银行信贷资金范文（精选12篇）

银行信贷资金 第1篇

2008年由美国次贷危机而引发的全球金融海啸, 对中国银行业产生一定的影响, 中国政府提出应急措施, 采取积极的财政政策和适度宽松的货币政策, 保持货币信贷持续增长, 提高货币政策的可持续性, 扩大直接融资规模, 满足经济社会发展的资金需求, 有效扩大了内需, 扭转经济增速下滑趋势。据银监会有关负责人表示, 金融危机对中国银行业的影响有限, 而风险是可控的, 并指出中国银行业虽然不能独善其身, 但做到了在全球独树一帜, 保持了稳健运行, 银行业赢利能力明显增强。本文将对我国国民收入和银行存款总额的理论函数和计量模型做一次探索性的考察, 希望对决策者有一定的参考作用。

2 预测方法

回归预测按回归关系中所含影响因素的多少分为一元线性回归和多元线性回归。一元线性回归是处理两个变量之间的回归关系的一种方法。如本文要预测银行存款的变化趋势, 就可以运用银行存款与国民收入的相关关系, 建立一元线性回归方程进行计算。

一元线性回归方程的模式为:

Y=b0+b1X (1)

其中Y表示预测值, 即因变量;b0、b1表示回归方程的回归系数;X表示自变量, 如果根据现有历史资料能够判断出变量X、Y之间具有线性回归关系, 就可以用上述方法进行拟合。关于回归系数b0、b1的计算值可以利用最小二乘求得:

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这样, 我们就可以利用上述方程[ (1) 式、 (2) 式、 (3) 式]进行预测了。

我国19982008年的国民收入与储蓄存款如表1所示。

数据来源:中国统计局网站 http://www.stats.gov.cn。

在本文中, 为了简化计算步骤, 回归结果直接用Eviews软件计算出来。如表2所示。

从回归结果得出一元线性回归方程为Y=-1694.451+0.727X, 其中X的系数以及F统计值、DW统计值均通过了显著性检验, 判定系数为0.982397, 这说明两个变量之间的关系显著存在。即在其他条件不变的情况下, 单位国民收入每增加1单位, 储蓄存款就增加0.727个单位。

上述预测过程是运用一元线性回归方程进行预测的基本方法, 掌握这一方法后, 就可以对银行资金的主要成分:各项贷款和各项存款的发展变化趋势进行预测。

3 结论

(1) 我国的银行存款额与国民收入呈正相关关系。如果进一步发展完善证券市场, 一部分居民的储蓄存款会通过有价证券这一渠道形成投资需求, 但是, 发展和完善证券市场无疑是长期的工作, 短期内出现较大起色的难度是可想而知的。况且, 在证券市场的起步时期资金吸纳率每年上升的幅度较大, 今后未必依旧如此, 经有关资料得知, 储蓄存款额对证券市场资金吸纳率的弹性极弱, 即证券市场资金吸纳率较小幅度的提高之于储蓄存款额的降低功效甚小。因此, 在一段时期内, 我国居民的储蓄形式仍将是银行存款。

(2) 根据我国的经济状况, 笔者认为, 我国城乡居民储蓄存款额的大小, 受以下因素制约:通货膨胀率、银行存款利率。从我国的城乡居民储蓄存款的目的来看, 切实可行的住房信贷措施是拉动消费需求的关键。一方面银行有款可贷, 另一方面想使甩贷款者大有人在, 只是缺乏一个供需双方都乐于接受的贷款条件。此时, 迫切需要“看得见的手”介入住房信贷领域。

摘要：本文利用1998—2008年国家统计局发表的数据, 就全国范围而言, 对银行储蓄存款进行实证检验, 得到计量模型, 测度了储蓄存款额对国民收入变化的敏感性。得出国民收入呈现强弹性, 并对银行未来信贷资金的发展进行了预测与分析。

银行资金来源 第2篇

1、股本。就是商业银行成立时，股东投入的资金，这个占比不大；

2、对客户的负债，就是个人和企业存入银行的资金，这是商业银行资金的主要来源；

3、同业拆借。同业拆借是商业银行为了应付短时间资金不足而向其他金融机构的借款，时间很短，占比很小。

二 影响个人投资的因素

1是要考虑本金安全与否。要认请投资本身就是有赚有赔，你所用来投资的本金是否经得起投资失败带来的损失，或者对这种损失能经受到多大的程度，另外是通货膨胀的影响，因为它会稀释我们的购买力。2是要想清自己是想要定期所得还是资本利得。有的人偏好在每一段固定的期间内领取稳定的但不一定很高的报酬，但有些人则愿忍受短期市场波动的风险，而希图在一段时间后，获得较高的报酬。

3是流动性问题。流动性，指变现的难易程度如何。流动性好坏的标准是：

（一）某项投资工具在变现时损失的成本（钱与时间）愈少，其流动性愈好。

（二）这项投资工具在转移所有权或变现时，所需支付的手续费或佣金愈低，其流动性则愈好。

4是决定短期还是长期投资。投资前一定要搞清，一笔闲置的资金到底可运用多长时间，否则资金的投资期限未到，就要变现，往往会有很大损失。

5是税负。不同的投资工具税率不同，因此应注意这个问题。

6是管理的难易程度。某些投资工具报酬看似不错，但投资人可能为此而搞得分身乏术，而在别的方面造成损失，这就属于不易管理的投资。

7是对退休和遗产规划的考虑。退休金是晚年生活的保障，若想用退休金投资，一定要格外谨慎。另外年长的人在考虑投资时，应事先仔细规划，以免在将财产传给下一代时，资产净值打折扣。

三 保险公司资金来源与用途

来源（1）资本金。它是股东认缴的股金或国有保险公司的资本金；（2）准备金。它是保险公司为保障被保险人的利益，从收取的保费中按期和按一定比例提留的资金。

影子银行分流股市资金 第3篇

监管思路难获市场认同

采访中滕泰表示，2011年以来，证监会等部门把证券市场下跌归因于一级市场发行价过高、新股炒作等原因，但这个解释一直没有得到市场的认同。提倡价值投资、抑制投机等提法，与成熟市场只管上市公司是否合法，鼓励多元化投资的现实不一样。而只有从市场上来的理念方法，才能得到市场的认同，脱离实际，企图教育市场的做法最终只能被市场教育。

另外，监管层必须面对证券市场持续下跌的真正根本原因就是供求失衡，一方面没有资金流入，另一方面有全流通套现压力、新股上市压力这些后续的抽水机。有关部门若不肯正视供求失衡的问题，就永远无法解决持续下跌的局面。

影子银行分流股市资金

此外，现在热议的影子银行，也是分流股市资金的重要原因。滕泰指出，无论是以委托贷款、信托贷款、小额贷款，还是民间高利贷等任何形式，影子银行都与美国的次级按揭贷款有很多共同的特点。一是，最终都流向高风险行业或领域；二是，都吸引人的固定收益；三是，中介机构都认为风险在别人身上；四是，透明度差难监管，表外运作规模大；五是，资金链断裂之前，所有参与者争食盛宴；六是，资金链断裂后，成本由整个社会承担。

“假设影子银行把实际利率从10%提高到20%，那么股市的合理市盈率就会从10倍降低到5倍。影子银行越壮大、股票市场越下跌。”滕泰说。

历史性建仓机遇来临

不过，滕泰表示，A股市场在经历了5年的下跌后，已经迎来了历史性的建仓机会。

除了去库存接近尾声，短期经济见底，上市公司业绩有望企稳外。2012年，央行分别两次降低存款准备金率和降息，近期又通过连续的天量逆回购注入流动性，资金成本显著下降。M1和M2的见底表明中国经济本轮金融周期的收缩已经结束。

银行信贷资金 第4篇

一、在支农资金建设中存在财政资金与信贷资金协调不畅问题

在我国，财政政策和金融政策的制定和执行分属于不同的部门，在基本目标、管理体制和运行机制等方面都存在很大的差异，这是导致财政资金与信贷资金之间协调不畅的根本原因。主要表现在：

