银行过桥融资业务流程与最新利率（精选4篇）

银行过桥融资业务流程与最新利率 第1篇

银行过桥融资业务流程与最新利率

银行贷款 2013年10月14日 15:57易贷网

银行过桥融资业务的办理流程是怎样的？其最新利率目前为多少？下面我们为大家一一做介绍。办理流程

1、贷款银行给借款企业出具有条件的贷款承诺书；

2、调查银行批复贷款的真实性；

3、贷款银行业务部到贷款企业进行资信调查；

4、银行上报该笔业务的预计操作流程；

5、银行审批该笔业务，审批通过以后返回审批到业务中心；

6、承办业务营销中心与借款企业签署委托公证；

7、借款人提供资金证明用途、资金过度的空白支票；

8、银行与借款人签订委托贷款协议；

9、相关担保人做担保，银行发放贷款。

银行过桥融资业务流程与最新利率 第2篇

一、利率市场化改革的最终目标:存款利率市场化

2012年6月8日,中国人民银行在下调存贷款基准利率的同时,将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍,这是继2004年10月放开贷款利率上限和存款利率下限后,利率市场化改革向实质化迈进的重要一步。我国金融系统以银行为主导,人民币存款利率直接影响着银行的资金成本,对金融市场影响重大。由于竞争和市场份额等多种因素的影响,目前所有的商业银行并没有真正下浮存款利率,人民币存款利率上限的放开自然成为我国利率市场化进程中的难点,人民币存款利率市场化也成为我国完全利率市场化的一个标志。

从美国利率市场化的经验来看,美国利率市场化是金融机构为规避利率管制而进行创新的结果。1960年代末由商业银行发行的大额可转让存单(CDs)首先突破了当时的利率管制,之后1970年代随着货币市场共同基金(MMMF)等新型金融产品的出现导致大量资金流出商业银行体系,金融“脱媒”现象日益严重。为此,商业银行也进行了创新,除大额可转让存单外,商业银行开创了货币市场存款账户(NOW)与货币市场共同基金进行竞争,存款利率上限管制事实上已被突破。为此,美国政府当局不得不于1983年放开了银行存款利率的管制。

我国之所以实行存贷款利率上下限的管制,主要是由于传统的存贷款仍然是我国商业银行最主要的业务,存贷利差仍然是商业银行利润的最主要来源。在当前商业银行风险管理能力仍相对薄弱的情况下,贸然放开存款利率管制可能导致银行间的恶性价格竞争,从而威胁金融系统的稳定。但是,随着我国金融对外开放的深入,我国商业银行必须迅速提高经营管理、风险控制和资金定价的能力,不具备利率风险管理和风险定价能力的商业银行,将不适应更加激烈的市场竞争。同时,对存款利率上限的管制将导致“脱媒”现象,大量资金将流出商业银行并投向基金、信托等市场,商业银行也迫切需要突破利率上限管制。作为我国商业银行金融创新的重要内容,理财业务对解决这两方面难题进行了探索和实践,也为我国完全放开存款利率管制提供宝贵经验。

宋琳、姜晓燕(2005)[1]认为人民币理财产品的出现不仅对现有人民币存款利率体系形成了挑战,也开辟了商业银行利率竞争的想象空间,是中国利率市场化进程中的一个重要里程碑;林榕辉(2006)[2]认为对人民币存款利率上限的限制是我国利率市场化进程中的难点,人民币理财对这一问题的解决具有直接推动作用;胡斌、胡艳君(2006)[3]认为商业银行个人理财产品将逐步替代部分银行存款,从而有助于放开银行存款利率,实现利率市场化;魏海滨(2010)[4]认为理财产品在优化银行传统业务结构、创新特色金融产品的同时,也在冲击着现有利率市场体系,影响着货币信贷调控效果。中央银行应该全面看待银行理财产品功能演化的多方面作用,充分利用自发于市场的创新力量加快我国利率市场化改革步伐,促进理财产品市场;袁增霆、王伯英、蔡真(2010)[5]对理财产品的创新动机、影响因素及案例按照供给和需求分析的思路作了总结和梳理,认为理财产品在我国利率市场化、银行业转型与金融产品结构完善等方面发挥着重要的历史性功能和作用;谢伟、罗志华(2011)[6]认为理财业务是存款利率市场化的一种探索和尝试,商业银行通过发行市场化定价的理财产品不断积累经验、增强风险管理能力,有助于推进利率市场化改革的深化,完善市场利率的形成机制;周荣芳(2011)[7]认为随着银行理财产品市场的不断发展,理财产品这种自发于市场的金融创新力量将进一步加快我国利率市场化改革步伐;容玲(2012)iai实证研究发现理财投资对储蓄存款的替代效应较大,对金融机构绕过存款利率上限管制、推进利率市场化进程具有重要意义;尹继志(2012)igi认为我国利率市场化应仿照美国和日本采取渐进方式进行利率市场化改革,利率市场化改革与金融创新同步进行,银行理财产品的发行和创新有助于利率市场化改革稳步向前推进;孙建坤、曹桂山、卢博森(2012)[10]认为理财产品是国内商业银行开始通过各种创新活动自下而上的推动利率市场化进程,并对理财产品市场化定价作了研究;肖芳(2012)[11]认为在利率市场化进程中银行理财产品不会消失,商业银行将改良理财产品的运作模式,其创新会一直持续下去。

