专题（3）：设计引领，集成电路全产业链生态崛起

请务必阅读正文之后的免责条款部分 政策研究 政策研究报告 证券研究报告 政策研究 / [Table_Date] 2025.04.15 设计引领，集成电路全产业链生态崛起 [Table_Authors] 李明亮(分析师) 021-38676666 登记编号 S0880525040001 何韫露(研究助理) 021-38676666 登记编号 S0880125041701 ——上海先导产业专题（3） 本报告导读： 集成电路产业作为上海三大先导产业之一，是关系国民经济发展全局的基础性、先导性和战略性产业，是信息产业发展的核心和关键。本报告从上海集成电路规模、产业链布局、创新生态等对上海集成电路现状进行剖析，并根据产业存在的堵点挖掘背后存在的问题，针对性给出政策建议。 投资要点： [Table_Summary] 我国集成电路产业以 IC 设计为主，美国、韩国主导全球半导体格局。2023 年我国集成电路销售额为 12276.9 亿元，其中 IC 设计、制造、封装测试销售额占比分别为 44.6%、31.6%、23.9%。美国在设计、研发等高价值环节长期领先，韩国在存储芯片领域具有绝对优势。我国芯片封测规模和技术研发全球领先，半导体材料、设备规模稳步上升，但高端材料制作工艺水平与国际差距明显，核心设备国产化率较低。晶圆制造环节，我国已实现成熟制程晶圆的量产，但先进制程产能较低。 上海集成电路产业市场地位突出，细分领域成果丰硕。上海拥有全国最多的集成电路上市企业，覆盖设计、制造、设备等关键环节，2023 年上海集成电路销售额达全国 1/5。  材料方面，上海上市公司偏少，但在硅片领域表现卓越。  设备领域，上海在刻蚀、光刻、清洗领域实现高端技术突破。中微公司市值高居全国第二，是刻蚀领域龙头；上海微电子是国内唯一光刻机整机企业，研制出中国首台 28nm 光刻机。  设计环节是上海集成电路主要收入来源，上市公司数量占长三角50%以上，覆盖通信、消费电子、汽车电子等多领域，设计能力从成熟工艺到先进工艺皆有。  制造领域，晶圆代工龙头汇聚上海，先进工艺研发取得突破，特色工艺全球领先。  封测领域，虽然本土公司规模偏小，但世界前三封测企业均在上海设分公司。 上海集成电路政策与创新环境优越。与其他集成电路强市不同，上海集成电路政策支持引进境外高端人才，突出产学研合作；创新金融工具丰富，大力发展 EDA 生态建设。上海拥有丰富的创新资源，搭建多种集成电路创新和生态服务平台吸引全球人才，推动技术、资本与市场的深度对接，融资活跃度全国断层领先。 上海集成电路在产业链关键环节仍被“卡脖子”，设计工具、原材料、高端设备依赖进口。背后的原因则是研发支出规模较小、各区域协同不足、人才供需不匹配，人才培养体系还需完善。 我们提出了强化基础研究与原始创新能力、建立跨区域产业链协同平台、优化人才培养与产教融合体系三点建议。 风险提示：政策不及预期，资本市场存在不确定性。 政策研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 23 目录 1. 我国集成电路快速发展，产业链上游技术水平与国际尚有差距 ............... 3 1.1. 集成电路制造环节复杂，应用广泛......................................................... 3 1.2. 美国占据绝对主导，产业分工区域分化 ................................................. 5 1.2.1. 美国主导集成电路研发设计等高价值环节，但面临供应链本土化压力 5 1.2.2. 三星与 SK 海力士引领韩国存储芯片产业，地缘因素影响加剧 ... 6 1.3. 中国封测技术全球领先 ............................................................................ 7 2. 上海集成电路产业基础深厚，创新生态开放 ............................................... 9 2.1. 上海集成电路以设计为主，产量接近全国 9%，销售额达全国 1/5 .... 9 2.2. 上海集成电路上市公司数全国第一....................................................... 11 2.3. 具有政策支持优势，创新资源丰富....................................................... 14 3. 上海集成电路产业人才紧缺，研发投入规模有待提...