1. 目标上的差异。

从理论上讲，财政支农资金以提高社会效益为最大目标，绝大部分资金是无偿投入;信贷资金则是以提高经济效益为目标，资金是有偿使用的，需要按期偿还贷款本息，两者的目标不一致。由于目标存在着差异，影响了财政资金与信贷资金的协调互动。一方面，财政支农主要以各类补贴和直接无偿投资项目为主，较少考虑用信贷资金作为财政投资不足的补充，项目建设单位宁可多花功夫争取财政投资，也不愿向银行申请贷款。另一方面，财政政策与信贷政策调整进度不一致。新农村建设启动后，国家随即对财政政策作出调整，加大了对涉农项目的投资力度，财政资金明显向新农村建设倾斜。尽管国家也就金融支持新农村建设提出了要求，但由于信贷政策传导机制不畅通，信贷政策尚未随之进行调整。

2. 体制运行的不畅。

目前，我国财政支农资金项目众多，财政支农资金共有15个大类和几百个专项，形成了多部门管理、多渠道支付、分级次负担及条块结合的财政支农体制，表现在：一是管理部门众多。农业基本建设投资主要由发改委系统单独管理或发改委与农口主管部门共同管理;农业科研费用主要由财政部门和科技部门或者科技部门与农口主管部门共同管理;支援农村生产支出、农林水气等部门事业费、农业综合开发资金由财政部门或财政部门与农业主管部门共同管理;农产品补贴由财政部门或财政部门与流通主管部门共同管理。不同渠道的财政投资既有重复交叉，又有过于分散的现象，不利于统一监督、管理和协调，难以形成支农合力。二是财政资金支付渠道多。财政支农专项资金一部分由上级财政下拨后通过县级财政列支;另一部分由中央财政或省级财政直接拨付给主办部门，再由主办部门逐级下拨。三是分级负担体制加重了地方财政的压力。农业税费减免导致县乡财政收入减少，可用财力缩小，导致地方财政应配套支付的支农资金不能及时到位。而农村金融体系实行垂直管理体制，无法与财政条块结合的支农体制相衔接，并且财政支农体制不顺也对财政资金与信贷资金的协调互动形成了障碍。同时，农村金融体制改革长期不能到位，农村金融体系不完善，信贷支农功能缺位，很难保证国家金融支持新农村建设政策措施得到落实。如农业发展银行政策性信贷功能不全，商业银行逐步退出农村金融领域，农村信用社深化改革后全面实行商业化经营等等。

3. 资金管理上协调不畅。

由于财政支农资金具有无偿性特征，投资时不需要考虑资金的收回问题，财政支农工作重资金分配、轻资金管理，项目管理存在诸多漏洞，项目资金结构不合理现象较多，部分财政支农资金使用效果差，与信贷资金严格的风险控制不匹配。如土地整理项目投资由国土部门负责，而排灌系统等配套设施建设投资由其他部门管理，导致部分项目完工后因配套设施落后无法产生效益。但是，银行信贷资金的安全性是信贷投放的前提条件，而目前农村政策性信用担保体系不完善，绝大多数财政支农项目的资金管理无法满足信贷风险控制的要求，存在较大的安全隐患，金融机构难以提供配套资金支持。

4. 沟通不畅。

目前，虽然财政政策与货币政策在宏观调控上协调机制较完善，但在支持新农村建设等领域，财政资金与信贷资金之间存在严重的沟通障碍。一是决策层面协调机制不健全。财政部门和金融部门之间尚未建立支农政策磋商机制，导致各自出台的政策关联性不强，使财政资金和信贷资金难以融合。二是项目信息缺乏交流。基层财政部门和金融机构没有建立信息交流平台，在申报支农项目时各自为政，财政部门没有向金融机构提供信息的渠道，金融机构也缺乏获取财政性资金支持项目相关信息的手段，使金融机构无法向财政支农项目提供信贷资金。

5. 观念上的差异。

在过去的计划经济体制下，“财政是会计、银行是出纳”，财政资金和信贷资金在使用上相互混淆。金融机构在计划经济时期按照财政计划向农业基础设施建设投入过大量的信贷资金，造成金融机构信贷资产损失严重，特别是农业银行至今仍背负着较沉重的负担。因此，金融机构至今仍对农业基础设施投资存在较重的思想障碍，认为新农村建设应以财政政策性投资为主，银行信贷资金投入新农村建设项目的潜在风险巨大，应当避免进入。

为了加快社会主义新农村建设的步伐，必须建立一个以国家财政性投资为引导，金融信贷资金为支撑，各类社会资本为补充的多元化农业投融资体系和完善的农业担保、保险体系，从而真正构建起国家财政与社会投融资主体之间的利益协调互动机制。

二、全面落实科学发展观，促进财政资金与信贷资金协调联动

1. 建立财政与金融协调机制。

建立财政与金融支农协调机制，研究、制定新农村建设资金支持政策及措施，编制全国性新农村建设预算并监督落实。建立县级涉农投资项目协调机制，定期召开联席会议，对项目规划、预算、申报及项目实施等工作进行科学调度，做好财政资金与信贷投入的衔接工作，监督项目预算的执行，促进项目资金的落实。同时，明确财政、金融的支持重点。财政资金实行全额无偿投资，以支持农村社会事业、农村基础设施建设、农业综合开发、扶贫开发等方面建设为主，逐步退出农业经营性项目。商业性信贷资金主要支持农业经营性项目，政策性信贷资金应实行财政贴息等政策措施，主要对商业性信贷资金无法涉及的领域及关系国计民生的项目进行支持。

2. 整合新农村建设资金。

一是整合财政支农资金。对现有的财政支农专项资金进行认真清理，取消社会效益、经济效益不高的专项支出，对资金用途和扶持对象基本相同或相近的专项支出予以合并。除救灾性和具有特殊用途的财政支农资金外，对各级政府安排的所有支农资金进行整合，防止项目重复投资或投资过于分散，发挥资金最大效益。

二是整合涉农信贷资金。设立新农村建设信贷资金专项金融统计项目，对县域地区涉农信贷资金实行统筹规划、合理摆布。对较大项目实行银团贷款、政策性与商业性混合贷款等模式，增强信贷支农实力。

3. 完善支农资金管理机制，提高资金使用质量。

以防止截流挪用为重点，切实加强对支农资金的监督管理，确保支农资金不流失。一是设立新农村建设专项基金。将各级财政的支农资金全部纳入专项基金管理范围，并吸收国内外企事业单位、社会团体及个人的捐助，实行集中管理、统一拨付。二是加强项目管理。推行“阳光工程”，提高项目透明度，完善涉农投资项目公示制、项目法人负责制、重点项目招投标制、项目建设监理制，杜绝暗箱操作，确保涉农建设项目顺利实施。三是完善支农资金管理机制。建立财政、信贷支农资金支持项目从立项、执行到完成的全过程审查监督机制，对每项支农专项资金安排使用情况进行监督检查，对支农资金使用绩效进行监测评价。

4. 运用积极的财政政策，建立财政补偿金融、金融扶植农业的良性循环机制。

所谓财政补偿金融、金融扶植农村，就是国家把扶植农村经济发展的部分资金，通过对金融机构的扶植和补贴，改善金融业的融资环境增强农村金融抵抗风险的能力，把对金融的补贴，以降低利率、改善贷款条件、增加信贷额度、扩大贷款范围等方式，转移输导给需要扶植的农民和农村经济部门，从而达到反哺农业的目的。在具体操作上，就需要出台积极的财政政策，如通过建立支农风险基金，或通过国家财政向从事农村金融业务的机构提供贴息资金等方法来调动金融机构的投资热情，以达到以少量财政投入拉动大量信贷资金的目的。

5. 改革和完善农村担保、保险体系，营建稳定和谐的农村投融资环境。

一是政府出资或出政策建立农业担保机构，并积极拓展符合农村特点的担保业务，以缓解农民贷款担保难问题。二是由财政、农村企业、农户等方面共同出资，建立农业担保基金。三是对商业性担保机构开展农村担保业务给以财政扶持。四是发展农村互助担保组织。五是强化县乡信用的综合治理，提高农民信用意识，共同维护金融债权。六是采取财政扶持、农民互助合作、多方投资入股等方式，建立多类型、多层次的农村保险体系，或者赋予农业发展银行以国家农业保险机构的职能等。

参考文献

[1]金人庆:扩大公共财政覆盖农村范围.建立支农资金稳定增长机制.宏观经济研究, 2006 (8)

银行资金证明样本 第5篇

2、日期;

3、注册资本;

4、股东的姓名或者名称、缴纳的出资额和出资日期;

