创业项目融资说明范文第1篇

主办方：协办方：项目书

2012年月日

艺谷“创业训练营”项目说明书

一、艺谷(上海)文化发展有限公司介绍

艺谷(上海)文化发展有限公司坐落于上海市嘉定区南翔镇艺谷文化创意产业园，业务范围涉及艺术品运营、文化衍生品开发、版权运营等领域。通过与众多艺术家合作，艺谷走出了一条新的产业模式，“艺术品衍生品开发”及“低成本投资艺术品及相关产业”等项目的陆续开展极大丰富了行业内涵。艺谷充分发挥集合创意人才的独特优势，在创意、设计、营销等三个难点环节凸显竞争力，着重发展单业态及组合业态。通过资源整合，打造出了一条贯通式的文化创意全产业链条。

二、 艺谷创业训练营项目背景

当今的在校大学生，由于社会压力的不断凸显，内心的不安定因素越来越多，特别是对自我资本价值实现的渴望。他们有创业想法，对未来有美好的憧憬，有强烈的工作热情，却苦于无平台支持和专业人员的引导。毕业高中生作为准大学生，内心有种作为大学生的长大感，入校前希望有一定的社会磨砺和社会经历，这个阶段社会经历上的自我满足要高于金钱价值的创造，但也期望在未来的大学生活中能够自立，有强烈的体验渴求和自我磨砺需要。这是这群人的普遍心理及愿景。

关于创业问题,从宏观上看,大学生创业对于缓解目前日益严重的就业压力、增加社会财富等具有极为深远的意义,从微观上看,创业可以磨炼大学生自身意志,锻炼适应社会的能力。

艺谷公司的“文化衫创业训练营项目”就是针对这群人，为上海地区的在校及准大学生(高中毕业生)，提供创业平台、设备及资源支持。考虑到大学生及准大学生(高中毕业生)的自身条件，项目的资源支持都是免费提供。保证大学生及准大学生的利益，零投资，零风险。秉持互利共赢的原则，培养大学生机准大学生的创业技能，磨砺意识，增加社会经验。

艺谷的“文化衫创业训练营项目”，提供此次创业平台的目的，其一是发掘大学生及准大学生的潜力，塑造他们的创业意识，为未来发展铺路。其二，项目可以作为兼职，在大学中赚取自己的第一桶金，也可以作为自己的事业与艺谷一起做强做大。其三，先人一步，在大学中利用艺谷提供的资源实现自我价值，提前开始社会人生。

三、 艺谷“创业训练营”项目

 项目名称艺谷创业训练营项目

 项目介绍该项目是针对社会全体有志创业的青年，在平等合作，双方

共赢的前提下，由艺谷(上海)文化发展有限公司发起的，以公司单业态为载体，以获得创业技能为目标的帮扶准创业者无投资创业的项目。  项目实施公司以文化衫为单业态发展主打产品，以在校大学生和高中

毕业即将步入大学校园的学生为主要创业群体，由公司提供初始物资，包括文化衫原件、图案库、印制机器。各位准创业者只需投入精力去拓展市场，发挥自己的天地，为自己赚钱，为自己今后的创业积累启动资金。

 项目特点第

一、无投资创业;第

二、零技能起点创业;第

三、全实战

课程;第

四、平等共赢;第

五、系统特训直至成功。

 市场分析文化衫已经是一种新的潮流，也可承载我国传统文化。就消

费群体来看，第

一、很注重文化衫的创意和文化理念，而艺谷公司就是在这两方面占绝对优势;第

二、追求个性，希望因自己喜欢的图案，我们可以定制，正好迎合了这个需求; 第

三、集体性消费观念强，例如大学社团等会服的制作，都是很好的市场。所以我们的市场很大，接下来还有很多项目会相继推出，需要有志之士去开拓这些市场。

 创业培训公司提供专业技能培训，作为一个有志创业的人，必须具备

以下技能：第

一、营销技能：创业训练营将在整个合作过程中重点锻炼参与训练营的准创业者以销售技能为主体的营销能力，第

二、团队管理能力：在准创业者具备较高的营销能力，并就业态运营具备一定基础后，公司将持续推出针对准创业者的以团队聚合、团队目标统

一、团队业绩

达成等方向的团队管理能力提升;第

三、企业管理初级技能：准创业者在项目运营成功，团队发展良好后，公司将对准创业者提供包括公司注册，公司内部系统建立，企业营销管理等知识的培训，并结合社会政策支持协助准创业者建立自己的公司，真正达成创业目标。