二、银行理财业务迅速发展:收益率明显高于同期存款利率

根据中国银监会的数据,2005年我国银行仅发行理财产品598款,发行规模仅为2000亿。到2010年银行理财产品发行已达1.18万款,发行金额高达7.05万亿元,余额1.9万亿元。特别是,受通货膨胀压力加大,存款利率持续为负,房地产和股票资本市场持续低迷等因素的影响,银行理财产品发展迅速,2011年我国银行理财产品发展异常迅速。目前,根据益普财富和中国社科院金融所等有关统计,2011年银行理财产品发行高达22441款,是2010年的1.9倍,发行金额高达16.99万亿,同比增长1.41倍,余额3.3万亿,占同期人民币存款余额的4.2%。

商业银行利用稳健信誉和专门的服务吸引高端客户理财资金,并绕过了存款利率限制,一定程度上突破了利率上限管制。

按风险类型分类,理财产品分为保本固定型(含保本浮动型)、非保本固定型和非保本浮动型。根据风险和收益相一致的原则,保本固定型理财产品与银行存款具有较强的可比性。从收益率来看,由表1可以发现,理财产品的平均收益率要明显高于同期存款基准利率。事实上,保本固定型理财产品在设计时的收益率都要高于同期基准利率,之所以出现低于年均存款利率的情况,主要是受利率政策调整的影响。例如,在基准利率未做调整的2009年,保本固定型理财产品的最低收益率都要高于同期基准利率75个基点。另外,从平均收益率和最高最低收益率来看,不同类型理财产品收益率与理财产品的风险特征密切相关,这表明通过不同收益风险特征的理财产品的实践,银行和金融消费者对利率市场化都积累了一定的经验。

商业银行通过设计不同类型产品满足不同类型客户的投资需求,并在理财业务的发展过程中促进了相互之间的竞争,提高了利率管理水平和风险定价能力。居民也通过购买不同类型理财产品,增强了对不同金融产品的利率敏感度和风险意识,为全面利率市场化进行了必要准备。

三、理财业务开展推动了存款利率市场化进程

(一)满足客户对资金收益的需求

人民币理财业务是商业银行在向客户投资者提供理财顾问服务的基础上,接受客户的委托和授权,按照与客户事先约定的投资计划和方式进行人民币投资和资产管理的业务活动。商业银行人民币理财的基础资产主要为银行间市场国债、政策性银行金融债券、央行票据、企业债、资产证券化产品以及金融市场上信托计划等。在投资者承受一定风险的条件下,商业银行扣除相应费用后以高于存款利率和略低于基础资产原价格的价格分拆转手,使投资者获得较高收益。理财业务开展为投资者提供了更多的投资选择,居民和投资者对更高资金回报率的需求正是我国利率市场化改革的动力之一。

资料来源:Wind。注:该表基于Wind对银行理财产品的不完全统计整理而得,包括委托期限为360天至365天的理财产品,年份下面数字为该年一年期人民币存款平均基准利率。

(二)促进商业银行利率管理水平和利率风险管理能力的提高

由于理财产品大部分以国债、政策性金融债、央行票据、企业债等银行间债券市场为基础资产,这促使商业银行建立一套基于市场化的银行间市场利率风险管理和风险计量与监测系统,培养利率风险管理的专业人才,切实提高商业银行利率风险管理能力。