5、出资证明书的编号和核发日期;出资证明书由公司盖章。

1、代办国内公司企业注册、做帐、报税

2、代办企业进出口权

3、代办注册香港、澳门、BVI、英国等海外公司。

4、代办中国居留证、签证续签、申请香港移民、美国签证

5、代办中国商标注册及全球其他国家地区商标注册

6、代办中国专利申请、国际刊号申请

7、代办外商在中国独资、合资企业注册

8、代办海外公司在中国代表处

首先是有足够的资金在银行并保留一段时间。不需要刻意将所有存款都并入一张存折，可以是多个存折，也不一定是同一银行。在银行的开户时间越久越好。一般认为，签证官更相信存期在半年以上的资金来源。因此，如果预期在6月份签证，那么最好在1月份或之前保证银行里有足够的资金。切记，此时不需要开具存款证明。

其次是开具银行存款证明。存款证明并不是越早越好。申请学校要求存款证明必须是在3个月以内的。因此，如果预期3月份递交材料，则存款证明最好在1月底或2月初左右开具。银行开具存款证明时，通常会将此笔资金冻结6个月。银行存款证明上需要：用英文;用有银行抬头的信纸打印;有银行负责人的签章;资金所有人的名字;人民币金额(最好也能换算成美元金额，如个别银行不愿意也没关系)。

银行存款证明范本.doc。

银行存款证明是交由申请学校存档使用，用以向联邦政府表明申请者有足够的资金支付在美费用。因此递交给申请学校的存款证明需要原件，并且不退回。如果签证时也想用存款证明，可以要求银行另开副本(有些银行不愿意也没关系，签证时可以用存折证明资金来源)。

6个月后即可要求银行将以上资金解冻。即8月份的时候此笔资金可真正用于留学生活。

学校通常会要求学生提出财力证明以证明能有足够的经费来支持在美的一切花费（学费和生活费）。资金来源可以是申请者本人或家属，或其他赞助者（赞助者需提供资金赞助证明，#FormatImgID_0#资金赞助证明范本.doc）。以后若申请者进入该学校就读，就不能用没钱当借口，要求学校一定得把奖学金助学金给他(她)。

财力证明是否一定要公证(Notary)

财力证明是否需公证视学校而定，若有此要求(Financialstatementmustbenotarized.)，多半会在要求学生附上财力证明的文件或Catalog上规定。目前天华海外学院合作的院校都不需要财力证明的公证。

其他可用于资金证明的补充材料

银行资金可以成为助推剂 第6篇

创业初起步，最难的一关莫过于资金。一方面，创业者在企业创立时需要具有一定的自有资金积累；另一方面，企业主也要善于借助外力，依靠银行资金实现创业梦想。

尽管银行有多种经营性贷款推出，但总体上来看，对于企业的资产规模、经营状况有较高的要求，这也在一定程度上制约了创业者从银行获得信贷资金的可能。不过随着银行经营战略的改变和政策的扶持，创业者获得银行贷款也有了全新的可能。

“创业通”适合初创企业

“创业通”是泰隆商业银行的品牌产品，作为一家致力于小微企业客户的商业银行，泰隆为刚刚进行创业的企业主们所提供“创业通”小额贷款服务，尤其契合初创企业的特点。

据泰隆商业银行上海分行市场管理部的金先生介绍，“创业通”的主要贷款对象为正常经营3个月以上、处于初创阶段的企业，贷款金额最高为50万元，最低贷款金额为1万元。

作为一项无抵押贷款产品，“创业通”并不要求申请贷款的企业提供抵押、质押物，但在贷款的申请过程中需要提供一名担保人。对于贷款的具体额度，“我们的主要做法是兼顾申请企业的要求，并由客户经理到企业进行相关的审核，综合确定贷款额度。如果贷款担保人的资金实力较强的话，则可以适当提高贷款额度。”金先生解释说。

在贷款利率上，泰隆的独特之处在于严格地按客户定价。如在泰隆银行上海分行，贷款利率细化为60多个档次，在进行利率定价时，除考虑到客户的贷款用途、对资金价格的承受力，还会将同期市场上的资金供求情况、民间借贷利率水平以及竞争对手定价状况一并考虑在内。

贷款期限上，一般“创业通”贷款的期限为6个月，最长可达12个月。同时“创业通”可实行“随借随还”，以降低贷款企业的融资成本。据悉，“创业通”审核的周期也很短，一般新客户申请贷款业务3天内给予回复，老客户办理信贷业务3小时内就可完成。

青年小额贷款项目

去年，共青团中央与邮储银行在全国范围内合作推出了“青年小额贷款项目”。这一贷款项目正是针对初创企业的特点，旨在为青年创业者创造更好的筹资平台。这一贷款的特点是申请难度不大，贷款的额度也较能满足

初创企业的特点。

以上海市为例，上海青年创业服务平台的工作人员向记者介绍说，青年小额贷款项目的申请对象有两种类型：一是具有本市户籍，年龄在18至40周岁，并在本市注册开业一年以上的个体工商户和非正规就业劳动组织业主、民办非企业单位和农民专业合作社法定代表人，以及小企业法定代表人或其法人；第二种类型是上海市高校非上海生源毕业生，毕业后两年以内，并在本市注册开业一年以上的个体工商户业主、民办非企业单位和农民专业合作社法定代表人，以及小企业法定代表人或其法人。她强调，户籍因素在贷款申请时并非重要的元素，最重要的是创设的企业注册经营地在本地。

青年小额贷款需要提供的贷款担保方式有两种，一种是商户联保，另一种是商户保证。相比之下，商户联保贷款的可贷额度较高，这一贷款方式要求提供3～5家注册经营地在上海的商户进行联保，每家联保商户最高可以提供10万元的贷款金额。也就是说，如果贷款的企业能够获得5家商户提供联保，最高贷款金额可以达到50万元。第二种方式是商户保证，需要提供两名保证人，其中至少一位为上海户籍，商户保证贷款的额度则可以达到10万元。

商业银行资金管理风险效率分析 第7篇

关键词：商业银行,资金,风险,效率

一、商业银行资金管理模式

(一) 差额管理模式。

商业银行内部资金管理多年来一直采取差额管理的模式, 即将各种负债扣除各种运用后的结余资金上存上级行。上下级行间的资金往来有活期存款、定期存款和系统内借款三项内容。上级行按照不同期限、不同种类的资金价格进行计价。下级行结余资金全部上存上级行, 上级行给予上存资金利息收入;下级行资金不足可从上级行借入, 下级行要支付借款利息支出。上存资金利息收入与借款利息支出的差额, 形成差额管理模式下的内部资金收益。

(二) 全额管理模式。

随着利率市场化改革不断加速, 内部资金全额计价管理模式被商业银行广泛接受。全额计价, 英文缩写为FTP, 是一种向资金使用方收取资金成本 (COF) , 并向资金提供方支付资金价值 (VOF) 的内部转移定价机制。与差额资金管理模式不同, 在全额计价模式下, 各分支机构和业务部门所筹集的全部资金来源均视为上存总行司库部门, 并获取相应资金价值 (VOF) , 全部资金运用均视为从总行司库部门借入资金, 并支付相应资金成本 (COF) , 资金成本和资金价值的确定以市场利率为基准并按照产品、交易逐项匹配, 其特点可以简单概括为“市价为基准、收支两条线、细分到产品”。这种定价机制的建立使资金在银行内部不同部门、不同分支机构之间的有偿转移成为可能。全行的净利差收入 (NIR) 被清晰地划分为存款 (部门) 净利差、贷款 (部门) 净利差和司库净利差即错配利差, 如图1。 (图1)

(三) 全额计价与差额管理的差别。

全额计价模式和差额内部资金利率管理的主要不同点可以用图来列示。 (图2、图3)