四、创业者招募令

 招募对象：1.在校有志创业的大学生

2.高中毕业即将迈进大学校园的准大学生

3.社会有志创业的青年

 人员资格：1.有创业勇气和信心与激情

2.坚强的毅力和坚定的信念

3.良好的心理素质和开拓精神

 培训周期：每期15天(以理论和实践相结合)

第一期时间：2012年7月1日 至7月15日

五、创业者培养方案

第一阶段：资本积累阶段：

(1)资金的积累;(2)技能的积累 ;

(3)团队的积累;(4)市场的积累;

(5)人脉的积累

第二阶段：项目扩张阶段：

(1)经验的总结与复制;(2)团队的招募与整合 ;

(3)市场的考察与开拓 ;(4)项目的选定与营销;

(5)目标的设定与达成

第三阶段：公司实体化阶段：

(1)政策的解读与应;(2)公司注册手续办理;

(3)公司内部管理;(4)公司营销管理

六、项目愿景

“艺谷创业训练营”是一个创业者孵化项目。秉承快速、高效、平等、共赢的原则，培养和推动大学生的创业积极性，为全国广大有自主创业意识的大学生提供新型模式创业机遇。艺谷(上海)文化发展有限公司发起了以公司单业态为载体，组合业态为后续发展的方式，以社会全体有志创业的青年为合作伙伴，帮扶准创业者获得创业技能为目标的零投资、零风险、高回报的创业项目。大学生通过在艺谷平台上的锻炼，从销售培训到管理培训，从产品代理到自主创业，理论加实践，步步结合市场，打造商业巨人。

主办单位：艺谷(上海)文化发展公司

创业项目融资说明范文第2篇

岗位名称项目经理所属部门项目部岗位职等

直接上级常务副总直接下属土建施工管理员、水电暖施工管理员

岗位概要：负责公司指定项目的工程建设现场管理工作

职责描述

重点工作

1.计划管理：参与拟订指定项目的总体规划和开发计划;根据项目开发计划、工程管理部的年(月)度工程建设总体计划，拟订具体建设实施方案和资金预算，提出工程施工管理人员需求计划;审核施工单位制定的施工进度(、季度、月度)计划、设备与材料进场计划，审核监理计划等;负责项目部年(月)度工作计划的制订及工作总结的汇报、检讨;

2.组织管理：根据职能分工和部门工作计划，明确下属岗位职责和任务要求，并组织、指导下属开展工作;组织落实公司各项管理制度、作业流程和规范;及时处理工作中出现的问题，确保本部门各项工作目标的实现;建立内部信息控制及反馈体系，组织定期统计和上报项目进展情况;根据公司考核管理制度，负责做好对下属绩效考核管理工作;

3.工程建设管理：根据项目开发流程规范、工程管理制度、项目具体实施方案和施工进度计划，组织开展工程进度控制及每月编制实际工程进度表，与计划对比分析进行进度检讨，并上报集团工程管理部;组织开展工程质量控制，核查工程施工各阶段、各环节现场质量，及时对检查中发现的问题责成责任部门实施整改，并组织相关人员对整改的结果进行复查;组织开展成本控制，对前期费用等弹性较大的工程费用和关键环节进行重点控制，定期进行工程费用差异分析;组织审核施工单位的施工安全组织措施及施工现场安全防护状况，协助推行安全施工责任制;根据工程管理制度，及时提出和办理工程变更;负责审核工程款支付申请;

4.项目管理：在项目开工前，参与由集团技术中心组织的图纸会审和设计交底工作;根据招投标管理制度，提出招投标申请，参与并协助施工单位和监理单位的招标工作，并根据项目要求，参与施工单位、监理单位合同条款的制作;及时处理和上报工程建设过程中的突发事件;负责协助物业部门做好客户提出的有关工程建设的问题;组织做好分段、分项、隐蔽工程验收，配合做好工程竣工验收工作，组织做好项目实施过程中相关资料的收集整理、归档保管及技术资料的移交工作;协助集团做好与当地政府及相关单位、团体、个人的关系;

