凭证式国债范文（精选3篇）

凭证式国债 第1篇

凭证式国债是一种以财政部为发行主体、以国家信用为保证、面向城乡居民和社会各类投资者发行的储蓄类债券, 自发行至今, 深受投资者青睐, 在推动我国经济的健康、持续、稳定发展方面做出了重大贡献。为掌握凭证式国债发行状况, 进一步做好管理工作, 我们对凭证式国债在辖内的发行、兑付及相关情况进行了调查。

一、凭证式国债运行状况及特点

镇原县地处甘肃省庆阳市西部, 下辖19乡镇, 土地面积3500平方公里, 至2011年末, 全县人口51.71万, 其中:农业人口48.30万。工业基础薄弱, 主导产业发展不足, 经济构成以农业为主, 2011年实现国内生产总值36亿元, 财政收入2亿元。从对辖内工商银行、农业银行、建设银行、邮政储蓄银行的4个国债发售网点及300位社会公众的调查来看, 凭证式国债发售一直处于热销的旺盛势态, 社会的需求量大。2008年至今, 累计发行凭证式国债521.53万元, 凭证式国债发行呈现出以下特点:

(一) 国债市场需求旺盛

国债以国家为发行主体, 具备信用等级好、安全系数高、投资效益稳定等特点, 社会投资者的认同率和购买积极性较高。本次调查的300人中, 有240人表示愿意购买, 占80%, 20人表示国债投资不如房地产、股票投资见效快、收益好, 不愿意购买, 占6.7%, 40人地处农村, 收入有限、无闲余资金、获取银行贷款难度大, 不愿意购买, 占13.3%。另一方面, 从发售网点获悉, 目前国债发行实行配额制度, 在县级额度较小, 已经发行, 当日即销售一空, 大部分投资者购买不到, 无法满足投资需求。

(二) 购买群体相对集中

一是投资者年龄较集中, 年龄在40岁以上的稳重型投资者居多, 占投资总人数的50%以上;25岁以下刚参加工作的创业型投资者较少, 不到5%;二是国家公务人员、退休干部、社会管理人员等具有稳定收入、经济负担较轻的投资者, 热衷于将闲置资金最大限度地转化为比储蓄存款更具有优势的国债投资, 以获取更大效益。而农业劳动者受收入有限, 对国债认知度低等因素影响, 对国债发售持观望态度。如本次调查不愿意购买国债40人, 均为农民。三是国债购买集中于个人, 企、事业单位, 社会团体等未购买。

(三) 投资因素较为集中

本次调查的300人中, 有220人认为利率高低、闲置资金多少、偿还有无保证, 是影响投资者购买国债的主要因素, 占被调查人员的73.3%;认为发行量多少、其他投资工具多少等其他因素影响投资意向的有60人, 占调查人员20%。

(四) 变现灵活, 安全性好

一方面凭证式国债是国家采取不印刷实物券, 而用填制国库券收款凭证的方式发行的国债。它是以国债收款凭单的形式来作为债券证明, 不可上市流通转让, 从购买之日起计息。在持有期内, 持券人如遇特殊情况需要握取现金, 可以到购买网点提前兑取。提前兑取时, 除偿还本金外, 利息按实际持有天数及相应的利率档次计算, 经办机构按兑付本金的比率收取手续费。因此, 购买凭证式国债如遇特殊需要, 可以随时到购买点兑取现金。另一方面, 凭证式国债可以记名、挂失, 如遇遗失, 可以到原购买点办理挂失手续, 安全性较高。

(五) 具有较强的融资功能

1999年中国人民银行和财政部联合下发了《凭证式国债质押贷款办法》, 规定了1999年及以后年度发行的凭证式国债, 可在原购买银行办理质押贷款业务。凭证式国债质押贷款业务的推出, 使凭证式国债在具备储蓄功能的同时又兼具了融资的功能, 满足了投资者短期融资的需要, 也促进了商业银行小额贷款业务的开展。据调查, 目前镇原县工行、农行开办了凭证式国债抵押贷款业务, 但业务发生额为零。

二、凭证式国债发行中存在的问题

(一) 国债投资的单一性难以满足居民理财投资的多样性需求

目前, 凭证式国债被定义位为储蓄性国债, 购买者基于两个群体, 一是工薪阶层, 二是中老年居民, 特别是老年人, 凭证式国债实质已经成为以国家信用作保证的“国家储蓄存款”。但目前, 社会财富逐渐向中青年群体聚集, 老年人拥有财富的比例将逐年下降, 其购买能力也相应削弱。加之, 随着社会经济文化的快速发展, 广大居民的投资理念也由单一的安全保障型向风险收益型和多元投资型转变, 可供投资者选择的金融产品日益丰富, 特别是兼具储蓄和投资双重职能的保险、基金投资者十分青睐。而性质单一的凭证式国债已难以满足日益增长的投资型和多元型的投资需要。据调查, 在镇原县每百户家庭中投资保险、基金、证券的比例达70%以上, 远远超过持有国债家庭的比例。

