等等。商业信用的单据贴现, 也是迂回使用银行信贷资金。选择借款方式时企业应考虑经济效益和偿还能力, 防止盲目的筹集和使用资金。

(3) 非银行金融机构资金。非银行金融机构主要包括各级政府主办的信托投资公司、租赁公司、保险公司以及民间金融组织等, 这些机构的资金供应比较灵活方便。

(4) 社会闲散资金。指社会民众手中闲置沉淀资金, 他们可购买各种证券进行投资, 以求达到增值和获利。

(5) 其他企业资金。随着横向经济联合的开展企业向资金联合和资金流通方面加强和发展, 从其他企业通过联营入股、债券以及商业信用等方式获得资金。在这种筹措方式中既有长期稳定的资金使用, 又有短期临时的资金调剂。

(6) 国外资金。利用外资的方式很多, 归结为吸收外资和借用外资两大类。吸收外资主要是中外合营或独资办企业。

2. 资金筹措的方式。

资金来源的多渠道和筹资方式多样化, 使企业可选择不同筹资方式, 从不同渠道取得资金。

(1) 短期资金的筹措。短期资金是指供短期使用的资金, 使用期限在一年左右或一年以内的非投资性资金, 通常在一年内即可收回, 主要用于企业流动资产方面的短期需要。如发放工资、购买原材料和其他临时性支出, 属于追加资金需要。按现代财务观点, 企业短期资金不足是正常和经常的现象, 相反, 如果总是呈现出资金过剩和富裕的态势, 反而表明财务运用上的一种缺陷。

短期资金的特点:占用时间短、变现能力强、资金成本低、筹资风险小。

短期资金筹资方式:商业信用、银行短期借贷、以存货作为抵押的贷款、企业间拆借、企业内部集资等。

(2) 长期借款的筹措。一般用于一年以上甚至十几年至几十年才能收回的投资项目。长期资金主要用于企业扩大生产规模, 增添新设备等等。

长期资金的特点:偿还周期较长, 筹资风险大、资金成本高、投资影响大。

长期资金筹资方式:股票、债券、银行长期借款、融资性租赁、联营、补偿贸易等。

三、企业筹资方式的依据

1. 成本。

是企业取得资金使用权而付出的代价, 是对筹资效益的一种扣除, 企业筹资应尽量降低筹资代价。企业取得和使用资金的所负担的费用同筹资总额的比率, 称为资金成本率。

资金成本率=占用费+筹资费/筹资总额*1 0 0%

由于测定资金成本的各项因素仅能根据现在效益和对未来的情况预测确定, 因此资金成本率是个预估值, 不是精确的计算值。

2. 风险。

是指筹资效益的不确定性。不同的筹资方式, 会产生不同的筹资风险, 风险损失有大有小。企业筹资方式的选择, 要谨慎进行权衡, 充分估计到每种筹资方案可能带来的风险损失。

3. 可能性。

主要取决筹资运用后产生效益的明显性和企业信誉。还与国家有关政策有关, 如信贷政策、产业政策、股票债券集资政策等等, 因此要充分加以分析研究。如果企业信誉欠佳, 不能取得银行贷款, 只得寻求其他融资方式。

4. 弹性。

包括偿还贷款能力和增加贷款能力两方面。如银行贷款与商业票据比较有弹性, 这是因为企业资金充足以后即可还贷, 而商业票据必须到期方能偿还欠款。弹性又与企业获得贷款的难易有关。如果企业在银行有信贷指标则在未达到最高限额之前, 要增加贷款很容易, 而其他融资方式就没有如此大的弹性。

5. 债务与资产的比率。

表明企业资产充当债务担保的程度。贷款一般都需有物资保证, 这种保证会限制企业未来的融资能力。债务与资产比率越大, 企业在债权人心目中的信誉地位就愈下降, 借款能力也就降低。

6. 时间性。

社会保障基金筹集与管理问题分析 第2篇

摘要：在社会保障制度中，社会保障资金是其正常运行的基础，而社会保障资金的筹集与管理是该项制度的重要组成部分，对促进我国社会主义市场经济的建设与保持社会的稳定起着举足轻重的作用。随着我国经济体制改革的深入，社会保障制度改革也不断深化，社会保障基金规模逐步扩大，基金来源更加多元化，而社会保障基金是社会保障制度实施的核心内容，对社会保障基金实行有效的管理，不仅关系到广大劳动者的切身利益，也是社会保障制度能否正常、有序运行的关键。目前我国的社会保障体系建设尚处于初级阶段，在基金管理方面还存在一些问题，仍需进一步加以规范。现就社保基金筹集管理中的一些问题进行分析并提出对策建议。

关键词：社会保障基金，筹集，管理，对策

引 言：社会保障制度是我国一项重要的社会经济制度，而社会保障基金则是该项制度得以正常运行的前提，这就要求有充足的社会保障基金，现阶段，我国的社会保障基金在筹集与管理方面出现了一些问题，比如征缴难，流失严重等，使得社会保障基金需求无法得到满足。因此，相关部门或单位必须从思想上予以重视，并积极对社会保障基金的筹集与管理模式进行创新，以保证社会保障基金能有稳定的来源，从而有利于社会保障制度的贯彻落实，提高对居民的保障水平。

一、社会保障基金筹集与管理的现状分析

1、社会保障基金收支不平衡现象严重 现阶段，社会统筹与个人账户管理相结合的模式是我国社会保障基金管理的主要模式。然而，在社会保障基金管理模式的转变中，由于某些环节的处理欠妥，使得社会保障基金出现了较大问题，比如社会保障基金短缺、隐性债务严重等。近年来，老龄化问题也渐渐突出。除此之外，自从实行社会统筹与个人账户相结合的模式起，尽管也挪用个人账户资金用以协调社会统筹账户资金，但收支不平衡现象还是得不到根本解决。

2、管理体制不统一、法制不健全

包括领导管理体制不统一，基金管理难以协调、法制不健全，管理缺乏规范；社会保障基金运行机制不健全，基金的筹集、运用和保值增值难以形成良性循环；基金未纳入国家及地方政府的统一预算，缺乏统筹安排，基金分散，难以产生效益；现收现付的筹资模式难以渡过“老龄时期”，“代际转嫁”方式将出现支付危机、缺少可供选择的投资工具，基金保值困难等。

在社会保障制度运行过程中，也暴露出社会保障财务会计体系与社会保障整体改革步伐不协调之处。财务会计理论体系不完善，财务管理秩序混乱，管理透明度低，资金管理过程暗箱操作手法严重，会计信息披露不规范，会计管理体系不顺畅，会计制度欠缺等。现行的养老、失业、医疗等社会保险制度运行至今，国家和省一直没有制定一部有关社会保险基金管理的法律、法规。1998年以来，社会保险基金实行收支两条线管理，国家有关文件和财政部、劳动和社会保障部印发的《社会保险基金财务制度》仅对各部门承担的社会保险基金管理职责做出规定，还存在着一些局限性，执行过程中也出现一些新问题，无从寻求法律依据加以规范，致使基金管理工作缺乏必要的法律保障，各部门之间职能错位，基金收支、管理等渠道不畅通，影响了对社会保险基金的有效管理。

3、扩面征缴的难度大

目前，参加社会保险的单位主要是国有企业和集体企业，以及部分事业单位和私营企业，而作为主要经济形式的民营企业由于对参加社会保险认识不到位，认为参保缴费增加企业的负担，出于利益考虑，不愿意参保。部分国有企业缴费有困难，存在拖欠社保费的情况。而效益好的企业认为不存在失业，参加失业保险是做贡献，往往又不愿意参保。事业单位也未按规定进行参保，事业单位大多是财政拨款，财政尚未将事业单位养老和失业保险费列入预算，同时事业单位的社会保障支出由财政负担，且不存在失业，所以缴费积极性不高，致使扩面征缴步履为艰。同时，由于社会保险经办机构没有行政执法权，征缴强制力不够，加之部分企业效益差、无力缴纳或补缴社会保险费以及企业认识上的原因，导致拖欠社保费、少报瞒报缴费基数的现象严重。五险分立，管理不统一。目前，大多数地区五险经办机构不统一，分别由社保处、劳动就业服务处、医保中心经办，管理上不统一，存在重复工作、协调性差等弊端。由于五险分别运作，缴费基数难以统一，存在缴费基数不实的情况。五险分立的局面影响了各险种扩面征缴工作的衔接。另外，没有建立资源共享的平台，信息无法共享，不能及时全面掌握参加社会保险的总体情况，给管理工作带来困难。

4、监督管理机制不建全，社保内部稽核力量不足

国务院颁布的《社会保险费征缴暂行条例》规定“国务院劳动保障行政部门负责全国的社会保险费征缴管理和监督检查工作。县级以上地方各级人民政府劳动保障行政部门负责本区域内的社会保险费征缴管理和监督检查工作。”现实工作中，劳动保障部门、财政、审计、监察等部门都具有监管职能，但共同监管往往组织不力、信息不畅、效率不高，实际上弱化了监督效果。基金存储多渠道，不能很好地纳入财政专户管理。在保险基金存储问题上，各地或多或少地存在一些问题，把所收入的基金在多家银行存放，有的存在国有银行，也有的存在地方金融机构，容易造成基金不必要的流失。国家明文规定，所有保险基金均要存入在国有商业银行开立的财政专户账户。

5、社保内部稽核力量不足

社保参保人员、参保基数等基本情况均由单位和企业申报、社保机构审核确认，然后再进行抽样稽核，稽核范围太小。由于各社保经办机构人员编制少，目前尚未配备专门的稽核工作部门和稽核人员，稽核工作一直由其他科室临时代管代办。由于不是专业稽核人员，对稽核业务不熟，稽核工作不能落到实处。另外因稽核工作成本高，特别是实地稽核，没有经费保障导致实地稽核工作难以开展。

6、挤占挪用社会保障基金现象依然屡禁不止

近年来尽管国家从各方面加强监管，但社会保障基金被挤占挪用的现象仍然时有发生，其主要表现为一是征收单位自行截留、挪用社会保险基金，不及时解缴财政专户管理，二是地方政府由于财力有限动用社会保障基金平衡预算或作其他支出，究其原因主要是由于财政供给的经费不足再加上前文所述的征收机构不统一导致征收成本高所致。