一般工作

1.日常事务：负责签署项目管理过程中日常行政、业务文件;定期向上级领导汇报日常工作情况;负责处理项目管理工作中的突发事件;

2.部门协调：组织做好与施工单位、监理单位、营销中心、物管之间的沟通协调工作;协助施工单位做好现场管理和争优创杯工作;协助营销中心做好项目策划、宣传、销售和售后服务工作;协助做好物管招标和前期介入工作;

3.其他事项：及时完成上级交给的其它临时性任务;

主要责任

1.保证项目工程建设进度如期达成;

2.保证工程质量符合标准;

3.保证工程成本控制在预算范围之内;

4.保证工程安全施工，无重大安全事故;

5.保证及时准确传递和上报各项资料、信息;

6.保证本部门制定的各项计划和预算的规范性、可操作性;

7.保证本部门各项工作按制度正常、高效运作，无重大违规现象;

8.保证妥善处理项目管理工作中出现的各种异常问题;

岗位权力

1.根据项目部工作需要，提出本项目部的岗位设置、人员配备和设施投放要求和所需资金预算的权力;

2.根据项目具体实施计划和公司项目开发流程规范，要求各协作部门及时配合的权力，对不能很好配合工作的部门和人员进行投诉的权力;

3.根据工作需要和公司相关制度，推荐和参与选择施工单位、监理单位的权力;并根据合作伙伴工作成效及配合程度，提出更换合作伙伴的建议权;

4.代表公司对施工单位、监理单位的工作进行监督的权力，对施工单位、监理单位的违规行为提出处理建议和按合同规定进行处理的权力;

5.根据公司财务管理制度，按规定使用和审批预算范围内的项目经费的权力;

6.在部门职能与权力范围内，按制度自主开展工作的权力;

7.根据公司制度有关规定，接受培训，享受薪酬和各项福利政策的权力;

8.按公司制度享有的其他权力;

任职资格

资

历：房地产、建筑、项目管理等相关专业，大专及以上学历，具有操作过大宗楼盘经验或项目管理管理经验，相关行业五年以上工作经历;

能

力：较强的团队管理能力和组织协调能力、工程管理专业能力;

品

质：以身作则、忠诚、廉洁、敬业;

知识结构：具有一定的建筑理论知识及丰富的施工管理经验，同时了解经济管理、财务管理及人力资源管理基础知识;

创业项目融资说明范文第3篇

500万元上限法

这种方法要求绝对不要投资一个估值超过500万的初创企业。由于天使投资家投资时的企业价值与退出时的企业价值决定了天使投资家的获利，当退出时企业的价值一定的情况下，初始投资时的企业定价越高，天使投资家的收益就越低，当其超过500万元时，就很难获得可观的利润。 这种方法好处在于简单明了，同时确定了一个评估的上限。博克斯法

这种方法是由美国人博克斯首创的，对于初创期的企业进行价值评估的方法，典型做法是对所投企业根据下面的公式来估值：

一个好的创意

100万元一个好的盈利模式

100万元优秀的管理团队

100万-200万元优秀的董事会

100万元巨大的产品前景

100万元

加起来，一家初创企业的价值为100万元-600万元。 这种方法的好处是将初创企业的价值与各种无形资产的联系清楚的展现出来，比较简单易行，通过这种方法得出的企业价值一般比较合理。三分法

是指在对企业价值进行评估时，将企业的价值分成三部分：通常是创业者，管理层和投资者各1/3，将三者加起来即得到企业价值。200万-500万标准法

许多传统的天使投资家投资企业的价值一般为200万-500万，这是有合理性的。如果创业者对企业要价低于200万，那么或者是其经验不够丰富，或者企业没有多大发展前景;如果企业要价高于500万，那么由500万元上限法可知，天使投资家对其投资不划算。

这种方法简单易行，效果也不错。但将定价限在200万-500万元，过于绝对。200万-1000万网络企业评估法

网络企业发展迅速，更有可能迅速公开上市，在对网络企业进行评估时，天使投资家不能局限于传统的评估方法，否则会丧失良好的投资机会。考虑到网络企业的价值起伏大的特点，即对初创期的企业价值评估范围有传统的200万-500万元，增加到200万-1000万元。市盈率法