(二) 国债发售的规模效应与服务网点分散性难相适应

从发售机构的角度看, 国债发售机构要提高国债发售收益, 就必须降低国债发售成本, 而降低成本的最好办法之一是尽可能多的将国债集中于尽量少的发售网点, 讲求国债发售的规模效应。但对于投资者来说, 则希望国债销售网点覆盖面越广越好。这就造成银行希望收缩发售机构, 而投资者则希望扩大国债销售网点的矛盾。调查中我们发现, 近四年, 国债发售主要集中于镇原县城区的少数几个网点, 广大乡镇地区未设立, 从而造成国债投资者向城区高度集中的现象。

(三) 宣传力度不够

据调查, 目前镇原县各金融机构在国债销售组织工作中, 主要采取在营业大厅张贴宣传海报、在电子显示屏上登载发行信息的方式进行发行前的宣传。宣传渠道少, 宣传面窄, 未涉及到农村地区和机构, 从而造成部分有国债购买意愿的人, 因得不到信息丧失了投资机会。

(四) 国债发行网点未延伸到农村地区

据了解, 在镇原县凭证式国债的销售仅局限于工商、农业、建设银行、邮政储蓄银行。除邮政储蓄银行外, 其余三家国有商业银行在乡镇的机构网点基本萎缩, 这样间接地造成了国债发行限于县城, 农民不知购买和无法购买的现象。据调查, 目前镇原县共有乡镇19个, 农业银行、邮政储蓄银行分别在经济较好的4个、6个乡镇设立了网点 (含储蓄所在内) , 分别占镇原县乡镇总数的21.05%, 31.58%, 在镇原县85%以上的农民根本不知道凭证式国债为何物。

(五) 国债配售在县域金融机构的额度较小, 无法满足投资者的购买需要

目前, 国有商业银行代理国债发行实行配售制度, 在县级以下金融机构的配售额度相对较少, 平均每次的配售额度约为60万元。银行为了保证国债的顺利发行, 在发行当日提前上班, 由大堂经理对客户进行梳理, 统计购买数额, 超过网点可销售额度以外的客户建议其不要等候。小额度的国债配售一方面加大了代售银行网点的工作量, 另一方面也使部分客户因不能买到国债, 降低了投资的积极性。

三、推进凭证式国债管理工作的建议

(一) 丰富国债品种, 满足多层次、多元型投资者的需要

当前, 通货膨胀压力较大, 可能会持续一段时间, 希望财政部能够推出与通胀指数挂钩的国债产品, 减少在通胀时国债实际收益负利率局面;在加息通道中开发利率联动产品, 减少因利率变动, 国债客户“投资提前支取再投资”情况出现;在期限结构上, 根据长、短兼顾, 品种多样的原则, 建议增加更长或更短期限的凭证式国债品种, 使之既能吸引不同期限结构的资金来源, 又能合理调整偿债结构, 降低举债成本, 避免和缓解偿债高峰压力。

(二) 加大宣传力度, 扩大社会认购主体

建议国债管理及代理发行机构, 充分考虑社会各界购买国债的能力和社会整体效应, 充分利用电视广播承销网点公告等宣传媒介, 广泛宣传国债资金筹集的目的、意义、作用和发行方式, 提高凭证式国债销售透明度, 激发购买者投资热情。从而扩大国债的社会认购主体, 消除乡镇和农村地区国债发售的“盲区”, 推动城乡国债市场互动、互利和协调发展, 充分发挥凭证式国债助推经济发展的作用。

(三) 继续改善凭证式国债的服务水平

在县域地区, 凭证式国债投资者中以缺乏金融知识的中、老年人居多, 因此, 国债管理和代理发行机构在做好国债知识宣传、讲解的同时, 应该在政策导向和业务咨询上提高水平, 在业务创新方面不断突破现有模式, 提高凭证式国债发行、治理的科技含量。通过电子化的方式实现对凭证式国债的发行、兑付等情况进行远程实时治理, 提高债权治理的安全性、科学性, 实现同城同行的通存通兑, 方便投资者购买和兑付, 使有限的资金更好地服务于国家经济建设。

(四) 拓宽销售渠道, 提高配售额度

建议财政部、人民银行研究开通电话及网络的国债销售渠道, 加大基层金融机构代理国债配售的额度, 以有效缓解柜台压力和投资者起大早排队购买国债的状况, 使国债受众人群更加广泛。

参考文献

[1]耿红.国债回购论 (M) .北京:中国财政经济出版社, 2000.