二、全额管理模式下资金运营的风险和效率分析

(一) 差额管理模式下。

随着市场经济的逐步发展、利率市场化的逐步深入和内部管理精细化以及部门预算业务线条的不断深入, 内部资金差额管理模式的弊端逐步显现。具体表现在:一是利率风险管理能力和效果较差。一方面在传统的上存下借差额资金管理模式下, 分支机构或业务单元自行匹配资金来源和资金运用, 所获得的净利息收入随市场利率变化而波动, 即在承担信用风险的同时还要承担期限错配带来的利率风险。其结果是, 总、分行均在不同程度上承担了利率风险, 从而导致利率风险管理过于分散化, 增强了经营的不稳定性, 同时也造成资源的浪费;二是资金运营效率较低。信息的不对称性导致各分行对资金做出的使用安排, 对全行而言, 往往并非是最好的安排, 从而使全行丧失获取更高收益的机会, 不利于商业银行提高整体盈利水平, 实现利润最大化目标;三是内部资金利率的设置存在一定缺陷。差额计价管理模式下, 设定不同期限上存资金 (内部借款) 以不同利率价格, 但是上存资金利率与市场利率在项目种类上不对称, 在价格上不匹配, 无法与市场价格建立起对应关系, 弱化了银行对市场价格的敏感性。同时, 内部资金利率品种较少, 无法细分到各类产品和不同性质的资金, 无法全面引导银行资产负债结构调整。

(二) 全额管理模式下。

与差额管理模式相比, 全额管理模式通过虚拟交易, 把利率风险转移到一个中心进行集中管理, 以充分利用该中心的专业化管理优势和资深交易人员, 发挥管理协同效应, 实现对利率风险的有效管理。同时全额计价后转移定价深入到每一笔交易并直接应用于考核, 基层经办人员办理每一笔业务时都可以十分清晰地掌握其能带来的效益, 各分支行也能准确直观地分析判断出各项产品、各客户对银行的利润贡献, 从而对业务发展产生直接影响, 使管理精细化程度大幅度提高。

第一, 实现市场风险集中管理, 风险管理的效率大大提高。建立全额计价机制后, 分行或业务部门办理的每一笔交易按照重定价和现金流特征锁定利差, 资金统一汇集到总行大资金池中进行集中运作和风险对冲, 司库成为利率风险的最终承担者。由于其在专业人员、市场参与资格、技术手段、资讯系统等方面均具有比较优势, 全行市场风险管理水平将得到

第二, 全额计价是分产品、账户、部门绩效考核的基础。要想客观公正地评价各业务部门的利润贡献, 最关键的问题有两个, 一是合理分摊经营费用;二是准确制定内部资金转移价格, 以合理界定资金成本和资金收益。由于全额计价体系下银行的利差收入可以清晰地划分为存款净利差和贷款净利差, 使以资产业务为主的业务部门 (如公司部) 和以负债为主的业务部门 (如个银部) 绩效都能够得到客观的评价。FTP要求在系统支持下为每一笔交易实时提供与市场利率联动、产品重定价期限和现金流特征匹配的转移价格, 使直观、准确地测定每项产品、每个层级 (直到网点) 的利润贡献成为可能。

第三, 全额计价为产品定价提供直接依据。商业银行存贷款类产品定价通常采用成本加成法, 简化了的定价模型一般如下所述:

贷款利率=资金成本+营运费用+信用风险溢价+目标回报率

存款利率=资金价值-营运费用-目标回报率

资金成本和资金价值如何计算直接决定了定价是否合理, 也是业务经营部门和财务管理部门争论的焦点。在全额计价模式下资金成本=COF, 资金价值=VOF, 以市场为导向的资金转移定价机制能够较好地反映银行获取资金的机会成本和使用资金的机会收益, 从而使产品定价建立在更加科学合理的基础上。

三、推行内部资金全额管理应注意的问题

(一) 建立充分细化、及时更新的内部价格体系。

内部资金转移价格制定的合适与否, 以及是否能在市场主导利率变化的情况下及时予以调整, 在很大程度上决定了商业银行内部资金管理模式的效果。为充分发挥内部资金全额管理模式的作用, 必须建立一套以市场利率为基础, 针对不同期限、不同币别、不同产品性质的交易, 分别制定内部资金转移价格的定价机制, 以此作为调节资金的杠杆。同时, 商业银行还应提高对市场主导利率等相关风险测量的定量化、自动化水平, 持续、动态地进行技术性微调, 在实现政策导向的同时降低政策转换成本。通过内部资金转移价格的制定和调整, 及时、准确、鲜明地传递商业银行经营决策信号, 引导全行资源优化配置, 全面提高盈利水平, 切实增强核心竞争优势。

(二) 提高信息科技水平。

内部资金全额管理模式依赖于先进、强大的计算机信息系统。一方面各分支行每发生一笔资产负债业务, 都需要与资金中心做一笔虚拟交易, 这需要强大的计算机系统的支持;另一方面资金管理中心对利率风险的管理、资产负债结构的监控、内部资金转移价格的制定等, 都依赖于先进的数学模型和庞大的金融数据库, 这需要利用先进的管理软件。因此, 商业银行必须加大信息科技力量的投入, 进一步提高科技水平, 以先进的信息技术推动全行的发展。

(三) 建立并实现资金管理与财务管理的联动。

与一般企业不同, 商业银行最重要的资源就是资金。商业银行进行财务管理, 实际上也就是以资金为主要对象进行管理。可以说, 对商业银行而言, 资金计划与财务计划相辅相成, 密不可分。因此, 为增强内部资金全额管理模式的功效, 商业银行还应建立并实现商业银行资金管理模式与财务管理体制之间的联动。

参考文献

[1]王伯明, 刘娟, 周亮.实施全额资金管理提升资金运筹效率.中国金融界网, 2009.12.23.

[2]丁友刚, 毛付根, 陈工孟.管理会计在我国商业银行的发展与应用.财务与会计, 2002.5.

[3]张文武.商业银行内部资金计价问题探讨.金融会计, 2003.3.

信贷资金影响资源利用效率研究 第8篇

在社会经济快速发展的过程中, 城市与城市之间的发展差异日益增大。这种经济增长的差异性不仅体现在经济增长的绝对数量上, 也体现在经济增长的相对数量上。技术效率指标, 可以从衡量城市资源利用效率的角度来解释城市经济增长差异的形成机理。对城市技术效率的影响因素进行分析和研究, 有利于提高资源的有效利用和城市经济的发展质量。

城市的经济发展需要诸多投入要素, 其中, 资金投入要素是其中重要的组成部分, 城市的信贷金额属于受限制资源, 信贷资金的流向及其利用水平在一定程度上会影响城市经济的发展。金融机构的信贷功能体现了一个地区的金融发展程度。金融机构, 对于储蓄率的确定及将储蓄转向投资, 都可以提高资本积累, 提升资本的边际生产效率, 进而推进技术进步和经济增长, 信贷资金的利用水平也体现了区域内的资金利用水平, 也会影响城市技术效率水平。

2基于随机前沿模型的实证研究

以辽宁省14个城市的经济发展数据为例, 计算结果如表1。

从最大似然估计的结果中, 可以得知:第一, 在随机扰动项中, 有99.99%的成分是由技术非效率所导致, 即y与前沿面的距离主要由统计误差等因素造成。第二, δ1的取值为0.2687, 意味着存款比重与城市的技术效率之间存在着负相关的关系, 代表着城市资源利用情况的技术效率指标每降低3个百分点是由存款比重增加一个百分点所引起的。第三, δ2的取值为0.1762, 意味着贷款比重与城市的技术效率之间存在着负相关的关系, 代表着城市资源利用情况的技术效率指标每降低2个百分点是由贷款比重增加一个百分点所引起的。

贷款比重对技术效率的阻碍作用是我国信贷分配模式决定的, 有很多的信贷资源, 都分配给了国有企业, 非国有企业获得贷款的难度非常大, 信贷资源的分配, 没有从技术效率的角度去考虑, 是今后改革的一个方向。

摘要：就信贷资金对技术效率的影响路径进行了研究, 通过建立评价模型, 并以辽宁省为例进行了实证研究。结果表明, 存款比重、贷款比重都对城市技术效率产生了消极的阻碍作用。

关键词：信贷资金,技术效率,存款比重,贷款比重

参考文献

[1]侯强, 王晓莉, 叶丽绮.基于SFA的辽宁省城市技术效率差异分析[J].沈阳工业大学学报 (社会科学版) , 2008, 1 (3) :230-234.

[2]Cornwell, C., P.Schmidt and R.C.Sickles.Production frontiers with cross-sectional and time-series variation in efficiency levels[J].Journal of Econometrics, 1990.

