融资租赁业务尽职调查要点-2012.7.26

融资租赁业务尽职调查2012 年 07 月 26 日1Page  2 目 录第一部分 尽职调查概述一、尽职调查内容 二、尽职调查方向第二部分 尽职调查要点一、承租人基本情况 二、承租人股权结构问题三、承租人决策层情况 四、承租人生产经营情况五、承租人的财务情况 六、承租人与银行的关系Page  3 目 录第三部分 对改扩建项目的尽职调查一、对项目的尽职调查 二、项目投资总额情况三、项目资金来源情况 四、项目效益及还款来源问题第四部分 对担保条件的调查一、保证方式担保 二、抵（质）押方式担保三、保证人资格问题 四、保证人担保实力问题Page  4一、尽职调查内容信息收集：是尽职调查的基础，尽职调查小组应尽可能全面地占有资料和信息。风险分析：是尽职调查的关键，包括识别、计量、提示、化解风险四个层次。在信息收集的基础上，分析、评价客户和租赁业务潜在的风险，对风险程度做出评判，对客观存在、不易化解的风险做出提示，提出相应的防范措施和建议将风险控制在银行可承受的范围内。形成结论：第一部分 尽职调查概述Page  5二、尽职调查方向（一）注重宏观与微观、现状与前景的有机结合 对租赁业务的审查和评判，不仅要看项目本身，还要看整个企业的经营管理情况和财务状况，看该企业在所处行业中的地位和竞争力，进而要分析行业现状和发展前景，同时，要分析整个国家乃至世界经济发展趋势、各国政策导向，从全局上衡量项目的风险与收益。Page  6二、尽职调查方向（二）全面审查融资租赁要素 融资租赁要素包括租赁对象、金额、期限、利率、用途、担保条件、租赁前提条件、还款计划、还款来源等。因此，尽职调查要审查各项要素的全面性、合理性、真实性和可行性。Page  7二、尽职调查方向（三）注重股权关系、债权债务关系、担保关系分析 股权关系分析是要对承租人股东、关联公司的股权结构进行详细分析，了解承租人在整个股权结构中所处的位置、地位和功能，特别是要明确实际控股股东，掌握和了解控股股东的经营策略和战略规划，从而了解承租人的经营管理水平和成长性。Page  8二、尽职调查方向（三）注重股权关系、债权债务关系、担保关系分析 债权债务关系分析是在针对集团客户租赁时，明确集团与下属子公司债权债务（租赁关系、担保关系）关系，降低租赁项目风险。 担保作为承租人的第二还款来源，对租赁项目风险的防范和抵补具有十分重要的作用。实践中要明确担保人为承租人担保的合规性、完备性。Page  9二、尽职调查方向（四）关注企业的治理机制 良好的公司治理机制是现代企业制度的要求，如果企业的公司治理机制完善、有效，可以初步判断，其逃避债务的可能性会大大降低。一个企业的治理机制是否有效，可以从发展战略、决策机制、管理规范程度、人员素质等方面衡量。Page  10二、尽职调查方向（五）加强现金流量测算 对企业偿债能力的评价，除了利润等财务指标外，很重要的一点是要进行现金流量的测算和分析。利润是账面数字，容易被人为调控，往往不能准确反映企业当期的现金偿还能力。 现金流测算应从历史现金流量结构、获取现金途径、获取现金能力、收益质量等方面进行，结合宏观经济环境、行业变化趋势、产品市场供求形势等因素进行分析，关注现金流量的真实性、变化性和可控性。Page  11二、尽职调查方向（六）关注公司资本运作方式与关联交易 目前，通过资本运作逃废债务的情况屡见不鲜，增加了风险防范的难度。尽职调查时要跟踪公司动态的资本运作，对企业可能发生的资本运作采取相应措施防止由此可能引发的风险。 关联交易会导致企业经营活动和财务状况不清晰、财务指标被人为调控、经营利润被转移、银行债务被悬空、关联企业互保等结果，这些都会增加租赁业务的风险。因此，尽职调查要紧密结合股权结构分析、资本运作行为，加强对关联企业和关联交易的分析。Page  12一、承租人基本情况1 、承租人名称、性质、成立时间、经营期限、地址、注册（实收）资本、主营业务（如承租人为上市公司还包括：股票简称、代码、上市时间、上市地点、募集资金总...