[2]杨学兵.国债回购:制度、风险和对策 (J) .贵州财经学院学报, 2005 (2) .

凭证式国债 第2篇

关键词:凭证式国债;因素;建议

一、制约凭证式国债发展的因素

第一,利率。一直以来,凭证式国债的发行利率一直保持着略高于同期储蓄存款利率或收益略高于储蓄存款收益的特点,吸引着广大投资者,利率的涨跌直接影响着凭证式国债的购买量。

第二,偿还能力。凭证式国债是以国家信用为基础,几乎不存在信用风险,属于零风险投资品种,众多投资者也正是看重了这一点,认为购买国债既没有风险又有稳定的收益。

第三,其他投资工具。目前投资市场上投资工具包罗万象,以丰厚的收益吸引着众多的大额的投资者,如股票、保险、基金、住房、其他债券等,不同程度地分流着部分国债资金。

第四,购买兑付的便利。凭证式国债之所以受到广大城乡居民的喜好,是因为它发行兑付网点覆盖面广,购买兑付比较便利,能让众多的投资者认可,特别是那些以储蓄为目的的中老年人。

二、促进凭证式国债发展的几点建议

第一,改变现有的国债发行方式,国债利率市场化。现在我国凭证式国债的发行方式采用平价发行方式,利率固定,到期一次还本付息,收益预知,基本上不反映资金市场的供求状况,不代表市场利率,不利于我国债券市场的发展。而从西方的一些国家的国债发行方式看,通常采用贴现发行方式,即发行价格低于国债面值,券面不标明利率,到期时,由国家财政按面额偿还,发行价格与面额之差即为利息,发行价格采用招标方法,由投标者公开竞争而定,国债利率代表了合理的市场利率,灵敏地反映出资金市场的供求状况。因此,可以借鉴一下西方的做法,结合我国实际以及市场变化,采用灵活多样的招标方式,在固定利率的基础上,适当考虑城镇消费价格指数、通货膨胀率等因素,实行浮动利率,真正体现市场的调节作用,缓解供求矛盾。此外要调整现有的计息方式,将单利计息改为以复利计息且定期浮动,增强计息的科学性。

第二,增发短、中、长期凭证式国债,丰富国债投资品种。目前,我国国债市场上的凭证式国债品种结构比较单一,仅有2年期、3年期、5年期几个品种,品种偏少且期限单一,对投资者来说有很大的局限性,不能充分满足广大投资者的需要,影响了投资者的投资热情。美国储蓄国债的发行对象与管理模式与我国的凭证国债有很多相似之处,他们的储蓄国债一般为长期债券,投资者可以“随时随地”认购国债,债券收益率水平较高,计算方式相对灵活,有助于投资者规避利率风险,我们可借鉴一下美国储蓄国债的种类及发行方式,适当增发、、30年长期国债,改善现有国债的期限结构,这有利于促进我国债市的发展,还可为财政更有效地使用资金进行大规模基础设施建设投资营造更为宽松的环境。同时增发短期国债,提高财政资金使用效率,短期国债既是一种融资工具,又是一种被中央银行利用来作为调节市场和调节经济的工具,目前,短期国债在我国还是空白,要适当发行3个月、6个月、9个月、12个月的短期国债,增加国债发行次数,采用每周发行和每月发行的方式,形成一种每天有发行,每天有兑付的良性循环,缓解偿债高峰的集中出现,解决以往国债发行初期供不应求,发行后期供大于求,发行机构被动持有的局面。

第三,实现凭证式国债发行兑付的网络化管理。现有的凭证式国债管理方式落后,发行、兑付效率低下,而且存在一定安全隐患,为进一步方便广大投资者购买和兑付凭证式国债,解决现在国债购买兑付不灵活的局面,要加强凭证式国债计算机网络化管理,一方面,实现同城同行国债发行、兑付的通购通兑,投资者可以在承销机构的任何一个销售柜台购买、兑付,不受地域限制,从而打破原有的国债发行、兑付网点固步自封的僵化局面,另一方面,积极开辟网络购买、电话银行、薪金自动投资、柜台交易等新型的形式多样的金融服务产品,通过开展非柜台购买业务,拓宽国债发行、兑付渠道。