银行信贷资金 第9篇

一、银行账户管理混乱,导致资金闲置严重的主要表现形式

(一)无依据开户、多头开户、重复开户造成资金闲置

在审计中发现,在基层政府,国库集中支付制度目前并没有得到全面贯彻落实,国库单一账户体系改革不到位。在单位零余额账户外,仅凭地方政府一纸文件或主管部门一个申请,财政部门就同意为其开设基本账户或临时账户。预算安排的资金违规直接进入各“指挥部”临时账户,本应直接支付至种苗户、产粮户的大额资金却进入了违规开设的林业站所等临时账户。审计发现某个县违规开设的“指挥部”账户和“林业站”专项账户竟分别多达二十几个。同时财政部门同类资金在多个商业银行多头开户,少则三、四个,多则五、六个,甚至在同一家金融机构不同网点设立同一类财政专户,利用违规开户的账户转移财政收入,造成大量资金闲置。

(二)利用银行账户套取专项资金造成资金闲置

一些专户核算事项已结束多年,但专户仍然保留,专项资金部分结余资金依然存在;在无专项用途的情况下将资金调出国库,转入至应辙未辙的专户,或者通过虚列支出等手法,将大量资金违规拨付到财政专户,形成财政专户资金的大量闲置。在审计中发现,某一林业大县,其年公共财政收入不到一个亿,但是其林业局自行管理的应辙未辙专户余额达二千六百多万;部分单位或部门通过虚假事项、虚假发票套取资金转入至应辙未辙的专户中,部分用于三公经费,部分弥补单位事业经费支出,挪用、侵占财政资金,造成资金长期闲置。

(三)利用违规开设的银行账户出借财政资金,造成闲置

为了扶持企业发展,地方财政以周转金或暂借资金的方式,借出了大量财政资金,目前大部分企业已经名存实亡,有的是一年以上,甚至四五年除利息收入外没有发生过一笔资金;有的主管部门借出大额资金以企业改制的名义,转移财政资金,出借的资金并没有及时清理收回,造成资金沉淀。

(四)设立财政专户过渡户及往来账户,违规收费、隐瞒、截留财政资金,造成大额资金闲置

部门基层单位或部门将收取的房屋租金收入缴入往来账户,直接冲抵单位支出;财政部门将收取的房屋拍卖等国有资产处置收入缴入违规开设的国有资产经营专户未缴国库,隐瞒财政资金;部分单位违规收费,通过应辙未辙的银行账户设立账外账,滥发补助,逃避财政监管,造成资金闲置。

二、对策和建议

(一)严格规范国库管理,关注各类财政资金银行账户管理情况

重点关注国库集中支付制度全面落实情况,各类财政资金账户开设是否按照规定履行审批手续,各级财政部门、审计部门是否严格按照财政部《关于进一步加强和规范财政资金管理的通知》(财办[2011]1号)、《关于清理整顿地方财政专户的整改意见》(财库[2011]171号)、《关于进一步完善制度规定切实加强财政资金管理的通知》(财办[2011]19号)等文件规定清理、归并、多头开户等问题,是否严格杜绝“人情账户”、“关系账户”。

(二)关注财政专项资金专户结余情况

重点核实项目是否真实,有无以结转名义将专项资金转出放置或挪作它用;有无以虚假支出方式套取财政资金,形成账外闲置;有无因项目无法实施而导致财政尚未分配导致专项资金长期闲置;或者项目已结束多年,但财政仍未收回统筹使用,造成大额资金结余闲置等问题。

(三)关注财政各专户历年暂存款、财政往来账户款项

关注各项专款用“以拨作支”的形式转入暂存款,造成虚列支出、资金周转效率低下的问题;梳理各类暂存款项的性质和用途,筛选出历年列支转暂存不需支付资金以及收入挂往来等结余资金;重点关注单位或部门是否通过往来账户违规收取费用并冲减支出;督促财政部门及时清理,进一步盘活往来科目中的违规资金、闲置资金,并加大对出借资金清理回收。实在无法收回的,履行相关审批手续后,及时做好账目核消等工作。

(四)关注非税收入缴库情况

审查执收单位是否开设非税收入收缴过渡性账户办理非税收入收缴业务,是否及时足额上缴财政部门的非税收入汇缴专户,是否隐匿、滞留、截留非税收入,以及不纳入预算管理“体外循环”等问题;是否私自提留征管经费用于单位经费支出,是否坐支、挪用、私分。关注财政部门行政性收费收入、罚没收入、国有资源(资产)有偿使用收入等科目是否及时足额缴入国库,是否将应缴入国库的资金缴入财政专户,形成调节财政收入进度的“蓄水池”,导致资金闲置。

(五)加快建立健全责任制和责任追究机制

加强经常性检查和审计监督,建立银行账户清理、财政资金统筹使用任务清单和时间表,,对于未按规定完成的,要严肃追究责任。建立从项目申报到财政资金拨付、资金账户管理全过程的权力和责任清单制度,切实明确权责;对预算单位银行账户设置原则、开立变更撤销程序、日常管理、监督检查和处理处罚作出了全面系统规定。对违法违规问题严肃追查相关责任。

摘要：导致财政资金闲置的原因有很多方面,但笔者在近期参加的湖南省统一组织实施的12个县市区党政领导干部的经济责任审计中发现,目前县市因财政银行账户管理混乱,导致财政存量资金闲置问题严重不容忽视。

银行信贷资金 第10篇

(一) 银行承兑汇票资金成本

银行承兑汇票的资金成本理论上应理解为贴现利息, 即企业按贴现日或对外付款日银行贴现利率以及承兑汇票期限、票面金额等计算的贴现利息, 取得银行承兑汇票时, 必然要考虑变现成本。但是根据企业取得银行承兑汇票的方式不同, 其实际资金成本有可能高于其贴现利息。企业得到银行承兑汇票的途径通常有两种:其一, 销售货物取得;其二, 银行融资取得。两种取得方式的资金成本计算过程有所区别: (1) 销售货物取得银行承兑汇票的资金成本。销售货物取得银行承兑汇票的资金成本计算相对简单, 基本与按取得银行承兑汇票时银行贴现利率计算的贴现利息一致。 (2) 银行融资取得银行承兑汇票的资金成本。银行融资取得银行承兑汇票是指银行向企业授信的融资业务品种之一, 一般由被授信企业作为付款人出票对外支付, 由授信银行承兑。这种银行融资取得的银行承兑汇票申请出票时, 企业通常要向银行存入按票面金额的一定比例计算的保证金, 保证金存款期限与承兑汇票期限一致, 并将用作到期兑付。因此, 银行融资取得银行承兑汇票的资金成本计算相对复杂, 要考虑保证金情况, 具体计算公式如下:银行融资取得银行承兑汇票的资金成本=企业按出票日银行贴现利率计算的贴现利息承兑汇票保证金存款利息收入+承兑汇票出票银行手续费;银行融资取得银行承兑汇票的年资金成本率=银行融资取得银行承兑汇票的资金成本÷银行承兑汇票授信敞口部分的票面金额÷银行承兑汇票期限 (天数) 360天。分析计算银行融资取得银行承兑汇票的年资金成本率的目的是计算企业从银行取得该项融资产品的资金成本水平, 将该成本水平与其他融资产品的成本水平进行比较, 从而进行融资管理决策。

[例1]某企业获得某商业银行授信额度7000万元, 在授信额度内, 企业可申请6个月期限的流动资金贷款7000万元, 贷款利率按基准利率, 即年利率6.21%;企业也可申请开出期限6个月的银行承兑汇票10000万元, 但须存入保证金30%, 即3000万元, 银行可按6个月定期存款利率支付给企业保证金存款利息 (即存款年利率3.51%) , 企业实际获得银行承兑汇票敞口额度7000万元, 银行按承兑汇票票面金额的0.5‰收取开票手续费, 假设当时市场贴现利率为年5.04%。根据上述条件, 企业应分析计算贷款和承兑汇票两种融资方式的资金成本, 选择成本较低的方式。具体计算过程如下:

方案一:贷款: (1) 资金成本=7000 (6.21%÷360) 180=217.35万元。 (2) 年资金成本率=217.35÷70002100%=6.21%。

方案二:承兑汇票: (1) 资金成本:a:承兑汇票贴现利息=10000 (5.02%÷360) 180=251万元;b:保证金存款利息=3000 (3.51%÷360) 180=52.65万元;c:开票手续费=100000.5‰=5万元;资金成本=a-b+c=203.35万元。 (2) 年资金成本率=203.35÷70002100%=5.81%。由以上计算结果可知, 选择使用贷款的资金成本为217.35万元, 年资金成本率就是贷款年利率6.21%;选择使用银行承兑汇票的资金成本为203.35万元, 年资金成本率就是贷款年利率5.81%, 使用银行承兑汇票的资金成本低于贷款, 企业应选择后者。