(三)加速商业银行经营转型

人民币理财业务的开展增加了商业银行中间业务收入,有利于商业银行经营模式的转型。理财业务的开展提高了商业银行中间业务收入,优化了其收入结构。理财业务还可以实现银行信贷存量管理向流量管理转变,推进资产和收入结构转型,形成资本节约型的发展方式。通过信托公司设立信托计划,将理财产品募集资金定向投资于银行既有的信贷资产,可以实现存量信贷资产的转出,实现信贷规模转出,调整银行资产负债结构,在既定的总资产规模下实现更高的利润,从而满足信贷监管、资本充足率等的要求,减少经济资本占用。

(四)符合我国“先大额、后小额”的利率市场化思路

我国商业银行理财产品主要是针对高端客户的竞争。从金额上来看,理财产品通常要求客户一定的资金门槛。商业银行充分利用稳健的信誉和高品质理财服务来吸引大客户,并绕过了存款利率限制,这实际上就是商业银行对存贷款利率管制的突破。由于理财产品需要一定的资金门槛,这实际上就实现了大额资金来源对传统存款的替代,其利率也实现了市场化。并且,这对商业银行传统的存款业务(特别是小额存款)不会产生直接的冲击,只是一定程度上影响了客户的行为,促进了其理财意识的提高和对资金收益的追求,而这也正好符合了我国利率市场化中“先大额、后小额”的改革思路。

(五)利率市场化不会削弱理财产品的发行能力

有观点认为,随着利率市场化的推进,商业银行理财业务揽储功能将被削弱,发行能力会下降,甚至可能消失。事实上,2012年6月8日央行将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍后,理财产品发行数量不降反升,6月和7月共发行个人理财产品4343款,较前两月增加609款,环比上升16.31%。由于银行存款具有“无风险”特性,而银行理财产品大部分为“非保本浮动收益”,投资者理论上需要承担利率风险、政策风险、流动性风险等,因此产品定价必然高于同期存款利率。利率市场化过程中,理财产品始终都是银行负债业务竞争的重要产品工具,产品设计和定价的差异化竞争将会加剧,但不会影响理财产品的发行能力。

四、规范理财业务发展,稳步推进存款利率市场化

理财业务不仅是商业银行突破自身传统业务的一种创新业务,而且开辟了商业银行利率竞争的空间,在保持银行传统业务相对稳定的基础上,对现有法定人民币存款利率体系形成一定突破,这种源于市场内生力量的理财业务最终将突破存款利率管制,对我国存款利率市场化具有重要意义。但是,也应该看到,与银行代销融资性信托理财产品等资产表外化一样,银行理财产品实际上是银行负债的表外化,这既规避了传统的审慎监管,也削弱了货币宏观调控的效果。同时,商业银行为吸引更多的资金,在理财产品设计时容易片面开展价格竞争,致使收益率偏高,造成市场竞争混乱风险积聚的无序状态。因此,相关部门应当重视理财业务的发展情况,分析当前市场中理财业务存在的问题,为下一步存款利率的市场化积累宝贵的经验。为此,现提出如下建议:

(一)加强银行理财产品的规范管理和监测监管

为实现银行贷存比75%的监管要求,很多理财产品设计都是月末申购,这样申购资金在月末考核时体现为银行存款,但在理财产品成立时申购资金存款即由银行表内划至表外。理财产品一定程度上对冲了信贷调控效果,影响了传统的货币统计M2、新增信贷等统计指标,加大了货币调控的难度。因此,应进一步加大银行理财产品的规范管理,完善相关业务的监测监管,严格区分不同类型的理财产品分类标准,加强理财产品设计和理财合约的标准化,完善理财产品的相关统计工作。

(二)提升商业银行风险管理和资产定价能力

为吸引更多资金,很多中小银行理财产品发行的预期收益率要普遍高于大型银行,这对其风险管理水平和资产定价能力都提出了非常高的要求。虽然目前没有发生大规模的银行理财产品违约风险,但如果表外资产出现大量风险,银行为避免声誉损失,必将动用表内资产弥补表外损失,即表外风险转嫁表内[12]。因此,应进一步加强银行风险管理和资产定价的水平。要根据金融机构经营的实际需要和市场的实际情况,设计符合客户需求和银行自身业务需求的、风险与收益相匹配的理财产品,真正推动商业银行风险管理水平和定价能力的提高。