二、社会保障基金筹集管理问题的对策建议

1、加强信息化建设，实行动态监管

我们可以借鉴美国及其他国家的先进经验，对社会保障基金进行计算机操作和联网管理，这就在根本上消除了虚报、瞒报、暗箱操作等违法行为，所以对社会保障基金实行专业化、网络化、信息化、现代化管理势在必行。由于缺乏有效的信息获取和传导机制，基金的所有者无法了解到基金管理的真实信息，上级监管部门不了解下级管理部门的真实情况，由于基金多样性和分散性，甚至一些管理部门对自己所管理的社会保障基金的真实情况都不了解，零散和不完整的数据使监督变得非常的困难。

2、加强各层次执业人员职业道德建设

加强从业人员的职业道德建设越来越引起社会各界的广泛关注。因此，提高执业人员整体素质是确保执业诚信的根本，应定期开展执业人员的职业道德和诚实守信教育，使之树立遵纪守法、廉洁奉公的从业作风。论文参考。加强对社会保障基金的审计监督。社会保障审计是指审计机关对政府部门管理的和社会团体受政府部门委托管理的社会保障资金财务收支的真实、合法、效益进行的审计监督。社会保障审计的范围包括养老、医疗、失业、农村养老、工伤、生育等社会保险基金，住房保障以及各项社会救济、社会福利、优抚安置和社会捐赠资金等。论文参考。审计的目的在于：保障养老、医疗、失业等社会保险制度及住房制度改革的顺利实施；保障人民群众基本生活的权益，维护社会的稳定；促进我国现代社会保障体系的建立与完善；保证社会保障资金的安全与完整，充分发挥社会保障资金使用的经济效益与社会效益；促进接受社会捐赠的部门、单位加强财务管理，提高社会捐赠资金使用的社会效益与经济效益。

3、加大宣传扩大参保覆盖面

加大对社会保险政策的宣传，使广大民营企业了解社会保险政策，充分认识参加社会保险的重要作用和长远意义，切实按政策办事，依法参保并及时缴纳社保费，保障职工的合法权益。一是充分发挥新闻媒体的作用，多层次、全方位地进行宣传。二是选派业务骨干，深入到企业，与职工进行面对面交流，为广大职工解疑释难，增强职工的参保意识和参保的积极性。三是要借助普法时机，加大社会保险的政策宣传。切实把民营企业、个体户和股份制等企业纳入参保范围，减轻社会压力，维护社会稳定。营造缴费环境，加大征收力度。地方政府要结合实际，制定切实可行的地方性规章，确保从业人员享受宪法规定的社会保险权。社会保险征收部门要改善服务方式，扩大保险范围，加大征收力度，必要时采取行政、经济、法律等手段，鼓励、督促民营企业、事业单位参加社会保险。论文参考。同时，地方政府制定相应的激励机制，要奖惩分明，对积极参保的企业要给予奖励，对拖延参保、少缴、漏缴社会保险费的单位或企业要督促纠正。对拒不参保、恶意拖欠社保费的要给予处罚，促进民营企业自觉参保，真正做到应保尽保，应收尽收。

4、实行“五险合一”，统一管理

改变现有的三个经办机构“各吹各的号，各唱各的调”的现状，加大整合力度，将基金征缴统一到一个经办机构管理，实行“五险合一”的运作模式，对外统一征缴、统一支付、统一稽核，对内分账核算，同时搭建统一的计算机管理服务网络，集中数据、集中信息、实现资源共享，对社保基金的筹集和征缴机构的征缴、基金支付、财政专户的管理情况实施全过程的监督管理。建立和完善社会保险基金监督机制，采取各种措施加强基金的监管。一是完善社保经办机构内部管理制度，全面实现基金征缴、支付、运行过程的科学化、规范化、制度化管理。二是成立基金监管小组，落实专人负责，实行事前、事中、事后监管。三是行政管理、经办机构、监督部门检查相结合，对基金进行经常性的监督。四是充分发挥计算机信息网络的管理作用，利用计算机网络进行适时监管。

5、重视稽核工作，加强内部稽核

社会保障基金筹集管理浅谈 第3篇

(一) 社会保障基金概念

社会保障基金是指为实施各项社会保障制度, 通过法定的程序, 以各种方式建立起来的用于特定目的的货币资金。具体包括:

(1) 五项社会保险基金。即养老、失业、医疗、工伤及生育保险, 按照法律规定企业和个人必须参加的。

(2) 补充保险。即企业年金 (原来的补充养老保险) 和补充医疗保险, 是一种辅助性保险, 由企业及职工自愿参加。

(3) “全国社保基金”。即中央政府的一项社会保障战略储备资金, 2000年开始建立, 由全国社会保障基金理事会负责管理, 资金来源于国有股减持划入资金及股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及投资收益, 是养老保险等各项社会保障得以实施的重要财力储备。

(二) 社会保障基金筹集渠道

主要来源包括:

(1) 主渠道:财政拨款、企业缴费、个人缴费。按照三方共同负担的原则, 国家、企业及劳动者个人都要按照一定的方式和比例承担社会保险基金的筹集。劳动者所在经济单位 (企业) 和劳动者个人必须按照自己的承受能力承担相应的社会保险基金份额。如1999年颁布《失业保险条例》规定, 用人单位按照本单位工资总额的2%、职工按照本人工资的1%缴纳失业保险费;基本医疗保险用人单位缴费比例为职工工资总额的6%左右、个人缴费为本人工资的2%;退休人员个人不缴费。个人缴费全部划入个人账户, 单位缴费按30%左右划入个人账户, 其余70%左右建立统筹基金;各类企业和有雇工的个体工商户均应参加工伤保险, 为本单位全部职工或者雇工缴纳工伤保险费, 劳动者个人不缴费。政府根据不同行业的工伤风险程度确定行业差别费率, 并根据工伤保险费使用、工伤发生率等情况在每个行业内确定若干费率档次;生育保险费由参保单位按照不超过职工工资总额1%的比例缴纳, 职工个人不缴费;新型农村合作医疗制度, 新的筹资机制实行个人缴费、集体扶持和政府资助相结合的筹资机制。

(2) 辅助渠道:基金的运营增值。社会保障基金的运营增值, 包括储蓄增值和投资收益 (直接投资和间接投资) 。社会保障基金通过储蓄取得的利息和投资而获得的利润, 也是社会保险基金的来源渠道之一。社会保障基金数额较大, 投资收益率越高, 获得的回报和收益越多。

(3) 特殊渠道:减持国有股、变现国有资产、发行长期国债。

二、社会保障资金筹集中存在的问题

(一) 筹集方式存在问题

具体包括:

(1) 主渠道不畅, 收入能力偏低。主要表现在:一是社会保险基金筹集管理和监督的法规不健全, 致使主渠道来源收入获得不稳定。对社会保险基金的监督, 只有《劳动法》中明确规定“社会保险基金监督机构依照法律规定, 对社会保险基金的收支、管理和运营实施监督。”劳动保障部成立后, 单独或会同有关部门制定了一些政策规定。如《社会保险基金财务制度》、《社会保险基金会计制度》、《社会保险基金行政监督办法》、《社会保险基金现场监督规则》、《社会保险基金监督举报工作管理办法》、《社会保险稽核办法》等。总而言之, 这些文件和规定都停留在部委一级, 法规层次不高, 特别是不能设定处罚权, 缺乏对违规行为的有效制约。而当下人们的社会保障法制观念不强, 一部分具有缴纳社会保障费法定义务并有缴纳能力的企业在经营效益不好的情况下拒缴、拖缴或者以各种手段逃避缴纳义务;二是社会保障覆盖面低, 导致主渠道筹资收入和保障能力低。有一些特殊群体, 如自由职业者、农民工等被排除在体制之外。从短期看, 这种现象影响基金收入, 致使当前筹资能力降低;从长期看, 这些群体无法得到养老保障, 既影响社会稳定, 又难以体现社会保障的公平性。

(2) 养老保险基金存在贬值风险, 保值增值压力较大。社会保险基金在我国资金运作中一直受到非常谨慎的态度, 在安全性原则、效益性原则及基金变现性原则的指导下, 根据国际经验和我国现状, 当前社会保险基金的营运方式主要限于以下途径:一是根据社会保险基金数额大、存储期较长的特点, 投资于国家重点建设项目。一般是争取国家政策的支持, 将一些安全性好、收益率较高的项目, 如长江三峡工程等, 交由社会保险基金投资。同时委托国家指定的专门金融机构或银行负责基金的代理发放、管理和回收、变现处置等工作;二是投资于证券投资基金。据年报分析, 我国主要证券投资基金在安全性、收益率和流动性方面均绩效良好。另外, 投资基金由具有证券知识和经验的专门人才进行经营管理, 可节约交易成本, 投资的多元化, 还可以通过投资组合达到降低投资风险的目的;三是投资于债券市场;四是其他途径。如购买其他国家债券和专户存款方式。但在实际中, 这几种方式很难满足基金保值增值的要求, 而近期发生的金融危机, 更是对我国社会保险基金投资于债券市场提出严峻的考验, 严重影响基金保值增值目标的实现。

(3) 减持国有股, 变现国有资产。由于受当前法律环境及金融环境的影响, 减持国有股, 变现国有资产的操作难度较大, 对于如何划拨和变现国有资产, 还处于摸索阶段。

(二) 筹集方法存在问题

具体包括: (1) 缺乏规范性。我国社会保障资金收缴条块分割、政出多门、管理分散, 缺乏规范性。现行社会保障制度是按地区和部门分开制定的, 缺乏统一的管理机构和收管办法。社会保险资金归劳动部门收管, 行政事业单位的归人事部门收管, 医疗保障归卫生部门和职工所在单位共同收管, 社会救济、社会优抚则归民政部门管理, 出现“五龙治水”格局。由于收管分散, 征缴标准不同等现象, 容易在实际保障中造成重保、漏保或社保基金浪费等现象, 极易引起民众的意见分歧。同时, 保障资金的筹措缺乏规范的手段, 管理成本高, 运营效益低, 流失现象时有发生, 影响社会保障作用有效地发挥。