(二) 银行融资取得银行承兑汇票资金成本的决定因素分析

在实际工作中, 销售货物取得银行承兑汇票的资金成本通常是确定的, 只要参照市场贴现利率计算即可。企业购销业务谈判中使用银行承兑汇票结算时, 双方应把该资金成本考虑到结算价格中, 最终达成成交价格。然而, 对银行融资取得银行承兑汇票而言, 在取得时带有融资性质, 其取得时的资金成本往往不能仅用贴现利率一个指标衡量, 该成本要按照前面讲到的方法综合计算, 计算结果要作为和银行进行融资业务谈判的依据。通常, 企业要把该融资业务的资金成本水平降到企业可承受的范围以内, 只有融资成本降到可承受的范围以内, 企业才可做出融资决策。这里, 影响银行融资取得银行承兑汇票资金成本的决定因素主要有以下三个:

第一, 企业可承受的融资成本水平影响分析。企业可承受的融资成本水平通常是根据企业全年生产经营计划、利润目标和金融市场行情综合测算决定的, 一般情况下, 每年制定一次, 在一年中, 除非出现剧烈的内部或外部环境变化, 一般保持不变。企业可承受的融资成本水平往往以年资金成本率形式表示, 它是企业进行融资决策的基本标准和上限, 任何融资业务的成本水平都不得突破它。因此, 这个标准越高, 企业融资决策的空间就越大。依前例, 若该企业可承受的融资成本水平为5%, 则两种融资方案都不能采用;若该企业可承受的融资成本水平为7%, 则两种融资方案都能采用, 企业可在两者之间选择成本较低的一种。

第二, 银行承兑汇票的保证金比例影响分析。银行承兑汇票的保证金比例是影响资金成本的重要因素, 从前面例子计算过程可见, 银行承兑汇票的保证金比例和承兑汇票资金成本成正比, 保证金比例越高, 成本也越高。企业可承受的融资成本水平和市场贴现利率水平在企业决策时往往都是固定值, 不能变动, 只有银行承兑汇票的保证金比例相对而言具有一定的弹性, 可以与银行协商, 因此, 在协商前, 企业必须根据自身可承受的融资成本水平和当时市场贴现利率计算出可接受的最高保证金比例。

依前例, 如果银行给该企业的授信额度仍是7000万元, 但授信品种仅是6个月银行承兑汇票敞口额度7000万元一种, 当时, 市场贴现利率年5.04%, 企业可承受的融资成本水平为同期贷款基准利率水平, 即年6.21%, 银行可按6个月定期存款利率支付给企业保证金存款利息 (即存款年利率3.51%) , 另外, 银行按承兑汇票票面金额的0.5‰收取开票手续费。此时, 企业应根据上述条件测算此笔银行承兑汇票的保证金最高额度, 计算过程如下: (1) 企业可承受的融资成本水平承兑汇票=7000 (6.21%÷360) 180=217.35万元; (2) 敞口部分的贴现利息=7000 (5.04%÷360) 180=176.40万元; (3) 承兑汇票敞口部分的开票手续费=70000.5‰=3.5万元; (4) 承兑汇票保证金部分可承担的资金成本水平=217.35-176.40-3.5=37.45万元; (5) 保证金最高额度=37.45÷[ (5.04%-3.51%) ÷360180+0.5‰]=4595万元。由测算结果可知, 在企业可承受的融资成本水平为6.21%, 同期市场贴现利率为5.04%的情况下, 企业接受7000万元银行承兑汇票敞口额度最高可向银行存入保证金4595万元, 即保证金比例最高39.6%。

第三, 市场贴现利率水平影响分析。市场贴现利率是影响企业资金成本的关键要素, 它的高低直接导致资金成本的升高和降低。在实际工作中, 市场贴现利率水平不是一成不变的, 它要随国家宏观经济政策以及金融市场波动而变化, 有时还很剧烈。比如, 2008年初由于国家实行从紧货币政策, 限制流动性, 银行贴现利率曾高达年10.8%, 是同期贷款利率的1.6倍, 而到9月末, 随着国家下调存款准备金率和贷款利率, 银行贴现利率也相应下降至年5%左右。因此, 企业在做融资决策时, 如果按照当时市场贴现利率和银行要求的最低保证金比例算出的资金成本无法接受时, 企业也可按现有融资条件和自身可承受的融资成本水平测算出最高贴现利率水平, 并对未来金融市场贴现利率走势做出判断, 当预计未来授信期内贴现利率会降至测算利率水平时, 也可先接受该项融资, 等到市场变化到位时再实际操作。

依前例, 如果银行给该企业的授信额度仍是7000万元, 授信品种仅是6个月银行承兑汇票敞口额度7000万元, 保证金比例50%, 即7000万元, 企业可承受的融资成本水平年6.21%, 银行可按6个月定期存款利率支付给企业保证金存款利息 (即存款年利率3.51%) , 银行按承兑汇票票面金额的0.5‰收取开票手续费。可接受的贴现利率水平具体计算如下: (1) 企业可承受的融资成本水平=7000 (6.21%÷360) 180=217.35万元; (2) 承兑汇票开票手续费= (7000+7000) 0.5‰=7万元; (3) 保证金存款利息=7000 (3.51%÷360) 180=122.85万元; (4) 企业可接受的贴现利率水平= (217.35-7+122.85) ÷ (7000+7000) 100%÷180360=4.76%。

由以上计算可知, 保证金比例为50%的情况下, 企业可接受的市场贴现利率水平最高为年4.76%, 假设当时市场贴现利率为年5.04%, 但是, 企业预计未来一个月内市场贴现利率很可能降至年4.76%以下, 企业即可先接受该融资, 等到下个月市场贴现利率变化到位后再操作。

二、银行承兑汇票变现研究

(一) 银行承兑汇票变现方式企业取得银行承兑汇票后, 一般情况下, 或用于对外支付, 或用于变现, 除非到期日很近的承兑汇票外, 一般不会持有至到期兑付。其中, 银行融资取得的银行承兑汇票, 企业作为付款人只能将其用于对外支付, 没有其他选择;而销售货物取得的银行承兑汇票, 企业既可以对外支付, 又可变现, 还可以持有至到期兑付, 方式比较灵活。

在各种使用方式中, 对外支付是最常见的。但是, 企业在选择以承兑汇票付款结算时, 其采购价格往往要高于现款结算价格, 原因是对方企业也要在售价中加入资金成本因素。作为付款方企业, 应尽力争取最终成交的承兑汇票结算价格较现款结算价格的加价部分低于承兑汇票贴现利息。如果高于承兑汇票贴现利息, 或者企业有其他必须使用现款的用项 (如偿还贷款) , 企业应考虑将承兑汇票变现 (不包括银行融资取得的银行承兑汇票) 。

承兑汇票变现的方式不仅仅是贴现一种, 还可以用于质押贷款, 而质押贷款方式往往被财务人员忽略, 或者认为正常情况下同期贷款利率都将高于贴现利率, 因此, 认为质押贷款方式不具有可行性。其实不然, 质押贷款尽管利率较高, 但是, 它也具有赎票灵活, 按季度付息的优点。因此, 在考虑承兑汇票变现问题时, 我们必须要把贴现、质押贷款, 以及对未来市场贴现利率走势判断等内容结合起来, 才能寻求到相对最优的变现方式和成本水平。

(二) 承兑汇票质押贷款的几类典型具体如下:

第一, 贴现利率高于同期贷款基准利率。这种情况较少发生, 但是, 2008年年初时出现过。2008年年初, 由于国家实行从紧货币政策, 加之市场预期未来利率走势将继续提高, 贴现利率曾高达同期贷款基准利率的1.6倍。这种情况下, 承兑汇票的变现毫无疑问要选择质押贷款方式。

第二, 企业短期内急需现款周转。这种情况是指, 企业正常采购业务付款时, 可以按照低于承兑汇票贴现利息的使用银行承兑汇票对外支付, 但是, 此时企业出现了临时性的或紧急的现款需求, 例如, 倒贷款、偿还贷款、交税, 甚至发工资等不能使用银行承兑汇票的情况。这时, 企业不必将手中的承兑汇票全部贴现, 损失几个月的贴现利息, 而可以选用质押贷款的方法, 迅速变现, 满足现款需求, 而在未来很短时间内, 用企业未来的现金流入赎回质押的承兑汇票, 从而仅仅负担了贷款日到赎票日之间很短期间的贷款利息。