(三)推进利率市场化改革

理财产品和大量金融“脱媒”现象的存在,很重要的原因之一就是对利率的管制。在长期负利率环境下,为吸引更多的资金,银行理财产品的大发展是可以理解的。而且,在当前过分依赖存款准备金的数量型工具而忽视利率价格型工具的政策下,很长一段时期内货币市场利率都要高于同期存款基准利率,这进一步刺激了金融“脱媒”现象的发生。因此,今后应深入推进利率市场化改革,特别是加快推进存贷款利率市场化改革进程,实现利率市场化定价,使利率真正反映资金的成本,切实提高金融资源配置效率和政策调控效果。

参考文献

[1]宋琳,姜晓燕人民币理财产品与我国利率市场化进程[J].山东财政学院学报,2005,(5)

[2]林榕辉人民币理财业务与我国的利率市场化[J].中国金融,2006,(8)

[3]胡斌,胡艳君利率市场化背景下的商业银行个人理财??产品[J].金融理论与实践,2006,(3).

[4]魏海滨.关注银行理财产品功能演化引导理财市场健康发展——基于中央银行视角的分析与思考[J].金融理论与实践,2010,(10).

[5]袁增霆,王伯英,蔡真.银行理财产品的创新动机及影响因素[J].南方金融,2010,(11).

[6]谢伟、罗志华.理财业务:推进利率市场化和银行转型的利器[N].金融时报,2011-08-08

[7]周荣芳.银行理财产品的存款替代及利率市场化[J].中国金融,2011,(15).

[8]容玲.理财产品与利率市场化效率研究[J].上海管理科学,2012,(3).

[9]尹继志.利率市场化改革的国际经验与我国的改革路径选择[J].金融与经济,2012,(5).

[10]孙建坤,曹桂山,卢博森.商业银行理财产品定价分析[J] .银行家,2012,(4).

[11]肖芳.利率市场化后,银行理财产品消失?[J].卓越理财, 2012,(8).

银行过桥融资业务流程与最新利率 第3篇

已有文献多采用计量方法对金融同业市场的发展进行研究，主要从银行间市场批发性资金的波动、银行间市场的有效性等方面展开。本文拟结合危机后中国宏观经济运行及政策调控的背景，在客观阐述近几年商业银行同业业务发展特征的基础上，基于我国利率市场化改革的取向探讨同业业务发展的合理性及可能带来的冲击，并就如何规范同业业务的发展作了初步思考。

同业业务功能的演进

2008年金融危机后中国经济运行环境发生改变，商业银行资产方与负债方同时遭遇“脱媒”，尤其在2011年中国实体经济降温之后，银行利润增长压力凸显。为了规避金融管制，谋求经营业绩持续增长，已经完全市场化的同业市场成为商业银行突破传统业务模式、多元化利润增长的重要平台，而同业、投行以及理财业务等创新型业务已然成为现阶段中国商业银行转型发展的一个集体性方向。

首先，金融脱媒中“负债脱媒”导致银行流动性管理难度加大，同业业务作为批发性资金的头寸调剂渠道对“熨平”金融体系流动性波动的作用越来越重要。金融深化条件下资金存在的形态会多种多样，但资金频繁切换于存款、理财以及资本市场对商业银行而言则是流动性管理难度加大，尤其在2011年下半年以后，商业银行存款增长全面乏力，在存贷比的“监管红线”要求下，银行存款大战不断升级。从数据表现来看，2011年之后银行存款季末冲高的特征尤为明显，但一旦度过季末存款迅速从银行流走。商业银行依托同业市场调剂资金余缺的规模也越来越大，2009年银行间市场质押式回购与同业拆借的交易量是89.7万亿，到2011年增长到132.9万亿，这一指标到2012年则增长至188.4万亿。