(2) 缺乏稳定性。目前企业社会保障缴费随意性较大, 没有法制约束, 不少地方出现企业不缴、拖缴、少缴社会保障资金的情况, 影响了社会保障收支的正常运行。另外, 有些地方和行业的社会保障资金统筹办法和比例随意变动也降低了一些企业和个人缴纳社会保障资金的积极性, 加之又不能保证社会保障收入的稳定性, 影响社会保障制度的正常实施。

(3) 负担不均衡。主要表现在:一是国家、企业和个人对社会保障资金负担不均衡。国家、企业负担重 (由于企业缴纳的保险费在税前列支, 相当于国家承担了一部分) , 个人负担轻, 特别是一些老企业社会保障负担过重, 降低了企业市场竞争力, 影响企业改革进一步深化, 如养老和失业基金的统筹, 企业上缴的比例为职工工资总额的20%左右, 有的省份高达40%, 而个人上缴的比例仅为标准工资的1%~3%, 国家、企业负担比例平均达87%以上, 个别省份高达93%;个人承担比例低于13%, 最低的只有3%;二是不同的企业或行业企业和个人的社会保障负担不均衡。行业间、企业间负担不均衡, 严重影响社会稳定与可持续发展, 并带来社会发展结构不合理、资金浪费、管理成本增加等问题, 增加社会保险的隐性负担。

三、社会保障资金筹集管理对策

(一) 坚持独立性原则

应保证征缴、管理及使用相分离, 克服以前“三不分”带来的诸多弊病, 做到征缴有度、管理有方、使用有效, 实现三者之间的相互监督, 为提高社会保障资金的社会效益和经济效益奠定基础。

(二) 坚持由国家、集体、个人三者合理负担社会保障资金筹集的原则

主要体现在以下方面:

(1) 社会保障资金的取得与三者的承受能力相适应。社会保障资金筹集应坚持国家、集体、个人三者合理负担的原则, 国家只作为支持者的角色出现, 适度承担一部分社会保障基金的筹集, 如承担只能由财政支撑的保障项目, 包括社会救济、社会福利、优抚安置、社区服务四项。从国家财政对社会保险事业的支持角度看, 国家财政主要负担以下方面:管理社会保险支出的行政费用;通过财政拨款弥补社会保险费用收支不足的部分, 即在社会保险基金的筹集过程中, 国家财政是社会保险的坚强后盾。

(2) 采取由企业与个人共同负担社会保障费 (税) 的办法。在三方共同负担社会保障基金的原则下, 劳动者所在经济单位 (企业) 和劳动者个人必须按照自己的承受能力承担相应的社会保险基金份额, 并实行养老、医疗保险的社会统筹与个人账户相结合。当社会保险出现收不抵支的时候, 财政必须给予补贴, 因为社会保险基金的管理是不允许出现收支不平衡的。如养老保险基金出现支付困难时, 由同级财政给予适当补贴;失业保险计划发生困难时, 由地方财政给予补贴。

(三) 建立社会保障预算, 纳入财政预算管理

建立相应健全的社会保障法律法规, 以此作为准绳, 坚持以法筹集, 保证资金到位;要协调、规范社会保障各管理部门的职责和工作;更改缴纳各类社会保障费为统一的社会保障税, 并解决社会保障基金统筹层次过低问题。

(四) 寻找稳妥投资环境, 实现基金保值增值

社会保障盈余应开展运营, 可以购买国债以及银行储蓄, 也可通过支持国家建设, 推动经济发展, 提高人民收入, 从而使社保基金收入增加, 实现良性循环, 以确保社会保障资金的保值增值。

(五) 增加监督管理透明度, 提高人民信心

筹集管理 第4篇

（2011年10月24日）

为进一步贯彻落实《湖南省水利建设基金筹集和使用管理办法》(湘政发[2011]27号)，制定我县水利建设基金筹集和使用管理的实施办法，近期，县水利局会同相关部门对全县水利建设基金筹集和使用管理情况进行了调查研究，现将有关情况报告如下：

一、我县水利建设基金筹集和使用管理现状

“十一五”期间，我县水利建设累计完成投资3.85亿元，其中投资1.06亿元完成了18座小Ⅰ型病险水库治理任务，投资4212万元新建人饮工程141处，投资1.52亿元新建和改建水电站9座（装机容量

2.582万千瓦），但绝大部分资金投入为中央国债及招商引资，水利建设基金累计投入仅770万元（每年约150万元左右），如：2010年水利建设资金为166．14万元、2011年为153．98万元，且主要用于防洪应急工程及防汛抗旱的日常管理维护。

过来，我县水利建设基金筹措存在的主要问题：一是基金来源单一。按照1997年颁发的《湖南省水利建设基金筹集和使用管理暂行办法》（湘政发[1997]23号），地、州、市（含县、市、区）地方水利建设基金主要来源于三种途径：一是城市建设维护税中划分15%的资金；二是交通、公安部门的驾驶员培训费和市场管理费、个体工商业管理费、征 1

地管理费等分成收入中提取3%的资金；三是防洪保安资金。而实际上，我县水利建设基金仅来源于防洪保安资金，渠道单一，增长后劲不足。二是基金征收困难。过来，我县未出台水利建设基金筹集和使用管理的相关办法，水利建设基金筹集主要按照《湖南省防洪保安资金征收管理办法》（湘政发„2001‟31号）执行，一些应征收的防洪保安资金未征收到位，如工商部门负责征收的城乡个体工商户的费用、国土部门负责征收的城镇和工矿区非农业建设征用土地的单位和个人的费用等没有征收防保资金。三是基金相对不足。我县是水利大县，水利建设任务繁重。但就目前每年150万元的征收情况来看，对于加快我县水利建设远远不够。

二、新《办法》实施后的效益分析

新《办法》规定，水利建设基金来源包括6个方面，分别为：

1、从地方收取的政府性基金和行政事业性收费中提取3%，包括车辆通行费、用地管理费、城市基础设施配套费、森林植被恢复费、耕地开垦费、排污费、城市污水处理费。

2、从河道采砂权出让价款、政府出让矿产资源探矿权和采矿权取得的矿业权价款中提取3%。

3、省级财政从中央对地方成品油价格和税费改革转移支付资金中划转3%。

4、有重点防洪任务和水资源严重短缺的城市，从城市维护建设税中按不低于15%的比例划转。

5、从事生产、经营的单位和个人，按生产、经营收入的0.6‰缴纳水利建设基金。

6、使用新增建设用地的单位和个人，按应缴纳新增建设用地有偿使用费的10%缴纳水利建设基金。

以2010、2011为例，按照新《办法》筹集水利基金：

政府性基金和行政性事业性收费（包括车辆通行费、用地管理费、城市基础设施配套费、森林植被恢复费、耕地开垦费、排污费、城市污水处理费）按征收比例3%筹集，2010、2011年分别应征收为30.1万元、20.1万元（其中车辆通行费未列入县财政收入）；

河道采砂权出让价款、政府出让矿产资源探矿权和采矿权，按3%

比例征收，2010、2011年分别应征收3.91万元、1.68万元；

城市维护建设税按15%比例征收，2010、2011年分别应征收65.65

万元、65.92万元；

从事生产、经营的单位和个人按生产、经营收入的0.6‰比例征收，2010、2011年分别征收72.61万元、64.08万元；

新增建设用地有偿使用费由省国土厅直接征收，仅与省直管县5：5分成，省级财政从中央对地方成品油价格和税费改革转移支付资金中划转3%及属省财政征收权未作统计。（详见附表）

据统计，按新《办法》我县2010、2011年水利建设基金应征金额分别为172.26万元、151.78万元，较2010、2011年水利建设基金（防洪保安资金）征收金额166.14万元、153.98万元基本持平。经对比发现，新《办法》实施后，我县水利建设基金筹集和使用管理虽进一步规范，但筹集的资金并不增加。

另按湖南省《湖南省财政厅、湖南省水利厅关于从土地出让收益中计提农田水利建设资金有关事项的通知》（湘财综[2011]31号）从201

1年1月1日起，从土地出让收益中提取10%用于农田水利建设，农田水利建设资金不并入水利建设资金管理，据统计，2010、2011年我县土地出让收入分别为5800万元、9000万元，土地出让收益按30%计算，可提取农田水利建设资金为174万元、270万元。

目前，实施新《办法》面临的主要困难是水利建设基金征收基数太小，总量不大，如森林植被费、排污费、采矿权取得的矿业权价款，2011年全县征收总额仅为40、60、56万元，按比例征收的水利建设资金仅分别为1.2、1.8、1.68万元。加之部分征收项目如从行政事业单位干部职工工资中扣缴的防保资金取消，某些项目暂未列入县级财政收支（如车辆通行费），某些项目直接划拨省级财政，造成征收来源减少。同时，由于水利建设基金来源涉及各行各业，税种烦杂，全面征收到位也有一之一定难度。

另由于受社会经济因素影响，土地出让收益筹集的农田水利建设资金不稳定，如2010、2011年土地出让收入相差3200万元，造成可提取农田水利建设资金相差96万元。

三、对策建议

（一）加强组织领导。水利建设基金筹集和使用管理涉及到水利、财政、地税、国土、工商等多个部门，必须加强组织领导，落实责任，构建齐抓共管、行之有效的工作机制，及时研究解决水利基金筹集和管理的出现的问题，要结合中央、省、州一号文件的宣传贯彻学习，加强对新《办法》的宣传。在总结过来水利建设基金筹集、使用管理经验基

础上，尽快出台我县水利建设基金筹集办法以及相应配套制度。

（二）加大征收力度。建议县政府、县审计局针对水利建设基金征收划转过程中存在的问题，进一步完善水利建设预算和财务管理制度，采取多种形式，适时地对水利建设基金的征集、上缴、划拨进行专项检查，向县政府和有关部门及时通报检查结果，保证水利建设基金及时到位。

（三）统筹项目管理。坚持资金集中使用的原则，细化水利建设基金项目投资和建设管理体制改革。按照中央、省州一号文件精神和我县水利建设“十二五”规划，针对全县水利建设管理工作相对滞后的问题，建议在水利建设基金使用范围上增加防汛预警系统维护管理、水利工程维护保养和水利行业能力建设等方面的内容，确保全县水利建设长足发展。