其中, 以倒贷款的情况最为典型。一般讲, 银行给企业的流动资金贷款期限是一年, 到期后, 企业先归还银行, 然后银行会马上再贷给企业作为新授信年度的流动资金贷款。这期间的间隔时间只有一至两周。此时, 企业如果手中只有银行承兑汇票, 就应该选择质押贷款方式, 变现偿还贷款, 等到新贷款到位后, 再设法将质押的承兑汇票赎回使用, 这期间只承担一至两周贷款利息, 不必将承兑汇票贴现。

第三, 预测贴现利率将持续下降。即使企业必须要把承兑汇票贴现, 贴现前, 财务人员也应该预测一下票据到期前市场贴现利率走势, 在预测利率是下降趋势时也可考虑先质押贷款, 贴现利率下降到位后再贴现还贷款, 以达到降低贴现成本的目的。

[例2]某企业持有1000万元6个月银行承兑汇票准备贴现, 此时市场贴现利率为年5.54%, 同期贷款利率为年6.21%, 但是, 该企业预计一个月后, 贴现利率可降至5.04%以下, 如果预测准确, 企业选择直接贴现和先质押再贴现的成本比较如下: (1) 直接贴现:直接贴现成本=1000 (5.54%÷360) 180=27.7万元。 (2) 先质押再贴现:质押贷款利息=1000 (6.21%÷360) 30=5.18万元;贴现利息=1000 (5.04%÷360) 150=21万元;先质押再贴现成本=5.18+21=26.18万元。 (3) 先质押再贴现节约资金成本=27.7-26.18=1.52万元。

综上所述, 企业财务人员在处理银行承兑汇票业务时, 不论是取得承兑汇票, 还是支付或变现, 都应始终坚持降低资金成本的观念, 从金融产品原理入手、从细节入手, 结合对金融市场走势的预测, 为企业寻求降低资金成本有效措施。

参考文献

银行理财资金能不能进股市 第11篇

据报道，7月27日，中国银监会召开座谈会，就《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）进行讨论。新的《办法》与2014年的版本相比调整较多，监管要求较严。

消息传开之后，当日国内A股市场盘中大幅跳水，沪指跌幅一度深至3%，并击穿3000点整数关口，而深成指和创业板更是遭遇重创，收盘跌幅分别超过4%和5%。

为什么一个尚处于内部研究和征求意见阶段的《办法》，会对A股市场产生如此重大的影响？原因很简单，2015年人民币理财产品募集资金规模高达47万亿元，如果银监会采取措施封死理财资金进入股市的通道，那么定会对股市流动性产生冲击。少数媒体甚至将《办法》的新变化，简单解释成“禁止银行理财资金进入股市”。

当然，从相关报道看，《办法》的确可能趋于严格。最让市场担心的是，监管层考虑对银行理财资金投资权益类资产设置比例，类似目前非标准化债权资产投资余额不得超过理财产品余额的35%或上一年度总资产的4%（孰低）的限制。然而，从网络传出的版本看，《办法》并没有相关条文。此外，市场普遍误解，理财资金投资不得对接资管计划、只能对接信托计划，这将严重限制理财资金进入股市。其实，《办法》限制的只是非标债权类资产的对接渠道，而非所有非标权益类资产，后者包含债权类、权益类和其他类（比如衍生品受益权）资产等。

无独有偶，2014年12月4日《商业银行理财业务监督管理办法》（征求意见稿）第一次传出时，当日A股市场一路飙涨，沪指暴涨4.31%，创下43个月新高，深成指时隔21个月重回万点之上，创业板也再创历史新高，连岿然不动许久的“两桶油”也双双涨停。该版本《办法》中“允许以理财产品的名义独立开立资金账户和证券等相关账户，鼓励理财产品开展直接投资”，这被少数媒体一厢情愿地解读为“银监会鼓励理财资金直投股市”。这其实也是个大大的误解。开立资金账户和证券账户不是一定要买股票，其中的“直接投资”也并非直接投资股市。而且，这样的规定并不是在这个征求意见稿中第一次出现。早在2013年年底，有关单位就发布了《关于商业银行理财产品开立证券账户的有关事项通知》。

那么，银行理财资金到底能不能进入股市？应该说，银行理财资金原则上不得投资上市公司股票、未上市公司股权。而面向私人银行客户、高资产净值客户及机构类客户发行的理财产品，则不受上述限制。这些理财产品，甚至可以直接在二级市场上买卖股票。因此，银行理财资金对股市的投资，属于“限制性投资”，而非“禁止投资”。此外，银行理财资金还有不少“曲线入市”的渠道，比如之前的“伞形信托”模式。当然，这种灰色渠道正在被封堵。

但不管有多少误解，理财新规终将出台。随着监管的规范和市场的发展，在后利率市场化时代，银行理财业务和理财产品将发生5个方面的变化.

第一，从业务定位看，理财业务将成为银行战略性业务。随着利率市场化深入推进，居民金融资产配置中存款比例将持续下降，银行存款分流是不可逆转的趋势，只有提供丰富多样的理财产品，才能吸引和留住客户。由理财业务创造的收入在银行业未来利润的占比越来越高，或可支撑银行经营转型和可持续发展。

第二，从发展趋势看，理财产品创新能力将大大增强。面对挑战，银行理财产品创新将由被动转向主动，产品研发将由过去的产品导向型向客户导向型转变，更多考虑客户需求和体验。而利率市场化使原来割裂的货币市场、股票市场、债券市场等金融市场紧密地联系在一起，为理财产品创新提供更多可能。

第三，从产品形式看，预期收益型产品将向净值型转变。净值型产品以净值波动来客观地反映市场的风险收益水平，有效传递“买者自负，卖者有责”的理念。相关办法特别强调理财产品销售行为的规范，规定不得提供含有刚性兑付内容的介绍，其目的是推动理财产品从向净值型转变，并打破事实上的刚性兑付。

第四，从服务对象看，理财业务客户群体将进一步细分。商业银行将借助大数据手段，对市场和客户进行细分，洞察客户目前及未来的需要，提供针对性的理财产品和服务。如严格区分一般个人客户、高资产净值客户和私人银行客户，并实施分类管理。对于一般个人客户，只提供低风险、收益稳健的理财产品。

第五，从运营机制看，将出现理财事业部或资管子公司。理财业务的运营模式是随着该业务在银行众多业务中的战略地位而逐步变迁的。2014年，银监会要求开展理财业务事业部制改革。下一步，部分银行将探索成立资产管理子公司，将理财业务分拆出来，独立运营，并在公司治理、激励与约束机制等进行创新。

信贷紧缩期钢企资金运作策略 第12篇

一、信贷紧缩对企业资金运作的影响

企业生产经营主要资金来源是企业自有资金及银行融资。从钢铁行业看, 国家规定资本金比例必须达到40%的下限, 其余60%资金大部分需要依靠银行融资。因此, 银行融资是钢铁企业资金周转的主要来源。银行融资受金融信贷政策影响较大, 进而对钢铁企业整体资金运作产生直接影响。

(一) 近期金融形势日益趋紧

自去年四季度以来, 信贷政策紧缩态势日益加剧, 对钢铁企业银行融资乃至存量贷款续贷造成了严重困难, 主要表现在以下三个方面:

1.贷款投放总量受到严格限制。中国人民银行多次超常规提高存款准备金率及贷款利率, 严控贷款投放量, 新增贷款额度 (即增量贷款) 申请极为困难。

2.存量到期贷款规模受到挤压。受信贷总量规模紧缩限制, 存量贷款到期后, 不能正常续贷, 并且贷款审批限制条件增多, 贷款实际利率及融资成本大幅增加。如果其中某笔贷款未能正常续贷, 将极有可能影响支付后续还贷资金, 引发信用风险和资金安全风险, 并对企业资金链正常运转造成严重威胁。