其次，宏观调控下商业银行传统授信业务发展受限，依托同业业务创新，商业银行既能实现资本节约、满足监管要求，还能实现盈利水平的持续增长。在中国，银行监管部门的监管政策对银行经营至关重要，商业银行所有的经营行为与业务创新，除了利润导向，还有就是监管的导向。2010年以后，宏观调控转向，银行信贷额度收紧，商业银行为了满足客户需求，积极寻找各类业务的创新发展。如已经被叫停的同业代付，是以同业资产的名义为企业提供贷款，对银行而言，既可以逃避贷款额度以及存贷比指标的约束，又能帮助银行节省资本，还能将客户带来的利润最大限度留在银行体系内，这对银行而言是一举多得，这也是同业业务不断膨胀的最初动力所在。同业代付的具体模式，是一家商业银行向代付银行存出一笔同业存款，从而形成自身的同业资产，而受托支付的商业银行计入的却是同业负债，与企业发生的支付行为计入的科目是其他应收款项。对企业的信贷投放已经实现，但却未出现在任何一家银行的信贷资产中，只是体现为两家银行同业往来的增加，在资本充足率的计算中也仅视同25%的银行同业类风险资产。在同业代付被叫停之后，商业银行则继续利用其他同业非标业务的创新、表外业务以及通道业务进行资产结构的调整，并维持了盈利水平稳定增长。同业业务蓬勃发展的这几年，也是中国商业银行市场化改革以来业务创新最为活跃的阶段，充分体现出在利率市场化条件下商业银行谋求自身可持续发展的努力。

再次，受到同业市场规模壮大的影响，同业业务本身蕴含的盈利空间逐步增大，成为银行利润增长的一极。在实际业务运作中，同业资产的投资资金可能并不完全来自行内闲置一般性存款资金，更多的可能是来自市场的同业负债，同业业务以短套长的期限套利逐步成为重要的盈利模式之一。同时，为了捕捉市场发展机遇，越来越多的金融机构参与到同业市场中，以往以传统业务为主的部分银行也开始加大同业等创新业务的发展力度，将同业业务授权下放至分行。随着市场参与主体不断分层，在同业业务一对一的市场询价交易机制的安排下，信息不对称现象时有发生，这也为市场参与者提供了明显的套利机会。

同业业务发展的利与弊

商业银行资产负债结构的多元化符合利率市场化条件下银行改革发展的方向。尽管市场化运作的同业业务未必会改善银行的净息差，但它符合低资本消耗方向下银行集约经营的思路，在金融市场不断深化的背景下，同业业务的蓬勃发展也意味着商业银行获取利润的途径日渐增多，交易方式和品种也更加灵活多样。

(一)同业业务发展的合理性

1.同业业务的蓬勃发展是商业银行对资产证券化业务的探索与萌芽

前文已经谈到，同业业务是商业银行在严格的监管压力下调节自身资产负债结构最有效的手段，这实际是在目前中国商业银行缺乏资产流转渠道的背景下，银行萌发的非标准化资产流转方式。例如目前开展较多的信托受益权投资、他行理财投资以及券商资管计划等等，尽管其中各类投资项目本身存在对企业的融资行为，如果直接融资形成银行信贷，显然在目前缺乏信贷资产证券化手段的情况下，这对商业银行而言是形成了一笔相对固定的资产，但如果包装成为信用受益权或者理财产品以及券商资管计划等，就具有了在金融同业之间流转的可能，而目前这类同业资产流转的规模也越来越大。中国商业银行个体差异巨大，有些银行传统信贷业务占比较低，但负债资金富裕，而有些银行客户资源相对丰厚，但资金来源不足或自身规模受限。同业市场的发展有利于金融机构之间资源的相互调剂，在解决商业银行资产流动性的同时也提高了金融资源的配置效率。以往同业业务中相对传统与标准化的票据转贴现及回购业务便是典型的商业银行调剂资产结构的重要方式。从近几年上市银行的业绩表现来看，投资者对同业资产发展相对积极的银行往往更加关注，其盈利增长能力似乎也更强。例如上市银行中兴业银行的同业资产(包括存放同业、拆出与买入返售资产)在总资产中的占比一直在上市银行中排名前三之内，尤其在2012年其同业资产占总资产的比重进一步提升，截至2012年三季度末，兴业银行同业资产占总资产的比重已经达到38%，与信贷资产比重持平，而其净利润的增速在上市银行中从之前的中等水平攀升至前三甲。

2.同业合作广泛深入发展，是我国金融市场混业经营迹象的初步显现

近几年银基、银保、银信及银证的合作不断广泛，体现出在利率市场化改革中各类金融机构突破自身业务边界谋求资源整合与借力发展的改革取向。同业市场的发展令传统金融机构之间由单纯竞争转为竞争加合作分工，是金融机构在市场变化情况下的适应性选择，有利于各类型机构按照比较优势发展业务，分享收益，在带动各机构收益提高的同时，也提高了金融资源的配置效率。如商业银行与金融租赁公司开展的应收租赁款回购，从某种程度上讲便是银行以自身的客户资源和资金承载能力对接金融租赁公司业务资源的重要体现。