日本动画的资金筹集 第5篇

需要资金的数目大致有了，但是动画公司一般并不具有投入全部制作资金的实力，那么这些钱又是从哪里来的呢？

与中国动画基本都是由国家进行投资不同，日本动画均是由各类企业商家出资进行制作的。下面我们主要来谈一谈日本动画在企划和制作时，究竟是通过什么样的方式来筹集资金的。

日本动画产业进入成熟期之后，比较常见的资金筹集方式是匿名组合方式。所谓匿名组合，就是将开展内容相关事业的动画公司集约为一家公司，其他出资公司均只作为纯粹的投资者来分配所得的利润。即由投资者组成的匿名组合对经营者提供资金，由经营者来开展动画的商业事务，并对匿名组合分配在商业事务中所得的利润。

但是，这种方式也有其不可避免的缺点，那就是投资者无权过问事业的经营，无法对经营者进行有效的监控；同时，事业的风险也过高，这对于一般投资人来说是十分不利的。

因此，当前动画业界最为普及的资金筹集方式，是由各个出资公司成立专门的制作委员会来进行运作的制作委员会方式。制作委员会是以有效地调度资金为目的而成立的，一般由出资公司一起签署《共同事业合同书》或是《共同制作合同书》来保障委员会的正常运行。

在市场经营方面，则由各出资公司——如出版社、影音公司、玩具公司、电视台等等动画关联商务的当事方一起来运营共同事业。也就是说，制作委员会这个团体的实质构成人员，都是各个出资公司所派遣的代表。构成制作委员会的组合成员，按照当初相应的出资比例来共同拥有动画作品的著作权。然后，各公司将商品化及一揽子销售所得的收入（扣除各公司的手续费之后）返还到制作委员会的银行账户上，接下来再按照出资比例来分配收入。具体来说，除了从关联商品（如玩具和点心）的零售价格中抽取一定比率（3%～5%）的特许权使用费收入以外，还有作品在最初放映后还在地方台及海外进行节目销售的收入、DVD及录像带的一揽子销售的收入等等。

我们举个例子来详细说明这种方式。

由映像销售公司A、食品公司B、出版社C、玩具公司D、电视台E和游戏制作公司F这7家企业共同成立了一个制作委员会。映像销售公司A所做的，就是按事先协调的比例，对制作委员会进行注资，然后得到动画作品的DVD及录像带的销售权，之后在市场上销售DVD及录像带，并获得了一定的收入，扣除手续费部分后将这部分收入转到制作委员会的账户上，然后在制作委员会中按投资比例来获得最终的收入。

比较匿名组合方式而言，制作委员会方式可以有效地分担和避免风险，出资各方也可以通过自身的经营来扩大自己的最终收益，因而这种方式是目前最流行的资金筹集方式。

当然，现在也有一些新型的资金筹集方式逐渐开始被使用，其中比较具有代表性的就是银行直接投资方式。银行直接投资方式，是指动画制作公司以作品的著作权进行担保，然后从银行取得资金的方式。这里所指的被担保了著作权的作品，并非是即将进行制作的作品，而是动画制作公司以前制作的作品。

这种方式是如何实行的呢？首先，银行会进行一次综合的评估，这一般包括以下几个方面：企业评价、事业体评价、作品评价、事业计划评价以及对应期间评价等。如果综合评估合格，那么动画制作公司就会以自己过去的作品的部分著作权取得担保，然后从银行处获得资金。新作完成后利用收入来返还银行的资金及利息。当该作品获得的收入多的时候，利息就较高；相对的，收入较低时，返还给银行的利息就较低。

另外，参与制作委员会的公司有时也会以信托的方式从银行取得资金来进行运作。例如，A公司和B公司共同成立了一个制作委员会，然后获得共同事业收益分配的请求权，A公司此时可以以共同事业收益分配请求权来从信托银行获得金钱债权的信托，信托银行将信托受益权让渡给银行，银行提供资金给信托银行，信托银行再将资金支付给A公司。由于银行方面并无著作权要求，所以A公司在制作委员会中所占的投资分配比例并没有发生变化。

加强企业资金筹集与使用管理研究 第6篇

(一) 资金成本与效益相一致原则。

企业进行资金筹集并将之投入企业经营活动的主要目的, 就是使其为创造企业经济效益提供基础。在企业资金筹集与使用过程中, 必须遵循成本与效益的匹配原则。在资金筹集使用过程中, 不需要综合考虑各种成本, 同时还应权衡资金投入后的效益, 进而确定合理的资金筹集方案, 避免成本投入亏损的发生。

(二) 与企业所筹资实施项目相一致的原则。

在企业经营发展过程中, 不同的投资项目对于资金规模、资金偿还方式以及资金的性质等各方面的要求也有所不同。所以进行资金筹集过程中, 仍需注意结合项目实际情况, 对于不同的筹资方式进行合理的安排与选择, 保证项目投资过程中资金的有力支持。

(三) 资金筹集风险具有可控性。

企业进行资金筹集就是通过资金管理进而获得一定的收益, 但是由于企业资金投入项目具有风险不可确定性, 因此在资金筹集过程中, 应在前期充分分析项目实施面临的风险, 并强化内部审计控制, 通过对项目收益与风险合理的评估, 保证企业投资项目经济效益的实现。

二、企业资金筹集渠道分析

(一) 企业内部筹集资金

企业内部资金筹集是指利用企业的积累资金, 即企业生产经营过程中通过扣除成本以及各项管理费用后所产生的留存收益。如果企业经营状况良好, 则可以通过内部筹资的方式, 为企业进行下一步的发展提供资金保障。

(二) 企业外部资金筹集

1. 贷款。

通过向银行或者其他正规金融机构贷款, 可以快速获得资金, 而且具有较好的商业保密性。但是贷款必须承担金融机构的利息偿还, 贷款筹资必须考虑还款期限以及利息的高低。

2. 商业贸易资金筹集。

这种方式就是预付款融资, 企业通过对产品或者服务消费方式先收取一定的预付款, 并以产品或者服务作为抵充, 进而实现利用资金进行经营活动。这种筹资方式限制因素少, 简单可靠, 但是不适宜于大规模的资金筹集。

3. 融资租赁。

现阶段融资租赁的方式主要有设备租赁以及售后回租两种形式, 设备租赁的形式为企业通过租赁公司租赁设备并定期支付设备租赁费。售后回租则是租赁公司预先将设备资金交付设备供应方, 企业支付设备价款以及租赁费用, 并最终获得设备的所有权。融资租赁非常适合于企业急于扩张但是资金短缺的情况, 有利于激活企业的存量资产。

4. 债券融资。

债券融资是指企业在严格遵守相关法律规定的前提下, 发行的具有支付利息与返还本金的债券, 债券融资与贷款融资的方式大致相同, 但是发行债券的资金筹集范围广, 短期以及中期融资债券已经成为市场上的主流融资途径。

5. 国家财政补贴。

现阶段国家对于部分新技术或者符合低碳环保, 有利于国家战略、国计民生的项目会给予一定的财政补贴, 因此企业投资项目可以积极向这些方向靠拢, 并申领专项资金用于企业发展。

6. 股票。

随着我国证券市场的不断发展, 发行股票筹集资金已经成为上市企业融资的重要途径。通过发行股票, 可以督促企业提高经营管理水平, 形成规范化的企业运营管理制度, 而且发行股票不许额外支付利息, 成本较低, 但是需要定期进行效益分红。

三、企业资金使用管理完善措施研究

(一) 构建有效的风险管理体系。

在企业资金使用过程中, 必须防范筹资、投资以及资金营运过程中的各种风险。在资金的使用过程中, 应统筹结合资金结构, 将企业债务、留存资本合理安排使用, 以降低投资经营过程中的各种风险。构建资金使用管理的风险控制体系, 必须对于企业的经营决策做到事前预测、事中控制及事后审核, 定期进行企业财务风险测算, 并及时结合风险影响因素的变化调整风险管理措施, 通过对现金流量的有效分析预测, 保障企业各项资金使用的安全。

(二) 规范企业投资项目决策的科学性, 以免出现资金断链的现象。

企业实现自身的发展扩张, 必须通过投资发展项目或者对企业进行改扩建, 这均需要大量的前期资金投入。因此在各项投资项目决策制定过程中, 必须经过充分的科学论证, 避免盲目投资项目导致风险过大。对于资金筹集总量有限的情况下, 更应该审时度势, 明确是继续维持生产经营, 还是进行改扩建。

(三) 加强企业资金筹集效益的管理。

企业进行资金筹集的主要目的就是为了产生经济效益, 因此在加强资金效益管理方面重点应将资金用于盈利能力强的项目上, 提高资金的效益回报。同时, 由于企业的资金效益与资金流动性难以协调一致, 因此为了保证资金对于债务偿还、款项支付等流动性方面的要求, 应控制部分资金投入与风险低流动性强的项目上继而缩短项目的盈利周期, 增加资金周转量。

(四) 提高企业经营管理水平, 确保企业盈利能力的最大化。

企业筹资进行发展战略调整, 必须保证其具有较好的管理水平以及较高的盈利能力这一基础, 这也是市场经济制度对于企业发展的根本要求。在企业的自身资金管理制度上, 必须建立规范科学的财务管理制度, 尽可能地采用集中统一形式的财务管理, 保证资金在企业经营管理过程中处于周转正常、使用合理的状态下。

四、结语

浅析现代企业资金筹集与运营管理 第7篇

营;运营管理;运作效率

一、企业资金筹集与运营管理的关系

随着企业业务规模的扩大和产品多元化趋势的发展, 资金筹集已经成为企业发展的经常性事务。它是指企业分析自身的生产经营现状和资本需求情况, 根据企业的经营策略和发展规划, 确定投资资金的需要量和资金投放的时间结构, 然后选择恰当的筹资方式和渠道, 衡量筹资风险, 在保持资本结构合理性前提下, 及时、适量地获得所需的资本。企业资金筹集是企业进行资金运营的基础和前提, 资金运营则是资金筹集的下一个必经阶段, 是对资金的重新配置, 直接影响到筹集资金的使用效率, 对整个企业的经济效益起到举足轻重的作用。两者的主要任务有所区别, 但却是紧密联系的两个环节:资金筹集以低筹资成本为目标, 以最大限地实现资本增值;而资金运营管理的目标就是资本增值, 而通过资金筹集获取低成本的资本是实现企业增值的关键问题。所以, 必须将资金筹集与运营管理结合起来, 才能收到良好的管理效果。本文认为要处理好两者的关系, 提高资金运营的效率, 筹资过程应注意三点:

第一, 成本与效益相匹配原则。这是企业任何经济行为必须遵循的基本原则。具体到企业资金筹集与运营管理, 即要求将筹集到的资金投入到资本营运中时, 不仅要考虑各种筹资成本, 还要权衡各种形式资金的投入收益, 综合权衡比较之后, 选择合适的筹资渠道, 确定科学的筹资方案, 以保证运营管理的实际效益。

第二, 服务资本运营项目原则。不同的投资项目需要的资金规模不同、资金性质也有差异, 选择适合的筹资方式是决定企业资本运营成功的关键因素。所以在筹集资金时必须从资本运营项目出发, 结合投资项目的经营特点和资金需求的特殊性, 比较不同筹集方式的优缺点, 或者对各种方式进行合理组合, 选择能够最有效地降低筹资成本, 保证顺利实现投资项目收益的筹资方式。

第三, 收益与风险权衡原则。资金筹资是为了通过有效的资金运营管理获得投资收益, 而这种投资收益具有不确定性, 通常高收益伴随着高风险。所以, 在选择筹资方案时, 应充分考虑到资金运作管理可能遇到的风险, 坚持收益与风险权衡原则, 建立风险评估模型, 客观评估资本运营项目的收益与风险, 采取适当的预防与控制措施, 尽可能地将风险控制在可控范围内, 以保证通过资金运营实现预期收益。

二、企业资金筹集方式的选择

现代企业面临更宽阔的市场发展空间, 资金来源渠道也日益拓宽, 筹集资金方式多样化, 大致可以分为内部筹集和外部筹集两种方式。

(一) 企业内部筹集资金

内部筹集资金主要源自企业通过自身的生产经营, 生产适销对路的产品, 扣除成本及税费后的盈余, 即企业的留存收益和未分配利润, 是企业的自我积累。如果企业当期利润率较高, 就有能力为企业的后续发展提供充足的资金, 此时可以通过内部筹集方式获取发展资金。当前常用的两种方式分别是提取折旧费用和企业间的商业信用融资。折旧费用是非付现成本, 会计准则规定企业可以从产品售价中扣除, 不需要付现, 因此会滞留在企业, 形成企业的现金流量, 可以用于企业发展。企业间的商业信用融资则是一些信誉较好的企业利用与供应商之间的良好合作关系, 在购买原材料或服务时, 达成暂缓支付货款协议, 从而形成应付款融资。企业可以将该部分应支付的资金暂时用于其他急需领域, 调节资金余缺, 合理分配有限的资金, 获得最大的经济效益。

(二) 企业外部筹集资金

企业外部筹集资金的方式相对来说要丰富很多, 给了企业更多的选择空间。目前常用的方式有:吸收股东直接投资、发行股票和企业债券融资、向银行和非金融机构借款、融资租赁、预付货款等商业贸易融资、买方信贷、票据贴现以及获取政府补贴等方式。不同的筹集方式对企业的制度体系与经营发展潜力有不同的要求, 企业应该根据实际经营特点与业务发展需求选择最佳的筹资方式。

当然内部和外部筹集方式是不排斥的, 企业可以综合运用多种有利的筹资方式, 在具体选择时应该考虑以下因素:

首先, 企业规模和业务范围。企业筹资规模最主要的还是由企业投资规模来决定, 所以企业财务人员在决定资金筹资各项事宜时必须认真分析当前生产经营状况、利润增长率、未来发展潜力及投资需求, 采用先进的方法, 尽可能准确、客观地预测资金需要量, 合理确定筹资规模, 保证企业正常的生产经营, 又防止过多筹集资金造成资金的闲置浪费。

其次, 企业的资本结构。无论是内部筹资还是外部筹资, 最终的资本类型可以归纳为权益资本与债务资本, 这就产生了如何安排两种性质不同的资金比例的问题。如果资本结构不合理, 企业随时可能陷入财务危机。所以企业在决定筹资方式时要考虑对现有资本结构的影响, 根据公司财务现状、项目预算以及证券市场的发展趋势等因素, 综合分析最终选择最佳的方案以构造合理的融资结构。

再次, 筹资方案的各项具体指标。完整的筹资方案应该包括筹集时间、筹资方式、筹资风险及成本估算等很多内容。选择筹资方式后, 必须对各种筹资方式进行分析、比较, 选择经济、可行的筹资方式, 并及时制定全面的筹资方案。

三、提高企业资金筹集与运营管理效率的对策

(一) 提高和挖掘企业内部融资能力

企业发展资金最可靠的来源还是源自企业内部。一是资金筹集的风险较小, 不用承担过多的筹资成本;二是通过内部调配资金, 可以激励企业各部门更加注重通过改善经营管理, 提高部门产值, 增强内部驱动力。所以有条件的企业应该不断提高和挖掘内部融资能力, 不断扩充自有资金或通过增资扩股、出售股份等方式吸纳新资本, 打造良好的内部融资平台, 增强企业的竞争力和发展潜力。企业实力的外部融资打好基础、提供便利, 增强可能性。

(二) 加强资金管理, 提高资金使用效率

企业资金从大方向上可以分为生产资金和项目建设资金, 两者的服务对象和运营目标不同, 所以应该施以不同的管理方法。对生产资金一般实行财务统一管理, 制定统一标准, 统收统付。尤其是做好资金预算管理工作, 包括销售预算、采购预算、投资预算、费用预算等, 加强对与生产相关的各个环节的资金管理, 盘活存量资金, 提高资金使用效率。对项目资金的运营管理比生产资金要复杂一点, 其中优化设计是关键, 项目资金的预期收益率的取得需要设计人员对运营方案进行优化设计, 合理安排各个阶段的资金量, 并给予全程动态跟踪。

(三) 完善风险预警机制, 防范和控制资金风险

资金是企业生存的血液, 资金的安全程度直接影响到企业经营的稳定性和持的控制措施, 避免过度扩张, 降低经营风险外, 还需要在资金的运营管理政策中明确风险防范预警机制。在决定项目投资前进行科学分析, 充分论证, 保证资金的安全性、效益性和流动性, 既保证维持简单再生产, 又适当地扩大再生产, 将发展速度控制在一定的比例以内, 实现持续稳定的发展。一旦发现非常情况, 根据风险处理流程, 及时制定处理方案, 将风险损失降到最低。而且需要健全内部控制制度, 强化内部审计, 对企业资金的整个生产过程实行事前、事中、事后审计, 杜绝风险隐患的发生。

(四) 提高信用意识, 密切银企关系, 保证资金链

当前我国的经济发展水平有限, 资本市场不发达, 企业发展所需资金很大一部分要靠向银行举债。向金融机构借款或者企业之间的互相融资都需要较好的企业信用做支撑和保证。所以企业应该把信用看作成长发展的生命线, 提高信用意识, 款受限因素, 实现顺利融资。同时注意处理好银企关系, 灵活选择借款方式, 保持资金畅通。因为当前我国的资本市场受国家政策等外部因素制约程度较明显。如果银企关系不恰当, 一旦国家紧缩银根, 长期借款无法取得, 又急于满足良好的市场发展机会, 就会出现短贷长投的现象, 如果投产前期效益不理想, 必定造成企业资金链断裂, 经营风险和财务风险同时激增, 处理不当甚至会导致企业的破产。

摘要：现代经济环境中, 企业面临众多的资金筹集方式与运营管理模式的选择, 不同管理模式所获得的回报是不同的。企业要想提高资金使用效率, 必须分析比较各种筹集方式和运营模式, 合理选择。文章将资金筹集与运营管理统一考虑, 研究企业如何做好资金筹集与运营工作, 增加企业的经济效益。

关键词：资金筹集,资本运营,运营管理,运作效率

参考文献

[1]、蔡江.企业集团资金管理模式探微[J].长沙铁道学院学报 (社会科学版) , 2006 (3) .

[2]、赵奇.企业资金筹集与管理及财务风险防范问题探讨[J].煤炭经济研究, 2010 (11) .

论农村公路建设资金的筹集与管理 第8篇

关键词：农村公路,建设资金,筹集,管理

1 农村公路建设资金筹集的简要分析

众所周知,我国现今进行农村公路建设的资金来源主要是国家财政机构的拨款,虽然也有其他的筹集方式,但与国家拨款相比所占的比例很小。所以,我们今后在筹集农村公路的建设资金时,不仅要尽可能地扩大其深度和广度,还要善于使用资本市场的广阔空间。具体来说,就是今后进行农村公路建设资金的筹集工作时要不断深化下列几点。

1. 1 政策性融资

从公共经济学理论方面入手分析不难知道,农村公路有着显著的公共性特征,因此市场制度并无多大,一般使用政府供给的方式较为有效。因此,农村公路的建设要受到国家制度的极大影响。总之,现今我国公路建设资金不能仅依靠国家拨款,还要善于利用优惠政策和政策性金融。

一是国家优惠政策。政府是政策的出台者和实行者,而政府设立的每项政策都是有意图的,它是国家对经济进行宏观调控的态度和方向。所以,鉴于农村公路建设在“三农”建设中的积极作用,我国在以后的很长时间里都会对“三农”建设有适当的侧重,国家为更好地促进农村公路建设而出台的一些政策便是优惠政策。不过,国家不可能只针对某个行业出台优惠政策,它通常是和别的融资形式相结合的,从而发挥其间接融资的作用。例如税收优惠政策 ( 包括暂缓施工单位的营业税征收) 、各种前期政策 ( 包括征地、拆迁方面的费用承担) 和对其他融资方式的支持等,不一而足。

二是政策性金融。这种金融是以达成政策目标的政府金融规定、系统和各项业务工作。一般条件下,贯彻政策性金融有助于政府政策和产业政策的执行,作用对象通常为市场无法调控的区域或影响国民经济发展的支柱产业。政策性金融的资金流动和商业银行是有很大区别的,主要表现在它的经营目标是非营利的。

1. 2 市场化运作

虽然农村公路有着显著的社会公益性特征,可是并不意味着我们不能通过市场化运作的方法来进行建设资金的筹集工作。结合现今诸多省市的工作方法,我们可以发现农村公路的生产化运作已经处于起步阶段,在未来几年的工作中,我们应该把握好下列几个操作性较强的方面。