第四,继续扩大国债承销团的范围,培育和加强承销团成员在国债市场中的骨干地位,促使国债投资主体多元化。从1994年发行凭证式国债以来,凭证式国债承销团机构由原来的工行、农行、中行、建行、交行五家发行机构已经发展到现在的40家近8万个发行网点,尽管如此,仍不能满足广大投资者的需要,不能将国债发行机构延伸到地处偏僻的农村牧区,在许多农村牧区形成很多发行盲点,农牧民购买国债难已是众所周知,为此建议放宽对国债承销团成员资格的限制,将一些资信好、资本充足的农村信用社、地方性商业银行吸引到承销团成员当中,充分发挥发行网点多购买方便的优势,防止出现发行盲点。此外,要积极开办二次买卖业务,利用柜台交易,吸此更多的投资者。把企业闲置资金、保险资金、社保基金、住房基金变为凭证式国债的投资主体,改变现在投资主体单一的局面。随着投资工具的多元化,对凭证式国债的发行造成很大冲击,凭证式国债只能立足于根本,从自身的性质出发,充分发挥储蓄国债的优势,为国家筹集更多的生产建设资金。

凭证式国债 第3篇

各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅(局)：

根据国务院关于“今年国债主要面向个人发行”的指示精神和为满足广大国债投资者对凭证式国债的购买需求，财政部发布了1997年第5号公告，决定在年度发行规模内增发1997年三年期凭证式国债400亿元(以下简称增发国债)。现就财政部门办理发行增发国债的有关事项通知如下：

一、发行条件

1.财政部门办理增发国债的销售工作从9月1日开始，11月20日结束。

2.增发国债的发行条件与1997年已发行的三年期凭证式国债相同，即：年利率9.18%，从购买之日开始计息、期限三年，不计复利，到期后由财政部一次还本付息，逾期不加计利息，可以记名、挂失，不得更名，不上市流通。

3.该国债可提前兑取，提前兑取时按兑取本金的2‰收取手续费;提前兑取部分，经办单位仍可在控制指标内向社会继续发售，其中在发行期结束后继续发售的`，其持券期限从购买之日起，最长计算到2000年12月31日止。

二、承销方式

1.增发国债采取由各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅(局)向财政部承销后，通过当地国债服务部向社会销售的方式发行，财政部根据各地的申报数额，下达各地承销增发国债额度确认表(见附件1)。对于已确认的承销额度，承销单位应保证完成，不得减少或超发。

2.各地财政厅(局)在组织本地区国债服务部销售凭证式国债的工作中，要加强监督，严格管理，严禁超发或跨系统委托发行。

三、发行款的缴纳及计息规定

1.增发国债的发行款采取按实际发行进度分批缴纳的办法，各地财政厅(局)应分别于9月30日、10月31日、11月28日(含本日)前，将发行款以电汇方式缴入财政部指定帐户(以汇出时间为准)，11月28日应将承销款的差额部分缴齐。

收款单位：人总行国库司会计处

帐号：0215001-9702-3

汇款用途：XXXX国债款(注：XXXX为本财政厅(局)国债缴款代码，该代码固定不变，见附件2)

2.财政部对三次划款情况(按各次实际缴款数额)计息日的规定分别为：9月1日、10月1日、11月1日。

3.增发国债在2000年到期兑付时，由财政部负责还本付息，具体办法另行下达。

四、凭证印制及使用

1.增发国债仍采取填制“1997年年期凭证式国债收款凭证”(以下简称“收款凭证”)的方式销售，“收款凭证”由各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅(局)按财国债字〔1997〕11号文件规定的格式(见附件3)自行组织印制，一式三联(第一联：经办单位留存核查;第二联：由购买人持有的债权证明;第三联：会计记帐凭证)。“收款凭证”是国债购买者的债权证明，发售单位必须严格管理，做好备案记录。“收款凭证”中所列各项内容应填写准确、完整。

2.投资者在办理购券交款手续时需填写的购买单，由各发售单位自行设计印制。

五、报告制度

为了及时掌握发行进度，便于监管，各承销单位应建立统计报表制度，于每月上、中、下旬向财政部报送其发售进度表，报表采用电话传真方式。

六、发行费的拨付及使用范围

1.增发国债发行费为实际缴款额的6.2‰，财政部在收齐发行款后5日内(节假日顺延)将发行费一次拨付给各地财政厅(局)，由财政厅(局)分配给各发售网点。

2.增发国债发行费和到期前购买者提前兑取时收取的手续费，主要用于该券种发行中的宣传、凭证的印制和调运、会议、培训、零星设备的购置以及优秀工作人员的奖励。

各承销单位应积极做好增发国债的宣传、凭证印制等工作，尤其注意做好面向个人销售的柜台服务，加强管理，