主要是在预测初创企业未来收益的基础上，确定一定的市盈率来评估初创企业的价值，从而确定投资额。市盈率就是股票价格相当于每股收益的倍数。

实现现金流贴现法

根据企业未来的现金流，收益率，算出企业的现值作为企业的评估价值。

这种方法的好处是考虑了时间与风险因素。不足之处是天使投资家有有相应的财务知识。并且这种方法对要很晚才能产生正现金流的企业来说不够客观。倍数法

用企业的某一关键项目的价值乘以一个按行业标准确定的倍数，即得到企业的价值。

风险投资家专用评估法

这种方法综合了倍数法与实体现金流贴现法两者的特点。具体做法： 用倍数法估算出企业未来一段时间的价值。如5年后价值2500万。决定你的年投资收益率，算出你的投资在相应年份的价值。如你要求50%的收益率，投资了10万，5年后的终值就是75.9万元。现在用你投资的终值除以企业5年后的价值就得到你所应该拥有的企业的股份，75.9÷2500=3%

这种方法的好处在于如果对企业未来价值估算准确，对企业的评估就很准确，但这知识如果。这种方法的不足之处是比较复杂，需要较多时间。经济附加值模型

表示一个企业扣除资本成本后的资本收益，即该企业的资本收益和资本成本之间的差。站在股东的角度，一个企业只有在其资本收益超过为获取该收益所投入的资本的全部成本时才能为企业的股东带来收益。 这种估值方法从资本成本，收益的角度来考虑企业价值，能够有效体现出天使投资家的资本权益受益，一次很受职业评估者的推崇。实质CEO法

是指天使投资家通过为企业提供各种管理等非财务支持以获得企业的一定股权，这种天使投资家实际丄履行着企业首席执行官的智能，故称之为实质CEO法。

这种方法的好处在于，天使投资家只需要付出时间和精力，没有任何财务方面的风险。而且由于持有公司的股份，天使投资家往往被视为与创业者的利益一致而得到信任。不足之处在于，由于天使投资家对企业管理介入很深，介入之前，天使投资家应对企业和创业者做更多的了解工作。 创业企业顾问法

和实质CEO法很相似，不同之处在于天使投资家对企业介入没有那么深，提供支持没有那么多，相应的天使投资家所获得的股权也较低。 这种方法更适合于企业尚未有多大发展，风险比较大时。风险投资前评估法

是一种相对较新的方法，在这种方法中，天使投资家向企业投入大量资金，却不立即要求公司的股权，也不立即要求对公司估值。

这种方法的好处是避免了任何关于企业价值、投资条款的谈判，不足之处是天使投资家无法确定最终的结果如何。 这是很多成功天使投资家常用的方法。 O.H.法

这种方法是由天使投资家OH首先使用的，主要是用于控制型天使投资家，采用这种方法时，天使投资家保证创业者获得15%的股份，并保证其不受到稀释，由于天使投资家占有大部分股权，但天使投资家要负责所有资金投入。 这种方法的好处是创业者可以稳稳当当获得15%的股份，而控制型天使投资家则获得公司的控制权。不足之处，创业者由于丧失了对公司控制权，工作缺乏动力。

关于企业引进“私募基金”和上市融资，以及上市后市值管理、资本运营开展投资，请关注我们8月26-29日的《资本顶层设计-企业投融资与项目路演辅导班》。

实战股权融资与项目路演辅导落地班课程收益1.

企业资本顶层设计，高效持续融通资金。

2.

合理设计股权激励，构建利润动力源泉。3.

挖掘自身核心价值，提高企业股权估值。4.

传统企业拥抱创新，转型创造倍增业绩。5.

重构商业盈利模式，增强企业投资价值。6.

掌握投资机构心理，增加沟通成功概率。7.