一是可以将公路附近的土地增值费、服务性业务的收入的一部分投入后续的公路建设中。农村公路的建设与发展带来的最直接效益是方便了当地交通业的发展,且投资也会更加便捷,这会增大对外开放程度和招商资金,这有利于激发公路周边出现新的经济增长点,还能使该地区的土地升值,形形色色的服务行业也会因此诞生,这会使地方的财政收入有很大程度的增加。这时,地方政府便可将财政收入的一定比例拨款到新的农村公路建设工作中,这对于农村公路建设和国家财政收入来说是件互惠互利的好事,长此以往,两者便会处于一个良性循环的状态。二是为筹集资金,可以将道路冠名权进行拍卖。现今我国的很多项目中已开始使用这一方法。三是要善于发掘公路周边的广告收入,为公路建设资金的筹集做贡献。

1. 3 挖掘管理潜力,降低工程成本

要做好资金的筹集工作,这样才能保证施工的顺利进行,防止因资金不足的问题而延误施工,而做好这一工作需要我们筹集尽量多的公路建设资金。不过,我们也不能仅仅做好资金的筹集工作,还要将工程的内部管理工作作为切入点,在整个建设过程中都树立高度的成本控制观念,这也是避免产生资金缺口的有效方法。比如,我们可以以保障整体工程质量和公路正常工作性能为前提,积极地引入先进科技手段并合理确定最适宜的建设标准,这样不仅能最大限度地降低建设成本,还可以高效利用筹集的资金,提高企业的经济利益。比如在进行农村公路建设项目的资金管理工作时,要善于使用多种财务管理方式,还可以在某一时期免费使用施工企业和供应商的流动资金,增加资金的使用斜率等。采取上述方式,除了可以缩减工程的建设费用,还可以从一定程度上筹集到更多的资金,也属于解决农村公路建设资金缺口的有效途径。

2 农村公路建设资金规范化管理举措

只有保证农村公路建设资金管理的高质量,才可以保证农村公路多元化的工作机制。在施工工程中,必须有足够的资金投入来保证施工的顺利开展,但还要进行严格的管理工作,这样才能保证整个工程的顺利竣工。财政机构最好设立专款专用制,这样不仅有利于成本的降低,还可以避免腐败的发生。在进行农村公路建设资金的管理工作时,一般应做好下列几点: 一是保证资金的封闭运行。要将上级拨款和自行筹集的农村公路建设资金都归入各级财政专户,并进行独立设账和核算工作。避免发生挪款现象,避免从中支出管理资金。二是拨款时必须有据可依。要结合公路建设的最终目标,设立一个合理的实施方案。财政机构还要以难度目标和实际的工程进度为依据,建立按月检查拨款制。三是有很强的成本控制意识。隶属乡镇的通村公路,应设立单位成本控制机制,要出台最新的农村公路每平米造价,要将公路的造价控制在标准范围内。四是严格开展审核工作。任何工程都需在审核结束后才能开展竣工结算工作。这项工作一般由财政机构和审计机构共同完成,乡镇机构还应要求中介公司进行检查,并不定期进行抽查。五是要保证工作的透明性。任何工作都要进行公开公正的招标。各个建设中的施工项目,必须将项目资金的实际使用状况向群众公布。

3 对农村公路建设资金管理的建议

第一,中央机构可适当的增加拨款,以弥补建设中的资金缺口。要始终坚持农村公路建设的总投资原则,筹集资金要采取中央拨款、当地补助、人民自愿捐资相结合的方式,要群策群力,发挥群众的力量,不断促进农村公路建设的发展进步。不过,现今我国的农村公路建设已逐渐向落后地区渗透,这不仅会增加施工难度也会增加建设费用,且现今群众的筹资能力日益低下,所以,我国的政府机构应该适当加大对农村公路建设的资金投入,保证建设期间正常的资金需求。

第二,农村的公路建设有下列显著特征: 涉及区域大、规模小、建设资金以当地自筹为主且建设过程中可能出现很多不可控因素。现今我国在大力促进城乡一体化进展,这要求农村的发展布局也随之调整,所以,最初制定的计划方案可能会和实际完成量存在一定的差异,这使得计划方案、资金管理非常复杂。鉴于这种情况,我们必须把握好下列两项工作: 一是开始施工前必须严格进行准备工作,还要保证施工期间正常的资金供应,这样才能大力推进农村公路的建设,保证计划方案和预算方案的高水平。二是在开展通乡通村公路的建设时,最好以乡为单位进行,并根据实际情况对某些项目实施捆绑施工。

第三,在农村公路的建设中,其规模并不大,但是项目点却多,财政收支工作难度也不大。由于大多数乡镇财务工作者的专业能力较差,所以要尽量精减建设资金的管理步骤,这样也有利于提高工作效率。此外,交通部门还要设立一些农村公路建设的规定,这样才能使地方交通部门的工作人员树立高度的责任感。

筹集管理 第9篇

关键词：社会保障,基金,筹集,管理

社会保障制度作为我国社会主义国家重要的社会经济制度, 在保障居民基本生活水平、维护社会和谐稳定及促进社会经济发展方面发挥了重要的作用。社会保障基金是我国社会保障制度体系运行的基础和关键, 只有确保充足的社会保障基金才能确保社会保障制度真正地发挥作用。目前, 我国在社会保障基金的筹集管理上出现了征缴困难及缴费流失严重等一系列问题, 导致社保基金的需求日益严峻。因此, 创新社保基金筹措管理模式、确保我国社会保障基金来源稳定, 已经成为当前我国社会保障制度管理的重要工作, 这对于扩大社会保障制度的覆盖面、提高社会保障制度对于居民的保障水平也具有重要的作用。

一、我国社会保障基金筹集管理存在的问题

(一) 社会保障基金收支严重不平衡

目前, 我国在社会保障基金管理上采用的是社会统筹与个人账户管理相结合的模式, 但是由于在社保基金管理模式转变的过程中部分问题处理不当, 社保基金出现了严重的资金短缺及大量的隐性债务问题。随着我国人口老龄化问题的不断严重, 社会保障基金收不抵支的问题日益突出。此外, 在我国将现收现付制转变为社会统筹与个人账户相结合的模式之后, 由于社会统筹账户资金不足问题较为严重, 经常挪用个人账户资金, 虽然国家不断采取措施解决个人账户空账运行的局面, 但社会保障基金收支不平衡的问题仍不断加重。

(二) 社会保障基金的征缴机制仍不完善

目前, 我国社会保障基金的筹集渠道主要是来源于个人、企业的社保缴费及国家的财政资金支持, 但是这些社会保障基金的征管机制存在较多的问题。首先, 国家的财政补助主要是税收方面的优惠及社保基金严重不足时的拨款支持, 这些措施虽然有助于缓解社保基金资金缺口困难, 但是也给国家的财政造成较大的压力。在企业缴费方面, 一些企业为了减小社会保障基金的足额缴纳, 隐瞒企业的实际工资总额。关于个人缴费, 主要是存在着个人缴费积极性不高的问题。此外, 由于我国社会保障体系方面的法律仍不健全, 对不能及时足额缴纳社会保障基金的对象难以采取法律手段进行处理。筹资渠道的单一及国家社会保障法律体系问题造成了我国社会保障基金征缴与支出缺口的不断扩大。

(三) 我国社会保障基金的投资使用效率较低, 不利于实现社保基金的保值增值

社会保障基金作为社会保障制度体系运行的资金基础, 对于社保基金的安全性要求较高, 因此国家对于社保基金的资金投资运营方向也提出了明确的规定。这就造成了社保基金的投资使用范围过于狭窄, 社会保障基金的保值增值能力较差。社会保障基金主要是用于国债的购买或存入银行, 这种单一的投资渠道势必会造成社会保障基金的投资使用效率较低, 不利于社会保障基金的保值增值。

二、完善社会保障基金筹集机制的措施

(一) 构建多元化的社会保障基金筹资体系

针对当前我国单一化的主要依赖于企业、个人及国家财政拨款的社会保障基金筹集问题, 应该重点通过拓宽社会保障基金筹资渠道及建设多元化的筹资体系进行完善。我国社会保障基金的筹集一直采取自愿参保的原则, 这样虽然能够保障社保制度的参保自由, 但是同样也造成了社会保障基金筹集范围的缩小。因此, 针对这些问题, 国家应该对社会保障制度体系的重要性及政策的优越性进行宣传与解读, 以便于吸引更多的人参与到社会保障体系之中, 特别是对于服务业、餐饮业及乡镇企业等流动性较大的企业, 提高职工参保率, 通过扩大社保覆盖面来扩大社会保障基金的来源渠道。同时, 通过立法或税收优惠政策等, 通过法律的规范及强制性作用, 扩大社会保障基金的来源。

(二) 利用社会保障税缓解社会保障基金收支不平衡的问题

社会保障税主要是以企业的工资支付额作为税种的征收对象, 其主要用于各项社会保障福利的支出。在当前我国人口老龄化不断严重及社会保障基金缺口不断扩大的形势下, 开征社会保障税已经成为解决这一问题的重要途径。开征社会保障税不仅可以利用税收的杠杆对国民收入分配进行调节, 同时也可以将社会保障基金的软约束向硬约束机制方向转变, 确保社会保障基金筹集工作的顺利开展。需要注意的是, 如果采取社会保障税的方式来解决社会保障基金的问题, 应该遵循循序渐进的原则, 要综合考虑企业及个人的承受能力, 按照责任分担、负担与受益相对应及统一征收、专项管理的方式, 合理地设计社会保障税的征税对象、计税依据及税率水平等要素, 通过社会保障税增加社会保障基金的来源。

(三) 增加社会保障基金的财政投入

对于社会保障基金收支不平衡的问题, 除了扩大社保覆盖面及开征社会保障税之外, 国家相关管理部门应该进一步调整财政支出结构, 通过增加国家财政投入补贴的方式来解决社会保障基金缺口问题。此外, 对于社保基金的财政补贴应该与社保基金管理相挂钩, 对于社保基金征缴工作较好及社保覆盖面较大的地区, 应该增加财政补贴, 通过这种激励措施来应对人口老龄化对社会保障体系造成的冲击, 进而进一步完善我国社会保障体系的建设。