(二)同业业务对金融体系运行带来的冲击

但我们必须看到，当银行传统信用中介越来越多的不再通过直接信贷予以实现，而是借助金融同业之间的资金流转来实现，中国金融体系的风险表象将会有所改变，而传统的监管手段也可能趋于失效。

第一，企业授信向同业“信用”转化，宏观调控手段趋于失效。目前对于商业银行信贷增长的宏观调控主要通过存贷比、信贷额度、贷款投向以及资本充足率等指标实现，但对同业业务的扩张没有额度限制，因此借助同业业务的包装，银行能够逃避贷款额度以及存贷比指标的约束，令宏观调控手段失效。在对银行资本充足率的监管中，银行对实体经济的信用投放也能通过包装成理财产品同时银行同业非标资产投资买回，将直接放贷带来的100%资本占用变为银行信用下25%的资本占用，变相提高了银行资本充足率水平，不利于宏观当局对商业银行杠杆率的控制。

第二，资金投放链条拉长，金融资产趋于泡沫化。试想，如果一笔资金不是通过银行信贷的方式投放，而是陆续经历若干个金融机构的资产负债表最终传递至企业手中，必然会带来金融资产若干倍膨胀，造成金融资产“泡沫化”。尤其随着对同业业务利润增长要求的提高，同业业务本身就有了不断扩张的动力，如果考虑其中部分业务具有的回购放大机制，同业业务越来越体现“影子银行”业务的风险特征。从2013年前5个月经济金融数据来看，金融体系繁荣与实体经济低迷形成鲜明对照，一方面实体经济工业增加值增速回落至2009年底以来最低水平，经济景气指标中PMI指数也徘徊于50%的“荣枯线”附近，但社会融资总量却能较去年同期猛增59%，M2同比增速也连续创出15%—16%的近两年较高水平。

第三，在同业资产自我膨胀过程中，金融机构的逐利行为容易导致金融市场流动性风险增大。前文谈到，同业业务的重要盈利方式之一是期限错配，而每一个参与资金流转链条中的机构，都具有以短套长以获取期限套利的冲动，当金融资产泡沫化过程中期限错配现象同步加剧，就会意味着表面平衡的流动性局面实际非常脆弱。2013年6月银行间市场上演的中国式“钱荒”，从某种程度上便是今年前几个月同业业务大规模膨胀导致流动性风险集聚的重要体现。这种脆弱的流动性局面一旦遭遇超预期因素干扰，市场流动性便会出现“崩塌式溃败”。

关于同业业务未来方向的几点思考

同业业务的发展顺应了利率市场化改革方向，是商业银行在传统存贷利差缩窄、宏观调控以及监管收紧等几方面因素夹击下为寻求自身可持续性增长而进行的努力。从利率市场化的角度而言，未来金融体系中会有越来越多的资产或负债处于完全市场化状态，这意味着金融体系运行会越来越多的体现出顺周期特征。作为商业银行以及其他类型的金融机构，在试水完全利率市场化的业务中，面对去年四季度以来各类资产利率全面下行，逐利行为下导致以量补价行为发生，金融资产膨胀而期限错配规模不断放大，由此也埋下了流动性风险的隐患。这反映出在金融经济形势日新月异、金融机构经营模式与盈利方式发生变化的情况下，商业银行内部风险管理及宏观当局的监管政策与导向都需要作出积极调整。在2013年6月中国式“钱荒”发生之前，金融体系表面流动性的指标都非常正常，如商业银行总体杠杆率并未超标，上市银行总体流动性比例也维持在较高水平等等，而6月份流动性危机的冲击让人始料未及。未来规范同业业务发展，需要从宏观制度引导及微观化解渠道两方面展开。

在微观层面，第一，加快推进资产证券化试点，引导部分同业业务由非标准化向标准化转变，为金融机构主动调节资产结构创造手段。前文已经谈到，同业非标业务的流转实际可以视为是一种类证券化产品，解决的是商业银行资产流动性问题，缓解商业银行盈利目标与监管指标之间的矛盾。但非标业务最大的风险在于形式多种多样，监管部门难以把握实质性风险。积极推进资产证券化试点，能有效推动同业非标业务向标准化业务的转变，增加同业资产流转的透明度，降低在利率市场化过程中银行体系的整体风险。目前我国资产证券化还停留在试点阶段，截至2013年一季度末，我国资产证券未到期的余额是278亿元，而同期银行间债券市场托管余额是26万亿，金融机构表内贷款余额是66万亿，信托公司与银行对接的单一资金信托余额也有6万亿。可见，我国资产证券化业务无论是发展空间还是市场供给量及市场承接量来看，都存在巨大的可能。