路演商业逻辑清晰，价值精准传导机构。项目背景随着中国人口红利结束，传统增长动力已经衰竭，必须转向寻求人力资本、创新和改革等新的增长动力，其中资本市场的重要性更加凸显。尤其股权融资的发展，是助力企业创新发展的最佳方式，将奠定中国经济未来增长的根基。2016年6月20日李克强总理强调多渠道推动股权融资，提高企业直接融资比例为资本市场下一步发展定下基调。较之债权融资，股权融资的优势主要表现在：股权融资吸纳的是权益资本，公司股本返还甚至股息支出压力小，增强了公司抗风险的能力。若能吸引拥有特定资源的战略投资者，还可通过利用战略投资者的管理优势、市场渠道优势、政府关系优势、以及技术优势产生协同效应，迅速壮大自身实力。

《“资本顶层设计”投融资落地辅导班》，着力打造“企业资本顶层设计与落地整体解决方案”的平台，汇聚拥有300多家上市公司运作经验、上万家项目投资经验的数十位国内外投融资专家及落地团队，他们将用丰富的智力资源优势，以国际化视野、产业金融理念、实战型辅导，为企业提供资金、战略、管理、渠道、资本运营等方面的智力支持，携手企业实现完美转型升级。课程设置培训前调研 理论讲授 互动交流 模拟演练 案例剖析 资源对接 路演pk 增值服务模块一资本顶层设计概述中国资本市场发展趋势与主要机会资本市场青睐好企业的五个标准企业如何与资本市场高效对接企业资本顶层设计的关键六要素与操作要点企业资本顶层设计，高效持续对接资金模块二股权结构设计企业股权结构设计路线图与方案要点如何通过股权结构设计，吸引和对接资本市场力量如何通过股权结构设计，建立企业长效增长机制如何推进股权结构设计，实现团队高度认同与高能激励股权激励操作方法：有上市计划与无上市计划方案设计合理设计股权激励，构建利润动力源泉模块三项目解困：企业价值挖掘关键技术与案例项目融资杠杆的运用实务项目“空手套”的结构设计项目架构重组与阿米巴切割企业的资本规划与期权激励挖掘自身核心价值，提高企业股权估值模块四新时代企业价值倍增未来的商业模式格局是怎样的?未来的商业形态有哪些趋势?“互联网 ”到底将重构什么?传统企业的互联网机会正确理解“020” ?传统企业转型“三大标志”传统企业拥抱创新，转型创造倍增业绩模块五商业模式创新商业模式创新：深度再造价值链系统如何设计符合资本市场的商业模式如何通过商业模式创新，赢得动态竞争和行业风口如何通过商业模式创新，提升企业市场控制力与定价权如何通过商业模式创新，破解企业增长乏力和经营瓶颈问题重构商业盈利模式，增强企业投资价值模块六私募机构投资项目选择要点如何从投资角度认识企业本质认识企业本质最重要看什么私募机构眼中的企业最有价值的五要点与私募机构沟通的核心是什么掌握投资机构心理，增加沟通成功概率模块七路演演讲技巧及路演BP写作什么是路演，路演的类型路演商业计划书撰写要点路演价值梳理(加减法)路演逻辑框架构建路演过程沟通技巧

创业项目融资说明范文第4篇

(一)

一、基本信息

1、姓名：按身份证姓名填写，人事档案名字和身份证名字不一致的、或有曾用名的一律填到曾用名。

2、性别：里面有4个选项，但只填男或女。

3、教职工号不填。

4、国籍地区：中国。

5、身份证件类型：只填居民身份证。

6、身份证号：必须按身份证如实填写，并且只支持18位的居民身份证号码。

7、籍贯：如实填写至，指本人出生时祖父的居住地户口出生地，具体到区县一级。

8、国籍：如实填写。

9、婚姻状况：里面有“未婚、已婚、丧偶、离婚”，其中“已婚”又包括初婚、再婚、复婚，如实填写。

10、参加工作年月：指计算工龄的开始时间。

11、教职工来源：里面有招聘，军队转业、复员，调入、引进人才，其他，其中招聘又包括：应届毕业生、往届毕业生、民办教师转正、代课教师转正、其他招聘5个选项。(代培生请选择“109-其他招聘”)

12、是否在编：公办教师和工勤人员选择“是”，民办机构的选择“否”。

13、签订合同情况：包括未签合同、聘用合同、劳动合同、其他合同4项，如实填写，公办在职人员填聘用合同。

14、是否受过特教专业培养培训：如实填写。

15信息技术能力：有精通、熟练、良好、一般、较弱5选项，根据个人情况填写。

16、是否参加基层服务项目：有“农村义务教育阶段学校教师特设岗位计划”，大学生村官、高校毕业生三支一扶计划、大学志愿服务西部计划，否;其中“农村义务教育阶段学校教师特设岗位计划”又包括中央特岗教师、地方特岗教师、新疆双语特岗。没有的填“否”，有的要填起止经历。