三、提高社会保证基金的管理水平

(一) 完善社会保障基金的投资管理机制

为了实现社会保障基金的保值增值, 必须强化社会保障基金的投资管理。国家社会保障基金管理部门应该在国家社保基金理事会等专业机构的指导下, 针对社保基金的投资运营管理成立专门的社保基金管理决策机构, 结合社会保障基金对于安全系数及资金收益的双重要求, 制订相应的社会保障基金投资管理方案。除了用于国家债券基金、金融债务、货币工具或央行票据等收益相对稳定的安全投资渠道之外, 还可以适当地用于国家公共基础设施建设、股权投资、信托贷款、期货产品等收益相对较高的项目或产品, 进而提高社会保障基金的保值增值能力。

(二) 开展社会保障基金预算管理, 强化对于社会保障基金的审计监管

为了提高社会保障基金的管理水平, 应该将社保基金作为专项资金纳入预算管理, 通过完善社保基金的社会化发放管理, 严厉打击虚假冒领的行为, 严格控制社保基金的管理成本, 确保社保基金的使用管理安全。此外, 为了实现社保基金的标准化及规范化管理, 应该由社会保障基金管理部门主要负责, 建立以基金管理部门内部审计作为基础的监管体系, 通过内部审计管理强化社保基金的财务监管力度。

四、结语

在我国人口老龄化及城镇化加快推进的今天, 社保基金的需求缺口不断扩大, 改革社保基金筹措模式, 确保社会保障体制运行资金的充足, 已经成为我国社会保障基金管理的首要内容。因此, 社保基金管理部门必须认识到社保基金筹措及管理上存在的各种问题, 通过一系列改进措施, 提高社保基金收缴效率, 降低社保基金的征缴成本, 推动我国社会保障制度水平的不断提高。

参考文献

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筹集创业资本的6大误区 第10篇

在电影《小鱼》（Little Fish）中，由凯特•布兰切特（Cate Blanchett）饰演的音像店经理试图向银行申请贷款买下这家店，并扩展到在线游戏领域。当她的申请被拒绝时，布兰切特疯狂地把一个相框猛地投向信贷员的孩子。每个遇到同样挫折的人都了解这种感受。

梦想成为企业家的人如果在筹集创业资本的道路上遇挫，他的商业蓝图只能化为泡影。许多申请遭到拒绝，即便是通过的人也常常要接受一连串不利的附加条件。有些已经达成的交易，也会反过来打击创业者，比如繁重的债务、收入分配不足，有时甚至更严重。

问题的部分原因在于企业还处于初创阶段。通常对出借方来说，贷款给年轻企业家面临的最大风险是他们缺乏商业经验，这会间接影响其偿贷能力。无论是家人、朋友、银行、风险投资公司或者天使投资人，他们都不愿意把钱投在可能收不回来的项目上。如果缺乏可预期的合理回报，你没理由责怪他们不愿冒险。

另一方面，如果在找寻潜在贷款方、制定协议或者交易达成后的资金管理当中犯了不必要的错误，仍可能导致你付出的种种努力功亏一篑。

避开下列失误，能有助你更好地获取创业资本并保持现金流量：

■不成熟的商业计划——未经充分准备的融资会谈可谓糟糕透顶。假如你没投入足够时间精力做出一份成熟的商业计划，其中包括令人信服的业务描述、财务预测和竞争市场分析等要素，那么怀揣现金的人不会花时间评估你的计划书。

■过多关注创意，忽视管理团队——仅仅向潜在支持者兜售你的商业创意概念并不具有说服力，你还要拥有一支能创造收入的团队，以偿还银行贷款或者给风险投资公司或天使投资人提供退出方式。许多经商新手忽视了这一点，这会直接导致融资失败。

世界上最好的赛马也需要配备好骑手才能赢得比赛，这道理同样适用于商业。告诉大家，你的团队拥有顶尖的销售人员、熟练的推广者、有过创业经验的会计师、其他关键人员、甚至能给公司提供专业指导的外部专家，比如律师或商业教练，这对寻找资金来源相当必要。

■资金预估不足——2004年，美国银行（U.S. Bank）针对小企业失败原因进行研究，结果发现79%的企业都认为“初创阶段资金不足”是导致其失败的原因之一。而这通常因为创业者初出茅庐没有经验，不明白他们应该基于最坏经营情况而非最好情况来计算其贷款需求。

一条古老的财务公理说，任何事情都需要你预计时间的两倍、花费你预计资金的两倍。虽然有些言过其实，但商业新手通常对经营情况太过乐观，比如多久他们才能填补资金缺口、公司资金流会有多快。假如资金不足，你就无法克服初期销售业绩不理想或者出现意外的市场状况等困难。

■借贷方或投资人过多——从众多渠道筹集资本的危险之一在于需要处理复杂的关系，并满足各种各样的投资期望，这会挤占你发展核心业务的时间。不甘沉默的合伙人还可能在利益或需求上彼此冲突，将造成灾难性的后果。

当你从亲朋好友那里筹钱时，这一点尤为明显。我认识的一个美发师向七、八个亲戚借钱开了家美发沙龙，生意很好，但他们在利益分配上一直争执不休。由于始终没有找到一个大家都满意的办法，最后只能被迫结束生意。

■未达成适当的法律协议——可以证实，这甚至比有钱人签订婚前财产协议更为重要。每个借贷方或投资人最终都要收回资金，那么一份涵盖各种条款及期限的法律文件则能避免上述问题。

■现金流管理不当——很多商业新手太快“烧”光了种子资金，无法及时达到正现金流状态。造成这种状况的因素可能是产品交付延误，也可能是个人无法控制的经济低迷，但有时候问题的确出在管理团队身上，比如一些不必要的开支和过于乐观的费用/收入预测。财务提供者很反感这类管理上的失误，如果他们终止提供资金，你全部的努力就可能付之东流。

其他的问题也需要避免，但底线是：按借贷方的规则行事以便顺利从他们那里获得资金，但同时懂得保护自己。不要在投资人要求的重压下导致自己创业最终失败。假如你的商业计划很好，又遇到对的人，你就能筹集到创业资本。

筹集管理 第11篇

关键词：小微企业,资金筹集与运营管理,筹资结构

一、引言

根据企业生命周期理论的研究成果, 和小微企业的特点, 我们将初创小微企业定义为处于初创期阶段的小型和微型企业, 即成立时间在5年以内的小型和微型企业。据我国2011年7月4日发布的工信部联企业[2011]300号文件《中小企业划型标准规定》, 营业收入在2000万元以下, 300万元以上的企业为小型企业;从业人员20人以下或营业收入300万元以下的企业为微型企业。目前我国小微企业约为4200万家, 占企业总数的99%以上, 王贺峰 (2013) 指出其创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右, 上缴税收为国家税收总额的50%。党的十八大报告强调要支持小微企业特别是科技型小微企业发展。支持小型微型企业健康发展, 对于我国经济克服国际金融危机影响、保持平稳较快发展, 具有重要战略意义。

但目前小微企业的生存、发展状况令人担忧。研究资料表明, 小微企业创业失败率较高, 很多新创企业在早期成长阶段就夭折了, 死亡率非常高。陈晓红等 (2009) 指出深圳、广州、长沙、郑州、成都五城市的中小企业平均生命周期只4.32年, 而44.31%的中小企业生命周期不到3年, 微型企业的存活率则更低。初创期是关系到小微企业能否生存下来、发展壮大的关键时期, 但这个时期的小微企业是非常脆弱的。实践表明, 资金链断裂、资金运营管理不到位是造成小微企业在初创期夭折的重要原因。超过60%的小微企业创业失败是因为融资困难, 不懂运营、不会融资是造成这一现象的内在原因。因此, 要帮助小微企业平稳、安全渡过初创期, 进行资金筹集与运营管理研究显得重要而迫切。

二、初创小微企业资金筹集与运营管理现状

(一) 外部环境恶劣。

资金筹集与运营管理外部环境是指企业在资金筹集与运营管理过程中的所有外在环境、形势, 包括资本市场、政府政策、产业链以及社会氛围等。小微企业尤其是初创期小微企业由于处于企业生命周期初级阶段, 不可避免地存在规模小、抗风险力量薄弱、财务信息不健全等缺陷, 这种先天不足的缺陷使其在高度竞争的资本市场中没有立足之地。蔡吉甫 (2013) 指出歧视性的金融生态环境使得小微企业很难在市场化的基础上公平获得银行贷款。初创小微企业其他外源性融资环境同样恶劣。

(1) 金融机构歧视。银行等金融机构对初创小微企业的贷款条件几近苛刻, 如要提供足够的担保、财务信息要健全、利润率要达到一定指标等。这些要求对于许多处于初创期的小微企业来说是固有缺陷, 是没有办法达到的, 银行等金融机构提出这些条件的直接原因就是不想贷款给初创小微企业。

(2) 风险投资歧视。创业投资等风险投资的投资对象实际上多为发展中后期的企业, 特别是未来几年可以上市的企业。利益趋动下, 风险投资的条件是要求有高额回报率, 而小微企业在初创期还很不稳定, 无法满足风投条件。因此, 即使在风险投资对象中初创小微企业也是劣势群体。

(3) 在产业链上, 初创小微企业同样遭受歧视。如产业链上的上游供货企业, 由于怀疑初创小微企业的资金运营能力而将提供的信用期限缩短;下游企业则故意拖欠初创小微企业货款等, 这些赤裸裸的歧视都严重影响了初创小微企业的资本运营管理。

(4) 政府政策歧视。近年来, 政府虽然加大了对初创小微企业的扶持、补助力度, 但其总额却还不足大中型国有企业的50%;且政府专门为初创小微企业服务的机构数量也很少。刘泉红等 (2012) 指出究其根本, 对中小企业尤其是初创小微企业的排斥和不公正对待等体制方面的原因是最为主要的因素。

(5) 社会氛围恶劣。目前社会舆论大肆渲染初创小微企业的“倒闭潮”, 造成人心恐慌, 使金融机构、社会资本和产业链上的企业等对初创小微企业望而生畏, 更加不愿意对初创小微企业提供融资, 从而更加剧了初创小微企业资金筹集与运营管理环境的恶劣性。