3.承兑汇票变现额度紧、贴息高。为解决经营生产必须的现款付款资金及到期贷款偿还资金缺口, 规避贷款逾期的信用风险, 钢铁企业需要安排办理承兑汇票贴现。

(二) 信贷紧缩对处于亏损困境的钢铁企业资金运作影响尤为突出

1.资金总量平衡难度增大。一是由于发生亏损, 造成企业部分资金流失。二是存量贷款规模受到挤压, 资金额度进一步减少。三是受价格上涨影响, 进口矿、国内焦炭等大宗原燃料采购支付压力增大。

2.资金结构平衡矛盾突出。资金结构形式包括:现款、承兑汇票及其他结算方式。一是销售回款中现款比例偏低, 银行承兑汇票结算普遍, 这是钢铁企业资金运作矛盾的共性特点。二是每月需以现款支付的资金量基本固定, 为弥补现款缺口, 承兑汇票贴现额度大量增加, 贴现额度极为紧张, 且贴现利率及成本大幅升高。

二、信贷紧缩期钢铁企业资金运作的主要策略

面对严峻的融资形势和经济形势, 必须通过强化资金总量平衡和资金结构平衡、强化银行融资运作, 采取积极、灵活、超常的资金管控措施, 有效应对、规避资金风险, 确保维持企业简单再生产的资金链安全运转, 实现企业经营状况和财务状况逐步良性好转。

(一) 大力提升资金总量平衡能力

1.资金流量管控, 即全部资金流入总量及全部资金流出总量的综合平衡管控。 (1) 资金流入总量管控, 包括经营类回款及融资类回款。一是强化经营类回款管控。建立以订单为中心的发货、结算、回款联动管控体系, 使已结算货款及时回收, 不发生新的不合理应收账款, 做好物流与资金流的统一平衡;要加强应收账款清理力度。二是强化融资类回款管控。强化银行融资能力, 开拓融资渠道, 降低资金运作成本, 规避融资风险。重点是尽量维持现有贷款额度, 努力拓宽融资渠道及融资品种, 保持合理的资金规模。三是强化其他资金来源渠道管控。其他资金来源渠道, 主要包括:股东入资、股东借款、企业间资金拆借、发行中短期债券及票据、资产证券化等。提前做好其他资金渠道的调研、沟通, 培育具备操作条件的来源渠道, 择机实施运作。 (2) 资金流出总量管控, 包括经营类支出、融资类支出及工程投资类支出。资金流出总量平衡管控的总体原则是:既要量入为出, 又要保障基本资金需要。一是强化经营类资金支出平衡控制。总体原则是:坚持“保生产、保重点、保急需、保稳定”的原则, 对于无助于增值、无效能的各项费用支出不予安排资金支出;围绕每一类保障性重点资金, 按轻重缓急排序进一步细分为“保、控、压、缓”四小类管控。进口矿、焦炭、地方粉、煤等重点原燃料资金支付要坚持“采购看价格趋势、存储看实物库存”的原则, 杜绝非合理性采购。二是强化工程投资类资金支出管控。各类项目投资, 严格按照技术可行性、项目必要性、实施紧迫性、效益性进行审查立项, 对于无效益或不能立即见效的项目原则不安排立项。资金平衡原则:在确保简单再生产资金平衡的前提下, 以保在建重点项目、进口设备资金为重点安排工程资金, 其他工程资金暂缓安排;如简单再生产资金平衡发生困难, 则工程资金全部暂缓安排。三是强化融资类支出管控。主要是强化偿还贷款本息资金支付管控, 及时或提前还本付息, 确保不发生逾期及信用风险;同时, 通过精心运作, 尽可能降低融资成本。

2.强化资金存量管控。资金存量管控, 主要是对各种存货及应收款项的管控。 (1) 加强原燃料库存占用的管控。通过储备定额、库存占用要同采购环节联动平衡、有效压缩长期资金占用等措施, 不断降低原燃料库存资金。 (2) 加强在产品及产成品占用的管控。强化产成品产销平衡控制, 产销率必须确保大于等于100%;根据市场走势、资金占用承受限度以及库容, 控制合理的库存规模和结构;不断压缩长期账龄库存, 降低库存资金占用。 (3) 强化应收款项的管控。包括:应收账款、预付账款、其他应收款。重点是采取有效措施及时清理因销售产品形成的应收款项。

(二) 大力提升资金结构平衡能力

1.采取各项措施, 努力提高销售现款回收比例及总量。

2.加强现款资金支出管控, 能用其他方式支付的尽量不用现款。必须用现款支付的日常经营类支出, 如:税金、利息、电费、工资、奖金及社会统筹款项、进口费用等;进口矿现款资金以及还贷周转用现款, 都必须综合平衡安排。

3.现款缺口的解决渠道。 (1) 留存即将到期承兑汇票托收变现。严格坚持三个月内到期承兑汇票留存、不对外转让的原则, 尽量使当期到期承兑汇票正常托收变现, 既可弥补现款资金缺口, 又可免除变现费用。 (2) 及时安排承兑贴现, 并尽可能降低贴现成本。如存量现款出现付现缺口, 难以满足支付需求时, 为避免支付现金断链, 要及时平衡、测算、适当安排办理承兑汇票贴现。贴现过程中, 要坚持承兑贴现利率比价机制, 选择合适出票行、期限、金额的承兑汇票办理贴现, 尽可能降低贴现成本。 (3) 利用多种银行融资产品解决现款需求。主要是通过银行国内信用证、票据池质押融资等融资产品, 及时取得现款, 解决现款资金需求。

(三) 大力提升银行融资能力

1. 强化存量银行融资结构调控, 拓宽融资渠道, 维持资金规模。

(1) 贷款额度调控。对于已受挤压的贷款额度, 要及时进行贷款行的调整, 向规模相对宽松的银行申请授信额度, 以维持原存量贷款额度和资金规模。 (2) 贷款方式调控。为规避贷款规模总量的政策限制, 积极寻求原贷款方式以外的其他融资形式争取放款, 如国内信用证、承兑汇票、委托贷款、信托贷款、中短期债券等, 以维持原贷款规模。 (3) 贷款渠道调控。对于现有贷款行办理续贷有困难的, 要积极寻求从其他银行、非银行金融机构 (如信托公司、资产管理公司等) 申请办理融资业务, 以维持存量贷款额度。同时, 也可在培育战略合作客户关系的基础上, 以预收货款名义运作向有资金实力的客户借款。

2. 努力降低融资成本。

在确保额度的前提下, 要尽可能做银行的沟通、协调工作, 尽量争取降低融资成本。 (1) 选择低成本的融资方式。积极探索选用不受贷款规模限制的其他低成本融资方式替换成本相对较高的贷款, 如国内保理、国内信用证、融资租赁、商业承兑汇票、中短期债券等, 应用临时性融资产品滚动解决中短期资金缺口, 必要时适当增加规模。对不同融资产品的资金成本进行比质、比价、比时, 选择成本最低的融资产品运作, 切实降低财务费用。 (2) 千方百计同银行协商, 降低存量贷款执行利率水平。 (3) 适当安排贷款及续贷期限。通过强化资金总量平衡调控, 结合不同银行审批程序及时间, 对到期贷款的续贷间隔期合理控制, 减少贷款计息天数, 降低利息支出。 (4) 通过比价降低承兑贴现利息支出。建立承兑贴现利率日常询价制度, 建立贴现率比价台账, 选取利率最低、服务质量好、办事效率高的银行办理承兑贴现业务, 尽可能降低贴现成本。

(四) 大力规避资金风险

1.强化资金预算管控, 规避资金周转风险。通过强化全面资金预算管理, 细化月度、分旬资金存量预算管控, 不断提高动态平衡调控力度。

2.强化续贷运作, 规避企业信用风险。按照“提前筹划、提前沟通、提前预案、动态调整”的原则完善续贷运作管控体系, 确保贷款及时续放, 维持存量规模, 同时不发生逾期风险和信用风险, 维护企业信用。

3.加大减亏增收力度, 提高资金生成能力, 改善企业经营状况及财务状况。

4.建立风险预警机制。以资金营运分析为平台, 建立资金风险预警机制。坚持“三比”原则, 即“比计划、比历史、比同期”, 强化资金营运分析质量。资金分析要对可能出现的资金周转风险、融资风险、信用风险、担保风险等资金风险及时提出预警分析及相关规避风险措施。对于资金风险信号特征出现较多时, 意味着公司已处于资金风险中。为控制资金风险, 要及时启动避险应急方案, 以确保资金不断链为目标, 及时转移风险、减轻风险、消除风险。