17、是否以上骨干教师：以证书或文件为准，如实填写。

18、人员状态：填在“在本单位任职”，支教的填“暂未在本单位任职交流轮岗”，脱产学习的填“暂未在本单位任职进修”，长病假的填“暂未在本单位任职长病假”。

19、个人照片：近期免冠半身照片，照片规格：宽26mm，高32mm，分辨率150dpi以上，照片要求为jpg格式，文件大小应小于60K。

20、出生日期：一般按身份证填写，如身份证出生日期与人事档案不一致的，填人事档案出生日期。

21、出生地：如实填写。

22、政治面貌：中共党员、中共预备党员、群众或其他民主党派，如实填写。

23、进本校年月：以进本校时间如实填写。

24、教职工类别：专任教师、行政人员、教辅人员、工勤人员，凡未任课又不属于行政人员的填写教辅人员。

25、用人形式：“人员是否在编”填“在编”时，该项不填。即公办教职工不填该项。

26、是否特级教师：如实填写。

创业项目融资说明范文第5篇

项目名称： 长益高速收费数据分析系统

一、概述

因湖南省高速公路联网拆分系统软件升级，导致长益下属收费站入口和出

口交易数据、拆分数据、代收拆分数据无法获取。而现阶段省高管局监控中心无法在上报报表日期内提供拆分数据，从而导致长益高速收费数据分析系统无法输出相关报表。经过深入了解和分析，在与业主方多次探讨后，提出以下变更说明。

二、变更内容

 MTC实收和流量

原始情况：

人工收费系统出口站收费数据和出口流量的导入，是由收费站工作

人员从站级拆帐网下载的“收费数据统计报表”并再录入部分细分数据，导入长益收费数据分析系统。

变更后：

收费站工作人员在分析系统中MTC实收功能模块中只录入出口各车

型实收收入、各车型流量、免费车流量、绿通车流量、系统外收入、绿通车减免金额、免费车减免金额、手工票金额。

运营部工作人员在分析系统中MTC实收功能模块中导入本路段各站

进，其他路段出的代收流量的各车型估算流量。其中包括各车型流量、绿通车流量、免费车流量。

 MTC实得

原始情况：

人工收费系统实得数据的导入，是由收费站工作人员从站级拆帐网

下载的“拆帐统计报表”，导入长益收费数据分析系统。

代收实得的导入，是由运营部工作人员从拆帐网下载的“长张高速

公司名称，版本号

2公路联网收费实际分配收入统计表”，导入长益数据分析系统。

变更后：

运营部工作人员在分析系统中MTC实得功能模块中导入估算MTC各

车型拆分收入。其中包括本路段各车型收入、系统外收入及代收业主各车型收入、系统外收入。

 报表输出

由于原始基础数据的变更，所导致从数据模型上的建立发生了变化，从而将导致原长益数据分析系统输出报表无法根据原来基础数据的数据输出，需要转换为估算的数据输出，需要对所有的报表进行修改。

需要修改的报表有以下：

 公司-绿色通道车辆 公司-收费站拆帐情况表 公司-单车收费标准计算表 公司-流量对比表 公司-各类车流量收入比重对比图 公司-各类车流量收入比重表 公司-实征率 公司-高速免费车 公司-收费车流量统计 公司-ETC收费车与免费车 公司-月流量分析 公司-ETC征费情况 公司-月收入图 公司-月收费情况总表 公司-收费车流量与收入统计 路劲-收入影响因素对比表 路劲-项目每月输入及车流汇总表 路劲-各站每月收入及车流汇总表 路劲-历年路费收入图 路劲-历年次票车流量图 路劲-日报 省局-交通流量统计月报表 省局-绿色通道和免费车

3 公司名称，版本号

 省局-其他收入分项统计

 三年同天对比-1月

 三年同期对比-2月

 三年同天对比-3月

 三年同期对比-4月

 三年同期对比-5月

 三年同期对比-6月

 三年同期对比-7月

 三年同期对比-8月

 三年同期对比-9月

 三年同期对比-10月

 三年同期对比-11月

 三年同期对比-12月

 周报-高速公路

 周报-总表

 周报-流量图

 周报-收入图

 周报-老路

 月报-月收费

 月报-财务系统内金额拆帐

 月报-月度收费情况

创业项目融资说明范文第6篇

公司在进行股权融资(Equity Financing)或兼并收购(Merger & Acquisition，M&A)等资本运作时，投资方一方面要对公司业务、规模、发展趋势、财务状况等因素感兴趣，另一方面，也要认可公司对其要出让的股权的估值。这跟我们在市场买东西的道理一样，满意产品质量和功能，还要对价格能接受。