第二，建立商业银行稳定资本补充机制。资本稀缺与商业银行资产规模刚性增长之间的矛盾是同业业务不断膨胀的另一重要原因。在2013年新版《商业银行资本管理办法》实施后，各商业银行资本充足率均有不同程度下降，令商业银行在业务开展中对资本补充的要求更加迫切，而建立起商业银行稳定资本补充机制将有利于缓解商业银行在业务创新中监管资本套利的导向。

在宏观制度方面，首先需要思考存贷比等指标设置的合理性，因为为了满足这一监管红线是很多商业银行进行资产负债创新的最早动力。利率市场化条件下我国商业银行差异化竞争格局已经有所显现，也体现出不同的发展路径和资产负债结构特点。在统一的监管指标导向下，催生了众多为了规避管制而进行的创新行为，既不利于引导金融市场稳健运行，也不利于引导我国商业银行差异化发展。建议逐步调整存贷比等指标的政策工具定位，可以考虑从监管指标逐步弱化为监测指标，而针对不同类型银行可考虑设置差异化监管指标。

第二，改进流动性风险监测指标的设计与监督。目前监管部门对商业银行流动性风险监测的指标主要包括流动性缺口率、流动性比例、核心负债依存度、存贷款比例、流动性覆盖率及净稳定融资比率等等。从流动性风险监测的指标体系来看较为全面，其中创新性的同业业务对银行流动性缺口率、核心负债依存度等指标影响较大，但这类指标都是时点指标，而在业务运作中商业银行会通过关键时点的结构调整来满足监管要求，不利于对流动性风险的实质性把握，建议提高部分流动性监管指标的监管频率或改进监管方法，将时点指标修改为日均指标予以监控。

［1］中国建设银行研究部专题组.中国商业银行发展报告(2011).中国金融出版社，2011.

［2］中国人民银行成都分行营业部课题组.金融管制下的区域银行同业市场业务发展及功能演进研究，西南金融，2013(4).

［3］叶翔，梁珊珊.银行同业业务发展及其对货币供给的影响.海南金融，2013(1).

［4］吴霞.我国商业银行金融同业业务发展现状及其影响探析.武汉金融，2012(11).

［5］夏斌，徐佩.关于商业银行金融同业授信业务的思考.银行家，2010(11).

［6］倪东明.利率市场化的中日比较及其推进效应.现代经济探讨，2012(1).

银行过桥融资业务流程与最新利率 第4篇

1996年以来, 我国利率市场化改革按照“先放开货币市场利率和债券市场利率, 再逐步推进存贷款利率市场化”的思路稳步推进。2012年6、7月份, 中国人民银行先后两次下调人民币存贷款基准利率, 并首次允许人民币存款利率上浮;2013年7月, 又宣布取消贷款利率下限;同年底, 大额可转让同业存单的试行, 标志我国利率市场化已经进入到放开存款利率上限的关键阶段, 未来改革的进程还将不断推进。

二、利率市场化背景下私人银行业务发展的机遇

(一) 银行业竞争加剧, 大中型银行优势突出

与利率市场化相伴随的是金融业的不断开放, 市场利率不断上行, 银行资产负债管理难度加大, 传统的息差收入受到挤压, 金融业利润进一步向实体经济倾斜和转移;另一方面, 银行业加大开放, 民营银行争先涌入, 互联网金融先后崛起, 搅动原有的竞争格局, 银行业将面临内外交困的局面。在这种背景下, 大中型银行因其雄厚的资本、广泛的渠道和众多的客户基础, 将在竞争中凸显优势地位。

(二) 信贷结构面临转型, 中小企业和零售客户占比提高

根据发达国家的经验, 银行在利率市场化的过程中, 为应对存款成本的上升, 热衷于提高资产的风险偏好, 配置更高风险的资产, 如中小企业信贷资产等。而在金融脱媒过程中, 大客户纷纷转向债券等直接融资, 中小客户更需要金融中介进行融资, 因此从贷款客户结构来看, 中小企业客户占比将有所提高。银行中小企业信贷客户群体的扩大, 将有利于加强中小企业与银行的业务关系, 通过公私联动带动私人银行业务的发展壮大。