(二) 筹资渠道过窄、筹资方式受限。

(1) 筹资渠道是指筹集资金来源的方向与通道, 体现了资金的源泉和流量。我国企业筹集资金的渠道主要有:国家财政、企业自身、银行等金融机构、其他企业或单位、资金持有者个人、外商等。然而虽然企业的筹资来源多种多样, 初创小微企业却不一定能从所有来源获得资金;或者即使某条渠道可行, 其获得资金的流量也是很小的。如由于我国商业银行等金融机构对初创小微企业存在偏见, 不愿贷款给初创小微企业;创业投资等风险投资机构也少有对初创期小微企业进行投资, 更不用说外商了;而国家财政对小微企业的扶持也相对较少。因此, 初创小微企业大部分依靠自有资金维持生产运营, 情况紧急的时候只能通过民间融资即高利贷周转。民间融资过高的筹资成本无疑加速了初创小微企业的灭亡。

(2) 筹资方式是指可供企业在筹措资金时选用的具体筹资形式。我国现阶段企业筹集资金的方式主要有:发行股票、发行债券、银行信用、商业信用、融资租赁、企业自行积累等。虽然企业筹资方式多种多样, 但是适合初创小微企业的却很少。如我们定义营业收入在2000万元以下的为小微企业, 这就说明初创小微企业完全不符合企业发行股票的条件;初创小微企业不具备资产规模和发行规模, 也不可能通过发行债券筹资。另外, 初创小微企业拥有的银行信用和商业信用少, 融资租赁市场发展又还不成熟, 因此, 初创小微企业的筹资方式被局限到以企业自行积累为主。

(三) 筹资结构不合理。

筹资结构是指在企业筹资总额中内源性筹资与外源性筹资所占的比重。按照国外经济学家提出的“优序筹资理论”:一个企业理性的筹资顺序应该先选择内源性筹资;然后才考虑外源性筹资, 其中又以债券筹资为先, 而把股权筹资作为最后的选择。显然这一筹资顺序对于初创小微企业来说并不是最优的。

薛瑞萍 (2011) 通过调查统计分析指出发达国家的中小企业外源性筹资占70%, 内源性筹资所占的比例反而较小。这归因于中小微企业尤其是初创小微企业资本规模基数小, 留存收益少, 一旦出现应收账款便没有足够的资金进行再生产, 需要的外源性资本比例便较高了。另外, 根据企业生命周期理论, 企业在初创期通常销售增长缓慢, 无利润或仅有微利, 而销售费用、产品开发费用比较大, 此时正是需要外源性资金注入企业, 给企业带来活力的阶段。所以初创小微企业的合理筹资结构应是外源性筹资比例大于内源性筹资比例。因此, 小微企业尤其是初创小微企业的筹资结构具有不同于大中型企业的独特性。但由于我国初创小微企业筹资环境恶劣, 筹资限制太多, 筹资渠道相对狭窄, 导致我国的初创小微企业筹资结构以内源性筹资为主, 占全部资金的60%甚至以上, 远高于发达国家类似初创企业的内源性筹资所占的比例。

(四) 资金运营管理缺乏。

初创小微企业资金运营管理缺乏主要体现在管理意识薄弱、管理制度不全、管理能力欠缺三个方面。

(1) 初创小微企业鲜有对资金运营进行过整体规划布局, 创业企业家们很少有进行资金运营管理的意识。大部分的情况是企业一有钱了, 就赶紧补上最要紧的资金缺口, 完全谈不上还能对资金进行更多的运营管理;即使企业留有盈余收益, 也大都进行盲目的跟风投资。初创小微企业资金运营管理意识薄弱导致其资金运营风险极大, 资金链断裂风险极高。而一旦资金链断裂, 企业便没有了其他活路。

(2) 由于初创小微企业规模小、人员少, 内部机构不健全、管理制度不完善是常态。企业内部只有一个会计岗位的情况普遍存在;且少有完整的预算流程, 往往老板一人说了算;家族式企业又导致内部控制难以实施, 更不用说监督和评价方面的管理制度。初创小微企业资金筹集与运营管理制度相当缺乏。

(3) 资金运营管理能力欠缺。调查显示, 许多创业企业家并不是不想实施科学有效的管理, 而是没有足够的能力实施管理。这些创业企业家大都没有受过专业的管理培训, 对财务管理也不甚了解;由于财力、物力有限, 企业内专业人才和信息技术也跟不上竞争的步伐;且处于初创期的企业资金运营速度快, 企业家管理反应往往滞后。初创小微企业没有足够的能力对资金运营进行管理, 使得企业资金保值、增值困难, 创业绩效低下。

三、初创小微企业资金筹集与运营管理现状对策

(一) 加强政府政策引导、扶持作用。

初创小微企业先天力量不足、后天环境畸形的状况使得政府政策在初创小微企业资金筹集与运营管理中发挥着重要的扶持、引导作用。不同于在大中型企业中, 由于政治关系在金融资源的配置过程中常常伴有高昂的寻租成本, 造成新的资源配置的扭曲, 因此, 要降低和弱化政府对经济的过度干预, 小微企业金融服务的改进与完善完全靠市场机制难以有效实现, 需要政府的有效扶持和引导。

在具体行动上, 我国政府可以参考借鉴国外先进经验并积极落实, 以改善初创小微企业资金筹集与运营管理环境, 解决企业筹不到钱、筹资结构不合理等现状。

(1) 设立专门的初创小微企业行政管理机构, 完善初创小微企业法制建设。如设立初创小微企业委员会、初创小微企业办事处, 制定初创小微企业扶持政策法案等。

(2) 建立健全公共服务体系和初创小微企业融资担保机制等, 提高初创小微企业的社会经济地位, 引导社会资本注入初创期小微企业。

(3) 继续加大对小微企业尤其是初创期小微企业的扶持力度, 将各项优惠政策细化并落到实处。杜绝不切实可行的措施, 保证相关款项足额落到初创小微企业手中。

(4) 针对创业企业家管理能力欠缺导致的问题, 政府可以配备专门的专家在资金管理、信息技术等方面对初创小微企业直接进行培训和指导, 为初创小微企业提供资金筹集、运营管理以及经济机制等多方面的咨询, 帮助创业企业家及其管理层提高资金运营能力。

(二) 注重社会资本的作用。

社会资本是指国家财政资金和企业自有资金以外的所有资本, 包括金融机构贷款、风险投资、融资租赁等。初创小微企业的合理筹资结构中外源性资本应占大部分, 而当前小微企业的“倒闭潮”使金融机构、风险投资等外源性资本对初创小微企业望而生畏, 迫使供应商缩短应收款项的信用期限, 严重影响企业资金的筹集与运营管理, 继而影响企业的生存、发展。因此, 初创小微企业应特别注重社会资本对企业的影响, 积极展现企业良好的信誉, 密切关注社会资本投资模式, 配合社会资本投资模式创新的要求。

客户终生价值视角下若干大中型企业都经历过初创小微企业阶段, 一旦小微企业渡过初创期, 做大、上市等“脱微”之后, 其给商业银行带来的价值是无法估量的, 同样给其他投资者带来的价值也是无法估量的。这就要求银行等投资机构积极寻求有潜在价值的初创小微企业, 更要求初创小微企业努力展现出自己的价值, 建立良好的信誉形象、进行正确的资金运营决策、创新商业模式、设立长远的发展规划, 吸引社会资本的注入。

初创小微企业应密切关注社会资本投资模式, 配合社会资本投资模式创新的要求。如产业链金融模式下, 金融机构将核心企业的信用引入对其上下游的初创小微企业的授信服务中, 基于核心企业与上下游初创小微企业交易中的存货、预付款、应收账款等资产为初创小微企业提供融资。新创的融资模式要求初创小微企业积极提供自身真实的财务信息、进行合理合法的资本运营、开放外界监督评价通道, 配合金融机构降低产业链整体资金运营风险。初创小微企业只有开放自身信息平台、积极寻求社会资本合作, 才能让自身资金运营更有效率。这种让社会资本力量对初创小微企业资金运营管理监督评价的方式也有利于弥补企业本身管理能力的不足。

(三) 加强企业学习能力建设。

初创小微企业解决资金筹集与运营管理现状中存在问题, 单纯依赖政府、社会等外界力量是行不通的。小微企业要顺利渡过初创期获得长远发展, 必须要自己拥有使资金运营增值的能力, 即练好内功或自己造血一说。因此, 初创小微企业要加强自身学习能力建设, 掌握关系学习、资源整合等方法, 创新企业资金筹集及运营管理模式, 找到适合自身发展的管理方式, 以获得持续健康发展。

任何企业都处于复杂的社会网络之中, 并在这个社会网络中进行资金筹集与运营。外部关系学习能力及内部资源整合能力越强, 越能将外溢资源转化为企业可以利用的资源, 最大化从社会网络中获取资金来源, 最有效地在社会网络中进行资本运营。初创小微企业作为这个社会网络的边缘群体备受压迫, 面临着各种资金筹集与运营管理困境, 更要努力学习拓宽企业社会资本、学习整合社会资源, 掌握市场运营之道, 以争取更有益的资金运营环境。

初创小微企业应积极利用政府、社会力量提供的帮助, 学习完善企业内部制度建设, 完善预算管理、风险管理等措施;利用社会网络、信息技术等获取外部信息资源并进行整合, 学习建立快速运营管理系统;在此基础上, 寻求建立一整套适合企业自身的资金筹集与运营管理方法。只有当初创小微企业有能力进行资金筹集与运营管理、能够使钱生钱时, 初创小微企业的资金问题才能真正得到解决。

四、结论

以上研究结合了创业企业和小微企业规模小、资金技术力量薄弱等特点, 分析了初创小微企业资金筹集与运营管理的现状, 指出了其存在的具体问题, 主要表现在外部环境恶劣、筹资渠道过窄、筹资方式受限、筹资结构不合理、资金运营管理缺乏五个方面。针对这些问题, 着眼于初创小微企业本身管理能力不足, 本文认为应结合各方力量共同帮助初创小微企业进行资金筹集与运营管理。因此, 本文从政府、社会资本以及企业自身三个方面提出了解决对策。政府应积极借鉴国外先进经验, 继续加强、落实对初创小微企业的引导、扶持作用;社会资本应抛开成见, 创新对初创小微企业的投资方式, 并监督评价其资金的运营管理情况;最重要的是初创小微企业自身应加强学习能力建设, 完善内部管理活动, 建立一整套适合自身发展的资金筹集与运营管理方法。

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