公司估值方法

公司估值有一些定量的方法，但操作过程中要考虑到一些定性的因素，传统的财务分析只提供估值参考和确定公司估值的可能范围。根据市场及公司情况，被广泛应用的有以下几种估值方法：

一、可比公司法

首先要挑选与非上市公司同行业可比或可参照的上市公司，以同类公司的股价与财务数据为依据，计算出主要财务比率，然后用这些比率作为市场价格乘数来推断目标公司的价值，比如P/E(市盈率，价格/利润)、P/S法(价格/销售额)。

目前在国内的风险投资(VC)市场，P/E法是比较常见的估值方法。通常我们所说的上市公司市盈率有两种：

历史市盈率(Trailing P/E)-即当前市值/公司上一个财务年度的利润(或前12个月的利润).

预测市盈率(Forward P/E)-即当前市值/公司当前财务年度的利润(或未来12个月的利润)。

投资人是投资一个公司的未来，是对公司未来的经营能力给出目前的价格，所以他们用P/E法估值就是：

公司价值=预测市盈率公司未来12个月利润

公司未来12个月的利润可以通过公司的财务预测进行估算，那么估值的最大问题在于如何确定预测市盈率了。一般说来，预测市盈率是历史市盈率的一个折扣，比如说NASDAQ某个行业的平均历史市盈率是40，那预测市盈率大概是30左右，对于同行业、同等规模

的非上市公司，参考的预测市盈率需要再打个折扣，15-20左右，对于同行业且规模较小的初创企业，参考的预测市盈率需要在再打个折扣，就成了7-10了。这也就目前国内主流的外资VC投资是对企业估值的大致P/E倍数。比如，如果某公司预测融资后下一年度的利润是100万美元，公司的估值大致就是700-1000万美元，如果投资人投资200万美元，公司出让的股份大约是20%-35%。

对于有收入但是没有利润的公司，P/E就没有意义，比如很多初创公司很多年也不能实现正的预测利润，那么可以用P/S法来进行估值，大致方法跟P/E法一样。

二、可比交易法

挑选与初创公司同行业、在估值前一段合适时期被投资、并购的公司，基于融资或并购交易的定价依据作为参考，从中获取有用的财务或非财务数据，求出一些相应的融资价格乘数，据此评估目标公司。

比如A公司刚刚获得融资，B公司在业务领域跟A公司相同，经营规模上(比如收入)比A公司大一倍，那么投资人对B公司的估值应该是A公司估值的一倍左右。在比如分众传媒在分别并购框架传媒和聚众传媒的时候，一方面以分众的市场参数作为依据，另一方面，框架的估值也可作为聚众估值的依据。

可比交易法不对市场价值进行分析，而只是统计同类公司融资并购价格的平均溢价水平，再用这个溢价水平计算出目标公司的价值。

三、现金流折现

这是一种较为成熟的估值方法，通过预测公司未来自由现金流、资本成本，对公司未来自由现金流进行贴现，公司价值即为未来现金流的现值。计算公式如下：(其中，CFn: 每年的预测自由现金流; r: 贴现率或资本成本)

贴现率是处理预测风险的最有效的方法，因为初创公司的预测现金流有很大的不确定性，其贴现率比成熟公司的贴现率要高得多。寻求种子资金的初创公司的资本成本也许在50%-100%之间，早期的创业公司的资本成本为40%-60%，晚期的创业公司的资本成本为30%-50%。对比起来，更加成熟的经营记录的公司，资本成本为10%-25%之间。

这种方法比较适用于较为成熟、偏后期的私有公司或上市公司，比如凯雷收购徐工集团就是采用这种估值方法。

四、资产法

资产法是假设一个谨慎的投资者不会支付超过与目标公司同样效用的资产的收购成本。比如中海油竞购尤尼科，根据其石油储量对公司进行估值。