(三) 资产管理难度加大, 专业化理财需求上升

利率的剧烈波动将会引起股票、商品、债券、外汇等各类资产价格的变化, 使得资产管理的难度加大。另一方面, 随着利率中枢先升后降, 储蓄存款和固定收益类产品如理财产品、信托等的收益率将会走低。对于当前主要购买固定收益类产品的私人银行客户来说, 大量的资金需要新的投资渠道, 资产配置的作用将会上升, 专业化理财的重要性将更加受到重视, 客户对私人银行等专业财富管理机构的依赖将会加强。

三、利率市场化背景下私人银行业务发展的挑战

(一) 客户可选范围加大, 客户关系管理受到冲击

私人银行客户资金雄厚, 是各家商业银行竞相争夺的焦点。利率市场化以后, 各家银行对存贷款的定价更加自由灵活, 客户可选择的范围加大。私人银行客户出于对资产保值增值和获取更高收益的期望, 对存款利率的敏感度较高。相关数据显示产品收益率低是推动客户离开银行的首要原因, 有24%的受访客户曾经在过去一年更换过私人银行。预计利率市场化以后, 要稳定私人银行客户、维护长久的客户关系将变得更加困难。

(二) 客户议价能力提高, 银行利润受到挤压

私人银行客户财力出众, 无论是在大额存款还是个人贷款方面, 都是银行的优质客户。随着存贷款利率可浮动区间的扩大, 私人银行客户的议价范围也相应扩大。银行为了满足私人银行客户的需求, 不得不为其提供更优厚的存款利率和更廉价的贷款利率, 从而大大压缩私人银行存贷款业务的利润空间。

(三) 利率风险上升, 银行资产管理能力面临挑战

利率是资金的价格, 是主导金融市场变化的基本因素, 利率的波动必然会影响到股票、债券、贵金属、大宗商品等一系列的资产价格。利率市场化以后, 客户持有的各类资产的价格将更加复杂多变, 使得投资组合管理的难度进一步加大。如何帮助客户既能提高投资收益又能控制投资风险, 是对私人银行资产管理能力的巨大考验。

四、私人银行应对利率市场化的举措

(一) 打造综合化服务平台, 增加客户黏性

商业银行应该及时调整客户营销策略, 避免卷入金融产品价格的恶性竞争。通过大力拓展资产管理服务、非金融增值服务等, 拉开私人银行服务的差异化水平;建立以总分行专家团队以及证券、基金、保险、法律等第三方机构为外部支持的中后台, 通过客户经理+财富顾问+后台支持的服务模式来打造全面的综合化服务平台, 有效提高客户的黏性, 建立更加深厚和长远的客户关系。

(二) 加大专业人才培养, 提高投资研究能力

通过持续跟踪市场趋势, 监测客户资产组合收益与风险的变化, 对投资机会和潜在风险及时做出提示, 帮助客户获得稳定的收益。要敢于突破现有的人力资源体制, 以优厚的条件吸引和留住最有价值的专业性人才。要建立专业化的投研队伍, 发挥投研力量在全条线上下的支持作用, 为客户资产管理保驾护航。

(三) 建立开放式产品平台, 提高产品评价与筛选能力

伴随着金融创新, 可供配置的新产品将会层出不穷。私人银行应致力于建立行内外开放式的产品平台, 通过建立规范的产品评价筛选机制和引入流程, 将优秀的资产管理人及其发行的适合当前市场销售的产品引入到私人银行产品货架上, 供私人银行客户挑选和进行资产配置。

总之, 利率市场化对于私人银行业务来说, 既是机遇也是挑战, 唯有认清市场形势, 顺势而为, 积极应对, 方能发展壮大!

摘要：利率市场化对我国的金融生态以及银行业的竞争格局、经营模式、盈利结构等带来一系列深远的影响, 而私人银行业务也将在不断变化的市场环境中面临更多挑战, 并迎来新的发展机遇。

关键词：利率市场化,私人银行,机遇,挑战

参考文献

[1]任露.对我国私人银行发展的相关思考[J].银行家.2014 (3) :67, 69.

[2]江海, 秦娜.关于“中国式”私人银行业务的思考[J].新金融.2012 (5) :28-33.